Slide 1: 2018年度 決算及び2019年度 業績見通し 説明資料
2018年度 決算 及び 2019年度 業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2019年5月9日
Slide 2: 目次
目次 1. 2018年度 決算の概要 P. 2 2. 2019年度 業績見通しの概要 P.13 3. 参考資料 P.22 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、 保証するものではありません。 本資料は2019年5月9日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 3: 1. 2018年度 決算の概要
TEMIN 1.20184 REOMEZ
Slide 4: 決算ハイライト
1. 2018年度 決算の概要 決算ハイライト 決算ハイライト 当期純利益は、ほぼ前期並み （単位：億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 当期純利益 +6.4% -14.1% -1.1% 8,886 8,350 698 600 456 451 17年度 18年度 17年度 18年度 17年度 18年度 • マテリアル、ヘルスケアともに販売堅調で売上増 • 原燃料価格上昇やCSP社*の新規受注獲得に伴う一時費用増が営業利益を押し下げ • 当期純利益は、ほぼ前期並み * 米国子会社のコンチネンタル・ストラクチュラル・プラスチックス社（以下CSP） 3
Slide 5: 経営成績
1. 2018年度 決算の概要 経営成績 （億円） （億円） 17年度 18年度 差異 増減率 17年度 18年度 差異 増減率 *4 売上高 8,350 8,886 +536 +6.4% 設備投資 446 628 +182 +40.8% 営業利益 698 600 -98 -14.1% 減価償却費 457 476 +19 +4.2% 営業外損益 -20 3 +23 - 研究開発費 359 364 +5 +1.4% 経常利益 678 603 -76 -11.1% 特別損益 1 1 +0 +29.5% 2018年度 配当金 税金等調整前 679 604 -75 -11.1% 中間 30円／株
Slide 6: 営業外損益・特別損益
1. 2018年度 決算の概要 営業外損益 特別損益 （億円） （億円） 17年度 18年度 差異 17年度 18年度 差異 受取利息 10 10 +0 固定資産売却益 56 3 -53 受取配当金 20 23 +3 投資有価証券売却益 6 48 +43 持分法による投資利益 12 4 -8 受取和解金 - 45 +45 デリバティブ評価益 - 24 +24 その他 6 3 -3 雑収益 18 11 -7 特別利益 計 68 99 +32 営業外収益 計 60 72 +12 固定資産除売却損 41 23 -18 支払利息 26 35 +9 減損損失 11 60 +49 為替差損 - 8
Slide 7: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2018年度 決算の概要 財政状態 キャッシュ・フローの状況 （億円） 18年 19年 内 為替 （億円） 差異 3月末* 3月末 換算影響 17年度 18年度 差異 総資産 9,820 10,207 +387 +5 営業活動 801 809 +8 負債 5,737 5,934 +197 +10 投資活動 -513 -413 +100 (内 有利子負債) 3,442 3,692 +250 +19 フリー・キャッシュ・フロー 288 396 +108 純資産 4,082 4,272 +190 -6 財務活動他 -302 -155 +146 現金及び D/Eレシオ 0.88 0.90
Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益推移
1. 2018年度 決算の概要 セグメント別 売上高・営業利益推移 （億円） 17年度 18年度 18年度 18年度 差異 増減率 差異 増減率 実績 実績 前回見通し* 実績 売上高 マテリアル事業 2,541 2,639 +99 +3.9% 2,700 2,639 -61 -2.2% 繊維・製品事業 2,932 3,183 +251 +8.5% 3,200 3,183 -17 -0.5% 複合成形材料事業ほか 775 894 +118 +15.3% 900 894 -6 -0.7% マテリアル 計 6,248 6,716 +467 +7.5% 6,800 6,716 -84 -1.2%
