Slide 1: Presentazione Risultati 2021
Presentazione Risultati 2021 Guidance superata – Piena fiducia nel raggiungimento dei target di Piano Strategico 8 Febbraio 2022
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
NOTE METODOLOGICHE ▪ Prima del 30/09/2020, l’impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell’ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassi
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio dei risultati 2021 25 Presentazione Risultati del Gruppo 2021 4
Slide 5: Dividendo proposto: €19 cent. Dividend payout a 50%
DIVIDENDO PROPOSTO: €19 CENT. DIVIDEND PAYOUT A 50%: SUPERIORE AI TARGET DI PIANO STRATEGICO UTILE NETTO ADJUSTED: €710MLN, CON UN ROTE DI 6,9%1 EPS A €38 CENT. DIVIDENDO PROPOSTO RISULTATI 2021 SUPERIORE ALLA GUIDANCE PROFILO DI RISCHIO PAYOUT RATIO: 50% REDDITIVITA’ SOLIDA POSIZIONE (VS 40% GUIDAN
Slide 6: Superata la guidance 2021
€ mln SUPERATA LA GUIDANCE 2021 TOTALE RICAVI RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA CAPITALE +8,6% A/A +15,9% A/A CET 1 RATIO FL +17pb 4.152 4.511 ~4,4mld 1.995 1.722 ~1,9mld 13,3% 13,4% ~13% 2020 Stated 2021 Stated 2021 2020 Stated 2021 Stated 2021 2020 2021 2021 Guidance Guidance Guidance Adjusted Ad
Slide 7: Risultati migliori vs pre-pandemia: target al 2024
RISULTATI MIGLIORI VS PRE-PANDEMIA: BEN AVVIATI PER RAGGIUNGERE I TARGET SFIDANTI AL 2024 Principali indicatori di performance € mln PROVENTI OPERATIVI € mld 2019 2020 2021 2023 2024 4.345 4.152 4.469 ~€4,3MLD ~€4,6MLD TARGET TARGET COLLOCAMENTI DI PRODOTTI DI 14,1 13,0 18,2 ~19,0 ~19,6 2019 Adj. 20
Slide 8: Forte miglioramento della qualità del credito
FORTE MIGLIORAMENTO DELLA QUALITÀ DEL CREDITO, AVANTI RISPETTO AI TARGET… STOCK NPE IN CALO DI €23,6MLD DALLA FUSIONE, A fine periodo 2021 2016 2019 2020 CON AGGIUNTIVI €1MLD DI DERISKING IN PIPELINE COPERTURA SOFFERENZE 60,0% 62,5% 65,2% 67,8% Valore lordo, € mld (Include stralci) 30,0 ~€1mld ulter
Slide 9: Rafforzamento di capitale e liquidità
…ABBINATO AL RAFFORZAMENTO DI CAPITALE E LIQUIDITÀ CET1 RATIO: +200PB DALLA FUSIONE 2 13,0% 1 13,3% 13,4% ~14,4% OUTLOOK DAL 2025: 11,4% • Impatto netto totale atteso dalle nuove disposizioni Basilea IV pari a circa -80pb, con un phasing di 8 anni e 31/12/2016 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 Target
Slide 10: Principali driver di Piano Strategico: recenti sviluppi
PRINCIPALI DRIVER DI PIANO STRATEGICO: RECENTI SVILUPPI BANCASSURANCE CENTRI PMI DIGITAL BANKING ESG ➢ Attivati i primi 135 Focal Points ➢ Lancio nuova App per clienti ➢ Banco BPM ha aderito al ➢ Attivati 8 Cantieri con il PMI/Business UNGC1 ed è diventata supporto di consulenti di ➢ Definiti: ➢ 20%
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio dei risultati 2021 25 Presentazione Risultati del Gruppo 2021 11
Slide 12: Risultati 2021 ben superiori vs guidance: utile netto adjusted
