Slide 1: Résultats 2017 « A Green Year »
RESULTATS 2017 « A Green Year »
Slide 2: Introduction
Introduction Résultats 2017 Patrimoine & Investissements Perspectives Conclusion
Slide 3: Contexte de marché
Introduction Contexte de marché Nouveau record pour le marché des bureaux en Régions Une forte compression des taux en 2017 2,4 milliards d’euros investis dans les bureaux en Régions en 2017 8,00% 7,25% 7,00% +25% 6,50% 6,00% Moyenne sur 5 ans : 2,4 6,00% 5,75% 5,50% 1,8 Mds € 1,9 5,00% 1,7 1,8 5,
Slide 4: 2017 : une excellente année pour Foncière INEA
Introduction 2017 : une excellente année pour Foncière INEA Meilleur exercice Prise de valeur du 100 M€ Un patrimoine au depuis sa création patrimoine d’investissements profil « green » ANR 80% Une valeur de patrimoine RN : 26,5 M€ (+165%) (droits compris) des acquisitions 2017 > 650 M€ 300 M€ (+10,
Slide 5: Résultats 2017
Introduction Résultats 2017 Patrimoine & Investissements Perspectives Conclusion
Slide 6: Principaux agrégats
Résultats 2017 Principaux agrégats Confirmation de la dynamique de croissance depuis Le meilleur exercice depuis la création de Foncière INEA l’annonce du plan opérationnel début 2015 en k€ 2017 2016 ∆ 30 Chiffre d’affaires 33 498 30 881 + 8% 26 25 x5 x2 x2 Résultat Net 26 496 10 015 + 165% 20 17 Ré
Slide 7: Compte de résultat
Résultats 2017 Compte de résultat en k€ 2017 2016 ∆ Chiffre d’affaires 33 498 30 881 + 8% Charges locatives refacturées - 8 259 - 6 776 Charges non refacturées - 1 749 - 2 041 Loyers nets 23 491 22 065 + 6% 2 facteurs principaux contribuent Autres produits 283 125 à la très forte progression du résu
Slide 8: Chiffre d'affaires (+8,5%)
Résultats 2017 Chiffre d’affaires (+8,5%) Montée en puissance des nouveaux investissements (CA : +4,4%) Croissance des loyers à périmètre constant (CA : +4,1%) Rendement plein (sur 12 mois) des immeubles de bureaux livrés en 2016 (6,6%) La reprise économique a soutenu l’activité locative: en 201
Slide 9: Evolution de la vacance
Résultats 2017 Evolution de la vacance Un taux de vacance maitrisé La réussite du plan d’action initié en 2014 2014 2015 2016 2017 La crise a creusé le taux de vacance au cours des années 2012 à 2014. Taux de vacance 14,9% 13,2% 11,6% 9,6% Taux de vacance (hors VEFA)* 14,9% 13,2% 11,4% 8,9% En 2
Slide 10: Principales signatures 2017
Résultats 2017 Principales signatures 2017 813 m² Parc Valmy - Dijon 3 699 m² Enora Park - Bordeaux 4 999 m² Harmony Park - Metz 1 492 m² 4 504 m² L’Odysseum - Montpellier Innovespace - Lieusaint 915 m² 3 205 m² Le Sunway - Lyon Les Gradins - Lille 10
Slide 11: Prise de valeur des immeubles (+11,3 M€)
Résultats 2017 Prise de valeur des immeubles (+11,3 M€) Une revalorisation du patrimoine liée à une activité locative intense et une attractivité des Régions reconnue Le Sunway - Lyon Les Gradins - Lille L’Angle – Marseille Cap Courrouze - Rennes Expertise : 30,0 M€ Expertise : 12,8 M€ Expertise : 1
Slide 12: Prise de valeur des immeubles (+11,3 M€)
Résultats 2017 Prise de valeur des immeubles (+11,3 M€) Innovespace – St Denis Hills Plaza - Toulouse Le Cambridge – Nantes Innovespace – Viry-Chatillon Expertise : 31,6 M€ Expertise : 20,5 M€ Expertise : 12,3 M€ Expertise : 6,0 M€ + 5% en 2017 + 7% en 2017 +7% en 2017 + 20% en 2017 +25% / acquisiti
Slide 13: Une structure bilantielle solide
Résultats 2017 Une structure bilantielle solide Un total bilan désormais supérieur à 500 M€ Evolution du profil d’endettement Signature en juillet 2017 du rehaussement à 80 M€ du crédit corporate de 60 M€ contracté fin 2016 Un endettement hypothécaire réduit à 56% (contre 63% fin 2016) au profit
Slide 14: Actif Net Réévalué et cours de bourse