Slide 9: マテリアル
1. 2018年度 決算の概要 マテリアル ・CSPやアラミド繊維を中心に販売堅調で増収 ・原燃料価格上昇やCSPの一時費用増等で減益 売上高 下期 マテリアル事業 +7.5% 上期 6,248 6,716 アラミド繊維は全般的に販売堅調、値上げ浸透 炭素繊維は北米新工場立上げ費用等が利益押し下げ 3,240 3,396 ポリカーボネート樹脂は市況の大幅悪化の影響を受けつ つも、高付加価値品への販売シフトにより影響を軽減 3,008 3,320 繊維・製品事業 17年度 18年度 （億円） 営業利益 衣料繊維では機能性素材等の販売が好調、産業資材では 短繊維原綿等の販売が好調で
Slide 10: ヘルスケア 主力製品・サービスの販売堅調
1. 2018年度 決算の概要 ヘルスケア 主力製品・サービスの販売堅調 売上高 +1.4% 下期 医薬品分野 上期 1,554 1,575 前期計上した医薬品候補導出対価（30億円）が今期はなく、 さらに今期は薬価改定年であったが、高尿酸血症・痛風治 774 771 療剤フェブリク等の販売拡大でカバー 780 804 在宅医療分野 17年度 18年度 （億円） HOT用酸素濃縮装置は携帯型製品の品揃え充実も貢献 営業利益 し、高水準のレンタル台数を維持 睡眠時無呼吸症候群治療装置（CPAP）は睡眠評価装置 -1.4% 「SAS-2100」の活用等でレンタル台数が伸長 359 35
Slide 11: その他 IT事業が堅調に推移
1. 2018年度 決算の概要 その他 IT事業が堅調に推移 売上高 +8.6% 下期 IT事業 上期 595 電子コミック配信サービス「めちゃコミック」が好調 548 ITサービス分野では、病院向け就業管理システムの販 290 325 売が順調に推移 258 270 17年度 18年度 （億円） 営業利益 +16.7% 72 61 32 46 29 26 17年度 18年度 （億円） 10
Slide 12: EBITDA増減内訳（前期対比）
1. 2018年度 決算の概要 EBITDA*増減内訳（前期対比） ・販売は堅調も、原燃料価格上昇やCSPの新規受注獲得に伴う一時費用増等で減 治療薬 売値・ 原燃料 為替 内訳 17年度 候補導出 販売量差 その他 18年度 構成差 単価差 影響 対価 （億円） ＋80 ▲160 ▲30 ＋100 0 EBITDA* ▲69 増減内訳 (前期対比) マテリアル ＋10 ヘルスケア +85 その他 ＋5 1,155 1,076 営 業 利 益 698億円 営 業 利 益 600億円 + 減 価 償 却 費 457億円 + 減 価 償 却 費 476億円 * 「営業利益＋減価償却費（のれんを
Slide 13: セグメント別 EBITDA増減内訳（前期対比）
1. 2018年度 決算の概要 セグメント別 EBITDA*増減内訳（前期対比） （億円） 治療薬 売値・ 原燃料 為替 内訳 17年度 候補導出 販売量差 その他 18年度 構成差 単価差 影響 対価 アラミド、樹脂 樹脂、CSP、アラミド、繊維・製品 ＋ 130 ▲160 0 ＋10 ▲65 0 マテリアル CSP新規受注に伴う一時費用及び 650 その他プロジェクト費用増等 564 営 業 利 益 336億円 営 業 利 益 235億円 + 減 価 償 却 費 313億円 + 減 価 償 却 費 329億円 薬価改定、診療報酬改定 ＋85 ▲50 0 0 ▲4 ▲30 ヘルスケア 4
Slide 14: 2. 2019年度 業績見通しの概要
TEMIN 2. 20194 ig ue = 4 SRTA TOES LO Go a 4 13
Slide 15: 2019年度 運営方針
2. 2019年度 業績見通しの概要 2019年度 運営方針 マテリアル 複合材料・部品ビジネスの拡大 - 米国での収益性回復と欧州、中国への展開推進 基礎収益基盤の強化 -需要堅調なアラミド繊維の生産能力増強と販売拡大 -将来の航空機向け中間材料供給拡大に向けた炭素繊維の生産能力増強・中間材料開発 の推進 -樹脂の高付加価値品比率の拡大 繊維・製品事業 - 生産販売一貫体制による成長シナリオ推進 ヘルスケア 医薬品事業と在宅医療事業における資源投入最適化 新規ヘルスケアビジネスの創出・拡大 基礎収益基盤の強化 -フェブリクの国内売上最大化と導出・導入を含む効率的な
