Imasen Electric Industrial Co., Ltd. · TSE:7266
Imasen Electric Industrial — Q2 FY2020 Earnings Presentation
35 slides from Imasen Electric Industrial's earnings presentation, Nov 14, 2019
Slide 1: 20年3月期第2四半期 決算の概要
東証１部・名証１部 証券コード︓7266 20年3月期第2四半期 決算の概要 2019年11月14日 株式会社今仙電機製作所 http://www.imasen.co.jp ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 1
Slide 2: Ⅰ. 第2四半期の決算概要
Ⅰ. 第2四半期の決算概要 ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 2
Slide 3: 2Q連結決算ハイライト
2Q連結決算ハイライト 百万円 前年同期実績 当期実績 増減額 増減率 （18年9月期） （19年9月期） 売 上 高 59,744 56,387 ▲3,357 ▲5.6% 営 業 利 益 1,701 1,388 ▲313 ▲18.4% 経 常 利 益 1,701 1,390 ▲311 ▲18.3% 当 期 純 利 益 1,122 815 ▲307 ▲27.3% 1 株 当 た り純 利益 53.96円 39.23円 ▲14.73円 ▲27.3% 為替 北⽶、中国での生産減少により、減収減益となりま USD 19/9期 110.06円 18/9期 108.67円 1.39円の円安 した CNY
Slide 4: 2Q連結決算ハイライト（財政状態）
2Q連結決算ハイライト 百万円 前期実績 当期実績 増減額 増減率 （19年３月期） （19年9月期） 総 資 産 84,151 82,071 ▲2,080 ▲2.5% 純 資 産 50,676 51,032 356 0.7% 自 己 資 本 比 率 59.8% 61.8% - - 1 株 当 た り 純 資 産 2,421.26円 2,438.33円 17.07円 0.7% 総資産は投資抑制による有形固定資産、たな卸資産や現⾦預⾦変動などにより 減少しております。純資産は利益剰余⾦により増加しております ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rig
Slide 5: 2Q実績 前年同期比変動要因：営業利益
2Q実績 前年同期比変動要因︓営業利益 百万円 1,800 1,600 ▲427 1,400 ▲97 +7 +190 為替変動 1,200 償却費・金型 販売管理費 の影響 売上変動 +280 の減少 ▲345 +80 リースの減少 1,000 1,701 構成の変化 製造経費等 の減少 原価低減 800 1,388 600 400 313百万円減 200 0 18年9月 19年9月 前期実績 当期実績 売上の減少および構成の変化により減益となりました ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 5
Slide 6: 2Q実績 前年同期比変動要因：経常利益
2Q実績 前年同期比変動要因︓経常利益 百万円 2,000 1,800 1,600 ▲313 +10 ▲15 +7 1,400 営業利益変動 為替影響 利息の変動 その他 1,200 1,000 1,701 800 311百万円減 1,390 600 400 200 0 18年9月 19年9月 前期実績 当期実績 営業利益の減少により減益となりました ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 6
Slide 7: 2Q実績 前年同期比変動要因：当期純利益
2Q実績 前年同期比変動要因︓当期純利益 百万円 1,200 1,000 ▲311 ＋81 ▲77 800 経常利益変動 法人税等の影響 その他 600 1,122 400 815 307百万円減 200 0 18年9月 19年9月 前期実績 当期実績 経常利益の減少により減益となりました ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 7
Slide 8: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 ■連結売上高・営業利益の推移 営業利益 売上高 百万円 4,000 40,000 3,500 35,000 31,628 30,652 30,164 27,196 28,508 28,439 29,310 29,092 28,671 3,000 27,848 27,962 27,657 28,730 30,000 26,723 2,500 25,000 2,000 20,000 1,471 1,500 15,000 1,000 1,022 1,096 1,073 1,064 1,000 681 747 10,000 628 568 641 440 434 500 214 5,
