Slide 1: Assemblée Générale des Actionnaires
ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES © DANONE
Slide 2: Résultats 2014 et perspectives 2015
RESULTATS 2014 ET PERSPECTIVES 2015 CECILE CABANIS DIRECTRICE GENERALE FINANCES
Slide 3: Résultats 2014
RESULTATS 2014
Slide 4: Chiffre d'affaires, résultat opérationnel courant
en données en données comparables (1) historiques Chiffre d’affaires 21 144 mln € +4,7% -0,7% Résultat opérationnel courant 2 662 mln € +3,7% -5,2% Marge opérationnelle courante 12,59% -12 pb -60 pb Bénéfice net courant dilué par action 2,62 € +2,5% -5,6%
Slide 5: Evolution des ventes trimestrielles (en données comparables)
Evolution des ventes trimestrielles (en données comparables)
Slide 6: Des performances 2014 qui construisent de nouveaux équilibres
DES PERFORMANCES 2014 QUI CONSTRUISENT DE NOUVEAUX EQUILIBRES 1:14 7214 73:14 i FY1 FY 14 So . 3 2,8% oO 2,0% 10,0 7,8% 7,0% 5,0% 3,3% 2,0% Etats-Unis + Canada +CEl FY 13 FY 14 114 1214 1314 1414 REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES 2014 13,5% 14,0% REPARTITION 10.0% 125% 12.7% DE LA MARGE 35% . 2014 5
Slide 7: Des avancées importantes dans les produits laitiers frais en Europe
DES AVANCEES IMPORTANTES DANS LES PRODUITS LAITIERS FRAIS EN EUROPE Focus on CROISSANCE ORGANIQUE" PAR TRIMESTRE value creation 113 7213 7313 1413 114 7214 73:14 14.14 (1) en données comparables : 4 périmétre de consolidation et taux de change constants MARGE OPERATIONNELLE EVOLUTION DES VENTES D’AC
Slide 8: Parts de marché moyenne en valeur; prix du lait
Parts de marché moyenne en valeur +20% Prix du lait
Slide 9: Le développement dynamique de nos catégories dans les marchés émergents
LE DEVELOPPEMENT DYNAMIQUE DE NOS CATEGORIES DANS LES MARCHES EMERGENTS ASIE : UNE DIVISION EAUX EN FORTE CROISSANCE . Croissance des ventes 2014 Aquadrinks AMERIQUE LATINE : DES INNOVATIONS Asie DANS TOUTES NOS DIVISIONS POUR CONDUIRE i B gi © > Pi ; LA CROISSANCE
Slide 10: La reprise progressive de notre activité de nutrition infantile en Asie
LA REPRISE PROGRESSIVE DE NOTRE ACTIVITE DE NUTRITION INFANTILE EN ASIE FORTE VALEUR DES MARQUES INTERNATIONALES EVOLUTION DES VENTES TRIMESTRIELLES DE LA NUTRITION INFANTILE 28,1% 19,2% -7,7% -9,2% 7114 7214 7314 7414
Slide 11: Trésorerie
TRESORERIE TRESORERIE HORS ELEMENTS EXCEPTIONNELS (MLN €) E - - E =| 2010 2011 2012 2013 2014 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (MLN €) INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS (MLN €) 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 1769 885 976 984
Slide 12: Un bilan solide pour continuer à construire Danone
UN BILAN SOLIDE POUR CONTINUER A CONSTRUIRE DANONE min € Décembre 13. Décembre 14 Décembre 13 Décembre 14 Capitaux propres Immobilisations incorporelles Dette nette Autres Pree Autres Immobilisations Besoin en fonds Besoin en fonds d le roulement de roulement 26 967 28 369 26 967 28 369 (1) Bilan si
Slide 13: Un dividende qui traduit la confiance du conseil et de la direction
UN DIVIDENDE QUI TRADUIT LA CONFIANCE DU CONSEIL ET DE LA DIRECTION DANS LES PERSPECTIVES DE CROISSANCE DES RESULTATS = 1,50 € par action * Option pour le paiement du dividende en numéraire ou en actions 1,50 € 1,39 € 145€ 1,45€ 1,30 € 1,20€ 1,20€ 1,10 € 1,00 € 0,85 € 0,68 € i 2004 2005 2006 2007 20