Résultats 2017 Actif Net Réévalué et cours de bourse L’ANR (NNNAV EPRA) franchit la barre des 300 M€ L’action INEA dépasse les 40 € à fin 2017 300 M€ droits compris (+10,1%) La performance boursière (dividende réinvesti) 2017 est de 10,6% 216.153 actions nouvelles ont été créées en 2017 (+4%)
Slide 15: Dividende proposé
Résultats 2017 Dividende proposé Les excellents résultats 2017 permettent de proposer lors de la prochaine Assemblée Générale un dividende en hausse significative à 2,00 €/action (+11%), soit un rendement supérieur à 5%. 15
Slide 16: Patrimoine & Investissements
Introduction Résultats 2017 Patrimoine & Investissements Perspectives Conclusion
Slide 17: Nouveaux investissements
Nouveaux investissements 100 M€ pour plus de 36.000 m² En 2017, Foncière INEA a engagé 100 M€ d’investissements nouveaux Montants Surface Norme Actif Rendement Livraison (M€) (m²) environnementale Toulouse l’Eclat 9,4 2 990 6,3% Décembre 2017 RT 2012 & HQE Une exposition accrue à Toulouse Toulouse A
Slide 18: Nouveaux investissements – Toulouse Air d'Envol
Nouveaux investissements Toulouse – Blagnac Air d’Envol Immeuble de bureaux de 6 760 m² sur 6 étages Promoteur : ICADE Montant : 20,5 M€ Situé au pied de l’aéroport de Toulouse-Blagnac au cœur du secteur aéronautique. Livraison : S2 2019 Tramway : arrêt au pied de l’immeuble Garantie locative
Slide 19: Nouveaux investissements – Toulouse Basso Cambo
Nouveaux investissements Toulouse – Basso Cambo Basso Cambo Promoteur : NEXITY WOODEN PARK 2 immeubles de bureaux d’une surface totale de 6 342 m² sur 3 étages Montant : 16,7M€ Situés au cœur du quartier tertiaire de Basso Cambo, l’un des secteurs historiques de l’agglomération. Livraison : S2 2
Slide 20: Nouveaux investissements – Marseille Le Monticelli
Nouveaux investissements Marseille – Littoral Le Monticelli Promoteur : CEZILLY Immeuble de bureaux de 2 586 m² sur 3 étages Montant : 7,7 M€ Situé dans la zone de Nord-Littoral, dans le quartier de l’Estaque. Livraison : S1 2018 Transports : au pied de l’immeuble (bus) Taux d’occupation : 100
Slide 21: Nouveaux investissements – Lyon Silk 2.0
Nouveaux investissements Lyon – Carré de Soie Silk 2.0 Promoteur : GR GROUPE Immeuble de bureaux de 3 294 m² sur 2 étages Montant : 10,9 M€ Situé au sein du Carré de Soie – nouveau quartier en développement à l’Est de Lyon – a proximité d’un pôle multimodal. Livraison : S2 2018 Transports : fu
Slide 22: Nouveaux investissements – Aix L'Ensoleillée
Nouveaux investissements Aix-en-Provence – Ensoleillée L’Ensoleillée bâtiment 6 Promoteur : NEXITY YWOOD Immeuble de bureaux de 2 640 m² sur 2 étages Montant : 8,2M€ Extension sur un site existant regroupant déjà 5 immeubles en structure bois massif, livrés en 2013 et 2014 et Livraison : S2 2019
Slide 23: Patrimoine : données clés à fin 2017
Patrimoine Données clés à fin 2017 Lyon – St Etienne 17% Aix – Marseille 15% Toulouse 14% Patrimoine au 31/12/2017 Valeur d’expertise (DC) 654 M€ Surface 315.000 m² Nombre de sites 76 Loyer moyen 137 €/m² Nantes - Rennes 11% Bordeaux 10% Lille 6% Taux de rendement potentiel* 7,3% Part des bureaux 82
Slide 24: Des bureaux neufs en Régions
Patrimoine Des bureaux neufs en Régions Un patrimoine neuf (81 % < 10 ans) …concentré (87 % > 8 M€) …composé de bureaux en Régions 10% 16% Bureaux en IdF 0% Bureaux < 10 ans Bureaux > 8 M€ Bureaux en Régions 84% 90% 100% et de locaux d’activité majoritairement en IdF Activité en Régions 26% 33% 30%
Slide 25: Une base locative de qualité
Patrimoine Une base locative de qualité Durée des baux Diversification sectorielle 15% 14% 40% 4% > 6 ans fermes 12% 4% 60% 4% 5% 12% Taille des locataires par chiffre d’affaires 6% 6% 8% 29% 6% 6% Administration Banque / Assurance Commerce Immobilier Energie Logistique CA > 100 M€ Télécommunication