Slide 16: 業績指標
2. 2019年度 業績見通しの概要 業績指標 ・ROE 10%以上、営業利益ROIC 8%以上 という 中期目標は達成見込み ・EBITDA 中期目標は未達見通しだが、達成の努力継続 中期 中期 2019年度 1,200億円超 目標 ROE*1 10％以上 目標 EBITDA*3 2025年度 2,000億円超 2019年度見通し 2019年度見通し 2,000超 15% 15.7% 12.5% 11.2% 10% 10.6% 2,000 推移 10% 1,150億円 5% (12.4%) 1,500 2016年度：米国在宅医療事業 1,155 0% 撤収に伴う特殊要因控除後ROE 1,07
Slide 17: 業績見通しハイライト
2. 2019年度 業績見通しの概要 業績見通しハイライト ヘルスケアの減益をアラミド繊維を中心としたマテリア ルの増益でカバーし、営業利益は前期並みを維持 （単位：億円） 増収 前期並み 減益 16
Slide 18: 業績見通し
2. 2019年度 業績見通しの概要 業績見通し （億円） （億円） 18年度 19年度 18年度 19年度 差異 増減率 差異 実績 見通し 実績 見通し 売上高 8,886 9,100 +214 +2.4% フリー・キャッシュ・フロー 396 50 -346 *4 営業利益 600 600 0 0.0% 設備投資 628 700 +72 経常利益 603 600 -3 -0.4% 減価償却費 476 550 +74 親会社株主に帰属 451 410 -41 -9.0% 研究開発費 364 380 +16 する当期純利益 *1 ROE 11.2% 10% -1% *1 「親会社株主に帰属
Slide 19: セグメント別業績見通し
2. 2019年度 業績見通しの概要 セグメント別業績見通し 対前期 マテリアル 増収・増益 6,716 6,960 売上高 アラミド繊維の販売増や CSP の販売増及び生産性改善 営業利益 が、ポリカーボネート樹脂の市況低迷継続による影響を カバーし増収・増益の見通し 235 285 18年度実績 19年度見通し （億円） ヘルスケア 減収・減益 1,575 1,500 フェブキソスタット (国内商標 フェブリク) は国内は拡大 するが、海外で減少。在宅医療も拡大の見込みだが、全体 で減収・減益の見通し。 フェブリク 355 310 国内再審査期間の2年間延長（2021年1月まで
Slide 20: EBITDA増減内訳（前期対比）
2. 2019年度 業績見通しの概要 EBITDA* 増減内訳（前期対比） アラミド繊維他の販売増が寄与し、前期比増加の見通し 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 18年度 販売量差 その他 構成差 単価差 影響 見通し （億円） ▲5 ＋14 ＋65 ▲25 ＋25 EBITDA*1 増減内訳 1,076 1,150 営 業 利 益 600億円 営 業 利 益 600億円 + 減 価 償 却 費 476億円 + 減 価 償 却 費 550億円 * 「営業利益＋減価償却費（のれんを含む）」にて算出 19
Slide 21: セグメント別 EBITDA増減内訳（前期対比）
2. 2019年度 業績見通しの概要 セグメント別 EBITDA * 増減内訳（前期対比） （億円） 売値・ 原燃料 為替 19年度 内訳 18年度 販売量差 その他 構成差 単価差 影響 見通し CSPの収益性改善等 アラミド繊維、炭素繊維、繊維・製品他 ＋26 ＋25 ▲5 ＋85 ▲5 マテリアル アラミド繊維及び繊維・製品等改善、樹脂悪化 690 564 営 業 利 益 235億円 営 業 利 益 285億円 + 減 価 償 却 費 329億円 + 減 価 償 却 費 405億円 医薬品輸出減他 医薬品（薬価改定他） ▲20 ▲20 0 0 ＋3 ヘルスケア 473 435 営 業
Slide 22: 発展戦略（新規事業）の進捗
2. 2019年度 業績見通しの概要 ・マテリアルは2025年度目標*に向けて売上高拡大中 発展戦略 (新規事業) の進捗 ・ヘルスケアはM&A候補の探索継続 * 現中期計画 (2017-2019) で提示した2025年度の新規事業目標 マテリアル 新規事業 マルチマテリアルによるドアモジュールの開発 自動車の軽量･高強度化、デザイン自由度の向上、および製造工程の短縮な 2,000 どに貢献する、コンポジット製の座席ドアモジュールを開発。スチールを使 用した従来のドア部品に比べて、強度を保ちながら約35％の軽量化に成功 1,500 売上高 940 1,000 894 自動車部品の軽量･高強度
