Levenguk · RUS:LVHK
Levenguk — Левенгук (Levenhuk) — IPO Roadshow (2012)
17 slides from Levenguk's IPO roadshow presentation, 2012
Slide 1: Презентация для инвесторов
Презентация для инвесторов Антон Епифанов генеральный директор компании «Левенгук»
Slide 2: Компания «Левенгук»
Компания «Левенгук» • Компания «Левенгук» занимается оптической техникой: телескопы, микроскопы, бинокли. • В конце 2012 года «Левенгук» проводит IPO на секторе РИИ Московской биржи, к размещению предлагается 19% акций, компания планирует привлечь около 120 млн. рублей
Slide 3: История компании
История компании 2007 Открытие офиса в Москве 2008 Развертывание сети розничных магазинов 2009 Первый День открытой астрономии 2012 Открытие офисов в Праге и Киеве Левенгук сегодня: N1 на рынке • Производство оптики под собственным брендом Levenhuk • Сеть розничных магазинов (50 точек в 30 городах Р
Slide 4: Маркетинговая стратегия
Маркетинговая стратегия • Новое позиционирование товара • Интернет – основной маркетинговый инструмент • Формирование рынка: Дни Открытой Астрономии – крупнейшее мероприятие «тротуарной астрономии» • Розничная сеть магазинов «Четыре глаза» и интернет-магазин 4glaza.ru: крупнейшие в России • Прямой к
Slide 5: Российский рынок оптической техники
Российский рынок оптической техники • Рынок находится на ранней стадии развития. Преобладает спрос на продукцию начального уровня. Преобладает частный спрос. • Среднегодовой уровень роста отрасли – выше 30% • Продолжение взрывного роста рынка в среднесрочной перспективе. Россия будет самым динамичны
Slide 6: Сильные стороны: операционная деятельность и финансы
Сильные стороны Операционная деятельность • Оптическая техника под собственным брендом Levenhuk • Уникальная маркетинговая стратегия • Широчайшая дистрибуция: розница и опт • Собственная программа R&D и продуктовая линейка Финансовые результаты • Высокие темпы роста выручки: до 70% год к году • Высо
Slide 7: Сильные стороны: управление
Сильные стороны Управление • Руководство компании обладает большим управленческим опытом. • Прозрачность компании и высокий уровень корпоративного управления; система мотивации. Консультанты проекта Известные в индустрии персоналии • Александр Егоров, основатель OZON.RU • Александр Шехонин, профессо
Slide 8: Стратегия роста: продажи
Стратегия роста Переход от локального лидерства в России к лидерству в мире Продажи • Расширить розничную сеть магазинов оптической техники «Четыре глаза» в России до 150 магазинов к 2015 году. • Выйти на рынок поставок государственным структурам в сегментах микроскопов и биноклей. • Создать разветв
Slide 9: Стратегия роста: производство
Стратегия роста Производство • НИОКР и опытно-конструкторское производство • Патентование и преодоление патентных барьеров • Полный цикл разработки продукта • Контрактирование массового производства в Азии • Приобретение профильного актива в США
Slide 10: Инвестиционная программа
Инвестиционная программа Объем инвестиционной программы 250 млн. R&D, руб. патенты 13% • Инвестиции в рынок США и Европы Покупка профильного • Покупка профильного актива актива 43% Инвестиции • R&D (включая покупку в рынок США и Европы патентов) 35% • Подготовка к размещению Подготовка к производств
Slide 11: Сильные финансовые результаты, млн. руб.
Сильные финансовые результаты, млн. руб. 2010 2011 2012П 2013П 2014П 2015П 2016П Выручка от реализации продукции 86.2 196.9 293.2 468.8 655.1 873.8 1110.3 EBIDTA 17.2 56.2 98.2 169.8 245.4 338.6 462.0 Чистая прибыль 13.4 42.3 72.6 129.9 193.3 268.1 366.0 Чистый долг 6.69 24.32 73.02 0.00 0.00 0.00 0
Slide 12: Левенгук завтра
Левенгук завтра • Международная корпорация, входящая в тройку мировых игроков на рынке оптической техники • Присутствие на крупнейших мировых рынках, в первую очередь США и Европа • Оборот $43.5 млн, чистая прибыль $12.1 млн к 2016 году Конфигурация компании • Центр разработок и опытно-конструкторск
Slide 13: Структура предложения инвесторам
Структура предложения инвесторам Размещается 19% от уставного капитала До IPO После IPO Антон Епифанов: 56% Антон Епифанов: 56% Moongate United S.A.: 22.4% Moongate United S.A.: 22.4% Андрей Зубков: 1.6% Андрей Зубков: 0.6% ООО «Левенгук»: 20% ООО «Левенгук»: 2% Free float: 19%
Slide 14: Контактная информация
Контактная информация Эмитент: Организатор, Листинговый агент: ОАО «Левенгук» ООО «СКАЙИНВЕСТ Секьюритис» Генеральный директор: Генеральный директор: Антон Епифанов Максим Верзин anton@levenhuk.ru mverzin@gopublicnow.ru тел. +7-909-585-1442 тел. +7-812-904-10-76 Корпоративный секретарь: Исполнительн
Slide 15: Оценка капитализации – DCF метод
Оценка капитализации – DCF метод Предпосылки: - Ставка дисконтирования составляет 21.5% - Дивиденды не выплачиваются - Период интенсивного роста охватывает 2012-2016 гг. - Постпрогнозный рост составляет 3% (в миллионах российских рублей) 2012П 2013П 2014П 2015П 2016П Чистый доход 74 132 196 271 369
Slide 16: Оценка капитализации – метод сравнения
Оценка капитализации – метод сравнения Эмитент Регион, вид деятельности EV/EBIDTA P/E P/S Mattel, Inc. (MAT) США, Товары активного отдыха 10.65 15.51 2.03 Kid Brands, Inc. (KID) США, Товары активного отдыха 16.85 - 0.17 JAKKS Pacific, Inc. (JAKK) США, Товары активного отдыха 5.85 - 0.5 Canon, Inc. (
Slide 17: Оценка капитализации – ИТОГ
Оценка капитализации – ИТОГ Результаты обоих методов при вычислении окончательной оценки взяты с одинаковыми весами. Метод оценки Оценка капитализации, тыс. руб. вес Доходный метод (DCF) 849 644 50% Сравнительный метод 695 273 50% ИТОГО 772 459 Оценка капитализации ОАО «Левенгук»: 772 459 тыс. руб.