Bonduelle Sca · EURONEXT:BON
Bonduelle Sca — Bonduelle — FY2020-2021 Earnings Presentation
64 slides from Bonduelle Sca's earnings presentation, Sep 27, 2021
Slide 1: Créons un futur meilleur par l'alimentation végétale
Créons un futur meilleur par l’alimentation végétale Résultats annuels Groupe Bonduelle Exercice 2020-2021 27 septembre 2021 © Daria Obymaha La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Ce document contient des déclarations de nature prospective concernant BONDUELLE. Bien que BONDUELLE estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles comportent de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résultats réels pourront différer significa
Slide 3: Résultats annuels 2020-2021
Résultats annuels 2020-2021 .1 .2 .3 .4 Notre mission Activités des Performances Perspectives business units financières • Guillaume • Guillaume • Grégory • Guillaume Debrosse Debrosse Sanson Debrosse La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspe
Slide 4: Notre mission
1 Notre mission Quelle est notre contribution positive à la société ? La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 4
Slide 5: Nous inspirons la transition vers l'alimentation végétale
Nous sommes convaincus que le bien-être humain et celui de la planète sont étroitement Nous inspirons la transition liés vers l'alimentation végétale, pour contribuer au bien-être Et que l’alimentation végétale de l’Homme et à la permettra de nourrir préservation de la planète durablement l’ensemble
Slide 6: Un projet d'entreprise au service de notre raison d'être
Un projet d’entreprise au service de notre raison d’être ● Une raison d’être adoptée à 99,91 % en Assemblée Générale le 17 décembre ● Une mission d’entreprise reformulée ● Une stratégie de croissance durable à impact positif ● Des attitudes de leadership et les principes opérants collectifs que nous
Slide 7: Des illustrations concrètes : engagement dans la filière agricole
Des illustrations concrètes : Engagement de Bonduelle dans la filière agricole Partage de la valeur, des initiatives illustrant l’accompagnement dans la transition écologique ► Renouvellement d’une initiative de partage de valeur avec les agriculteurs via une revalorisation des prix ► Augmentation de
Slide 8: Des illustrations concrètes : financement adossé aux ambitions RSE
Des illustrations concrètes : Un financement adossé à nos ambitions RSE Un nouveau crédit syndiqué “revolving” de 400 M€ qui s’inscrit dans l’ambition de certification B Corp ► Refinancement anticipé du RCF M€ 300 – échéance juillet 2021 ► Une opération qui accompagne la stratégie du groupe : ■ Optimis
Slide 9: Des engagements à impact positif
S OBJECTIF Des engagements à impact positif 2025 1 80 % de nos agriculteurs partenaires sont engagés 4 100% de nos marques avec un impact positif 6 0 accident du travail dans l’agriculture 7 100% des sites du régénératrice 5 Encourager les bonnes pratiques alimentaires Groupe Bonduelle impliqués dan
Slide 10: Des illustrations concrètes de ces engagements
Des illustrations concrètes de ces engagements 5 52 % des surfaces cultivées qui utilisent des (7 en de taux de fréquence d’accidents du alternatives aux pesticides de synthèse 19-20) travail 97 % d’emballages conçus pour être 57 % de nos sites impliqués dans des (89 % en (44 % en recyclables ou réu
Slide 11: Activités des business units
2 Activités des business units La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 11
Slide 12: Organisation opérationnelle du groupe
Organisation opérationnelle du groupe Au 1er juillet 2021* Zone Europe Zone hors Europe BELL BFE BALL BFA BEAM Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle Bonduelle Europe Americas Fresh EurAsia Fresh Europe Long Life Long Life Americas Markets Conserve et surgelé Salades 4e gamme Conserve et surgelé Sa
Slide 13: Une agilité dans nos organisations
Une agilité dans nos organisations reflétant nos principes et attitudes managériales Une gouvernance resserrée pour une plus grande proximité et réactivité La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 13
Slide 14: 2 nominations au sein du Comité Exécutif