RISULTATI 2021 BEN SUPERIORI VS GUIDANCE: UTILE NETTO ADJUSTED A €710MLN (€569MLD STATED) P&L ADJUSTED 1 P&L STATED € mln 2020 2021 A/A 2020 2021 MARGINE DI INTERESSE 1.983 2.042 1.983 2.042 COMMISSIONI NETTE 1.664 1.911 1.664 1.911 RISULTATO DELLE PARTECIPAZIONE A PN 131 190 131 232 ROBUSTA PERFORM
Slide 13: 4T 2021 utile netto adjusted pari a €145mln
4T 2021 UTILE NETTO ADJUSTED PARI A €145MLN (€97MLN STATED) 1 P&L ADJUSTED P&L STATED € mln 1T 2021 2T 2021 3T 2021 4T 2021 1T 2021 2T 2021 3T 2021 4T 2021 MARGINE DI INTERESSE 497 522 516 506 497 522 516 506 COMMISSIONI NETTE 471 479 475 486 471 479 475 486 RISULTATO DELLE PARTECIPAZIONE A PN 42 57
Slide 14: Solida crescita dei volumi
SOLIDA CRESCITA DEI VOLUMI € mld CAGR 19-21 Var. 20-21 CREDITI NETTI IN BONIS «CORE» A CLIENTI PRESTITI GARANTITI DALLO STATO1 Lordi in Bonis +4,5% +159,1% CAGR 21-24E +3,1% +41,0% +1,1% 98,4 99,7 99,5 109,0 18,3 91,1 2,7 17,9 13,0 31/12/19 31/12/20 30/09/21 31/12/21 31/12/19 31/12/20 30/09/21 31/12
Slide 15: Margine di interesse in crescita nel 2021
MARGINE DI INTERESSE IN CRESCITA NEL 2021 Trend Annuale Trend Trimestrale €512mln esclusi €2.047mln esclusi -5,8mln di one-off di € mln +3,0% -5,8mln di one-off di riclassificazione1: -2,0% riclassificazione1: -0,9% T/T 2.042 +3,3% A/A ▪ Margine di interesse nel 4T impattato T/T da: 1.983 496,8 522,
Slide 16: Commissioni nette
COMMISSIONI NETTE: SI ATTESTANO SU UN LIVELLO SUPERIORE VS PRE-PANDEMIA E +15% A/A CAGR 19-21 Trend Annuale Trend Trimestrale € mln € mln +3,2% +2,2% A/A 471,4 478,7 475,3 485,8 1,794 1,911 +14,9% 1,664 239,1 247,7 226,7 225,5 866,4 787,9 939,0 +19,2% 232,3 231,0 248,6 260,3 928,1 876,0 972,2 +11,0%
Slide 17: Oneri operativi: confermato il trend in riduzione
ONERI OPERATIVI: CONFERMATO IL TREND IN RIDUZIONE DI LUNGO PERIODO CAGR 19-21 Oneri operativi € mln -1,7% A/A -0,9% A/A su basi normalizzate1 2.604 2.430 2.516 +3,5% 908 849 848 643,9 631,6 615,6 624,7 217,0 214,5 205,8 210,7 1.697 1.581 1.668 426,9 417,1 409,8 413,9 2019 2020 2021 1T 21 2T 21 3T 21
Slide 18: Forte riduzione del costo del rischio
FORTE RIDUZIONE DEL COSTO DEL RISCHIO RETTIFICHE DI VALORE SU CREDITI “CORE” VICINE AI TARGET DI LUNGO TERMINE RETTIFICHE DI VALORE SU CREDITI STATED IN LINEA CON LA GUIDANCE 2021, IN FORTE RIDUZIONE A/A € mln 1.337 -33,6% TASSI DI MIGRAZIONE 2019 2020 2021 251 DEFAULT RATE 887 1,2% 1,0% 1,0% (da Bo
Slide 19: ~€1mld di ulteriore derisking in pipeline nel 1S 2022
~ €1MLD DI ULTERIORE DERISKING IN PIPELINE NEL 1S 2022: INDICATORI DI AQ: AVANTI RISPETTO AI TARGET DEL PIANO STRATEGICO 2024 TARGET DERISKING IN PIPELINE PER CIRCA €1MLD1 CONSOLIDANDO LO STATUS DI «LOW NPE BANK» € mld 4,3% ~3,7% definizione EBA definizione EBA 5,6% 4,8% ~€1mld ~4,8% 6,4 ~€5,4mld ~€
Slide 20: Attività finanziarie, liquidità e funding
ATTIVITÀ FINANZIARIE, LIQUIDITA’ E FUNDING STRATEGIA CONSERVATIVA OTTIMIZZAZIONE DEL PORTAFOGLIO TITOLI: RIDOTTA L’ESPOSIZONE SUI TITOLI DI STATO ITALIANI TITOLI DI STATO ITALIANI: 36,8 • In calo di €6,6mld nel 2021 e € mld 31,6 31,2 33,9 30,7 30,2 32,9 di €6,2mld nel 4T Obbligazioni • 81% concentra
