Levenguk · RUS:LVHK
Levenguk — левенгук — Investor Presentation (2012)
17 slides from Levenguk's investor presentation, 2012
Slide 1: Презентация для инвесторов
Презентация для инвесторов Антон Епифанов генеральный директор компании «Левенгук»
Slide 2: Компания «Левенгук»
Компания «Левенгук» • Компания «Левенгук» занимается оптической техникой: телескопы, микроскопы, бинокли. • В конце 2012 года «Левенгук» проводит SPO на секторе РИИ Московской биржи, к размещению предлагается 19% акций, компания планирует привлечь порядка 120 млн. рублей 2007 Открытие офиса в Москве
Slide 3: Маркетинговая стратегия
Маркетинговая стратегия • Интернет – основной маркетинговый инструмент • Формирование рынка: Дни Открытой Астрономии – крупнейшее мероприятие «тротуарной астрономии» • Розничная сеть магазинов «Четыре глаза» и интернет-магазин 4glaza.ru: крупнейшие в России • Прямой контакт с покупателем => продукто
Slide 4: Российский рынок оптической техники
Российский рынок оптической техники • Рынок находится на ранней стадии развития. Преобладает спрос на продукцию начального уровня. Преобладает частный спрос. • Среднегодовой уровень роста отрасли – выше 30% • Продолжение взрывного роста рынка в среднесрочной перспективе. Россия будет самым динамичны
Slide 5: Сильные стороны компании
Сильные стороны компании Операционная деятельность • Оптика Levenhuk - бренд N1 в России и СНГ • Широчайшая дистрибуция • Собственная программа R&D и уникальная продуктовая линейка Управление • Руководство компании обладает большим управленческим опытом. • Прозрачность компании и высокий уровень кор
Slide 6: Структура компании
Структура компании • Производство оптики под собственным брендом Levenhuk • Сеть розничных магазинов (50 точек в 30 городах России) • Дистрибуторское подразделение • Офисы и склады в Москве, Санкт-Петербурге, Праге, Киеве Консультанты проекта Известные в индустрии персоналии, в частности • Александр
Slide 7: Стратегия роста
Стратегия роста Переход от локального лидерства в России к лидерству в мире В России • Расширить розничную сеть магазинов оптической техники «Четыре глаза» в России до 150 магазинов к 2015 году. • Значительную долю выручки к 2015 г. будут приносить продажи государственным структурам в сегментах микр
Slide 8: Инвестиционная программа
Инвестиционная программа Объем инвестиционной программы 250 млн. R&D, руб. патенты 13% • Инвестиции в рынок США и Европы Покупка профильного • Покупка профильного актива актива 43% Инвестиции • R&D (включая покупку в рынок США патентов) и Европы 35% • Подготовка к размещению Подготовка к производств
Slide 9: Сильные финансовые результаты, млн. руб.
Сильные финансовые результаты, млн. руб. 2010 2011 2012П 2013П 2014П 2015П 2016П Выручка от реализации продукции 86.2 196.9 293.2 468.8 655.1 873.8 1110.3 EBIDTA 17.2 56.2 98.2 169.8 245.4 338.6 462.0 Чистая прибыль 13.4 42.3 72.6 129.9 193.3 268.1 366.0 Чистый долг 6.69 24.32 73.02 0.00 0.00 0.00 0
Slide 10: Сильные финансовые результаты, млн. руб.
Сильные финансовые результаты, млн. руб.
Slide 11: Левенгук завтра
Левенгук завтра • Международная корпорация, входящая в тройку мировых игроков на рынке оптической техники • Присутствие на крупнейших мировых рынках, в первую очередь США и Европа • Собственный R&D центр и опытно-конструкторское производство в России, массовое производство в ЮВА • Оборот $43.5 млн,
Slide 12: Структура предложения инвесторам
Структура предложения инвесторам Размещается 19% от уставного капитала До SPO После SPO Антон Епифанов: 56% Антон Епифанов: 56% Moongate United S.A.: 22.4% Moongate United S.A.: 22.4% Андрей Зубков: 1.6% Андрей Зубков: 0.6% ООО «Левенгук»: 20% ООО «Левенгук»: 2% Free float: 19%
Slide 13: Контактная информация
Контактная информация Эмитент: Организатор, Листинговый агент: ОАО «Левенгук» ООО «СКАЙИНВЕСТ Секьюритиес» Генеральный директор: Генеральный директор: Антон Епифанов Максим Верзин anton@levenhuk.ru mverzin@gopublicnow.ru тел. +7-909-585-1442 тел. +7-812-904-10-76 Корпоративный секретарь: Исполнитель
Slide 14: Управление рисками
Управление рисками • Отраслевые риски • Снижение спроса • Усиление конкуренции • Изменение цен поставщиков • Страновые и региональные риски • Ухудшение международной обстановки • Финансовые риски • Изменение курсов валют • Инфляция и увеличение процентных ставок • Правовые риски • Изменение правил н
Slide 15: Оценка капитализации – DCF метод
Оценка капитализации – DCF метод Предпосылки: - Ставка дисконтирования составляет 21.5% - Дивиденды не выплачиваются - Период интенсивного роста охватывает 2012-2016 гг. - Постпрогнозный рост составляет 3% (в миллионах российских рублей) 2012П 2013П 2014П 2015П 2016П Чистый доход 74 132 196 271 369
Slide 16: Оценка капитализации – метод сравнения
Оценка капитализации – метод сравнения Эмитент Регион, вид деятельности EV/EBIDTA P/E P/S Mattel, Inc. (MAT) США, Товары активного отдыха 10.65 15.51 2.03 Kid Brands, Inc. (KID) США, Товары активного отдыха 16.85 - 0.17 JAKKS Pacific, Inc. (JAKK) США, Товары активного отдыха 5.85 - 0.5 Canon, Inc. (
Slide 17: Оценка капитализации – ИТОГ
Оценка капитализации – ИТОГ Результаты обоих методов при вычислении окончательной оценки взяты с одинаковыми весами. Метод оценки Оценка капитализации, тыс. руб. вес Доходный метод (DCF) 849 644 50% Сравнительный метод 695 273 50% ИТОГО 772 459 Оценка капитализации ОАО «Левенгук»: 772 459 тыс. руб.