2 nominations au sein du Comité Exécutif BFA - CEO Nomination d’Andréa Montagna, en tant que CEO de Bonduelle Fresh Americas. ● 25 ans d’expérience ● Directeur Commercial puis CEO Italie (BFE) Andréa G. Montagna ● Directions commerciales, direction générale CEO BFA Henkel / Bolton (Italie) BSA - Com
Slide 15: Un contexte perturbé en 20-21 - les enseignements Covid
Un contexte perturbé en 20-21 - les enseignements Covid Evolution du CA A taux de changes et périmètre constants ▶ Persistance de la volatilité de l’activité ▶ Des segments diversement affectés / des bases de comparaisons atypiques Nos enseignements Agro-industrie Commerce Administratif Groupe Inflat
Slide 16: Et après ? Un environnement fragile
Et après ? Un environnement fragile ▶ Un contexte hyperinflationniste ● Logistique et transport ● Matières premières / légumes / packaging ● Capex ● Salaires ▶ Inflation des matières premières, ex : acier - index HRC ▶ Pénuries de main d’oeuvre ▶ Une météo estivale peu favorable ▶ Scénario de sortie d
Slide 17: Des campagnes agricoles 2021 à nouveau délicates
Des campagnes agricoles 2021 à nouveau délicates Récurrence de phénomènes Des réponses concrètes météorologiques extrêmes ▶ Russie : pluviométrie excessive ▶ Semences adaptées ● Difficulté d’accès dans les champs ▶ Diversification des zones ● Matière difficile à récolter ▶ Conservation des sols ▶ Europ
Slide 18: Bonduelle Europe Long Life
Bonduelle Europe Long Life Conserve et surgelé Europe Performance et agilité dans un contexte complexe Adaptation à une nouvelle réalité et capitalisation sur les acquis de la période Reprise progressive du food service Reprise des actifs de la Coopérative France Champignon
Slide 19: Bonduelle Europe Long Life
Bonduelle Europe Long Life 889 M€ Répartition du chiffre d’affaires Evolution du chiffre d’affaires 2020-2021 2020-2021 2019-2020 (changes constants) 2,7 % 3,5 % 11,1 % 9,5 % 3,3 % CROISSANCE TOTALE - 0,4 % 8,7 % 3,2 % 9,5 % RETAIL CONSERVE - 0,2 % 74,2 % RETAIL SURGELE + 8,4 % Retail conserve Retai
Slide 20: Bonduelle Europe Long Life
Bonduelle Europe Long Life 889 M€ Progression des activités à marques Progression des activités conserve et surgelé retail Un scenario optimiste sans confinement? en valeur Les vaccins sont efficaces et efficients Récupération progressive Transfert partiel en retail mais partielle de la RHF Part de mar
Slide 21: Une marque de plus en plus verte et respectueuse de l'environnement
Bonduelle Europe Long Life 889 M€ Une marque de plus en plus verte et respectueuse de l’environnement Sans résidu de pesticides - Ambiant et surgelé Nouvelles références Bio 100 % français en bocal consigné Sept 2021 : Extension surgelé et ambiant - Pologne & Baltics Bonduelle, première marque à dép
Slide 22: Europe Long Life - Innovations
Bonduelle Europe Long Life - Innovations 889 M€ Lancement de l’offre Lunch Bowl dans 13 pays - octobre 2021 Croissance du chiffre d’affaires et parts de marché Cassegrain Perfect combination of Pulses, Colorful Grains & Vegs visual Lightly Big chunks of seasoned Source : Nielsen - CAM P6 2021 veggie
Slide 23: Reprise progressive attendue de l'activité food service en Europe
Bonduelle Europe Long Life 889 M€ Reprise progressive attendue de l’activité food service en Europe Juin 21 - Espagne : les équipes Les innovations : restauration hors foyer de retour au s’adapter aux nouveaux usages et créer de la valeur Madrid Fusion, un des salons les plus importants d’Espagne Ma
Slide 24: Reprise des actifs de la Coop. France Champignon
Reprise des actifs de la Coop. France Champignon 889 M€ ► Restructuration de la filière “Val de Loire” avec nos parties prenantes amont (producteurs de champignons) et aval (distribution) ► Rachat des actifs industriels et du stock, passif honoré à 100 % ► Impact limité sur l’emploi (17 salariés sur
Slide 25: Bonduelle Fresh Europe
Bonduelle Fresh Europe Frais & traiteur Europe Une situation sanitaire compliquée pour l’activité de frais, et particulièrement en food service Innovations : vers des repas complets et des modes de consommation adaptés
Slide 26: Bonduelle Fresh Europe
