Slide 1: 2019年3月期第1四半期 決算説明資料
２０１９年３月期第１四半期 決算説明資料 マックス株式会社 2018年7月27日
Slide 2: 目次
目次 全社実績 ２０１９年３月期第２四半期（累計） 見通し 16.２０１９年３月期第２四半期（累計） 環境認識 1.２０１９年３月期第１四半期 全社実績 17.２０１９年３月期第２四半期（累計） 全社計画 2.２０１５～２０１９年３月期第1四半期 全社実績推移 18.２０１９年３月期第２四半期（累計） セグメント計画 … 12 3.四半期別 全社売上高推移 … 13 19.配当政策 配当性向と純資産配当率 4.営業利益の増減要因 … 14 20.配当政策 １株当たり配当金 5.その他の財務情報 … 15 6.２０１９年３月期第１四半期 環境認識 … 16 … 17 … 18 セグメント実績 …
Slide 3: 2019年3月期第1四半期 全社実績
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Slide 4: 2019年3月期 第1四半期 全社実績
１ ２０１９年３月期 第１四半期 全社実績 ■為替レート （当期） １ドル 108.11円 ／ １ユーロ 129.88円 （前期） １ドル 111.48円 ／ １ユーロ 121.51円 （単位：百万円、％） （計画） １ドル 110.00円 ／ １ユーロ 130.00円 対前年 対計画 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 売上高 16,856 15,830 6.5 33,700 50.0 売上総利益 6,574 6,237 5.4 ー ー 同率 39.0 39.4 営業利益 1,650 1,302 26.7 2,970 55.6 同率 9.8 8.2 8.8 経常利益 1,794 1
Slide 5: 2015～2019年3月期 第1四半期 全社実績推移
2 ２０１５～２０１９年３月期 第１四半期 全社実績推移 ■２０１５年３月期１Q ■２０１６年３月期１Q ■２０１７年３月期１Q ■２０１８年３月期１Q ■２０１９年３月期１Q —同率 40.4 （単位：百万円、％） 39.4 38.6 39.0 37.4 10. 9.8 9.2 6 9.1 8.6 8.5 8.3 8.2 8.5 7.8 7.4 6.8 7.0 5.8 5.2 16,856 6,574 1,794 1,650 15,822 15,764 15,830 6,362 1,447 1,433 15,338 6,237 1,367 1,303 1,310 1,302 1,299 1,
Slide 6: 四半期別 全社売上高推移
3 四半期別 全社売上高推移 ％ 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 28,000 6.5 10 10 26,000 3.0 2.5 2.8 55 24,000 -0.1 0.6 0.4 0.7 -0.4 22,000 00 百万円 20,000 -5-5 17,730 17,859 16,856 18,000 16,598 16,874 17,094 17,353 15,764 15,830 -10 16,000 14,000 -15 12,000 -20 10,000 8,000 -25 6,000 -30 4,000 -35 2,000 0 -40 1/4 2/4 3/4 4/4
Slide 7: 営業利益の増減要因
4 営業利益の増減要因 （単位：百万円） ＋348百万円 売価増 2,000 数量増 202 販管費減 売上 290 為替差 4 1,500 475 348 コスト増 39 82 1,000 コスト 為替差 1,302 1,302 為替影響額△43百万円 500 0 2018/3 2019/3 １Q １Q
Slide 8: その他の財務情報
5 その他の財務情報 ■営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） ２０１８年３月期１Ｑ ２０１９年３月期１Ｑ 前年差 営業外収支 65 143 ＋78 営業外収益（為替除き） 105 106 ＋1 営業外費用（為替除き） 15 21 △6 為替差額 △24 59 ＋83 特別損益 △1 △2 △0 特別利益 － － － 特別損失 1 2 △0 ■設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 （単位：百万円、％） ２０１８年３月期1Ｑ ２０１９年３月期1Ｑ ２０１９年３月期 年間計画 進捗率 設備投資 642 953 3,403 28.0 減価償却費 524 539 2,279 23.7 研究開発
Slide 9: 2019年3月期 第1四半期 環境認識
6 ２０１９年３月期 第１四半期 環境認識 新設住宅着工戸数・・・2018年1月～3月は前年比△8.2％ （持家着工 △3.4％、賃貸 △9.4％、分譲住宅 △10.8%） →機工品事業、住環境機器事業にマイナス影響 国内 非居住建築物の着工床面積・・・2017年10月～2017年12月は前年比＋6.6％ （事務所 ＋7.6％、店舗 △3.2％、工場 ＋7.0％、倉庫 ＋10.9％） →機工品事業（コンクリート系）にはプラス影響 建設技能労働者 鉄筋工（建築）は不足状態で推移 →機工品事業（コンクリート系）にはプラス影響 １ドル108.11円、１ユーロ129.88円 （前年：ドル111.48円
Slide 10: セグメント実績
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Slide 11: 2019年3月期 第1四半期 セグメント実績
