Slide 1: 2017年12月期第1四半期 決算説明資料
We supply the best use of space. 2017年12月期第1四半期 決算説明資料 2017年5月10日 Exciting Company 感動とワクワク 証券コード：8914
Slide 2: Part-Ⅰ 決算概況
Part-Ⅰ 決算概況 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。
Slide 3: 2017年12月期第1四半期の概況
Exciting Company 2017年12月期第1四半期の概況 不動産再生・流動化サービスの売上減により前期比減収減益となるも、 通期予想に対しては順調に進捗。 5,083 670 663 659 634 430 4,331 420 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 前期比 17.4％ 前期比 5.7％ 前期比 △0.6％ 前期比 2.4％ 2016/1Q 2017/1Q 2016/1Q 2017/1Q 2016/1Q 2017/1Q 2016/1Q 2017/1Q 単位：百万円 2016年度1Q 2017年度1Q 前期比 2017年度通期予算 (単位：百万円) 実績 （％） 実
Slide 4: 2017年12月期第1四半期の総括
Exciting Company 2017年12月期第1四半期の総括 各事業への取り組みが順調に進展 ストレージの出店、運用が順調に推移 ストレージは総室数73,492室まで増加 （2016年12月期末と比較し+2,841室） 土地付きストレージは累計6棟に増加 →内1棟が3月オープン →第1四半期には2棟を売却 不動産再生・流動化サービスは底地を中心に順調に推移 Page-4
Slide 5: セグメントの内訳
Exciting Company セグメントの内訳 不動産運用サービス ・ストレージ運用 （ハローストレージの募集・運営・管理） ・ストレージ流動化 （ハローストレージの受注・出店） ・その他運用サービス ・・・ アセットマネジメント（保有物件の募集・運営・管理） ＳＯＨＯ（ハローオフィス・ハロー貸会議室） 駐車場 他 ハローストレージ（コンテナタイプ） ハローストレージ（室内） 保有不動産（共同ビルエントランス） ハロー貸会議室（渋谷Ⅱ） 不動産再生・流動化サービス ・土地整備事業（底地） Page-5
Slide 6: セグメント別売上比率
Exciting Company セグメント別売上比率 2016年12月期第1四半期 2017年12月期第1四半期 不動産再生・流動化 不動産再生・流動化 サービス その他運用 サービス 5.5億円 サービス その他運用 3.3億円 （アセット、駐車場、 サービス 10.8% その他） 7.6% （アセット、駐車場、 4.6億円 その他） 10.5% 4.9億円 9.7% ストレージ運用 ストレージ運用 23.5億円 43.3億円 20.3億円 50.8億円 47.0% 46.2% ストレージ流動化 15.1億円 ストレージ流動化 34.9% 16.9億円 33.1% 2017年12月期第
Slide 7: セグメント別利益率
Exciting Company セグメント別利益率 売上総利益率、営業利益率とも向上し、全般において順調に推移 単位：百万円 2016年度1Q（実績） 2017年度（予算） 2017年度1Q（実績） 実績 利益率 期初予算 利益率 実績 利益率 売上高 2,034 9,654 2,348 ストレージ 売上総利益 576 28.3% 2,580 26.7% 616 26.3% 運用 営業利益 399 19.7% 1,805 18.7% 441 18.8% 売上高 1,509 7,003 1,693 ストレージ 売上総利益 416 27.6% 1,428 20.4% 448 26.5% 流動化
Slide 8: 四半期セグメント別売上高、売上総利益、営業利益
Exciting Company 四半期セグメント別売上高、売上総利益、営業利益 ストレージ運用の期間損益は順調に推移。 不動産再生・流動化サービスは底地の売買に限定して実施。 単位：百万円 2015 2016年度 2017年度 年度(通期) 累計 1Q期間 2Q期間 3Q期間 4Q期間 累計 1Q期間 売上高 7,455 2,034 2,125 2,172 2,245 8,578 2,348 ストレージ 売上総利益 1,955 576 587 528 549 2,241 616 運用 営業利益 1,320 399 411 360 351 1,522 441 売上高 3,525 1,509 1
Slide 9: セグメント別売上高および売上総利益達成率