Bonduelle Fresh Europe 360 M€ Répartition du chiffre d’affaires Evolution du chiffre d’affaires 2020-2021 2020-2021 2019-2020 (changes constants) 2,3 % 0,2 % 10,3 % 1,9 % 0,0 % 8,7 % CROISSANCE TOTALE - 6,- % RETAIL FRAIS - 4,9 % 24,- % 63,2 % Retail frais RETAIL TRAITEUR - 0,4 % Retail traiteur 25,
Slide 27: Fresh Europe - retail
Bonduelle Fresh Europe - retail 360 M€ Une volatilité persistante des marchés en lien avec la crise sanitaire France France Italie Allemagne Salades Traiteur Salades Salades Variation N/N-1 en valeur Variation N/N-1 en valeur Variation N/N-1 en valeur Variation N/N-1 en valeur 2020-2021 2020-2021 20
Slide 28: Fresh Europe - Innovations
Bonduelle Fresh Europe - Innovations 360 M€ Innovations : vers des repas complets et des modes de consommation adaptés Un format familial adapté aux nouvelles tendances de consommation Octobre 2021 : extension de gamme - recettes à réchauffer Innovation packaging : emballages plus responsables Bondu
Slide 29: Bonduelle Americas Long Life
Bonduelle Americas Long Life Conserve et surgelé Amériques Une activité globalement stable mais contrastée entre réseaux de distribution Des investissements de capacité pour répondre à une demande croissante à marque de distributeurs Innovations et développement à la marque Del Monte
Slide 30: Bonduelle Americas Long Life
Bonduelle Americas Long Life 615 M€ Répartition du chiffre d’affaires Evolution du chiffre d’affaires 2020-2021 2020-2021 2019-2020 (changes constants) 16,9 % 19,8 % CROISSANCE TOTALE + 0,1 % 19,8 % 19,8 % 3,3 % 23,1 % RETAIL CONSERVE - 1,1 % 2,8 % FOOD SERVICE - 16,2 % 36,9 % CONSERVE Retail conser
Slide 31: Americas Long Life - Investissements
Bonduelle Americas Long Life - Investissements 615 M€ Des investissements de capacité Nécessaires pour servir des contrats à marque de distributeurs.... Stérilisateurs … et des contrats industriels de long terme Tunnel de surgélation La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Ré
Slide 32: Americas Long Life - Innovations
Bonduelle Americas Long Life - Innovations 615 M€ Del Monte - Extension de gamme et promotion Des innovations récompensées - Canadian Grand Prix Mass Media Arctic Gardens DelMonteam Tested for Pesticides Residues Vegetables DelMonteam Catégorie “Fruit, Del Campaign Vegetable & Produce” Promotion Bac
Slide 33: Bonduelle Fresh Americas
Bonduelle Fresh Americas Frais Amériques Une bonne dynamique de ventes mais un mix défavorable Difficultés opérationnelles Des conditions locales qui pèsent sur la rentabilité
Slide 34: Bonduelle Fresh Americas
Bonduelle Fresh Americas 668 M€ Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution Evolution du chiffre d’affaires 2020-2021 2020-2021 2019-2020 (changes constants) 79 % 21 % 80 % 20 % CROISSANCE TOTALE + 7,9 % SALADS + 6,6 % BOWLS + 7,8 % Retail SALAD KITS + 35,7 % Food service AUTRES +
Slide 35: Fresh Americas - Innovations
Bonduelle Fresh Americas - Innovations 668 M€ Extensions de gamme Bistro Bowls - Costco Salad Kits Ready Pac Fresh picked snacks La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 35
Slide 36: Perfect storm : circonstances exceptionnelles et mix des ventes
Bonduelle Fresh Americas 668 M€ “Perfect storm” : des circonstances exceptionnelles et un mix des ventes qui pèsent sur la rentabilité Ventes : mix défavorable ► Développement des ventes de salads kits, segment plus bataillé Production / logistique : surcoûts ► Manque de main d’oeuvre, heures supplé
Slide 37: Des pénuries de main d'oeuvre très pénalisantes
Bonduelle Fresh Americas 668 M€ Des pénuries de main d’oeuvre très pénalisantes Taux de vacance des postes record Un plan de redressement volontariste ► Subventions gouvernementales ► Hausses de prix ► Isolement / mesures sanitaires ► Réorganisation de la production ► Marché de l’emploi concurrentie
Slide 38: Bonduelle EurAsia Markets
Bonduelle EurAsia Markets Conserve et surgelé EurAsia Leadership des activités à marques Surgelé : accélération et différenciation produits
Slide 39: Bonduelle EurAsia Markets