7 ２０１９年３月期 第１四半期 セグメント実績 （単位：百万円、％） 対前年 対計画 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 インダストリアル機器部門 報 告 セ グ メ ン ト 売上高 10,578 9,512 ＋11.2 20,700 51.1 セグメント利益 1,045 608 ＋71.8 1,600 65.3 セグメント利益率 9.9 6.4 (＋3.5Ｐ) 7.7 オフィス機器部門 売上高 5,531 5,455 ＋1.4 11,300 49.0 セグメント利益 1,224 1,263 △3.1 2,500 49.0 セグメント利益率 22.1 23.2 (△1.1Ｐ) 22
Slide 12: 四半期別 セグメント売上高推移
8 四半期別 セグメント売上高推移 インダストリアル機器部門 売上高 オフィス機器部門 売上高 ＨＣＲ機器部門 売上高 インダストリアル機器部門 セグメント利益率 オフィス機器部門 セグメント利益率 ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 ％ 23.2 21.1 23.2 23.5 21.3 22.0 22.1 30 21.3 20.8 30 20,000 20 20 7.8 9.5 9.4 9.3 8.4 9.2 9.9 6.4 7.2 10 10 6.4 010 3.5 -1.5 0.6 -0.3 1.3 15,000 -3.6 -4.1 -7.4 -10 -10 -20 -20 百万円 10,
Slide 13: インダストリアル機器部門 2019年3月期第1四半期実績
9 インダストリアル機器部門 ２０１９年３月期第１四半期実績 ■ 国内機工品事業 売上高 売上高 10,578百万円／セグメント利益 1,045百万円 ■ 海外機工品事業 売上高 （前年同期比＋11.2％ / 前年同期比＋71.8%） ■ 住環境機器事業 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 国内機工品事業 ・売上高 4,364百万円 前年同期比＋2.5％ 9.9 新設住宅着工戸数の減速傾向などにより木造建築用工具の販売が 減少したものの、前期に発売した鉄筋結束機の新機種「ツインタイア」の 7.8 販売が引き続き好調であり、コンクリート構造物向け工具が販売を牽引 6.4 し、
Slide 14: インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移
10 インダストリアル機器部門 四半期別売上高推移 住環境機器事業 売上高 海外機工品事業 売上高 ％ 国内機工品事業 売上高 インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 18,000 11.2 15 15 5.8 6.0 10 10 16,000 4.5 4.1 3.1 2.8 515 1.0 1.9 百万円 14,000 0１0 -5 12,000 -10 10,000 2,950 3,024 2,815 2,588 -15 3,074 2,714 2,774 2,604 8,000 2,645 -20 2,869 3,012 -25 2,554 2,819 3,624 6,000 2
Slide 15: オフィス機器部門 2019年3月期第1四半期実績
11 オフィス機器部門 ２０１９年３月期第１四半期実績 ■ 国内オフィス事業 売上高 売上高 5,531百万円／セグメント利益 1,224百万円 ■ 海外オフィス事業 売上高 （前年同期比＋1.4％ / 前年同期比△3.1％） ■ オートステープラ事業 売上高 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 国内オフィス事業 ・売上高 1,957百万円 前年同期比＋3.2％ 23.2 23.2 22.1 電気設備用チューブマーカー「レタツイン」の販売が増加し、増収。 海外オフィス事業 ・売上高 1,283百万円 前年同期比＋0.2％ 5,823 表示作成機「ビーポップ」の売上が、欧州向けの販売に対し円
Slide 16: オフィス機器部門 四半期別売上高推移
12 オフィス機器部門 四半期別売上高推移 海外オフィス事業は順調に売上を拡大。 オートステープラ事業 売上高 海外オフィス事業 売上高 ％ 国内オフィス事業 売上高 オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 10,000 15.0 15 10.0 10 9,000 1.2 1.4 5.0 15 百万円 -0.9 -1.4 8,000 -3.7 -2.8 -2.6 0.0 -4.6 -6.3 １0 -5.0 -5 7,000 -10.0 6,000 -15.0 -20.0 5,000 2,366 2,456 2,353 -25.0 2,324 2,387 2,278 2,426 2,222 2,
Slide 17: HCR機器部門 2019年3月期第1四半期実績
13 ＨＣＲ機器部門 ２０１９年３月期第１四半期実績 生産性改善と円高による仕入れコストの減少により営業損失が縮小。 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー ＨＣＲ機器部門 セグメント利益率 売上高 746百万円／セグメント利益 △55百万円 （前年同期比△13.4％ / 前年同期比ー） 3.5 ＨＣＲ機器部門 -3.6 -7.4 介護保険制度の一部見直しの影響を受け、福祉用具レンタル ルート向けなどの車いす販売が鈍化し、減収。 835 861 746 2017/3 2018/3 2019/3 期 （単位：百万円、％）