Exciting Company セグメント別売上高および売上総利益達成率 単位：百万円 2016年度 2017年度（予算） 2017年度1Q（実績） 実績 構成比 通期 構成比 実績 構成比 進捗率 不動産運用サービス 15,820 93.6% 18,547 95.4% 4,533 89.2% 24.4% ストレージ運用 8,578 50.7% 9,654 49.6% 2,348 46.2% 24.3% ストレージ流動化 5,325 31.5% 7,003 36.0% 1,693 33.3% 24.1% アセット 1,028 6.1% 991 5.1% 263 5.2% 26.6% 売 上
Slide 10: 四半期別売上高および営業利益の推移
Exciting Company 四半期別売上高および営業利益の推移 売上高、営業利益共に利益率を含め、計画通りに進捗 単位：百万円 33.9% 7,000 40.0% 32.6% 6,147 5,896 売上高と 6,000 27.6% 29.0% 27.1% 27.5%28.7% 売上総利益率の推移 5,000 4,858 4,755 25.0% 25.4% 4,963 26.2%4,3314,518 5,083 30.0% 21.7% 28.0% 29.7% 4,252 21.4% 3,805 4,000 3,392 3,293 28.7% 22.9%3,069 3,041 26.8%
Slide 11: 営業外および特別損益の内訳
Exciting Company 営業外および特別損益の内訳 (単位：百万円) 特別損失 営業外費用 固定資産除却損 14百万円 支払利息 13百万円 本社移転費用 15百万円 前年 2015/12 2016/3 1Q 2016/6 2Q 2016/9 3Q 2016/12 2016/12 2017/3 1Q 前期比 段階利益 累計 会計 会計 会計 4Q会計 累計 会計 同期比 （％） 増減 営業利益 2,657 634 589 322 389 1,935 670 36 5.7％ 営業外収益 48 50 7 12 22 93 12 △37 △74.2％ 営業外費用 264 21 16 10
Slide 12: 財務の状況
Exciting Company 財務の状況 盤石な財務体質を維持 財務状況 負債・純資産・自己資本比率 2016年12月期末 2016年12月期末 2017/3末 ※( )内は2016/12期末比 30,000 純資産 負債 自己資本比率 （％） (単位：百万円)75.4 負 債 25,000 負 8,508 8,710 70.4 8,710百万円 債 資 産 （+202百万円） 20,000 65.4 64.2 63.6 23,944百万円 15,000 60.4 （+153百万円） 純資産 純 55.4 15,234百万円 資 10,000 50.4 （△49百万円） 産 15,283
Slide 13: 次期業績見通し
Exciting Company 次期業績見通し 基幹のストレージ事業に代表される不動産運用サービスは 売上高が前期比17.2％増と順調に推移する見通し。 不動産再生・流動化サービスは底地の売買を中心に実施。 ※ストレージ事業は以下のセグメント区分の「不動産運用サービス」に属します。 2016年度 2017年度 前期比 （単位：百万円） 実績 （％） 予想 （％） 増減 増減率 売上高 16,908 (100.0) 19,447 (100.0) 2,539 15.0％ 不動産運用サービス 15,820 ― 18,547 ― 2,726 17.2％ 不動産再生・流動化サービス 1,087 ― 9
Slide 14: 配当及び配当性向
Exciting Company 配当及び配当性向 配当性向30％を指標とする安定的な配当を継続 1株当たり配当金及び配当性向 2017／12 2015／12 2016／12 （予想） 1株当たり配当金 3.9円 39円 40円 配当性向 30.9％ 41.9％ 36.3％ Page-14
Slide 15: 中期経営計画：ストレージ事業の成長トレンド
Exciting Company 中期経営計画：ストレージ事業の成長トレンド ※ 基幹事業のストレージ事業の売上高は年平均19.2％の成長 2019年のストレージ事業は売上高223億円、営業利益34億円 2025年には同事業の売上高658億円、営業利益104億円を達成する計画 ※ストレージ事業は「ストレージ運用」及び「ストレージ流動化」を指します。 ストレージ事業の売上高、営業利益の見通し 売上高（左軸） 営業利益（右軸） (単位：百万円) (単位：百万円) 70,000 65,815 12,000 60,000 売上高年平均成長率 19.2％ 10,403 10,000 50,000 8,0
Slide 16: Part-Ⅱ 2017年12月期 重点施策
Exciting Company Part-Ⅱ 2017年12月期 重点施策 Page-16
Slide 17: 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化