Bonduelle EurAsia Markets 140 M€ Répartition du chiffre d’affaires Evolution du chiffre d’affaires 2020-2021 2020-2021 2019-2020 (changes constants) 5,9 % 3,6 % CROISSANCE TOTALE + 4,9 % CONSERVE + 2,2 % 96,4 % Bonduelle et Globus + 5,4 % Conserve MDD - 35,2 % 94,1 % Surgelé SURGELE + 77,- % Total :
Slide 40: Leadership des activités à marques
Bonduelle EurAsia Markets 140 M€ Leadership des activités à marques Position et Poids en valeur Evolution du Evolution de parts de marché sur le marché marché Bonduelle / (Globus) Bonduelle + Globus #1 37,1 % #1 12,7 % #1 43,8 % #1 15,4 % Source Nielsen - MAT Juin 21 ► Croissance en pois / maïs limi
Slide 41: Leadership des activités à marques
Bonduelle EurAsia Markets 140 M€ Leadership des activités à marques Répartition du chiffre d’affaires par marque Retour à la croissance de Globus 2% 3% Globus, un positionnement adapté au contexte 10 % économique complexe MAT Juin 2021 Croissance Volume + 26 % Bonduelle Croissance Valeur + 23 % Part
Slide 42: EurAsia Markets - Innovations
Bonduelle EurAsia Markets - Innovations 140 M€ Enrichissement des gammes à marque Bonduelle Positionnement sur des nouveaux instants de consommation Surgelé : une offre pour le petit déjeuner Production locale : Belgorod, Russie Légumes choisis Gamme “Young” : après le maïs, le pois Solution Petit-d
Slide 43: Accélération du surgelé
Bonduelle EurAsia Markets 140 M€ Accélération du surgelé Des références qui participent à la croissance de la catégorie Développement appuyé par un soutien marketing multicanal Bonduelle MS, % Nielsen (Nov’20 – Jun’21) TV Hausse de la Transfert Nouveaux fréquence vers acheteurs d’achat Bonduelle E-C
Slide 44: Performances financières
3 Performances financières La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 44
Slide 45: Résultats annuels 2020-2021
Résultats annuels 2020-2021 Croissance du chiffre d’affaires en données comparables, mais contrastée par zones et canaux de distribution Une rentabilité nette en croissance malgré la crise sanitaire et les changes Un endettement financier et des ratios associés maîtrisés
Slide 46: Une croissance fortement affectée par les changes
Une croissance fortement affectée par les changes Évolution du chiffre d’affaires - 2,7 % + 1,6 % - 4,3 % ► Une croissance organique conforme à l’objectif annuel + 47,- M€ 2 854,9 M€ + 0 M€ 2 778,6 M€ ► Des effets de changes particulièrement négatifs - 123,2 M€ La mission du Groupe Bonduelle | Activ
Slide 47: Une croissance fortement affectée par les changes
Une croissance fortement affectée par les changes Impact des devises sur le chiffre d’affaires Évolution des devises Évolution de l’impact devises sur 5 ans En millions d’euros Cours moyen 2020-2021/€ Variation 2020-2021 CAD 1,53 USD 1,19 RUB 88,21 BRL 6,41 HUF 357,02 PLN 4,50 ► Une zone hors Europe
Slide 48: Un exercice de croissance malgré le contexte Covid-19
Un exercice de croissance malgré le contexte Covid-19 (données comparables) Chiffre d’affaires par zone et évolution ▲ Données ▲ Données En M€ CA 2020-2021 publiées comparables Zone Europe 1 271,7 - 2,1 % - 1,9 % Zone hors Europe 1 506,9 - 3,1 % + 4,6 % Total 2 778,6 - 2,7 % + 1,6 % ► Croissance de
Slide 49: Une zone hors Europe qui poursuit son développement
Une zone hors Europe qui poursuit son développement Evolution du portefeuille d’activités Répartition géographique du chiffre d’affaires Croissance 2020-2021 2020-2021 A taux de change et périmètre constants Autres hors Europe EUROPE 2% Eurasie 46 % 6% EUROPE - 1,9 % France Canada 12 % 23 % HORS EUR
Slide 50: Un portefeuille de marques diversifié
Un portefeuille de marques diversifié Evolution du portefeuille d’activités Répartition du chiffre d’affaires par marque Croissance 2020-2021 2020-2021 A taux de change et périmètre constants Marques MARQUES + 1,- % MDD Autres (co-packing / confrères) Europe - 1,1 % Hors Europe + 4,1 % MDD & AUTRES +
Slide 51: Une diversification de portefeuille d'activités salutaire
Une diversification de portefeuille d’activités salutaire dans le contexte actuel Une restauration hors foyer à nouveau en retrait Répartition du chiffre d’affaires par circuit de distribution Croissance 2020-2021 2020-2021 2019-2020 A taux de change et périmètre constants RETAIL + 3,- % FOOD SERVICE