Slide 18: HCR機器部門 四半期別売上高推移
14 ＨＣＲ機器部門 四半期別売上高推移 ％ HCR機器部門 売上高 HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 1,800 8.1 10 10 3.2 1.7 2.0 515 1,600 -3.3 -1.6 0１0 -6.3 1,400 -10.5 -5-5 百万円 -13.4 -10 -10 1,200 -15 1,000 835 -20 873 861 819 777 770 790 785 -25 746 800 -30 -35 600 -40 400 -45 -50 200 -55 0 -60 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 3/4 4/4 1/4 2017/3 2018/
Slide 19: 四半期別 海外売上高推移
15 四半期別 海外売上高推移 北米 売上高 欧州 売上高 アジア 売上高 海外売上高合計 前年同期比伸率 ％ 17.1 8,000 11.7 10.7 20 20 8.3 0.8 10 10 7,000 0.0 0.5 -4.8 -3.2 00 百万円 5,984 -10 6,000 5,512 -10 5,273 5,356 5,068 4,933 5,111 -20 4,765 4,944 5,000 2,028 -30 2,314 2,090 2,058 4,000 2,165 2,056 -40 2,067 2,091 2,115 -50 3,000 2,003 -60 1,573
Slide 20: MEMO
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Slide 21: 第2四半期（累計）見通し
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Slide 22: 2019年3月期 第2四半期 環境認識
16 ２０１９年３月期 第２四半期 環境認識 プラス要因 マイナス要因 国内環境 国内環境 ・第２四半期に影響を与える非居住建築物の ・新設住宅着工戸数は前年に対し、減少 着工床面積は対前年で増加 金融機関の融資姿勢の変化や相続税対策の効果 →国内機工品事業にプラス影響 一巡など着工抑制要因となる →国内機工品事業、住環境機器事業にマイナス影響 海外環境 海外環境 ・米国経済は個人消費と雇用の増加により内需を 中心に景気拡大が継続 ・米国の保護主義的な通商政策の影響で世界経済は ・欧州経済は緩やかな回復が続く見通し 不透明な状況で推移 ・米国の住宅着工の先行指標となる住宅着工許可 ・原油、鉄鋼
Slide 23: 2019年3月期 第2四半期（累計） 全社計画
17 ２０１９年３月期 第２四半期（累計） 全社計画 ■第２四半期（累計）想定為替レート （当期） １ドル109.06円／１ユーロ127.44円 （前期） １ドル111.21円／１ユーロ125.56円 （単位：百万円、％） ２０１９年３月期（２Ｑ） 進捗率 計画 前年 前年比 １Ｑ実績 計画比 売上高 33,700 32,925 2.4 16,856 50.0 営業利益 2,970 2,874 3.3 1,650 55.6 経常利益 3,060 2,992 2.3 1,794 58.6 四半期純利益 2,180 2,290 △4.8 1,254 57.6 １株当たり四半期純利益（円） 44.2
Slide 24: 2019年3月期 第2四半期（累計） セグメント計画
18 ２０１９年３月期 第２四半期（累計） セグメント計画 （単位：百万円、％） ２０１９年３月期（２Ｑ） 進捗率 計画 前年 前年比 １Ｑ実績 計画比 インダストリアル機器部門 売上高 20,700 20,098 3.0 10,578 51.1 報 告 セ グ メ ン ト セグメント利益 1,600 1,375 16.3 1,045 65.3 セグメント利益率 7.7 6.8 — 9.9 — オフィス機器部門 売上高 11,300 11,173 1.1 5,531 49.0 セグメント利益 2,500 2,606 △4.1 1,224 49.0 セグメント利益率 22.1 23.3 — 22
Slide 25: 配当政策 配当性向と純資産配当率
19 配当政策 配当性向と純資産配当率 当期より、純資産配当率の目標を０．５％引き上げ、３．０％としました。 <新 配当方針> 連結決算を基準に「配当性向４０％下限、純資産配当率３．０％目標」 ％ ％ 20 161.3 18 — 配当性向（左軸） 150 — 純資産配当率（右軸） 16 14 111.1 101.8 12 91.6 配当性向40%下限 100 配当性向40%下限 純資産配当率2.5%を目指す 77.8 純資産配当率3.0%を目指す 10 配当性向30%下限 72.8 純資産配当率2.0%を目指す 70.5 71.8 63.3 8 59.9 56.6 54.7 43.9 45.7
Slide 26: 配当政策 1株当たり配当金
20 配当政策 １株当たり配当金 円 50 44 42 42 40 39 37 36 36 36 36 36 36 36 35 31 30 26 24 22 22 22 22 22 22 22 21 20 19 17 15 10 0 93/3 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 計画