Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — FY2021 Earnings Presentation
12 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Feb 14, 2022
Slide 1: 海外たばこ事業 2021年実績及びたばこ事業 2022年ガイダンス
海外たばこ事業 2021年実績及び たばこ事業 2022年ガイダンス Eddy Pirard JTI President & Chief Executive Officer
Slide 2: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料には、当社又は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおります。かかる将来に関する記述は、「考えています」「見込んでいます」 「予期しています」「予想しています」「予見しています」「計画」「戦略」「可能性」等の語句や、将来の事業活動、業績、事象又は条件を表す同様の語句を含む ことがあります。将来に関する記述は、現在入手できる情報に基づく経営者の判断、予測、期待、計画、認識、評価等を基礎として記載されているに過ぎませ ん。これらの記述ないし事実又は前提（仮定）については、その性質上、客観的に正確であるという保証も将来その通りに実現するという保
Slide 3: 2021 | 全ての主要指標において業界トップクラスの実績
2021 | 全ての主要指標において業界トップクラスの実績 2021 実績 (USD ベース) • 過去最高*のオーガニック数量成長 • 継続的な市場シェアの伸長 31.8% • Illicit取引の減少を主因とした底堅い総需要 +29.6% • 力強いprice/Mixにより自社たばこ製品売上 収益が大幅に増加 +4.7pp • AOP及びAOPマージンは過去最高の伸長 +10.5% +10.6% を記録* +5.6% • マーケットミックスの改善 • Transformationの効果が着実に発現 • 製造コストの抑制 JTI GFB Core AOP AOP volume volume
Slide 4: 事業基盤の強化に戦略的に注力
事業基盤の強化に戦略的に注力 COMBUSTIBLES REDUCED RISK PRODUCTS • 多くの市場において市場シェアの伸長が加速 • HTSへの優先的な投資 • 堅実かつ底堅いプライシングが堅調な売上収益 • 重要性の高い市場に注力 の伸長を下支え • 日本、ロシア、イタリア、英国における消費者及び • Transformationによる効果は当初計画を上回る 流通・販売から得た知見の蓄積 • コンシューマー・セントリック、サイエンス、R&D、 デジタルに関するケイパビリティの向上 2021 +1.7pp $690 $100+ ~70% ~70% vs. 2020 to 31.
Slide 5: Combustiblesの市場シェア伸長により販売数量が増加
Combustiblesの市場シェア伸長により販売数量が増加 1) JTIのcombustibles 市場シェア JTI の価格帯別シェア2) vs 前年 vs 前年 • 力強い市場シェアの伸長 Philippines +5.1pp • JTI上位30市場の内29市場で市場シェアが伸長 France +1.8pp • フランス、フィリピン、ルーマニア、ロシア、スペイ +3.7pp ン及び英国では、GFBやローカルブランドのブラ Russia +1.5pp to 40.2% ンドエクイティが寄与し、業界トップクラスのシェア 伸長を達成 Spain +1.1pp Mid-price • Mid-p
Slide 6: GFBが牽引し、Total tobaccoシェアも堅調に推移
GFBが牽引し、Total tobaccoシェアも堅調に推移 JTI volume vs 前年 • 7年連続でGFB販売数量が増加 • Winstonは60以上の市場で増加 GFB • Camelは50以上の市場で増加 • GFBは総販売数量の68%を占める +10.5% +10.1% +24.1% 1) Total tobacco 市場シェア vs前年 • GFBが牽引しTotal tobacco市場シェアは 増加 +1.4pp • Winston: +0.4pp1) +1.1pp GFB JTI to 20.6% • Camel: +1.0pp1) to 30.5% © Copyright
