Fonciere Inea · EURONEXT:INEA
Fonciere Inea — FY2016 Earnings Presentation
59 slides from Fonciere Inea's earnings presentation, 2017
Slide 1: Résultats 2016
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Slide 2: Introduction
Introduction Résultats 2016 Patrimoine & Investissements Stratégie RSE Perspectives
Slide 3: 10 ans déjà ! (1/2)
Introduction 10 ans déjà ! (1/2) Les piliers d’une croissance forte depuis 10 ans Une stratégie Positionnement produit : bureaux neufs en VEFA d’investissement Positionnement géographique : principales métropoles régionales innovante… Cherchant à allier rendement et création de valeur Flottant
Slide 4: 10 ans déjà ! (2/2)
Introduction 10 ans déjà ! (2/2) 600 Un patrimoine de plus de 550 M€ 550 250 200 M€ de fonds levés Augmentation 500 de capital 200 EURO PP 3 2 29 400 en millions d€ en millions d' € 150 BSA 31 ABSA 300 BSPCE 22 100 OCEANE 31 200 Introduction 8 170 en bourse 50 34 100 4 40 0 0 2006 2007 2008 2009 201
Slide 5: Résultats 2016
Introduction Résultats 2016 Patrimoine & Investissements Stratégie RSE Perspectives
Slide 6: Contexte : une activité riche sur tous les plans en 2016
Résultats 2016 Contexte Une activité riche sur tous les plans en 2016 30 M€ d’immeubles entrés en exploitation Poursuite de l’investissement 68 M€ de nouveaux investissements conclus Une activité locative intense 41.000 m² de baux signés en 2016 (+31% par rapport à 2015) Des opportunités à la
Slide 7: Des résultats consolidés en forte croissance
Résultats 2016 Des résultats consolidés en forte croissance Une croissance forte des principaux agrégats en k€ 2016 2015 ∆ Chiffre d’affaires 30 881 28 858 + 7% Résultat net 10 015 8 069 + 24% Une croissance à deux chiffres du résultat net pour la 2ème année consécutive Résultat Net Récurrent EPRA (
Slide 8: Des résultats consolidés 2016 en forte croissance
Résultats 2016 Des résultats consolidés 2016 en forte croissance EPRA en k€ 2016 2015 ∆ Chiffre d’affaires 30 881 28 858 + 7% Charges locatives refacturées - 6 776 - 6 123 Charges non refacturées - 2 041 - 1 557 Loyers nets 22 064 21 178 + 4% Autres produits 125 237 Hausse marquée du chiffre d’aff
Slide 9: Chiffre d'affaires (+7%)
Résultats 2016 Chiffre d’affaires (+7%) Le plein effet des nouveaux investissements Une nette amélioration du taux d’occupation Rendement plein (sur 12 mois) des immeubles de bureaux acquis en 2015 En 2016, 61 baux ont été signés pour plus de 41.000 m² contre 51 baux Marseille Docks Libres (ju
Slide 10: Exemples de signatures 2016
Résultats 2016 Exemples de signatures 2016 3 723 m² Le Clara – Nice 1 936 m² Le Luminis – Saint Etienne 1 363 m² Maxéville 1 019 m² Hills Plaza – Toulouse 2 010 m² Le Nantil - Nantes 1 331 m² 1 097 m² Les Baronnies – Marseille Cap Courrouze - Rennes 10
Slide 11: Arbitrage opportuniste et profitable
Résultats 2016 Arbitrage opportuniste et profitable Vente de l’immeuble Le Prisme à Nantes en décembre 2016 Un immeuble de bureaux de 3 003 m² situé en centre ville de Nantes Loué à 100% à Ernst & Young et Adecco Acquis (mars 2007) : 6,8 M€ Expertisé (juin 2016) : 7,7 M€ (hors droits) Vendu (déc. 20
Slide 12: Poursuite de la baisse des frais financiers (-20%)
Résultats 2016 Poursuite de la baisse des frais financiers (-20%) Derniers effets des actions entreprises sur la dette depuis 2014 Levée de ressources nouvelles Economie liée au renouvellement de 13 swaps anciens contractés à un taux moyen Signature d’un premier crédit corporate de 60 M€ fin 201
Slide 13: Actif Net Réévalué et cours de bourse