Exciting Company 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化 新タイプの土地付きストレージの開発 将来の流動化（ファンド・リート）をにらむ 2×4、鉄骨3階建、システムコンテナなどの 土地付きストレージを展開 幅広い条件（立地、面積）での出店が可能 2×4トランクが日本不動産学会「田中啓一賞」 受賞 ハローストレージ船橋栄町 ハローストレージ宮野木プレミア ハローストレージ松戸常盤平プレミアコンテナ 2015年8月オープン 2015年12月オープン 夜間の様子 2017年3月オープン Page-17
Slide 18: 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化（続き）
Exciting Company 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化 新タイプの土地付きストレージの開発 （続き） エンドユーザー層の拡大 ハローストレージ専用に設計し、 利便性・デザイン性を向上 新たな資産として投資家に提案 ハローストレージ船橋栄町室内 ハローストレージ宮野木プレミア ハローストレージ宮野木プレミア の様子 室内の監視モニター ハンドウォッシングエリア Page-18
Slide 19: 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化
Exciting Company 今期の重点施策① 成長投資・基盤強化 ハローストレージ船橋栄町 ハローストレージ宮野木プレミア ハローストレージ柏青葉台プレミア ハローストレージ埼玉・東越谷プレミア ハローストレージ向ヶ丘遊園 Page-19
Slide 20: 今期の重点施策② 成長投資・基盤強化
Exciting Company 今期の重点施策② 成長投資・基盤強化 受託ビジネスを本格的にスタート 受託ビジネスの拡大 ブランド力やノウハウを活かし、 他社物件の募集・保証業務を代行 新規開拓の専門チームを設置 2017年は100物件の受託を目指す Page-20
Slide 21: 米国No.4のCubeSmartに管理委託、運営
Exciting Company 今期の重点施策② 成長投資・基盤強化 受託ビジネスのグローバルスタンダードを確立するために 米国の物件を購入 米国No.4のCubeSmartに管理委託、運営 目的：先進の海外市場の構造を分析し、 新たなノウハウを集積。 日本での受託ビジネスを強化し、 シェアを拡大 投資額： 2016年実績 7.5億円 利回り： 6％ ※第2期工事計画中 増設後、投資利回り7％ CubeSmart（キューブスマート社）の概要 本社：ペンシルベニア州マルバーン 米国第3位の規模 全物件762物件、48万3千室のうち33％（153物件、16万3
Slide 22: 米国CubeSmartに管理・運営を委託している保有物件
Exciting Company 今期の重点施策② 成長投資・基盤強化 米国CubeSmartに管理・運営を委託している保有物件 航空写真 キューブスマートが管理する物件（一例） 管理事務所（外観） 内部通路 保有物件の概要 テキサス州カレッジステーション 計477室 （ストレージ361、パーキング（大型ＲＶ用） 114、その他（オフィス、倉庫）2） 約11,000坪 敷地内の様子 Page-22
Slide 23: 今期の重点施策③ ストレージ事業強化
Exciting Company 今期の重点施策③ ストレージ事業強化 マーケティングの強化 データ分析に基づくマーケティング 営業活動のクラウド化、規格化 （セールスフォース、Ｇ Suite、サーフェス） 商品タイプ、価格の最適化 出店基準の明確化 レベニューマネジメントによる募集活動の 最適化 Page-23
Slide 24: 今期の重点施策③ ストレージ事業強化
Exciting Company 今期の重点施策③ ストレージ事業強化 マーケティングの強化 （続き） 看板営業の継続 未来への種まき 不動産オーナーとの関係強化 420以上の土地に設置（2016年12月末） Page-24
Slide 25: 今期の重点施策④ その他のビジネス
Exciting Company 今期の重点施策④ その他のビジネス 底地ビジネス：土地権利整備事業 土地オーナーより底地を購入 タイミングを計って借地権者に売却 年率3％のリターン、売買益20％（1～2年後） 今後3年で投資60～80億円、売上総利益 約20億円を見込む 新規ビジネス参入の条件 既存の投資家（資産家・不動産オーナー） へのフォローに繋がるものを事業化 Page-25
Slide 26: 今期の重点施策⑤ 「エリアリンクの第3創成期」
Exciting Company 今期の重点施策⑤ 「エリアリンクの第3創成期」 本社オフィスを移転 2016年12月、秋葉原の新オフィスに移転 移転の狙い 目的を重視した、実践的・創造的な 仕事スタイルへシフト 少人数・最短時間で最大限の成果 ラウンジ（責任者専用） カフェ Page-26
Slide 27: Part-Ⅲ 参考資料