Slide 21: Integrazione ESG: principali risultati raggiunti nel 4T 21
INTEGRAZIONE ESG: PRINCIPALI RISULTATI RAGGIUNTI NEL 4T 21 A pieno regime su tutti i 7 Cantieri del Piano di Azione ESG1 ➢ Banco BPM ha aderito all’UNGC ed è diventata supporter del TCFD a Dicembre 2021 2. Key Highlights ➢ BBPM entra a far parte del MIB ESG Index a Ott-21 e del Bloomberg Gender-Equa
Slide 22: Rafforzamento delle riserve di capitale
SIGNIFICATIVA CREAZIONE DI CAPITALE Rafforzamento delle riserve di capitale, con requisiti SREP invariati per il 2022 Fully Loaded CET1 Ratio: evoluzione annuale Strategic Plan Target % 14,4 OUTLOOK DAL 2025: 13,3 -95pb +143pb -49pb +18pb 13,4 • Impatto netto 12,3 PHASED-IN totale atteso dalle al 14
Slide 23: Flessibilità per aumentare la remunerazione degli azionisti
FLESSIBILITÀ PER AUMENTARE LA REMUNERAZIONE DEGLI AZIONISTI PUR PRESERVANDO SOLIDI BUFFER PATRIMONIALI La conferma di tendenze positive macro e di settore, unita al successo del raggiungimento degli obiettivi di Piano Strategico, potrebbero consentire di valutare un ulteriore aumento significativo d
Slide 24: Conclusioni finali
CONCLUSIONI FINALI DIVIDENDO SUPERIORE AI TARGET DI PIANO STRATEGICO Proposto dividendo di €19 cent., con un payout del 50% (vs 40% guidance) L’ECCELLENTE PERFOMANCE RAGGIUNTA NEL 2021… • Rafforzata la perfomance operativa «core»: totale ricavi in crescita a €4,5mld,C/I a 56%, Ris.Gest.Op. in aument
Slide 25: Agenda
Agenda 1. Sintesi 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio dei risultati 2021 25 Presentazione Risultati del Gruppo 2021 25
Slide 26: Conto economico: analisi annuale stated e adjusted
CONTO ECONOMICO: ANALISI ANNUALE STATED E ADJUSTED Chg. A/A 2020 2021 Chg. A/A Conto economico riclassificato (€mln) 2020 2020 % adjusted adjusted % Margine di interesse 1.982,6 2.041,6 3,0% 1.982,6 2.041,6 3,0% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 130,8 231,9 77,3% 130,8 189,8
Slide 27: Conto economico 2021 adjusted: elementi non ricorrenti
CONTO ECONOMICO 2021 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI Conto economico riclassificato (€mln) 2021 2021 adjusted One-off ELEMENTI NON RICORRENTI Margine di interesse 2.041,6 2.041,6 0,0 Contabilizzato conguaglio una tantum da una partecipazione Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio net
Slide 28: Conto economico 2021: analisi trimestrale
CONTO ECONOMICO 2021: ANALISI TRIMESTRALE Conto economico riclassificato (€mln) 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21 3T 21 4T 21 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 474,1 479,5 519,9 509,0 496,8 522,4 516,4 506,0 -10,4 -2,0% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 22,3 48,0 36
Slide 29: Risultato netto finanziario, riserve/plusvalenze latenti
RISULTATO NETTO FINANZIARIO, RISERVE/PLUSVALENZE LATENTI RNF: Trend Annuale RNF: Trend Trimestrale € mln -€67,9mln € mln 318,6 -€37,3mln 250,7 35,9 2020 2021 -1,4 3T 21 4T 21 Plusvalenze latenti Riserve del portafoglio Titoli di debito FVOCI del portafoglio Titoli di debito al CA2 Pre-tasse, in € ml