Résultats 2016 Actif Net Réévalué et cours de bourse Progression du NNNAV EPRA (+12%) à nombre d’actions constant Réduction de la décote de 50% sur 3 ans 812 659 actions nouvelles ont été créées en 2016 (+16,5%), essentiellement La performance boursière (dividende réinvesti) 2016 est de 7,37% su
Slide 14: Dividende proposé
Résultats 2016 Dividende proposé Les très bons résultats 2016 permettent de proposer lors de la prochaine Assemblée Générale un dividende de 1,80 €/action (+9% par rapport à 2015) 14
Slide 15: Patrimoine & Investissements
Introduction Résultats 2016 Patrimoine & Investissements Stratégie RSE Perspectives
Slide 16: Des bureaux neufs en Régions (1/2)
Patrimoine Patrimoine Des bureaux neufs en Régions (1/2) Données clés du patrimoine Lille 31/12/2016 Total INEA Flex Park Le Havre Valeur d'expertise (DC en M€) 555 482 74 Metz Surface (milliers de m²) 294 230 64 Nancy Nombre de sites 81 76 5 Rennes Paris Reims Loyer moyen (€/m²) 131 145 81 Strasbou
Slide 17: Des bureaux neufs en Régions
Patrimoine Des bureaux neufs en Régions Un patrimoine neuf (85% < 10 ans) …concentré (82 % > 8 M€) …composé de bureaux en Régions Activité en IdF 11% 19% 4% Activité en Régions 5% Bureaux > 8 M€ Bureaux en Régions Bureaux < 10 ans 81% 91% 89% et de locaux d’activité en Ile-de-France (Flex Park) Acti
Slide 18: Une base locative de qualité
Patrimoine Une base locative de qualité Durée des baux Diversification sectorielle 16% 17% 39% > 6 ans fermes 4% 61% 4% 13% 5% Taille des locataires par chiffre d’affaires 5% 13% 23% 6% 6% 11% Commerce Administration Logistique CA > 100 M€ Banque / Assurance Equipementier industriel Conseil 77% Télé
Slide 19: Des locataires solvables
Patrimoine Des locataires solvables Exemples de locataires Solidité de la base de locataires • 17% des loyers totaux Top 5 Top 10 • 29% des loyers totaux Top 20 • 46% des loyers totaux Top 30 • 59% des loyers totaux Note Données au 31/12/2016, hors Foncière de Bagan 19
Slide 20: Performance environnementale
Patrimoine Performance environnementale Evolution comparée des consommations d’énergie primaire Evolution comparée des émissions de gaz à effet de serre 500 450 441 439 25 23 23 450 429 22 394 21 400 20 350 328 323 319 Kg eq Co2/m²/an Kwhep/m²/an 300 14 15 13 13 13 250 200 10 150 100 5 50 0 0 2013 2
Slide 21: Des immeubles neufs et bien desservis
Patrimoine Des immeubles neufs et bien desservis 95 % du parc bureaux labellisé RT 2000 a minima BEPOS < RT 2000 5% 5% RT 2012 29% RT 2000 34% BBC THPE RT 2005 11% 4% 12% 87 % des immeubles se situent à moins de 5 minutes d’un transport en commun > 400 m 13% < 100 m 28% 200 - 400 m 42% 100 - 200 m 1
Slide 22: Une commercialisation réussie sur 25.000 m²
Investissements 2015 Une commercialisation réussie sur 25.000 m² 60 M€ d’immeubles neufs acquis en 2015, entièrement commercialisés Taux Prix d’acquisition Surface Loyer Taux Actif Prix €/m² €/m² Rendement d’occupation Norme environnementale (M€) (m²) (k€/an) d’occupation initial Marseille Docks Lib
Slide 23: Une commercialisation réussie sur 25.000 m²
Investissements 2015 Une commercialisation réussie sur 25.000 m² Lille Union Lille Gradins Toulouse Hills Plaza Rennes Cap Courrouze Marseille Docks Libres
Slide 24: Marseille Docks Libres
Investissements 2015 Une commercialisation réussie Marseille Docks Libres Valeur d’acquisition : 11,2 M€ Locataire : Entrée en exploitation : juin 2015 Surface : 3.638 m² Norme : RT 2012 - 40% Taux d’occupation à date : 90% (initial 72%)
Slide 25: Toulouse Hills Plaza
