Slide 1: Resiliencia y Transformación para Superar los Desafíos del Crecimiento
ECOPETROL Resiliencia y Transformación para Superar los Desafíos del Crecimiento Junio 2016 0
Slide 2: Descargo de Responsabilidad
Descargo de Responsabilidad Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. (la “Compañía” o “Ecopetrol”) con el propósito de suministrar al mercado y a otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la Compañía. Esta presentación puede incluir discusiones de estrategi
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017: Implementación de la Estrategia 2
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017: Implementación de la Estrategia 3
Slide 5: Mensajes Clave: Retos y Decisiones Gerenciales
Mensajes Clave Retos Decisiones Gerenciales • Fortalecer actividad exploratoria Consultoría con BCG(1) • Costos crecieron más 2014 rápido que los ingresos Construir la nueva • Complejidad de la estrategia operación en Colombia • Caída de los precios del Nueva Estrategia (valor sobre volumen, p
Slide 6: Mensajes Clave
Mensajes Clave Costo de levantamiento decreciente: 2014: USD$11.23/bl, 2015: USD$7.39/bl y U12M(1): USD$6.70/bl Operador de campos 80% de las reservas probadas desarrolladas (reservas totales: maduros de talla mundial y ~1.8 bn de barriles equivalentes a Diciembre 31, 2015) líder en Colombia T
Slide 7: Métricas Financieras Clave: Resiliencia al Entorno de Bajos Precios
Métricas Financieras Clave: Resiliencia al Entorno de Bajos Precios 1Q 2016 2015 2014 1T 2016 1T 2015 2015 2014 Canasta de Crudo (USD$/bl) 25.1 44.3 (43.4%) 43.9 87.3 (49.7%) Utilidad Neta 0.4 (1) 0.2 (1) +125% (7.2) (2)(5) 5.0 (2) (244%) Ebitda (3) 4.1 (1) 4.8 (1) (14.6%) NA(3) NA(3) Margen Ebitda
Slide 8: Balance 2015: Reservas Probadas 2015
Reservas Probadas 2015 (1) Balance 2015 Millones de barriles equivalentes (MBPE)) Adición Neta: 16 MBPE 2.084 (460) 322 154 1.849 (251) 1P 2014 Efecto Precio Producción Optimización & Adiciones 1P 2015 Revisiones Consumo de Gas Subsidiarias Natural Caída 45% de precios de venta (2) Optimización de c
Slide 9: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017: Implementación de la Estrategia 8
Slide 10: Eficiencias en Costos Materializadas desde 2015
Eficiencias en Costos Materializadas desde 2015 Ahorros 2015 Ahorros 1T 2016 $ Billones $ Billones 2.2 0.6 2.8 Billones Billones Billones Costos Fijos y 350 Variables Gastos 71 Operacionales 1.126 Total 421 - Carrotanques Ahorros - Mantenimiento - Asociación - Servicios Contratados 9 Valores redonde
Slide 11: Optimizaciones en el Upstream
Optimizaciones en el Upstream Días de perforación en los principales campos Significativa reducción en días de 34 (44%) 36 (39%) perforación 26 26 22 19 Diseños y operaciones estandarizados 14 12 14 Tecnología de punta en perforación Disciplina operacional Castilla Chichimene Producción: 1T-20
Slide 12: Sostenida Reducción de Costos de Levantamiento y Dilución
Sostenida Reducción de Costos de Levantamiento y Dilución Beneficia la Rentabilidad de los Campos de Crudo Pesado Costo de Levantamiento USD$/barril Palancas para la reducción del costo de levantamiento: 12 Mantenimiento de subsuelo y superficie 10 optimizado (34%) 8 (40%) 6 Mayor autogeneración
Slide 13: En Downstream y Midstream, Iniciativas para Incrementar la Eficiencia