Slide 30: Stato patrimoniale riclassificato al 31/12/2021
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 31/12/2021 Variaz. A/A Var. in 4T Attività riclassificate (€ mln) 31/12/20 30/09/21 31/12/21 Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 9.411 20.133 29.153 19.743 209,8% 9.021 44,8% Finanziamenti valutati al CA 119.903 120.156 121.261 1.358 1,1% 1.105 0,9% -
Slide 31: Nuove erogazioni del 2021 sopra la guidance
NUOVE EROGAZIONI DEL 2021 SOPRA LA GUIDANCE €22,7MLD EROGAZIONI NEL 2021, MEGLIO DELLA GUIDANCE DI >€21MLD PER IL 2021 € mld TOTALE EROGAZIONI1 ▪ Forte crescita annuale delle erogazioni 27,4 alle Famiglie: +26,2% (+25,6% nel 4T) 3,3 22,7 4,2 ▪ Buona ripresa delle erogazioni a Imprese e Famiglie 5,8
Slide 32: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +2,5% +1,5% Certificates a capitale protetto 120,1 121,4 123,2 CD e altri Obbligazioni +€5,5mld A/A Depositi vincolati 98,5 101,4 104,0 +€2,7mld nel 4T C/C e depositi a vista (82,0%) (83,5%) (84,5%) (% Incidenza sul totale) 31/12/2020 30/09/2021 3
Slide 33: Raccolta indiretta a €99,1mld
RACCOLTA INDIRETTA A €99,1MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +9,6% +5,5% +2,6% 59,6 63,7 65,3 +2,4% 4,1 4,1 3,9 15,1 15,5 33,7 14,9 32,0 32,9 40,8 44,4 45,8 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 Fondi & Sicav Bancassurance Fondi Gestiti e Fondi di F
Slide 34: Scadenze obbligazioni
SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni retail € mld € mld 3,85 2,50 1,91 0,105 1,40 0,50 0,50 1,25 0,0 0,0 0,51 2022 2023 2024 2022 2023 2024 1 2 3 Senior Garantiti Subordinati Covered Bonds Senior Garantiti Subordinati Dati gest
Slide 35: Focus sul portafoglio dei titoli governativi
FOCUS SUL PORTAFOGLIO DEI TITOLI GOVERNATIVI Titoli di Stato Italiani a CA Titoli di Stato Italiani a FVOCI Titoli di Stato Italiani a FVTPL € mld -24,4% € mld -60,2% € mld -48,3% -19,1% -59,9% 13,6 12,7 10,3 -62,0% 4,3 4,3 1,4 1,9 1,7 0,7 31/12/20 30/09/21 31/12/21 31/12/20 30/09/21 31/12/21 31/12/
Slide 36: Profilo del passivo: obbligazioni in essere ed emissioni
PROFILO DEL PASSIVO: OBBLIGAZIONI IN ESSERE ED EMISSIONI Obbligazioni in essere al 31/12/2021 Importi 20,3% Certificati a nominali capitale protetto Covered Bonds1 34,0% €17,6mld 20,5% Senior Preferred €3,7mld, di cui: €0,5mld non inclusi nei 4,3% Senior Fondi Propri Phased-In, 21,0% Non-preferred m
Slide 37: Solida posizione di liquidità: LCR al 209%
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITÀ: LCR AL 209% E NSFR >100%1 Cassa + Attività libere2 Ulteriori attività liquide: € mld ~ €2mld HQLA prestate3 43,2 44,2 Titoli negoziabili (Non stanziabili BCE) 37,6 3,6 4,1 2,9 Stumenti di deposito (O/N) con BCE 8,0 19,0 28,0 €16,4mld importo medio 6,8 nel 2021 Eccesso
Slide 38: Impieghi netti a clientela
IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, con nuovi crediti concessi a €22,7mld nel 20211 Crediti netti a clientela2 € mld 109,3 108,7 109,4 4,3 3,5 3,3 -24,0% A/A Crediti Deteriorati (NPE) 105,0 105,3 106,1 +1,0% A/A Crediti in bonis 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 CH
Slide 39: Analisi del portafoglio crediti in bonis
ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS Composizione dei Crediti a clientela (lordi) al 31/12/20211 Evoluzione Staging dei Crediti in bonis Lordi in € mld Altro (Settore pubblico, 105,7 106,6 No-Profit, ecc.) Titoli GACS senior 17% rappresentati da prestiti 105,5 6,8% 10,8% 11,0% 5,3% 2,2% Covid-19
Slide 40: Informazioni sulla qualità del credito
INFORMAZIONI SULLA QUALITÀ DEL CREDITO -FINANZIAMENTI VERSO CLIENTELA AL COSTO AMMORTIZZATO VALORI LORDI 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 Var. A/A Var. in 4T €/mln e % Valore % Valore % Sofferenze 3.578 2.148 2.190 -1.388 -38,8% 43 2,0% Inadempienze Probabili 4.946 4.386 4.126 -820 -16,6% -260 -5,9%
Slide 41: Evoluzione deteriorati nel 2021
EVOLUZIONE DETERIORATI NEL 2021: ALTRO PASSO SIGNIFICATIVO NEL DERISKING STOCK DEI DETERIORATI IN CALO DI €2,2MLD NEL 2021, COPERTURA: TREND DERIVANTE DALLA MINOR QUOTA DI SOFFERENZE E DI CUI: €0,2MLD NEL 4T DALLA MAGGIOR QUOTA DI POSIZIONI GARANTITE DOPO IL Valore lordo in € mld -25,7% PROGETTO ROC
Slide 42: Andamento dei flussi dei deteriorati e tassi di migrazione
ANDAMENTO RASSICURANTE DEI FLUSSI DEI DETERIORATI E DEI TASSI DI MIGRAZIONE Ingressi da Bonis a Deteriorati Ritorno in Bonis da Deteriorati € mln € mln Pari a €174mln, compresi anche i crediti al Fair Value 1.014 110 224 158 978 904 2020 2021 2020 2021 Impatto da Nuova DoD FTA Flussi da Inadempienze
Slide 43: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE PATRIMONIALE 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 COMPOSIZIONE RWA PHASED IN (€/mln e %) 31/12/2020 30/09/2021 31/12/2021 PHASED IN (€/mld) CET 1 Capital 9.597 9.654 9.387 T1 Capital 10.397 10.830 10.564 CREDIT & COUNTERPARTY Total Capital 12.304 12.782 12.5
Slide 44: Piano di azione ESG: 7 cantieri (1/2)
PIANO DI AZIONE ESG: A PIENO REGIME SU TUTTI I 7 CANTIERI (1/2) CANTIERI ATTIVATI I PRINCIPALI RISULTATI RAGGIUNTI • Integra ruoli e responsabilità “ESG- ➢ Definiti e integrati KPI ESG nella politica di remunerazione del Top Management oriented” in tutte le attività ➢ Definizione di ruoli e responsa
Slide 45: Piano di azione ESG: 7 cantieri (2/2)
PIANO DI AZIONE ESG: A PIENO REGIME SU TUTTI I 7 CANTIERI (2/2) CANTIERI ATTIVATI I PRINCIPALI RISULTATI RAGGIUNTI ➢ Green Social & Sustainable Bonds Framework: perfezionata la prima emissione di social bond • Definizione di un’offerta e analisi di ulteriori emissioni commerciale ESG dedicata ➢ Incr
Slide 46: Contatti per investitori e analisti finanziari
CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39-02-9477.2092 Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Sede Amministrativa: P