Investissements 2015 Une commercialisation réussie Toulouse Hills Plaza Valeur d’acquisition : 18,5 M€ Locataires : Entrée en exploitation : nov. 2015 Surface : 7.100 m² Norme : RT 2012 & label THPE Taux d’occupation à date : 93% (initial 65%) 25
Slide 26: Rennes Cap Courrouze
Investissements 2015 Une commercialisation réussie Rennes Cap Courrouze Valeur d’acquisition : 12,7 M€ Entrée en exploitation : avril 2016 Surface : 5.530 m² Certifications : HQE / BBC Effinergie 2005 Taux d’occupation à date : 100% (initial 43%) Locataires : 26
Slide 27: Lille Union
Investissements 2015 Une commercialisation réussie Lille Union Valeur d’acquisition : 6,7 M€ Locataire : Entrée en exploitation : juin 2016 Surface : 3.591 m² Norme : RT 2012 Taux d’occupation à date : 100% 27
Slide 28: Lille Gradins
Investissements 2015 Une commercialisation réussie Lille Gradins Valeur d’acquisition : 10,5 M€ Entrée en exploitation : déc. 2016 Surface : 4.964 m² Norme : RT 2012 Taux d’occupation à date: Négociations en cours pour la totalité / sous garantie locative 28
Slide 29: Près de 68 M€ de nouveaux investissements
Nouveaux investissements 68 M€ pour près de 31 000 m² Près de 68 M€ de nouveaux investissements en cours de construction Prix d’acquisition Surface Loyers Actif Prix €/m² €/m² Rendement Norme (M€) (m²) (k€/an) N2 Office (Bordeaux) 14,8 4 902 3 021 933 190 6,3% RT 2012 L’Odysseum (Montpellier) 8,0 2
Slide 30: Nouveaux investissements
Nouveaux investissements 68 M€ pour près de 31 000 m² Enora Park - Pessac Wooden Park - Mérignac Wooden Park - Schiltigheim Nantil - Nantes L’Odysseum - Montpellier N2 Office - Bordeaux
Slide 31: N2 Office
Nouveaux investissements Bordeaux – Bassins à Flots N2 Office 4.902 m² de bureaux en R+3, œuvre de l’architecte-urbaniste Nicolas Michelin Situé dans le nouveau quartier des Bassins à Flots de Bordeaux Tramway au pied de l’immeuble Construction bioclimatique aux normes RT 2012 Promoteur :
Slide 32: Bordeaux – Bassins à Flots
Nouveaux investissements Bordeaux – Bassins à Flots Un environnement exceptionnel • L’immeuble est situé dans le nouveau quartier de Bordeaux « les Bassins à Flots », face à la Cité du Vin inaugurée en juin 2016 • Bordeaux Métropole vise à promouvoir et développer ce pôle multimodal qui bénéficie d’
Slide 33: L'Odysseum
Nouveaux investissements Montpellier – Odysseum L’Odysseum L’Odysseum sera le 5ème site en bois massif détenu par Foncière INEA 2.892 m² de bureaux en R+3 avec une façade en zinc Situé au sein de la ZAC Port Marianne – Porte de la Méditerranée au Sud-Est de Montpellier, entre les 2 gares TGV d
Slide 34: Montpellier – Odysseum : un emplacement clé
Nouveaux investissements Montpellier – Odysseum Un emplacement clé L’immeuble sera situé au nord de la ZAC « Port-Marianne » au Sud-Est de la ville, délimitée par l’autoroute A9 au Sud et par l’avenue Pierre Mendès France au Nord. En face du centre commercial « Odysseum » et entre les deux gares
Slide 35: Enora Park
Nouveaux investissements Bordeaux – Grand Bersol (Pessac) Enora Park 4.632 m² de bureaux en R+2 Situé au sein du site « Grand Bersol » à Pessac, un marché établi de la région bordelaise, localisé au sud ouest de l’agglomération Norme RT 2012 Promoteur : Groupe LAZARD Montant de l’investiss
Slide 36: Bordeaux – Grand Bersol : un emplacement stratégique
Nouveaux investissements Bordeaux – Grand Bersol (Pessac) Un emplacement stratégique L’immeuble est situé au sud ouest de Bordeaux dans la zone du « Grand Bersol », portée par les collectivités locales qui souhaitent la développer et la faire évoluer d’une zone à caractère industriel vers une zone