Slide 23: 3. 参考資料
TEMIN BEA 3. 22
Slide 24: セグメント別 経営指標
3. 参考資料 セグメント別 経営指標 （億円） 17年度 18年度 19年度 差異 差異 実績 実績 見通し 前期対比 *1 EBITDA マテリアル 650 564 -86 690 +126 ヘルスケア 472 473 +1 435 -38 その他 78 * 100 +22 105 +5 消去又は全社 -45 **-61 -16 -80 -19 合計 1,155 1,076 -79 1,150 +74 （％） *2 営業利益ROIC マテリアル 9% 5% -3% 6% +1% ヘルスケア 29% 35% +5% 34% -1% 合計 11% 9% -2% 9% -0% *1 「営業利
Slide 25: セグメント別 売上高・営業利益推移（前期対比）
3. 参考資料 セグメント別 売上高・営業利益推移（前期対比） （億円） 18年度実績 19年度見通し 差異 上期 下期 年間 上期 下期 年間 年間 売上高 マテリアル事業 1,344 1,295 2,639 1,295 1,325 2,620 -19 繊維・製品事業 1,540 1,643 3,183 1,650 1,750 3,400 +217 複合成形材料事業ほか 436 458 894 455 485 940 +46 マテリアル 計 3,320 3,396 6,716 3,400 3,560 6,960 +244 ヘルスケア 804 771 1,575 760 740 1,500
Slide 26: 主要経営指標推移
3. 参考資料 主要経営指標推移 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 実績 実績 実績*6 実績 見通し ROE *1 10.6% 15.7% 12.5% 11.2% 10% 営業利益ROIC *2 12.7% 10.0% 11.2% 9.3% 9% EBITDA *3 1,060 958 1,155 1,076 1,150 １株当たり当期純利益（円） *4 158.1 254.9 231.3 232.4 213.8 * １株当たり配当金（円）*4 35 55 60 70 60 *100周年記念配当10円／株を含む 総資産（億円） 8,234 9,641 9,820 10,2
Slide 27: 連結貸借対照表
3. 参考資料 連結貸借対照表 （億円） 16年度 17年度 18年度 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末* 6月末 9月末 12月末 3月末 資産 流動資産 4,668 4,736 4,595 4,755 4,779 5,205 5,465 5,227 5,239 固定資産 4,973 4,987 4,943 5,031 5,041 5,076 5,063 4,930 4,968 合計 9,641 9,723 9,538 9,786 9,820 10,281 10,528 10,157 10,207 負債・純資産 負債 6,122 5,966 5,560 5,673 5,737 6
Slide 28: 連結損益計算書
3. 参考資料 連結損益計算書 （億円） 17年度 18年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 1,982 2,064 2,100 2,203 2,164 2,230 2,202 2,289 売上原価 1,313 1,398 1,428 1,518 1,477 1,556 1,564 1,610 売上総利益 669 666 672 685 687 674 638 679 販管費 478 483 485 549 505 494 519 560 営業利益 191 184 188 135 183 179 119 119 営業外損益 9 -5 1 -25 29 6 -4 -2
