Japan Communications Inc. · TSE:9424
Japan Communications — Q1 FY2012 Earnings Presentation
26 slides from Japan Communications's earnings presentation, Aug 3, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第1四半期 決算説明会資料
2012年3月期（第16期） 第1四半期 決算説明会資料 （2011年4月～6月） 2011年8月3日 日本通信株式会社 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. はじめに （代表取締役社長 （代表取締役社長 三田 聖二） 聖二） Ⅱ． 2012年 年3月期第 月期第1四半期決算 月期第 四半期決算の 四半期決算の概要 （代表取締役専務 CFO 福田 尚久） （代表取締役専務 尚久） Ⅲ． 通期見通し 通期見通し （同上 （同上） 同上） ＜ご注意＞ 本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。 当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な 要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。 何卒ご承知おきくださ
Slide 3: [ECMIX
[ECMIX CRAM =H4 #2 J) Oe Feige
Slide 4: 3四半期連続の黒字 連結四半期利益の推移
３四半期連続の 四半期連続の黒字 （百万円） 300 連結四半期利益の推移 200 100 0 -100 -200 営業利益 -300 当期純利益 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011年3月期 2012年3月期 4
Slide 5: 今日の状況
今日の 今日の状況 • Wants からMust から haveへ へ SIM売上 売上は 売上は （欲しいものから必要不可欠 しいものから必要不可欠へ 必要不可欠へ） 順調に 順調に推移 • SIMロック ロック解除実施 ロック 解除実施により 解除実施 により 「SIM市場 市場」 市場」が生まれた （Q4対比 対比14%成長 対比 成長) 成長 • 日本通信SIMの 日本通信 の利用対象製品が 利用対象製品が急成長 • 震災後、 震災後、Wantsの の市場は 市場は停滞 端末売上は 端末売上は 大幅減 • 中古端末市場は 中古端末市場は活性化 （Q4対比 対比40%減 対比 減） •
Slide 6: 205店舗（7月15日時点）
205店舗 店舗 （7月 月15日時点 日時点） 日時点） 6
Slide 7: 新世代モバイル業界の構図
新世代モバイル 新世代モバイル業界 モバイル業界の 業界の構図 お客様 2010年11月5日実施の VN O 2011年3月期Q2決算説明会資料より M ビックカメラ様 ビックカメラ 販売 様 解除 ク SI M ロッ デバイス 日本通信 （SIM） ） 相互接続 携帯網 7
Slide 8: 第1四半期決算の概要
第1四半期決算の 四半期決算の概要 代表取締役専務 CFO 福田 尚久 8
Slide 9: 第1四半期実績（単体）
第1四半期実績 （単体） 単体） Q1 12/3期 期 Q4 11/3期 期 Q to Q Q1 11/3期 期 Y to Y 単位： 単位：百万円 （4-6） ） （1-3） ） Δ ％ （4-6） ） Δ ％ 売上高 880 100.0% 918 100.0% ▲ 38 ▲4.1% 617 100.0% 263 42.6% 42.6%成長 中核事業 832 94.5% 852 92.8% ▲ 20 ▲2.2% 501 81.2% 332 66.3% 66.3%成長 非中核事業 48 5.5% 65 7.1% ▲17 ▲27.7% 115 18.6% ▲68 ▲59.1% 限界利益率 売上原
Slide 10: 第1四半期実績（連結）
第1四半期実績 （連結） 連結） Q1 12/3期 期 Q4 11/3期 期 Q to Q Q1 11/3期 期 Y to Y 単位： 単位：百万円 （4-6） ） （1-3） ） Δ ％ （4-6）） Δ ％ 売上高 954 100.0% 1,014 100.0% ▲60 ▲5.9% 731 100.0% 223 30.5% 30.5%成長 中核事業 905 95.0% 948 93.5% ▲42 ▲4.4% 615 84.1% 291 47.3% 47.3%成長 非中核事業 48 5.0% 65 6.4% ▲17 ▲27.7% 115 15.7% ▲68 ▲59.1% 売上原価 売上原価
Slide 11: バランスシート（連結）
バランスシート（ バランスシート（連結） 連結） Q1 12/3期 期 Q4 11/3期 期 Q to Q Q1 11/3期 期 Y to Y 単位： 単位：百万円 （ 4-6） （ 1-3） （Δ） （ 4-6） ） （Δ） 流動資産 2,451 2,681 ▲229 1,902 549 買掛金減少 現金及び 現金及び現金同等物 1,285 1,516 ▲230 1,086 199 短期借入金減少 売掛金 488 658 ▲170 558 ▲69 商品等 506 472 34 222 284 その他流動資産 その他流動資産 170 34 136 35 135 固定資産 999 1,043 ▲
Slide 12: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・ キャッシュ・フロー計算書 フロー計算書（ 計算書（連結） 連結） Q1 12/3期期 Q4 11/3期期 Q to Q Q1/11/3期期 Y to Y 単位： 単位：百万円 (4-6) (1-3) (Δ Δ) (4-6) (Δ Δ) ▲56 152 ▲208 ▲104 48 営業活動による 営業活動による 仕入債務296百万円 減少のため キャッシュ・ キャッシュ・フロー 投資活動による 投資活動による ▲ 27 ▲146 119 ▲70 43 キャッシュ・ キャッシュ・フロー 財務活動による 財務活動による ▲ 146 243 ▲389 ▲6 ▲140 キャッシュ・ キャッシ
Slide 13: SIMの新規販売数
SIMの新規販売数 回線 （除く、10日間 日間お試しSIM） 日間お ） 40,000 35,591 35,000 29,055 30,000 25,808 25,000 22,474 20,000 18,668 15,000 9,735 9,297 10,000 8,277 7,281 5,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 13
Slide 14: アクティベーション機能の移行
アクティベーション機能 アクティベーション機能の 機能の移行 従来 ： SIMの のアクティベーション、 アクティベーション、ディアクティベーション他 ディアクティベーション他を NTTドコモ ドコモ側 ドコモ側で処理 2011年 年5月 月 ： 上記機能を 上記機能を日本通信側で 日本通信側で処理するよう 処理するよう移行 するよう移行 ● 約25,000回線 回線の 回線のディ･ ディ･アクティベーションが アクティベーションが未完了と 未完了と判明 → 5月 月、6月月に一括処理 ● 月額258万円 月額 万円の 万円の削減効果 14
Slide 15: SIMのアクティブ数
SIMのアクティブ数 アクティブ数 回線 200,000 180,000 • 10日間 日間お試しSIMを 日間お を除く • 一括処理回線を 165,573 一括処理回線を本来の 本来の時期に 時期に反映 160,000 148,091 140,000 131,309 120,000 110,878 100,000 87,710 81,646 80,000 73,023 65,877 59,160 60,000 49,954 34,466 40,000 26,687 20,000 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2009年3月期 2010年3月期
Slide 16: 中核事業（単体）の売上高内訳
中核事業（ 中核事業（単体） 単体）の売上高内訳 SIM売上 売上は 売上は順調に 順調に成長 （百万円） 900 2% 減 852 832 800 768 40% 減 151 151 デバイス 700 253 253 616 218 218 600 14% 成長 501 129 500 400 149 680 SIM 300 598 598 549 486 486 200 351 351 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2011年3月期 2012年3月期 16
Slide 17: 売上総利益率の推移
売上総利益率の 売上総利益率の推移 売上総利益率（ 売上総利益率（連結） 連結）の上昇 45% 41.9% 40.3% 40% 34.0% 38.0% 35% 31.9% 30% 27.8% 25% 20% 17.0% 16.6% 15% 12.6% 10% 5% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 17
Slide 18: 携帯事業者のアキレス腱
携帯事業者の 携帯事業者のアキレス腱 アキレス腱 傾向 問題 その結果 高 速 化 2％ ％の超ヘビー 圧倒的多くの 圧倒的多くの スマートフォン化 スマートフォン化 ユーザーが ユーザーが ユーザは ユーザは 50％ ％のトラフィック 払い過ぎ データ定額 データ定額 18
Slide 19: 日本通信の回答
日本通信の 日本通信の回答 4月 月15日発売 日発売 1GB 9,800円 円 チャージ 8,350円 円 （1GB） ） 1ヶ ヶ月に754MB までの利用 までの利用であればお 利用であればお得 であればお得 • 超ヘビーユーザ • ヘビーユーザ • レギュラーユーザ Fairがお がお得 がお得 • ライトユーザ • ノンユーザ 19
Slide 20: イオンから約1ヶ月で全国205店舗に急拡大
イオン から約1ヶ 発売から 発売から約 ヶ月で全国205店舗 全国 店舗に 店舗に急拡大 新規取扱店舗数 総取扱店舗数 6月 月10日 日 14 14 6月 月18日 日 77 91 6月 月29日 日 35 126 7月 月 1日 日 61 187 7月 月15日 日まで 18 205 月額データ 月額データ通信 データ通信サービス 通信サービス プラン （100kbps） プランA（ ） 980円 円 プラン （400kbps） プランB（ ） 2,980円 円 プラン （Mbps） プランC（ ） 4,980円 円 20
Slide 21: 契約数推移
6/ 10 6/ 17 契約数推移 6/ 24 7/ 1 7/ 8 7/ 15 7/ 22 7/ 29 21
Slide 22: FA ut a L
16 FA ut a L WSJ FARBER AS tt Japan Communications Inc. 22
Slide 23: 繰延税金資産の計上
繰延税金資産の 繰延税金資産の計上 ①3四半期連続 四半期連続で1億円以上 四半期連続で 億円以上の 億円以上の純利益 ②通期は 通期は一定の 一定の収益を 収益を見込む 見込む ③税務上の 税務上の累計損失32億円 累計損失 億円 繰延税金資産150百万 繰延税金資産 百万を 百万を計上 23
Slide 24: 通期業績の見通しについて
通期業績の 通期業績の見通しについて 見通しについて 震災影響 引き続き意識する 意識する必要 する必要がある 必要がある イオン 業績への 影響はQ2から 業績への影響 への影響は から 想定以上の 想定以上の滑り出しのため もう少 もう少し様子を 様子を見たい ドコモの ドコモの接続料 通期で 通期で見ると相当 ると相当の 相当の額が 戻ってくる 24
Slide 25: 2012年3月期 通期見通し
2012年3月期 通期見通し 通期見通し (百万円) 期初 8月2日修正 売上高 4,056 4,056 営業利益 368 368 経常利益 336 336 当期純利益 328 478 25
Slide 26: WSJ
WSJ FARBER AS tt Japan Communications Inc. 26
Japan Communications — Q1 FY2012 Earnings Presentation on 6ix