Slide 37: Wooden Park (Schiltigheim)
Nouveaux investissements Strasbourg – Espace Européen (Schiltigheim) Wooden Park Bâtiments en bois massif 1.658 m² de bureaux en R+2 Situés au sein du quartier d’excellence et de haute technologie « E3 » (Espace Européen de l’Entreprise) à Schiltigheim Construction bioclimatique aux normes R
Slide 38: Strasbourg : 1er pôle tertiaire de l'agglomération
Nouveaux investissements Strasbourg – Espace Européen (Schiltigheim) 1er pôle tertiaire de l’agglomération L’ensemble est situé dans le site d’excellence et de haute technologique « E3 » (Espace Européen de l’ Entreprise) à Schiltigheim Il s’agit du 1er pôle tertiaire de l’agglomération La zon
Slide 39: Wooden Park (Mérignac)
Nouveaux investissements Bordeaux – Mérignac Wooden Park (Mérignac) 3 bâtiments en bois massif 6.019 m² de bureaux en R+2 et en R+3 Situés au cœur de la zone aéroportuaire de Mérignac Certifiés RT 2012 Promoteur : TERENEO Nexity Montant de l’investissement : 14,2 M€ Date de livraison :
Slide 40: Mérignac : 1er pôle économique d'Aquitaine
Nouveaux investissements Bordeaux – Mérignac 1er pôle économique et commercial d’Aquitaine L’ensemble est situé au sein du parc tertiaire de Mérignac, commune localisée au cœur de l’agglomération bordelaise. Mérignac représente un important bassin d’emplois de par sa diversité économique et sa p
Slide 41: Nantil (extension)
Nouveaux investissements Nantes – Ile de Nantes Nantil (extension) 6.290 m² de bureaux répartis sur 2 immeubles R+8 Maitre d’oeuvre : EIFFAGE Situés dans la « ZAC de l’Ile de Nantes », les deux immeubles à construire font partie d’un Montant de l’investissement : 12,9 M€ projet de densificat
Slide 42: Le centre de la métropole nantaise d'ici 2020
Nouveaux investissements Nantes – Ile de Nantes Le centre de la métropole nantaise d’ici 2020 L’immeuble est situé dans l’ancien cœur industriel de la ville – l’île de Nantes - en pleine transformation depuis 15 ans Les objectifs du projet urbain 1 500 000 m² d’opérations immobilières 700 000
Slide 43: Stratégie RSE
Introduction Résultats 2016 Patrimoine & Investissements Stratégie RSE Perspectives 43
Slide 44: Du développement durable à la RSE
Stratégie RSE Du développement durable à la RSE Une notion née il y a 30 ans, devenue aujourd’hui incontournable Le développement durable Prendre en compte les impacts directs et indirects de l’activité Rapport « Notre avenir à tous » - Mrs Gro Harlem Brundtland (1987) d’une société sur 7 thèmes fon
Slide 45: La RSE dans le secteur immobilier
Stratégie RSE La RSE dans le secteur immobilier Une pression réglementaire accrue depuis 2012 Un secteur qui se structure autour de la RSE Structuration des initiatives sectorielles en faveur de Objectif de réduction de 38% l’immobilier durable des consommations énergétiques des bâtiments à horizon
Slide 46: Etat des lieux des pratiques RSE
Stratégie RSE Etat des lieux des pratiques RSE 4 niveaux de maturité parmi les SIIC françaises Ambition : faire de la RSE un avantage concurrentiel 4 Leardership 3 Se positionner comme le Compétition leader du marché sur ces dimensions, « best in 2 Engagement Se démarquer en class » sur l’ensemb
Slide 47: Consultation des parties prenantes
Stratégie RSE Consultation des parties prenantes Foncière INEA a cartographié ses parties prenantes et les a interrogées sur l’importance des différents enjeux RSE pour son activité PARTENAIRES ÉCONOMIQUES • Property managers PARTENAIRES FINANCIERS • Prestataires juridiques et financier • Actionnair
Slide 48: Matrice de matérialité