Slide 52: Un portefeuille d'activités diversifié et équilibré
Un portefeuille d’activités diversifié et équilibré Des évolutions liées aux canaux servis (retail / food service) Répartition du chiffre d’affaires par technologie Croissance 2020-2021 2020-2021 A taux de change et périmètre constants Conserve Surgelé CONSERVE + 1,1 % Frais SURGELE - 0,2 % FRAIS + 3
Slide 53: Rentabilité opérationnelle courante
Rentabilité opérationnelle courante Marge opérationnelle courante en bas de fourchette des objectifs annoncés malgré les difficultés rencontrées chez BFA Évolution de la rentabilité opérationnelle courante 2020-2021 2019-2020 ▲ Données ▲ Données En M€ publié publié publiées comparables Chiffre d’affa
Slide 54: Rentabilité opérationnelle courante
Rentabilité opérationnelle courante Affaiblissement de la performance hors Europe, résultat record en zone Europe Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante par zone A taux de change et périmètre constants 2020-2021 2019-2020 En M€ Europe Hors Europe Europe Hors Europe Chiffre d’affai
Slide 55: Rentabilité opérationnelle
Rentabilité opérationnelle Eléments non récurrents En M€ 2020-2021 2019-2020 ▲ Chiffre d’affaires 2 778,6 2 854,9 - 2,7 % Résultat opérationnel courant 100,4 108,7 - 7,6 % Eléments non récurrents (3,2) (6,8) Résultat opérationnel 97,2 101,9 - 4,6% ► Eléments non récurrents limités et liés à diverses
Slide 56: Résultat financier et impôts
Résultat financier et impôts Résultat financier En M€ 2020-2021 2019-2020 Coût de la dette (15,9) (20,4) Résultat de change 1,2 (2,7) Autres éléments (2,5)* (2,8)* Total (17,3) (25,9) * dont IFRS 16 (2,2) * dont IFRS 16 (2,5) ► Une charge d’emprunt en baisse significative grâce à des financements compét
Slide 57: Résultat net
Résultat net Evolution du résultat net En M€ 2020-2021 2019-2020 ▲ Chiffre d’affaires 2 778,6 2 854,9 - 2,7 % Résultat opérationnel courant 100,4 108,7 - 7,6 % Eléments non récurrents (3,2) (6,8) Résultat opérationnel 97,2 101,9 - 4,6 % Résultat financier (17,3) (25,9) - 33,2 % Impôts (22,2) (21,3) +
Slide 58: Une structure financière solide
Une structure financière solide Bilan simplifié (en M€) 2020-2021 exclu. IFRS 16 2019-2020 exclu. IFRS 16 ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF Immobilisations 1 066,2 Capitaux propres 741,7 Immobilisations 1 065,3 Capitaux propres 711,1 BFR et autres 306,5 Dette financière nette 631,- BFR et autres 276,8 Dette fin
Slide 59: Une politique de financements diversifiés
Une politique de financements diversifiés Un profil de dette diversifié, à la maturité longue et avec un coût historiquement bas Répartition de la dette Un profil d’amortissement maîtrisé 2020-2021 Échéances en millions d’euros USPP BANCAIRE Coût moyen 1,79 % (1) Maturité moyenne de la dette 4,1 ans Taux
Slide 60: Perspectives
4 Perspectives La mission du Groupe Bonduelle | Activités des business units | Résultats annuels 2020-2021 - Perspectives 60
Slide 61: Perspectives 2021-2022
Perspectives 2021-2022 Chiffre d’affaires et rentabilité opérationnelle courante A taux de change et périmètre constants En M€ 2021-2022 2020-2021 Chiffre d’affaires ≈ 2 860 ≈+3% 2 779 Marge opérationnelle courante / CA 3,8 % / 4,- % 3,6 % ► Chiffre d’affaires et rentabilité étroitement dépendants d
Slide 62: Revue stratégique du portefeuille d'activités
Revue stratégique du portefeuille d’activités Evolution de la BU Bonduelle Americas Long Life ► Bonduelle, une ambition de croissance durable à impact positif ■ Une ambition élargie au végétal, émergence de nouvelles attentes consommateurs ■ Priorité donnée au développement des activités à marques ■
Slide 63: Americas Long Life (BALL) en bref
Bonduelle Americas Long Life (BALL) en bref Business Unit construite à partir de l’acquisition d’Aliment Carrière en 2007, une société familiale opérant au Québec et en Dispositif industriel Ontario, suivie de l’acquisition d’Allens (Etats Unis : Etats de New York et Wisconsin). Siège social basé à
Slide 64: company/bonduelle bonduelle_group
company/bonduelle bonduelle_group