Slide 29: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料 セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 （億円） 17年度 18年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 マテリアル事業 604 630 632 675 687 657 628 667 繊維・製品事業 664 737 755 776 738 803 812 831 複合成形材料事業ほか 194 179 174 227 219 217 227 231 マテリアル 計 1,463 1,545 1,561 1,678 1,644 1,676 1,667 1,729 ヘルスケア 397 383 408 365 392 412 397 374 その他 122
Slide 30: ドバイ原油価格推移・ベンゼン価格推移
3. 参考資料 ドバイ原油価格推移 ベンゼン価格推移 ($/BL) (Cent/gal) 100 500 80 400 60 300 40 200 20 100 0 0 （年度） 15 16 17 18 15 16 17 18 【出所：Platts社のDATAを基に弊社推定】 【出所：Argus media社のDATAを基に弊社推定】 29
Slide 31: 為替レート推移
3. 参考資料 為替レート推移 （円／米ドル、円／ユーロ、米ドル／ユーロ） (¥/EUR) ($/EUR) 1.3 (¥/$) 160 150 円／ユーロ月末 1.25 15年3月 米ドル／ユーロ月末 TTM 130円/EUR 19年3月 140 TTM 125円/EUR 130 1.2 120 15年3月 110 120円/US$ 1.15 15年3月 1.08US$/EUR 19年3月 100 111円/US$ 19年3月 90 1.1 1.12US$/EUR 円／米ドル月末 TTM 80 70 1.05 60 50 1 （年度） 15 16 17 18 15 16 17 18 30
Slide 32: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 17年度 18年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 1Q 2Q 3Q 4Ｑ 計 フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 74 75 88 69 307 87 87 102 82 358 ボナロン® *1 骨粗鬆症治療剤 28 28 30 22 109 26 25 27 22 100 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 9 9 9 5 31 5 4 4 4 17 ベニロン® 重症感染症治療剤 13 13 14 11 51 13 13 14 12 53 ムコソルバン® 去痰剤 13 12 15 12 51 10 10 12 9 41
Slide 33: 疾患分野別臨床開発段階
3. 参考資料 疾患分野別臨床開発段階 （2019年3月末現在） * 承認／新規上市は直近１年間を記載 臨床開発段階 承認／ PhaseⅡ PhaseⅢ 承認申請 新規上市 骨・関節 KTP-001 ITM-058 領域 NT 201 呼吸器 PTR-36 領域 TCF-12 代謝・循環器 TMX-049 ITM-014T TMX-67 (中国) *2 領域 TMX-049DN STM-279*3 TMX-67HK*1 GGS-CIDP*5 その他 JTR-161*4 GGS-MPA GGS-ON*6 *1 2018年7月フェブリク®の痛風、高尿酸血症の小児患者への適応拡大に向けた第II相
Slide 34: 新規開発医薬品 承認/新規上市・承認申請
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年3月末現在） 【承認/新規上市】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67 痛風 国内販売しているフェブリク錠を中国に導出す 錠剤 共同開発： （フェブキソスタット） る。本剤は、強力な尿酸生成抑制効果に加え、 アステラス製薬 腎機能低下等により既存治療薬を使うことので （中国）有限公司 きなかった患者へも使用が可能である。 2018年9月承認取得 STM-279 ADA（アデノ 本剤（ポリエチレングリコール修飾遺伝子組換 注射 導入： （エラペグアデマーゼ（遺 シン・デアミ えウシADA類縁体）は、ADA欠損症患者に
Slide 35: 新規開発医薬品 Phase Ⅲ