Stratégie RSE Matrice de matérialité La confrontation de la vision du management à celle des parties prenantes externes a permis d’élaborer la matrice de matérialité de Foncière INEA Cette priorisation des enjeux RSE a permis de déterminer notre vision et nos 9 engagements RSE 48
Slide 49: Notre vision
Stratégie RSE Notre vision « La démarche RSE de Foncière INEA vise à renforcer la performance économique à long terme de la société, en se concentrant sur la pérennité de son parc immobilier, la satisfaction de ses locataires et la collaboration avec ses partenaires » Une vision articulée autour de
Slide 50: Notre feuille de route (1/3)
Stratégie RSE Notre feuille de route (1/3) Etre acteur de l’immobilier de bureaux durable en Régions Engagements Actions (exemples) Objectifs associés / ambition 1 Acquérir des immeubles Obtenir des labels ou normes de construction récentes sur le Labellisation minimum HQE ou RT 2005 pour les no
Slide 51: Notre feuille de route (2/3)
Stratégie RSE Notre feuille de route (2/3) Proposer des solutions durables et responsables pour répondre aux besoins des locataires Engagements Actions (exemples) Objectifs associés / ambition 4 Impliquer les locataires Proposer aux locataires de s'associer à la démarche de Systématiquement lors
Slide 52: Notre feuille de route (3/3)
Stratégie RSE Notre feuille de route (3/3) Fédérer ses partenaires autour de sa démarche RSE Engagements Actions (exemples) Objectifs associés / ambition 7 Mettre en œuvre une Retenir des critères RSE pour le choix des prestataires Mettre en place une charte d'achats responsables stratégie d’ach
Slide 53: Synthèse
Stratégie RSE Synthèse « La démarche RSE de Foncière INEA vise à renforcer la performance économique à long terme de la société, en se concentrant sur la pérennité de son parc immobilier, la satisfaction de ses locataires et la collaboration avec ses partenaires » Proposer des solutions Etre acteur
Slide 54: Perspectives
Introduction Résultats 2016 Patrimoine & Investissements Stratégie RSE Perspectives
Slide 55: Mise en regard (1/3)
Perspectives Perspectives Mise en regard (1/3) Les marchés de bureaux régionaux sont davantage développés en Europe qu’en France : Les volumes investis y sont supérieurs (de 2006 à 2015*) Du fait d’un meilleur équilibre entre les capitales et les métropoles régionales (poids des régions : 56% en
Slide 56: Mise en regard (2/3)
Perspectives Perspectives Mise en regard (2/3) Taux de rendements « prime » bureaux en 2016 Loyers « prime » bureaux en 2016 5,25 Edinbourg 372 Edinbourg 4,75 Manchester 421 Manchester Dublin 4,5 Hambourg Dublin 630 Hambourg 4,8 Birmingham 3,4 396 Birmingham 312 Amsterdam Cologne Amsterdam Cologne 4
Slide 57: Mise en regard (3/3)
Perspectives Perspectives Mise en regard (3/3) Croissance PIB (2015 - 2025) Emploi salarié (2015 - 2025) Source: BNP Paribas Real Estate – sept. 2015 57
Slide 58: Synthèse : objectifs 2016 et perspectives 2017
Perspectives Perspectives Synthèse Objectifs 2016 Perspectives 2017 à fin 2016 1 Progression du RNR par action + 17% / an en 2015 et 2016 Réitération de l’exigence de rentabilité (+15% / an sur la période 2015 – 2018) Accroitre la taille du portefeuille Cap des 500 M€ franchis 2 Cap de 1 Mds d’euros
Slide 59: Foncière INEA
FONCIERE INEA DGM CONSEIL Philippe Rosio / Karine Dachary Michel Calzaroni / Olivier Labesse / Tél. : +33 (0)1 42 86 64 46 Sonia Fellmann p.rosio@fonciere-inea.com Tél. : +33 (0)1 40 70 11 89 k.dachary@fonciere-inea.com s.fellmann@dgm-conseil.com FONCIÈRE INEA 21 Avenue de l’Opéra 75001 Paris Tél. :