En Downstream y Midstream, Iniciativas Enfocadas a Incrementar la Eficiencia y Reducir los Costos Costo de Caja de Refinación(1) Downstream: USD$/barril Optimización de servicios de (39%) mantenimiento y soporte 7,2 Renegociación de contratos y 4,4 3,5 nuevas estrategias de 2014 2015 1T 2016 aba
Slide 14: Disciplina de Capital: Ajuste en el CAPEX Implementado desde 2015
Disciplina de Capital: Ajuste en el CAPEX Implementado desde 2015 con Recortes Significativos en todos los Segmentos CAPEX 2011 - 2016 Cambio 2014-2016 USD$ Billones % -25% -66% Producción -76% 9,4 9,2 8,8 0,5 8,6 0,2 0,0 0,2 0,1 0,0 Exploración -80% 0,2 0,0 1,7 1,0 1,6 1,3 Downstream -49% 6,7 1,9 0
Slide 15: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017: Implementación de la Estrategia
Slide 16: Crear un Portafolio de Exploración Robusto y Diversificado
Crear un Portafolio de Exploración Robusto y Diversificado Potencial por Cuenca – Países principales Descubrimientos Recientes y Actividad en 2016 DESCUBRIMIENTOS DESCUBRIMIENTOS ON- ECOPETROL AMERICA OFF-SHORE SHORE COLOMBIA Norte 1T-2016: perforado COLOMBIA 2014: CPO 09, Cacica y pozo delimita
Slide 17: Incorporar Reservas para Asegurar la Sostenibilidad y el Crecimiento
Incorporar Reservas para Asegurar la Sostenibilidad y el Crecimiento Exploración Crecimiento del OOIP* o Actualización portafolio exploratorio 60 +60% Bn bpe 51 53 54 o Corto plazo: exploración onshore near field y 49 50 46 47 39 en áreas clave 40 34 35 30 o Mediano y Largo plazo: exploración offsho
Slide 18: Foco Estratégico en Exploración y Producción desde 2017 en Adelante
Foco Estratégico en Exploración y Producción desde 2017 en Adelante CAPEX 2016-2020 % 1% 3% 14% 7% 38% 90% 47% Aprobado 2016 2017-2020 (e) (promedio por año) UPSTREAM DOWNSTREAM MIDSTREAM OTROS 17
Slide 19: Mejorar la Capacidad de Refinación: Combustibles Limpios y de Alto Valor
Mejorar la Capacidad de Refinación: Combustibles Limpios y de Alto Valor Reficar 165 KBD 3% 2% Procesamiento de ~100 KBD de 30% crudo pesado, extra-pesado y 35% ácido Propileno Medio GLP Pesado & Ácido 70% crudo local y 30% importado Gasolina y Nafta 70% Destilados Estándares de calidad 60% Me
Slide 20: Mayor Caja para Ecopetrol con el Incremento de la Capacidad de Transporte
Mayor Caja para Ecopetrol con el Incremento de la Capacidad de Transporte Capacidad de los Sistemas* Principales activos de transporte Miles de barriles por día (kbd) 1,328 1,336 Oleoductos: 5,269 km(1) y 1,268 Santa Marta 32 compresoras Cartagena Coveñas Poliductos: 3,717 km y 30 Ayacucho compresor
Slide 21: 2016: Transformándose para Convertirse en un Jugador más Eficiente y Competitivo
2016: Transformándose para Convertirse en un Jugador más Eficiente y Competitivo Disciplina de • Foco en la disciplina de capital y protección del flujo de caja Capital • Reducción del CAPEX de 2016 Foco en la • Ahorros Grupo Empresarial de USD $129 millones en 1T 2016(1) Eficiencia • Valor sobre vo
Slide 22: Optimizaciones: Reducción del Personal Directo e Indirecto
Optimizaciones: Reducción del Personal Directo e Indirecto Personal* 53,600 -48% 39,000 # de personas 44,450 28,000 30,300 19,300 9,150 8,700 8,700 2014 2015 1T 2016 Personal Directo Contratista El personal total de Ecopetrol, incluyendo contratistas, decreció desde 53,600 en Diciembre de 2014 a 28,
Slide 23: 2016: La Mejora de la Productividad y la Sostenibilidad Apalancan las Eficiencias