Exciting Company Part-Ⅲ 参考資料 Page-27
Slide 28: ６カ年の主要指標
Exciting Company ６カ年の主要指標 (単位：百万円) 変化率 変化率 変化率 変化率 変化率 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 （％） （％） （％） （％） （％） 売上高 10,603 -4.5% 10,124 +21.1% 12,256 +47.8% 18,120 △5.2% 17,173 △1.5% 16,908 売上総利益 2,365 +11.2% 2,629 +26.8% 3,306 +31.9% 4,360 +16.3% 5,073 △6.0% 4,771 売上総利益率（％） 22.3 +3.5pt 2
Slide 29: 日本のストレージ市場の展望
Exciting Company 日本のストレージ市場の展望 2020年の国内ストレージ市場は777.9億円まで拡大 当社シェアは、14.0％とトップシェアを維持 国内ストレージ 市場規模（2016年推定値） 614.9億円 当社ストレージ 売上高（2016年実績値） 85.8億円※ストレージ運用売上高 当社シェア（売上高） 14.0％（国内Ｎｏ.1） 収納ビジネスの市場規模の推計（全国） （億円） レンタル収納（左軸） コンテナ収納（左軸） 900 800 777.9 741.6 698.9 700 657.0 614.9 600 566.3 523.8 500 455.7 48
Slide 30: ストレージ事業①：市場規模予測
Exciting Company ストレージ事業①：市場規模予測 国内ストレージ市場は、将来、米国並みに拡大すると予想 世帯あたりの供給数は米国と比較し、20分の1以下。 米国は国内の市場規模の約40倍、約1.76兆円※の市場。 国内の潜在需要を発掘していき、市場の拡大を見込む。 米国と日本のデータ比較 米国： 米国： 約2,000万室 約1億1,459万世帯 供給数の比較 推定利用頻度の比較 米国：6世帯に1室 米国：8世帯に1室 約44.4倍 約2.0倍 日本：125世帯に1室 日本：157世帯に1室 日本： 日本： 約45万室（推定） 約5,641万世帯 (注1) *供給数
Slide 31: ストレージ事業②：競合の状況
Exciting Company ストレージ事業②：競合の状況 ■米セルフストレージ業界の上位3社 （2016年度） 順位 会社名 店舗数 室数 シェア（店舗数） * １ パブリックストレージ 2,310 N/A 5.5％ 2階建て ２ エクストラスペース 1,412 946,406 3.4％ ３ キューブスマート 762 513,234 1.8％ * 上位6社（上場企業）計 7,005 2,620,081 16.7％ 参照：Self Storage Almanac 2017 *パブリックストレージ社の室数は 非公開のため、除外して計算 ■米国シェア１位のパブリックストレージ社 複合１階建て
Slide 32: ストレージ事業③：総室数、稼働室数、稼働率の推移
Exciting Company ストレージ事業③：総室数、稼働室数、稼働率の推移 出店加速もマーケティングの成果により稼働率は高水準を維持。 ・2017年12月期第1四半期は2,947室の出店と106室の撤退で前期末比2,841室の純増。 ・2016年12月期は9,246室の出店と920室の撤退で前期末比8,326室の純増。 ・2015年12月期は9,202室の出店と441室の撤退で前期末比8,761室の純増。 総室数、稼働室数、稼働率の推移 総室数 稼動室数 稼働率（％） 既存稼働率（％） 新規稼働率（％） 80,000 100.00% 70,000 60,000 80.00% 50,00
Slide 33: ストレージ事業⑤：地域別出店状況
Exciting Company ストレージ事業⑤：地域別出店状況 総室数に 室数：2017年3月末時点 都道府県 コンテナ トランク 合計 占める割合 北海道 1,044 422 1,466 2.0% 宮城 1,695 0 1,695 2.3% コンテナ 茨城 643 0 643 0.9% 栃木 121 0 121 0.2% 208 0 208 0.3% 四国・九 北海道, 東北, 群馬 州・沖縄, 1.8% 3.0% 埼玉 7,257 914 8,171 11.1% 中国, 5.0% 千葉 9,078 615 9,693 13.2% 0.6% 東京 13,702 10,815 24,517
Slide 34: ストレージ事業⑤：ユーザー分析
Exciting Company ストレージ事業⑤：ユーザー分析 契約者の顧客の平均利用期間は3年2ヶ月（2017年2月時点） 解約までの平均利用期間は1年8ヶ月（2016年実績） 月額使用料平均はコンテナタイプ12,165円、トランクタイプ13,707円 契約者の利用期間の分布 解約者の利用期間の分布 10年以上 10年以上 3ヶ月以内 5年以上 1% 5% 9% 7% 3ヶ月以内 3～6ヶ月 16% 5年以上 以内 9% 2年～5年以内 17% 17% 6～12ヶ月 3～6ヶ月以内 以内 15% 15% 1～2年以内 2～5年 以内 1～2年 19% 6～12ヶ月以内 27%