Slide 9: 事業の種類別セグメント：自動車部品関連事業
事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■事業別売上高、営業利益 自動⾞部品 ﾜｲﾔｰﾊｰﾈｽ 福祉機器 事業の種類別 売上高構成 百万円 連結 関連事業 関連事業 関連事業 福祉機器 ﾜｲﾔｰﾊｰﾈｽ 外部売上高 19/9期 54,486 1,377 523 56,387 0.9% 2.5% 18/9期 57,902 1,333 508 59,744 増減額 ▲ 3,416 44 15 ▲3,357 56,387 営業利益 19/9期 1,401 ▲ 12 ▲6 1,388 百万円 18/9期 1,746 ▲ 31 ▲ 19 1,701 自動⾞部品 増減額 ▲ 345 19 13 ▲31
Slide 10: 得意先系列別 売上高構成
事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■得意先系列別 売上高構成 マツダ いすゞ 前期 当期 増 減 日産 スズキ 百万円 三菱 構成比 構成比 額 率 ホンダ SUBARU その他 本田技研工業㈱ 22,466 38.8% 20,538 37.7% ▲ 1,928 ▲ 8.6% ㈱SUBARU 7,305 12.6% 8,786 16.1% 1,481 20.3% 三菱自動⾞工業㈱ 5,943 10.3% 6,987 12.8% 1,044 17.6% 前 22,466 7,305 5,943 11,539 57,902 期 日産自動⾞㈱ 11,539 19.9% 6,408 11.8
Slide 11: 機種別 売上高構成
事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■機種別 売上高構成 電子ユニット 前期 当期 増 減 百万円 ランプ ホーン 構成比 構成比 額 率 シートアジャスタ その他 (1)機構部品 48,806 84.3% 44,914 82.4% ▲ 3,892 ▲ 8.0% 前 2,963 シートアジャスタ 48,806 84.3% 44,914 82.4% ▲ 3,892 ▲ 8.0% 期 48,806 57,902 4,079 (2)電装部品 7,915 13.6% 8,563 15.7% 648 8.2% ランプ 2,963 5.1% 2,513 4.6% ▲ 450 ▲ 15.2% 電子ユ
Slide 12: 事業の種類別セグメント：その他の事業
事業の種類別セグメント︓その他の事業 ■ワイヤーハーネス関連事業 百万円 外部売上高 営業利益 2,000 50 44増 19増 1,500 航空機関連の受注増加により増収、利益回 1,000 1,333 1,377 0 復となりました 500 ▲ 31 ▲ 12 0 ▲ 50 18/9期 19/9期 18/9期 19/9期 ■福祉機器関連事業 百万円 外部売上高 営業利益 800 0 15増 600 ▲ 10 ▲ 19 ▲6 電動⾞いすの売上が増加し、増収、利益回 400 508 523 ▲ 20 復となりました 200 ▲ 30 ▲ 40 13増 0 ▲ 50 18/9期 19/9期 18
Slide 13: 所在地別セグメント・海外売上高
所在地別セグメント・海外売上高 ■所在地別売上高構成 所在地別外部売上高 百万円 国内 北⽶ アジア 連結 アジア 27.7％ 国内 外部売上高 19/9期 23,679 17,059 15,649 56,387 56,387 42.0% 百万円 18/9期 22,334 19,773 17,637 59,744 増減額 1,345 ▲2,714 ▲1,988 ▲3,357 北⽶ 30.3% 営業利益 19/9期 166 ▲ 157 1,275 1,388 18/9期 373 10 1,276 1,701 百万円 海外売上高 その他 増減額 ▲207 ▲167 ▲1 ▲313 50,000 8
Slide 14: 所在地別セグメント
所在地別セグメント 百万円 ■国内 30,000 外部売上高 1,000 営業利益 1,345増 207減 マツダ、SUBARU向けの生産が増加し 20,000 22,334 23,679 500 373 ましたが、構成変化の影響により減益 10,000 166 となりました 0 0 18/9期 19/9期 18/9期 19/9期 ■北⽶ 百万円 外部売上高 営業利益 30,000 500 2,714減 167減 10 SUBARU向けの生産が増加しましたが、 20,000 19,773 0 日産向けの生産減少により減収減益と 10,000 17,059 ▲ 157 なりました 0 ▲ 500
Slide 15: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 ■設備投資 ■減価償却費 百万円 3,000 百万円 3,000 12減 59減 2,000 2,000 1,000 2,161 2,149 1,000 2,289 2,230 0 0 18年9月期 19年9月期 18年9月期 19年9月期 18年9月期 19年9月期 前期比増減 18年9月期 19年9月期 前期比増減 百万円 百万円 （実績） （実績） （実績） （実績） 国内 1,373 1,367 ▲6 国内 1,236 1,309 73 北⽶ 364 179 ▲ 185 北⽶ 444 315 ▲ 129 メキシコ 6 14 8 メキシコ 67 67 0 中国 16
Slide 16: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 百万円 8,000 営業ＣＦ 6,000 投資ＣＦ 財務ＣＦ 2,206 2,694 フリーＣＦ 4,000 2,000 368 2,613 0 ▲ 225 ▲ 2,000 ▲ 4,000 ▲ 6,000 ▲ 8,000 15/9期 16/9期 17/9期 18/9期 19/9期 ■営業CFは、たな卸資産の減少、利益の減少などにより、減少しました ■投資CFは定期預⾦の減少により、減少しました ■フリーCFは2,613百万円となりました ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 16
Slide 17: Ⅱ. 20年3月期業績見通し 概要
Ⅱ. 20年3月期業績⾒通し 概要 ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 17
Slide 18: 20年3月期 業績予想
20年3月期 業績予想 百万円 前期実績 当期期初予想 当期修正予想 （19年３月期） （20年３月期） （20年３月期） 増減額 増減率 売 上 高 118,579 112,000 112,000 0 0.0% 営 業 利 益 3,740 4,600 3,000 ▲1,600 ▲34.8% 経 常 利 益 3,691 4,500 3,100 ▲1,400 ▲31.1% 当 期 純 利 益 2,474 3,200 2,100 ▲1,100 ▲34.4% 1 株 当 た り純 利益 118.98円 153.89円 100.90円 ▲52.99円 ▲34.4% 為替 利益は、国内における海外向け売
Slide 19: 20年3月期 業績予想（営業利益の増減）
20年3月期 業績予想 ■営業利益の増減（億円） 50 45 ▲4 40 売上/ ▲7 ▲2 35 製品構成 ▲1 ▲2 その他 30 一過性の 生産変動 費用増加 ⽶中関税 25 による影響 為替 46 20 15 16億円減 30 10 5 0 期初予想 修正予想 国内における海外向け売上減少や為替影響により期初予想を下回る予想としております ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 19
Slide 20: 20年3月期予想 自動車部品関連事業
20年3月期予想 事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■事業別売上高、営業利益 自動⾞部品 ﾜｲﾔｰﾊｰﾈｽ 福祉機器 事業の種類別 売上高構成 百万円 連結 関連事業 関連事業 関連事業 福祉機器 20/3期 ﾜｲﾔｰﾊｰﾈｽ 外部売上高 108,050 2,880 1,070 112,000 0.9% （修正予想） 2.6% 20/3期 108,030 2,890 1,080 112,000 （期初予想） 増減額 20 ▲ 10 ▲ 10 0 112,000 20/3期 営業利益 2,990 ▲ 30 28 3,000 百万円 （修正予想） 20/3期 4,540 20 30 4,
Slide 21: 20年3月期予想 得意先系列別 売上高構成
20年3月期予想 事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■得意先系列別 売上高構成 いすゞ マツダ スズキ 当期 当期 三菱 百万円 ホンダ 日産 SUBARU （期初予想） 構成比 （修正予想） 構成比 増減 率 その他 本田技研工業㈱ 37,530 34.7% 39,766 36.8% 2,236 6.0% 日産自動車㈱ 12,610 11.7% 12,771 11.8% 161 1.3% 期 37,530 12,610 16,800 16,250 108,030 ㈱SUBARU 16,800 15.6% 16,916 15.7% 116 0.7% 初 三菱自動車工業㈱ 16,250
Slide 22: 20年3月期予想 機種別 売上高構成
20年3月期予想 事業の種類別セグメント︓自動⾞部品関連事業 ■機種別 売上高構成 当期 当期 百万円 電子ユニット （期初予想） 構成比 （修正予想） 構成比 増減 率 ランプ シートアジャスタ ホーン (1)機構部品 84,670 78.4% 88,613 82.0% 3,943 4.7% その他 期 シートアジャスタ 84,670 78.4% 88,613 82.0% 3,943 4.7% 初 84,670 108,030 (2)電装部品 19,680 18.2% 16,733 15.5% ▲ 2,947 ▲ 15.0% ランプ 5,710 5.3% 4,201 3.9% ▲ 1,509
Slide 23: 20年3月期予想 その他の事業
20年3月期予想 事業の種類別セグメント︓その他の事業 ■ワイヤーハーネス関連事業 百万円 4,000 外部売上高 100 営業利益 12減 50減 3,000 50 工作機械関連の受注減少により減収減益の 2,000 2,890 2,878 0 ▲ 30 ⾒込みです 1,000 20 0 ▲ 50 20/3期 20/3期 20/3期 20/3期 期初予想 修正予想 期初予想 修正予想 ■福祉機器関連事業 百万円 2,000 外部売上高 営業利益 100 1,500 15減 2減 電動⾞いす、義⾜の販売台数の減少により 1,000 50 1,080 1,065 減収の⾒込みです 500 0 3
Slide 24: 20年3月期予想 所在地別セグメント・海外売上高
20年3月期予想 所在地別セグメント・海外売上高 ■所在地別売上高構成 所在地別外部売上高 百万円 国内 北米 アジア 連結 アジア 29.0% 国内 外部売上高 20/3期修正予想 47,280 32,260 32,460 112,000 112,000 42.2% 20/3期期初予想 48,120 32,160 31,720 112,000 百万円 増減額 ▲ 840 100 740 0 北⽶ 営業利益 20/3期修正予想 380 ▲ 310 2,930 3,000 28.8% 20/3期期初予想 1,640 40 3,120 4,600 増減額 ▲ 1,260 ▲ 350 ▲ 190 ▲
Slide 25: 20年3月期予想 設備投資・減価償却費
20年3月期予想 設備投資・減価償却費 ■設備投資 ■減価償却費 百万円 8,000 百万円 8,000 378減 137増 6,000 6,000 4,000 4,000 2,000 4,900 4,522 2,000 4,700 4,837 0 0 20年３月期 20年３月期 20年３月期 20年３月期 期初予想 修正予想 期初予想 修正予想 百万円 20年3月期 20年3月期 増減額 百万円 ２０年3月期 20年3月期 増減額 期初予想 修正予想 期初予想 修正予想 国内 2,450 2,435 ▲ 15 国内 2,657 2,660 3 北⽶ 282 315 32 北⽶ 890 953
Slide 26: Ⅲ. 今後の経営方針
Ⅲ. 今後の経営方針 ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 26
Slide 27: Dream2020 フェーズ３の展開状況
Dream2020 フェーズ３（2018～2020）の展開状況 ① フェーズ３ 重点展開方針 【フェーズ３】 Dream 2020 2020年度目標 営業利益率 6.0％ 3年単位の中期ステップにて展開 【フェーズ２】 【フェーズ１】 2017年度実績 2014年度実績 営業利益率 2.8％ 連結売上高 1,119億円 営業利益率 2.9％ ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 27
Slide 28: Dream2020 売上・営業利益推移
Dream2020の展開状況 ② Dream2020 売上・営業利益推移 フェーズ２ フェーズ３ 億円 売上 営業利益率 1,500 10% 1,201 1,173 1,185 1,200 1,102 1,120 8% 6.0% 900 6% 600 3.2% 4% 2.7% 2.8% 2.7% 2.4% 300 2% 0 0% 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度修正 20年度 売上は横ばいで推移、利益は16年度以降収益改善傾向も、19年度下振れ⾒通し 28
Slide 29: Dream2020の展開状況：19年度の中間振り返り
Dream2020の展開状況 ＜19年度の中間振り返り＞ ■⽶中問題等もあり市場環境が依然不透明 事業環境 ■次世代自動⾞に向け、業界再編が再燃 ■製品の高機能化とコスト競争のギャップ継続 技術革新 ■⾜元の生産変動の対応に注⼒が必要 ■一部⽴ち上がりロスの解消が⻑期化 重点展開方針 国内事業の再構築 ■改善施策の貢献に遅れ ※取り組み推進するも足元対応により遅れ グローバル拠点の最適化 人材育成 ■電子事業は、順調に受注拡大 ■技術者需要が高く、人材確保に苦労 事業の選択と集中 ※事業拡⼤に対するリソースに若⼲の不足 29
Slide 30: Dream2020の展開状況：今後の展開
Dream2020の展開状況 ＜今後の展開＞ 2019 2020 2021 中⻑期経営計画 Dream2020 新中期経営計画 19/6〜 新経営体制 ⾒極め 実⾏と構築 シフトチェンジ ・Dream2020の総括 ・20年指針の実⾏ ・新中期経営計画の展開 ・20年指針の明確化 ・新中期経営計画の構築 ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 30
Slide 31: 将来の成長に向けた取り組み：東京モーターショー出展
将来の成長に向けた取り組み 【第46回東京モーターショー出展】 自動⾞の未来に向けて環境・安全・快適をキーワードとしたシートアジャスタ・ランプ・電子製品 を展示 コンセプト “Ｗｏｗ，ｓｏ ｇｏｏｄ︕” － ⼈にやさしく、もっと便利に、安全に － 環境 安全 機能アップ 事故0の社会 “よい品”で、“笑顔 と 感動”を 世の中へ︕︕ +軽量化で 燃費向上に貢献 自動⾞の未来 快適 豊かさを提供 「東京モーターショー 当社ブース」 「快適」「安全」「環境」をキーワードに自動⾞の進化にあわせた高機能な製品を世界に提供 ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All
Slide 32: 将来の成長に向けた取り組み
将来の成⻑に向けた取り組み スイッチレスシート 快適 ＳＰＬＩＴ ＬＡＭＰ 環境 安全 バックハンド アクセサリーランプ ポジションランプ （無光源） （光源あり） リクライニング スライド （シートクッション エンブレム シートクッション部回転 前後作動） （無光源） 初めて乗っても意のままに動かせるシート LED特性を活かし、外観デザイン、夜間での安全性に貢献 マルチサウンドシステム 鉛バッテリレスリチウムイオン 安全 電池モジュール 環境 安全 アクティブバランサ基盤 ホーン(高音) ヒートシンク ホーン(低音) AVAS +48V 電池セル ブザー 96V +48V +12V ⾞両搭載
Slide 33: 将来の成長に向けた取り組み：本社テクニカルセンターリニューアル
将来の成⻑に向けた取り組み 【本社テクニカルセンターリニューアル】 2019年8月に本社テクニカルセンター設計エリアをリニューアル 目的︓リニューアルにより、従業員満⾜度を高め、技術革新に向けた開発業務の向上 Revo 21 健康で豊かな ⽣活のために 労働時間 全員が 従業員満足度 主役に 向上のために ⼈事施策 福利厚⽣ 今後もお客様の期待に応える製品開発に取り組み、売上拡大に向けて取り組んでまいります ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 33
Slide 34: 配当政策
配当政策 中間配当⾦ 期末配当⾦ 35 円 32 33 30 31 31 30 28 25 17 15 16 16 16 20 14 15 10 14 15 15 15 16 16 5 0 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期 当期予想 前期より1円増配を予定しております ©IMASEN ELECTRIC INDUSTRIAL CO.,LTD. All rights reserved. 34
Slide 35: 注意事項・IRに関するお問い合わせ先
注意事項 ・本資料の内容に関する一切の権利は株式会社今仙電機製作所に帰属しています。 複写及び無断転載はご遠慮下さい。 ・本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現時点で⼊⼿可 能な情報に基づいた推測、⾒通しであり、リスクや不確実性を含んでおります。 ・実際の業績は今後様々な要因によって、予測と異なる結果となる可能性があります。 ○IRに関するお問い合わせ先 株式会社今仙電機製作所 グローバル経営事業部 経営企画課 IR担当 TEL 0568-67-1517 URL:http://www.imasen.co.jp/ir.html ©IMASEN ELECTRIC INDU
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