Slide 7: 底堅いprice/mixが引き続きトップライン成長を牽引
底堅いprice/mixが引き続きトップライン成長を牽引 1) JTI price/mix variance ($MM) +690 • 厳しい競争環境にも関わらず、プライシング +684 モデルは引き続き貢献 • 全てのクラスターにおいてprice/mixがポジティ ブに寄与 • カナダ、フィリピン、ロシア、トルコ、英国が牽引 • ダウントレーディングが過去の傾向と同様に 発生したため、ミックスの影響は前年並み 2016-20 Average 2021 © Copyright JT 2022 7 注: 1) 為替一定自社たばこ製品売上収益の成長に貢献したPrice/Mix効果
Slide 8: 欧州 | 強固なブランドエクイティが市場シェアの伸長を主導
欧州 | 強固なブランドエクイティが市場シェアの伸長を主導 欧州 英国 +1.6pp +1.1pp +1.3pp +0.6pp 市場 1) 市場 1) シェア シェア 23.6% 43.5% 44.8% 45.4% 20.9% 22.5% 2019 2020 2021 2019 2020 2021 • 底堅い上期の総需要 • コロナ禍に伴う渡航制限やIllicit取引の減少に より総需要が増加 • Winston及びCamelが牽引し、欧州の多くのマー ケットでTotal tobacco市場シェアが増加 • RMC及びファインカットにおいてBenson & Hedges、Sterlingが牽引
Slide 9: ロシア | Combustiblesにおけるリーディングポジションを強固なものに
ロシア | Combustiblesにおけるリーディングポジションを強固なものに 1) Total tobacco industry evolution • 大幅な増税があったものの総需要は底堅く推移 • パンデミックに伴う渡航制限によるIllicit取引の減少 +9% • HTSカテゴリの拡大 +6% • 増税分全てを価格転嫁、力強いプライシング -3% • GFBの成長によるcombustiblesの販売数量の Volume Price/mix Net sales 増加が牽引し、Total tobacco市場シェアが伸長 2) Total tobacco 市場シェア 2) • No.1ブラ
Slide 10: ロシア | HTSのモメンタムが継続、販売エリアを拡大
ロシア | HTSのモメンタムが継続、販売エリアを拡大 1) • Ploomのセグメントシェアは12月に4.1%に到達 • 2022年上期のPloom X発売に向けて、 • 消費者や流通・販売に関するノウハウの獲得を継続 • 味・吸い応えをより向上させたWinston Ploomスティッ クを新たに発売 • Ploom HTSの販売店舗数は3倍に増加 Ploom HTS 販売店舗数の推移 ~3倍 105M 57M 42M 31/12/20 30/06/21 31/12/21 © Copyright JT 2022 10 注: 製品画像は、JTGの戦略や業績を投資家の皆様に説明するためのものであ
Slide 11: たばこ事業 経営計画2022
たばこ事業 経営計画2022 2022 Assumptions 経営計画 2022（3ヵ年） 販売数量はフラットとなる見込み HTSへの投資を拡大 • 継続的な市場シェアの増加がcombustibles市場の縮小を • 日本でのシェア成長を加速 相殺 • Ploom Xの海外展開は半導体の供給環境を踏 • HTSが牽引しRRP販売数量は2桁%の成長 まえつつ推進、ロシアを優先市場とする 売上収益は1桁%台前半の伸長を見込む Combustiblesの収益性の向上に引き続き注力 • 引き続きcombustiblesのプライシングが成長ドライバー • シェアモメンタム及びGFBのエクイティを強化
Slide 12: たばこ事業 | 国内外たばこ事業の一本化によるベネフィット
たばこ事業| 国内外たばこ事業の一本化によるベネフィット ～2021 海外たばこ事業 国内たばこ事業 • グローバルリソースの最大活用により、 HTSを中心としたRRP競争力を強化 たばこ事業 • R&D、GSC等においてリソース及び人材 を一元管理 総販売数量 5,290億本 • ベストプラクティスの共有並びにスピード (HTS 30億本) 及び効率性の向上 2022年 One • Japan regionの新設を含むクラスターの 1月1日以降 Team 再編 自社たばこ製品 調整後営業利益 売上収益 6,390億円 2兆円 (RRP ~4%) © Copyright JT 2022 12