Slide 35: ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 江別市大麻桜木町（北海道） 仙台卸町東（宮城県） 三郷2（埼玉県） 和光5 （埼玉県） 東府中（東京都） 日野・甲州街道（東京都） 小平3（東京都） 有明・豊洲・東雲（東京都） 東葛西（東京都） 四ツ木4（東京都） 東久留米2 （東京都） 町田小山ヶ丘（東京都） 練馬谷原（東京都） 宇都宮城東（栃木県） 水戸3（茨城県） 保土ヶ谷法泉2（神奈川県） 浜松南浅田（静岡県） 尾張瀬戸駅前（愛知県） 和歌山松江北（和歌山県） 京都八幡（京都府） ※ 2015年、2016年新規出店現場 Page-35 大阪岸和田2（大阪府） 奈良
Slide 36: ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/屋外コンテナタイプ 10月8日のテレビ朝日「スーパーJチャンネル」で特集されました。 7月2日のNHK「所さん！大変ですよ」で紹介されました。 Page-36
Slide 37: ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/屋内ビルインタイプ 上尾（埼玉県） 下落合（東京都） 橋本（東京都） 高円寺高架下2 （東京都） 銀座2（東京都） 三軒茶屋（東京都） 足立竹ノ塚2 （東京都） 江戸川橋（東京都） 中十条（東京都） 三軒茶屋1（東京都） 新宿四谷三丁目2（東京都） 2×4 南麻布（東京都） 飯田橋（東京都） 南馬込（東京都） 渋谷本町（東京都） 宮野木プレミア（千葉県） 横浜青葉台（神奈川県） 向ヶ丘遊園（神奈川県） あざみ野（神奈川県） 名古屋東片端（愛知県） 京都伏見（京都府） ※ 2015年、2016年新規出店現場 Page-37 京都四条烏丸（京都府
Slide 38: ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ ハローストレージ船橋栄町（2×4タイプ） 2015年8月オープン ハローストレージ宮野木プレミア（2×4タイプ） 2015年12月オープン 従来より間口が広いタイプのパーテーションを採用 ハローストレージ宮野木プレミア 室内の監視モニター ハローストレージ宮野木プレミア ハンドウォッシングエリア Page-38
Slide 39: ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ
Exciting Company ストレージ展開例/土地付きストレージタイプ ハローストレージ松戸常盤平（システムコンテナタイプ） 2017年3月オープン コンテナを活かした内装の個室 Page-39 窓からは外の様子が伺え、安心感のある室内 エントランスは自動ドアを採用
Slide 40: ストレージ展開例/屋内まるごと一棟タイプ
Exciting Company ストレージ展開例/屋内まるごと一棟タイプ 上段左から ハローストレージ北上野 ハローストレージ神田秋葉原3 ハローストレージ門前仲町 下段左から ハローストレージ雪が谷大塚 ハローストレージ蕨 ハローストレージ梶ヶ谷2 Page-40
Slide 41: 確実な業績達成に向けた年間前倒しスケジュール
Exciting Company 確実な業績達成に向けた年間前倒しスケジュール エリアリンク年間前倒しスケジュールで それぞれの期間の注力ポイントを明確化。 上期 次期 1月～6月 バッファ期間 7月～9月 リフレッシュ及び 種まき期間 10月～12月 がむしゃら期間 予算達成早期化のため のスタートダッシュ がむしゃら期間及び 翌年への貯金 当期の種まき 全社一丸となった営業 営業リスト作成 翌年上期の 対策実施 重点的な物件メンテナンス スタートダッシュの準備 バッファチーム結成 コスト削減の効果 ストック事業の早期の Ｃ・Ｄランク物件の改善 物件取得・早期の出
Slide 42: Page-42
Exciting Company 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料作成時点において、当 社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で判断をし、作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の業績見通しとは異なる 結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努めてまいりますが、当資 料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願いいたしま す。 なお、いかなる目的で