Slide 14: Perspectives 2015
PERSPECTIVES 2015
Slide 15: Evolution des ventes trimestrielles (en données comparables)
Evolution des ventes trimestrielles (en données comparables)
Slide 16: 2015 : notre agenda : consolider un modèle de croissance rentable et durable
2015 : NOTRE AGENDA : CONSOLIDER UN MODELE DE « CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE » = a FB, STRONG -—~2>, PROFITABLE — PROFITABLE -—~2>, PROFITABLE ® ; © SUSTAINABLE © SUSTAINABLE 43) GROWTH GROWTH GROWTH 2014 OBJECTIFS 2015 Croissance organique ° 9 du chiffre d’affaires BUS Va eIske Marge opérationnel
Slide 17: Assemblée Générale des Actionnaires
ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES © DANONE
Slide 18: Assemblée Générale - Emmanuel Faber, Directeur Général
ASSEMBLEE GENERALE EMMANUEL FABER DIRECTEUR GENERAL
Slide 19: Priorités clés depuis le 1er octobre 2014
PRIORITES CLES DEPUIS LE 1&8 OCTOBRE 2014 SAee UN NOUVEAU - RENCONTRE COMITE EXECUTIF ry £ Q rT DES EQUIPES ares = = LA CONFIRMATION LA CREATION TOF §-, AEE DES 4 METIERS DU POLE AFRIQUE 00 ro
Slide 20: En 2014, nous avons redressé l'Europe, consolidé l'Asie
EN 2014, NOUS AVONS : REDRESSE L’'EUROPE CONSOLIDE L’ASIE Evolution des ventes en Europe —~Z L rl | | 2013 | | 2014 | RENFORCE NOS GRANDES PLATEFORMES PREPARE LE FUTUR Oe He ol f oD pf Oe OIROS Oe Etats-Unis et Russie 9 GREEK oe ee 2014
Slide 21: Quatre atouts distinctifs pour l'avenir
QUATRE ATOUTS DISTINCTIFS POUR LAVENIR NOS MARQUES ET wy NOTRE EMPREINTE GEOGRAPHIQUE NOS PARTENAIRES oe =| MS A+ NOTRE MISSION NOS TALENTS § AtriviAl
Slide 22: 2015 : une première étape vers 2020
2015 : UNE PREMIERE ETAPE VERS 2020 STRONG > PROFITABLE PROFITABLE PROFITABLE © (©) SUSTAINABLE (©) SUSTAINABLE GROWTH GROWTH GROWTH 2014 OBJECTIFS 2015 Croissance organique ° 9 du chiffre d'affaires Entre +4% et +5% Marge opérationnelle En légére progression courante cS) P g
Slide 23: 2015 : consolider notre modèle de croissance rentable et durable
2015 : CONSOLIDER NOTRE MODELE DE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE PTIMISER INVESTIR
Slide 24: 2015 : consolider notre modèle - Optimiser
2015 : CONSOLIDER NOTRE MODELE DE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE OPTIMISER u- S i/o}
Slide 25: Optimiser l'Europe pour créer les conditions d'un retour à la croissance
OPTIMISER LEUROPE POUR CREER LES CONDITIONS D’UN RETOUR A LA CROISSANCE RENTABLE UN NOUVEL ASSORTIMENT UNE GESTION SELECTIVE DES PROMOTIONS N —— ! = : 2 6 [Ee DES OPERATIONS EFFICIENTES UNE ORGANISATION SIMPLIFIEE De 24 a 16 usines Des approvisionnements Produits Laitiers Frais centralisés 99 °9¢¢ f
Slide 26: 2015 : consolider notre modèle de croissance rentable et durable
2015 : CONSOLIDER NOTRE MODELE DE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE
Slide 27: Investir dans nos marques, produits et services pour nos consommateurs
INVESTIR DANS NOS MARQUES, PRODUITS ET SERVICES POUR NOS CONSOMMATEURS SUPERIORITE PRODUIT INNOVATION ~ Pack Recette Produit Service 1g_, 2 evian.chezvous.com ACTIVATION
Slide 28: 2015 : consolider notre modèle de croissance rentable et durable
2015 : CONSOLIDER NOTRE MODELE DE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE
Slide 29: Poursuivre la construction de nos catégories
POURSUIVRE LA CONSTRUCTION DE NOS CATEGORIES NUTRIPLANET ADAPTATION LOCALE ~ ETUDES NUTRIPLANET ONT ETE MENEES DANS LE MONDE
Slide 30: Construire l'Afrique
CONSTRUIRE LAFRIQUE Présence dans plus de 40 pays ae . ‘ 6 DANONE 2008 2014
Slide 31: « One Danone » : construire une armature solide partout dans le monde
« ONE DANONE » : CONSTRUIRE UNE ARMATURE SOLIDE PARTOUT DANS LE MONDE
Slide 32: 2015 : consolider notre modèle de croissance rentable et durable
2015 : CONSOLIDER NOTRE MODELE DE CROISSANCE RENTABLE ET DURABLE
Slide 33: Nourrir un modèle de développement équilibré
NOURRIR UN MODELE DE DEVELOPPEMENT EQUILIBRE 1 7 % Baisse du taux d’accidents - © | du travail avec arrét en 2014 Oo > S Intensité carbone -42 % | 2008-2014 Objectif: -50% entre 2008 et 2020
Slide 34: Nourrir l'innovation sociétale
NOURRIR LINNOVATION SOCIETALE LIVELIHOODS FOR FAMILY FARMING FONDS DANONE POUR L'ECOSYSTEME # LIVELIHOODS — "@) DANONE ECOSYSTEME C — ~ —_ oe Qo 7 Pad Liver, iH, ODS Capital (cible) : 120 mln € Dotation : 100 mln €
Slide 35: Des bénéfices sociaux & économiques concrets
nance DES BENEFICES SOCIAUX & ECONOMIQUES CONCRETS CCOSYSTEME POUR LES COMMUNAUTES LOCALES C 2 MILLIONS DE BENEFICIAIRES, RENFORCEMENT DE L'ACTIVITE DE 30 000 PARTENAIRES > Micro-crédit >» Développement professionnel des femmes >» Augmentation des revenus > Création d’emplois > Conditions de travail
Slide 36: Un avantage durable
nance UN AVANTAGE DURABLE EcosysteME QUI RENFORCE ET TRANSFORME DANONE Cc UN ACCES DURABLE A NOS MATIERES PREMIERES LAIT, FRUITS PLASTIQUE RECYCLE L 10% des besoins en lait lL, 9% des besoins en rPET DES ALLIANCES POUR LE FUTUR ONG, INSTITUTIONS, EXPERTS, PRIVES L, 40 millions € de co-financement DE
Slide 37: Un projet de transformation de l'entreprise
UN PROJET DE TRANSFORMATION DE LENTREPRISE 2©2@ DANONE
Slide 38: Danone 2020 : répondre à de nouveaux équilibres, défis, opportunités
DANONE 2020 : REPONDRE A DE NOUVEAUX EQUILIBRES, DE NOUVEAUX DEFIS, DE NOUVELLES OPPORTUNITES UNE POPULATION CROISSANTE ee ee rt et e © 7 milliards 9 milliards aujourd'hui 2050 U EQUILIBRE ALIMENTAIRE UN DEFI MAJEUR POUR LE MONDE Sous-alimentation : 1/4 de la population Surpoids : 1/3 des adultes Ob
Slide 39: Danone 2020 : une réflexion structurée autour de axes
DANONE 2020 : UNE REFLEXION STRUCTUREE AUTOUR DE 3 AXES DOUBLE + NOTRE _ “MANIFESTE POUR PROJET MISSION ~~ LALIMENTATION” ALIMENTATION : UNE GESTION CIRCULAIRE DES LES HOMMES UN CONCEPT HOLISTIQUE RESSOURCES STRATEGIQUES Quelle est notre conception a ; Comment préserver, développer, Quelle culture ?
Slide 40: Danone 2020 : une initiative collaborative et dans la durée
DANONE 2020 : UNE INITIATIVE COLLABORATIVE ET DANS LA DUREE 2014 PARTAGE & LANCEMENT CO-CREATION Metaboli Septembre - Décembre 2015 2016-2020 ORGANISATION a) Lorna DAVIS Chief Manifesto Catalyst ) Pascal DE PETRINI _ Directeur Général Strategic Resource Cycles
Slide 41: Votre équipe pour emmener les 100 000 co-équipiers de Danone vers 2020
Slide 42: Votre équipe pour emmener les 100 000 co-équipiers de Danone vers 2020
Slide 43: Assemblée Générale des Actionnaires
ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES © DANONE