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年3月末現在） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増加と 注射 導入： 骨折抑制効果が期待できる骨粗鬆症治療薬。既 仏イプセン社 存薬に比べ、強い骨密度増加作用と安全性（高 カルシウム血症のリスク低減）が期待できる。 NT 201 A1型ボツリヌス A1型ボツリヌス毒素活性本体による筋弛緩作用 注射 導入： 毒素活性本体/上 により、上肢・下肢痙縮における骨格筋の緊張 独メルツ社 肢・下肢痙縮 の緩和・改善が期待される。 ITM-014T 甲状腺
Slide 36: 新規開発医薬品 Phase Ⅱ
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年3月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 腰椎椎間板ヘルニアに対する化学的髄核融解療 発明者： KTP-001 腰椎椎間板 注射 法剤。 波呂浩孝氏、 ヘルニア 生体内でヘルニアの自然退縮に関わる酵素（マ 小森博達氏 トリックスメタロプロテアーゼ）と同じ構造の ヒト型タンパク質であることからアレルギー反 共同開発：化血研 応のリスクが少なく、選択的に作用するため、 椎間板周囲組織の傷害性が低いと期待される。 新規作用機序（CRTh2拮抗作用）によって喘息 導入： PTR-36 気管支喘息 錠剤 症状
Slide 37: 新規開発医薬品 Phase Ⅱ
3. 参考資料 新規開発医薬品 （2019年3月末現在） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 痛風・高尿酸血症の小児患者に対する、フェブ 自社開発品 TMX-67HK 小児の痛風・高 錠剤 リク® の適切な用法・用量を設定する。 （フェブキソスタット） 尿酸血症 本剤の強力な尿酸生成抑制効果により、小児患 者の血清尿酸値を適正な値に改善・維持するこ とが期待される。 健康な日本人の抜歯体から単離した歯髄由来細 共同開発： JTR-161 急性期脳梗塞 注射 胞を原材料とする他家ヒト細胞加工製品。骨髄 （ヒト歯髄由来幹細胞） JCRファーマ社 などに比
Slide 38: 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs
3. 参考資料 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs 帝人グループでは、CSRマテリアリティ（重要課題）の特定にあたり、 SDGs が示す社会課題を参照し、グローバルレベルで積極的に取り組んでいます 37
Slide 39: SDGsに向けた帝人グループの取り組み
3. 参考資料 非財務情報 帝人グループのCSRマテリアリティとSDGs SDGsに向けた帝人グループの取り組み ＜重点領域と製品・サービス＞ ＜トピックス＞ 少子高齢化・ 環境価値 安心・安全・防災 健康志向 ソリューション ソリューション ソリューション © AIRBUS 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD） の提言に対する支持表明 帝人グループは「未来の社会を支える会社にな る」ことを目指し、環境価値ソリューションの提 マルチマテリアルによる 超軽量天井材 地域包括ケアシステム 供や自らの環境負荷低減の活動などを積極的に進 軽量化素材・部材 「かるてん」 「バイタルリンク」 め
Slide 40: ESG外部評価
3. 参考資料 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの４つのESG指数全ての構成銘柄に採用 帝人は、年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）がＥＳＧ投資の運用にあたって選定 する「FTSE Blossom Japan Index」、「MSCI ジャパンESGセレクト・リーダーズ指数」、 「MSCI日本株女性活躍指数（WIN）」「S&P/JPXカーボンエフィシェント指数」の４つの指数 全ての構成銘柄となっています。 ESG関係に優れている株式銘柄として３つのプログラムに選定 （経済産業省と東京証券取引所との共同主催） 「なでしこ」 「ホワイト500」 「攻めのＩＴ経営」 女性活躍推進 健康経営
Slide 41: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions