Cresud Sa · BCBA:CRES
Cresud Sa — Cresud S.A.C.I.F. y A. — Debt Investor Presentation (June 2022)
17 slides from Cresud Sa's debt investor presentation, June 2022
Slide 1: ON Clase XXXVII Presentación Junio 2022
ON Clase XXXVII Presentación Junio 2022
Slide 2: Resumen de la oferta
RESUMEN DE LA OFERTA Tamaño de la oferta: USD 20 MM (ampliable hasta el máximo del programa) Junio 2022 D L M X J V S Difusión CLASE XXXVII Licitación 5 6 7 1 8 2 9 3 10 4 11 Liquidación 12 13 14 15 16 17 18 Moneda: Dólar MEP 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 Tasa y pago de interés: Fija a licitar
Slide 3: Breve descripción de Cresud
BREVE DESCRIPCIÓN DE CRESUD • COMPAÑÍA AGROPECUARIA LÍDER EN LATAM 100% Campos en Administrando un portfolio de 800k ha en Argentina, y en Brasil, Paraguay y Argentina Bolivia a través de nuestra subsidiaria Brasilagro. • PORTFOLIO DIVERSIFICADO 39,4% Exposición a campos en Argentina, Brasil, Paragu
Slide 4: Principales acontecimientos recientes
PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS RECIENTES 1 BOOM DE COMMODITIES Y BUENAS PERSPECTIVAS AGRÍCOLAS RÉCORD DE SUPERFICIE SEMBRADA Y PRODUCCIÓN AGRÍCOLA 2 Últimas 3 campañas de CRESUD 3 LIQUIDEZ Y ELEVADOS MARGENES EN VENTA DE CAMPOS Principalmente en Brasil 4 INVERSIÓN EN BRASILAGRO: Mayor valuación y pago
Slide 5: Boom de commodities y buenas perspectivas agrícolas
1 BOOM DE COMMODITIES Y BUENAS PERSPECTIVAS AGRÍCOLAS SOJA: Ratio stock /consumo en USA & el Mundo Precios de commodities (CBOT USD/tn) +14% 35,0% (May 22 vs. Jun 21) 30,0% +64% 610 26,4% (Jun 21 vs. Jun 20) 25,0% 21,6% 20,0% 533 15,0% 10,0% 8,7% 5,0% 6,8% 0,0% 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99
Slide 6: Récord de superficie sembrada y producción agrícola
2 RÉCORD DE SUPERFICIE SEMBRADA Y PRODUCCIÓN AGRÍCOLA SUPERFICIE SEMBRADA (Miles de Has) +1.600% Récord 264 248 10 260 255 histórico 11 13 Paraguay 200 202 212 213 14 13 205 199 14 Bolivia 183 179 101 106 142 141 109 Brasil 74 82 65 36 47 46 37 44 36 37 49 139 129 23 23 119 Argentina 16 FY 95 FY 96
Slide 7: Track record en ventas de campos
3 TRACK RECORD EN VENTAS DE CAMPOS VENTA DE CAMPOS (USD MM) VENTA DE CAMPOS FY21 VENTA DE CAMPOS 9M22 CAMPOS VENDIDOS/AÑO HA VENDIDAS / AÑO PORTFOLIO VENDIDO/AÑO MT BA 2,4x 17.000 3,0% 41% 59% Alto Taquari Río do Meio (Correntina) 134 GANANCIA 72 Rio do Meio Alto Taquari VALOR LIBROS Ventas parciale
Slide 8: Inversión en BrasilAgro
4 INVERSIÓN EN BRASILAGRO EBITDA AJUSTADO Y MÁRGEN DE EBITDA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS (USD MM) (USD MM & YIELD) 8,7% 61,0% 146,0 5,6% 5,6% 53,6 37,0% 42,2 34,0% 34,7% 3,5% 29,8% 24,8% 73,7 2,0% 53,3 10,7 9,1 8,5 34,8 32,6 39,4 3,4 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 FY 21 9M 22 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 FY 21 9
Slide 9: Inversión en servicios comerciales agrícolas
5 INVERSIÓN EN SERVICIOS COMERCIALES AGRÍCOLAS EMISIÓN DE PRIMERA ON EN PARTICIPACIÓN DE CRESUD: 50,1% MERCADO DE CAPITALES (OCTUBRE 2021) EVOLUCIÓN DE TN COMERCIALIZADAS CAGR 18% EVOLUCIÓN DE EBT Dólar linked (MM) (MM USD) 21,2 5,76 6,44 6,80 15,19 USD 12,3 MM 5,10 4,00 11,95 10,64 Tasa de interés
Slide 10: Inversión en IRSA: líder de real estate en Argentina
6 INVERSIÓN EN IRSA: LÍDER DE REAL ESTATE EN ARGENTINA RECUPERACIÓN DE ADJ. EBITDA DE RENTA VENTAS DE ACTIVOS EN LOS ÚLTIMOS 2 AÑOS (USD MM) Bouchard 710 200 Della Paolera julio 2020 junio 2020, junio y oct. 2021, marzo 2022 165 162 Ventas. y Hoteles 1 2 Desarrollos Oficinas 21 19 138.5 y otros 131
Slide 11: Highlights de inversión
HIGHLIGHTS DE INVERSIÓN 1 PORTFOLIO DIVERSIFICADO 2 NEGOCIO DOLARIZADO Y RESILIENTE 3 SÓLIDO BALANCE 4 MANAGEMENT TEAM EXPERIMENTADO 5 TRACK RECORD EN EL MERCADO DE CAPITALES
Slide 12: Portfolio regional diversificado por país y actividad
PORTFOLIO REGIONAL DIVERSIFICADO POR PAÍS Y ACTIVIDAD Brasil 879.700 hectáreas 154.092 ha (Propias, alquiladas y en concesión) 20% 52% 48% Bolivia 9.875 ha 1% Paraguay Una de las Argentina 59.585 ha 536.518 ha reservas más 8% 71% grandes de Latinoamérica 12
Slide 13: Negocio dolarizado y resiliente
NEGOCIO DOLARIZADO Y RESILIENTE LA IMPORTANCIA DE LA AGROINDUSTRIA EN LA REGIÓN EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA TIERRA (USD/HA) ARGENTINA BRASIL % del PBI 17% 27% 24.095 ARGENTINA CORN BELT % de puestos de 20% 20% BRASIL MATO GROSSO trabajo USA IOWA % de dólares de 50% 52% exportaciones 14.000 RANKING MU
Slide 14: Evolución del EBITDA por segmento
EVOLUCIÓN DEL EBITDA POR SEGMENTO TOTAL POR SEGMENTO (USD MM) 277 272 237 224 200 107 174 138 NEGOCIO URBANO 162 131 95 NEGOCIO AGROPECUARIO 165 165 105 139 75 93 9 FY 17 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 9M 22 POR SEGMENTO DEL NEGOCIO AGROPECUARIO (USD MM) 165 139 16 PRODUCCIÓN AGROPECUARIA 105 11 49 93 30 V
Slide 15: Endeudamiento equilibrado
ENDEUDAMIENTO EQUILIBRADO EVOLUCIÓN DE DEUDA NETA AMORTIZACIÓN DE DEUDA ACTUAL (USD MM – CRESUD INDIVIDUAL) (USD MM) 437 420 421 422 394 358 312 193,9 99,7 68,3 67,9 FY 17 FY 18 FY 19 FY 20 FY 21 IIIQ 22 IIIQ 22 FY 22 FY 23 FY 24 FY 25 Post dividendos BrasilAgro
Slide 16: Track record en los mercados de capitales
TRACK RECORD EN LOS MERCADOS DE CAPITALES # DE TRANSACCIONES MONTO EMITIDO VEHÍCULOS LISTADOS HISTORIA DE NO DEFAULT +200 +USD 18bn 5 New York, Buenos Aires, & Sao Paulo Aún en la crisis financiera argentina (2001) y COVID-19 EMISIONES LOCALES IRSA IPO APSA IPO (luego IRCP) CRESUD LIABILITY DOLLAR L
Slide 17: Contacto
CONTACTO DIRECCIÓN EMAIL TELÉFONO WEBSITE TWITTER Della Paolera 261, piso 9 ir@cresud.com.ar (+54) 911 4323-7449 www.cresud.com.ar @CRESUDIR 17
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