Slide 26: Des locataires solvables
Patrimoine Des locataires solvables Solidité de la base de locataires Exemples de locataires Les 33 plus importants locataires représentent près de 60% des loyers Aucun locataire ne représente plus de 5% des loyers 29% 11 premiers locataires (2-5% du CA) 29% 22 locataires suivants (1-2% du CA) 4
Slide 27: Perspectives
Introduction Résultats 2017 Patrimoine & Investissements Perspectives Conclusion
Slide 28: Croissance embarquée
Perspectives Croissance embarquée 11,4 M€ de loyers annualisés attendus, résultant Livraisons 2017 d’une croissance embarquée de 163 M€ Montant Surface Loyer Rendement (M€) (m²) (k€) Livraisons 2017* 42,7 20 305 3 175 7,4% Livraisons 2018 59,7 22 823 3 849 6,4% Livraisons 2019 61,0 24 220 4 366 7,2%
Slide 29: Livraisons 2017 – L'Angle, Marseille
Perspectives Livraisons 2017 L’Angle - Marseille Promoteur : BOUYGUES IMMOBILIER Immeuble de bureaux de 5 390 m² sur 6 étages, construit en 2009 Architecte : Roland Castro Situé au sein d’Euroméditerranée 2, nouveau quartier dont l’objectif est d’accueillir 500 000 m² de bureaux et Montant : 10,
Slide 30: Livraisons 2017 – Enora Park, Pessac
Perspectives Livraisons 2017 Enora Park - Pessac Promoteur : GROUPE LAZARD Immeuble de bureaux de 4 632 m² sur 2 étages Montant : 10,1 M€ Situé au sein du site « Grand Bersol » à Pessac, un marché établi de la région bordelaise, localisé au Sud-Ouest de l’agglomération. Livraison : novembre 2017
Slide 31: Livraisons 2017 – L'Odysseum, Montpellier
Perspectives Livraisons 2017 L’Odysseum - Montpellier Promoteur : NEXITY YWOOD Immeuble de bureaux de 2 892 m² sur 3 étages Montant : 8,1 M€ Situé au sein de la ZAC Port Marianne – Porte de la Méditerranée au Sud-Est de Montpellier, entre les 2 gares TGV de la ville. Livraison : décembre 2017
Slide 32: Livraisons 2017 – L'Eclat, Toulouse
Perspectives Livraisons 2017 L’Eclat - Toulouse Promoteur : BOUYGUES IMMOBILIER Immeuble de bureaux de 2 990 m² sur 5 étages Montant : 9,2 M€ Situé à proximité du centre-ville de Toulouse dans l’éco-quartier en développement « La Cartoucherie » et bénéficiant Livraison : décembre 2017 à terme d’
Slide 33: Une création de valeur « verte »
Perspectives Une création de valeur « verte » Une intégration renforcée des critères RSE dans la stratégie d’investissement • Des immeubles sélectionnés pour leur performance énergétique attendue immeubles neufs ou récents, respectant les règlementations thermiques les plus récentes bénéficiant
Slide 34: Un nouveau gisement potentiel de prise de valeur
Perspectives Un nouveau gisement potentiel de prise de valeur Cette croissance embarquée sera génératrice de valeur Evolution des taux de capitalisation en 2018 • Tant au regard des caractéristiques intrinsèques de ces investissements : Bureaux 2017 2018 • leur rentabilité attendue (7%) Paris prime
Slide 35: Conclusion
Introduction Résultats 2017 Patrimoine & Investissements Perspectives Conclusion
Slide 36: Conclusion
Conclusion STRATEGIE L’attractivité des marchés régionaux acte la stratégie et la pertinence du positionnement de Foncière INEA. La performance 2017 de Foncière INEA en atteste. PLAN DE MARCHE Le volume d’investissement réalisé en 2017 (100 M€) valide le plan de marche fixé pour atteindre 1 milliard
Slide 37: Foncière INEA
FONCIERE INEA Philippe Rosio / Karine Dachary Tél. : +33 (0)1 42 86 64 46 p.rosio@fonciere-inea.com k.dachary@fonciere-inea.com DGM CONSEIL FONCIÈRE INEA Michel Calzaroni / Tarick Dali Tél. : +33 (0)1 40 70 11 89 21 Avenue de l’Opéra t.dali@dgm-conseil.com 75001 Paris Tél. : 01 42 86 64 46 Fax : 01