2016: La Mejora de la Productividad y la Sostenibilidad Apalancan las Eficiencias de Costos Gestión de Talento y Transformación de la Programa de Liderazgo Cultura Nuevo equipo directivo con Nueva cultura y modelo de Experiencia Internacional* Liderazgo Reinventarnos a nosotros mismos para competir
Slide 24: Estrategia de Financiación Costo-Eficiente
Estrategia de Financiación Costo-Eficiente, Alcanzando a la Fecha el ~85% de las Necesidades 2016 Deuda Consolidada por compañía* Financiación 2016 USD$ Millones USD$ Millones 1,500 -1,900 Financiación remanente Companía Total (%) Ecopetrol 13,434 74% Reficar 3,065 17% Reapertura Bicentario 555 3% O
Slide 25: Programa de Desinversión 2016-2017: Rotación del Portafolio para Generar Caja
Programa de Desinversión 2016-2017: Rotación del Portafolio para Generar Caja Programa de Desinversión incluye activos Desinversiones no estratégicos y participaciones USD$ Millones accionarias: USD$ 400-900 o Segunda ronda de EEB o Segunda ronda de ISA o Propilco 500 o Campos menores: Ronda Campos
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017: Implementación de la Estrategia
Slide 27: Actualización de la Estrategia de Mediano Plazo
Actualización de la Estrategia de Mediano Plazo para Asegurar el Futuro de la Compañía Mayo a Agosto 2016 4T-2016 I II III Anuncio del Plan de Línea base y portafolio Opciones estratégicas Negocio Caracterización de los • Priorización del alternativas • Objetivos de largo plazo segmentos de negocio
Slide 28: 2017 en Adelante: Posicionarse para Asegurar el Crecimiento de Largo Plazo
2017 en Adelante: Posicionarse para Asegurar el Crecimiento de Largo Plazo, la Sostenibilidad Financiera y la Creación de Valor Flexibilidad Aseguramiento Fortaleza de eficiencias financiera Estrategia de Planeación por asociación con escenarios terceros 27
Slide 29: Anexos
Anexos 28
Slide 30: La Utilidad Neta Creció un 127% entre 1T 2015 y 1T 2016
La Utilidad Neta Creció un 127% entre 1T 2015 y 1T 2016 Utilidad Neta * (COL$mm) 39.5% 127% Margen EBITDA 38.9% 363 160 1T -2015 1T - 2016 (COL$bn) 1T 2016 1T 2015 Ingresos 10.5 12.3 -15% Costos y gastos 8.9 9.9 -11% Margen Bruto 29% 30% EBITDA 4.1 4.8 Variaciones calculadas con cifras sin redondear
Slide 31: Utilidad Grupo Empresarial: Variación utilidad neta 1T 2015 vs. 1T 2016
Utilidad Grupo Empresarial Variación utilidad neta 1T 2015 vs. 1T 2016** (COL$mm) INGRESOS COSTOS DE VENTAS GASTOS RESULT. COL$-1,816 mm COL$1,109 mm COL$-51 FINANCIERO mm COL$ 1,394 mm 405 28 353 160 179 52 363 1.799 265 51 844 3.961 1.966 Int y Interés 1T Efecto Efecto Efecto Compras Menores Gasto
Slide 32: Utilidad por segmento
Utilidad por segmento Variación utilidad por segmento 1T 2015 vs. 1T 2016* (COL$mm) Margen EBITDA 1T 2016 17.3% 11% 79.9% 31 * Cifras bajo NIIF Colombia
Slide 33: Flujo de caja: Sólida posición de Caja
Flujo de caja: Sólida posición de Caja Flujo de caja 1T 2016 * (COL$mm) 1.315 596 3.725 1.058 788 458 7.636 6.550 Caja Inicial Operación Inversión Pago Aumento neto Pago Efecto Caja Final 1T 2016 dividendos deuda intereses variación TRM 1T 2016 deuda 32 * Cifras bajo NIIF Colombia
Slide 34: Investor Relations
Investor Relations Oficial de Relacionamiento con el Inversionista Lina María Contreras • Teléfono + 571 234 5190 • Correo Electrónico investors@ecopetrol.com.co • Página Web www.ecopetrol.com.co 33 33