Slide 1: 2017年3月期 第1四半期決算説明会
2017年3月期 第1四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2016年7月29日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績 は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下 さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is author
Slide 2: 目次
目次 I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 2
Slide 3: 今回の決算発表のポイント
今回の決算発表のポイント 連結売上高、前年比2.8％減の399億円、 連結営業利益、前年比58.1%減の9億円となり、減収減益決算 - 映像装置の急激な業績悪化に対し緊急対策を講じるものの、半期・通期での挽回は困難 と判断し、業績予想を下方修正、新業績予想の必達を目指すー 売上高 ：399億円（前年比▲11億円） 円高による▲31億円の減収が主な要因 営業利益 ： 9億円（前年比▲13億円） 円高による▲４億円の減益に加え、映像装置の収益性が悪化 親会社株主に帰属する 当期純利益：1億円（前年比▲24億円） 「為替差損」及び前期は「固定資産売却益」「負ののれん」の特別利益計上 ※為
Slide 4: 2016年度1Q実績
2016年度1Q実績 前年度比 2015年度 2016年度 修正前 （億円） 進捗率（%） １Ｑ実績 １Ｑ実績 上期公表値 増減 ％ 売上高 411 399 ▲11 ▲2.8 900 44.3 営業利益 23 9 ▲13 ▲58.1 60 15.0 営業利益率(%) 5.7 2.4 ▲3.2P - 6.7 - 経常利益 33 4 ▲28 ▲87.0 65 6.2 親会社株主に帰属 する当期純利益 26 1 ▲24 ▲93.9 47 2.1 EPS（円） 20.18 1.24 ▲18.94 ▲93.8 36.53 - 為替レート（円） USD 121 111 ▲10 - 115 - EUR 13
Slide 5: 1Q 対前期比 営業利益増減分析
１Ｑ 対前期比 営業利益増減分析 （億円） プラス要因 （装置）映像装置の販管費削減 マイナス要因 （光源）新規連結による販管費増加 １４億円減益 FY15_1Q FY16_1Q 営業利益 営業利益 注：「映像装置業績悪化」～「その他」の要因は、為替影響を除いた金額。 5
Slide 6: 映像装置事業 業績悪化の主な要因
映像装置事業 業績悪化の主な要因 要因① 市場環境の変化による競争激化により、単価の下落と在庫水準の見直 しによる低価格販売等を実施したことから収益性が悪化 主な要因 「対応」と「業績影響」 中小型タイプのプロジェク [対応] ターが主流の中国市場におい 販売価格を下げシェアを維持 シネマ て競合による低価格プロジェ [業績影響] クターの販売拡大により競争 販売台数は増加するも、収益性 激化 悪化 [対応] フラットパネルディスプレー 市場環境変化による将来需要 等のプロジェクション分野へ 見込みの低い在庫を調整 一般映像 の浸透拡大によりローエンド (低価格販売実施など) からミドルレンジ
Slide 7: 映像装置事業における業績改善策
映像装置事業における業績改善策 ◆ 業績改善策 リストラクチャリング実施による固定費削減 人件費削減 （新規採用の凍結、人員削減、賞与減 等） その他経費削減（ＩＴ経費、広告宣伝費等の削減 等） ◆ 市場環境の変化への対応 ①生産体制見直しによる生産コスト低減加速（前年比 １０％以上の削減） カナダと中国の生産比率を６：４から５：５へ ②製品、地域、分野別にビジネルモデル見直しによる収益力強化 採算性の低い地域で販売代理店方式を導入し管理コストを削減など ③強みのハイエンドプロジェクター強化 シネマ分野で優位性を維持するため、強みのハイエンド領域を強化 ローエンドおよび
Slide 8: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 YoY 修正前 進捗率 2015年 2016年 通期 （%） 1Q実績 1Q実績 増減 ％ 計画値 （対上期公表値） 売上高 212 212 ▲0 ▲0.1 1,115 19.0 装置事業 営業利益 ▲1 ▲7 ▲5 - - - 営業利益率（%） ▲0.9 ▲3.6 ▲2.7P - - - 売上高 192 181 ▲10 ▲5.6 765 23.8 光源事業 営業利益 25 17 ▲8 ▲31.4 - - 営業利益率（%） 13.2 9.6 ▲3.6P - - - 売上高 6 5 ▲0 ▲9.8 20 29.3 その他 営業利益 ▲0 ▲0 ＋0 ▲
Slide 9: 光源事業セグメント概況（売上高）
光源事業セグメント概況（売上高） 《1Q前年比較》 売上高 光源 売上高 1Qの概況 (億円） 円高や競争激化の影響を受 事業 181億円 け、放電ランプの固体光源を 前期比 ▲10億円 除き、ほぼ全製品が減収。 合計 ▲5.6% 192 181 UVランプ：▲5%。一部液晶FAB で短時間交換されるも、半導 体、電子部品は競合環境厳しく 150億円 弱含み 放電 ランプ ▲7億円 157 前期比 シネマ用ランプ：▲9%。前期の反 150 ▲4.5% 動減が継続 データプロジェクター用ランプ：ほ ぼ横ばい。 31億円 OA用：▲10％。欧米での景 35 31 気減速により減収 ハ
Slide 10: 装置事業セグメント概況（売上高）
装置事業セグメント概況（売上高） 《1Q前年比較》 売上高 (億円） 照明装置 装置 売上高 1Qの概況 他 事業 212億円 光学装置が25％増収し、映像 212 212 前期比 ▲0億円 装置、照明装置の減収を補う 合計 5 2 ▲0.1% シネマ：DCPの販売は中国を 中心に堅調、ﾄﾞﾙﾋﾞｰシネマの 154億円 導入も進み、増収 映像 前期比 ▲8億円 154 装置 ▲5.0% 162 一般映像：フラットパネルや蛍 光レーザータイプのプロジェク ターの影響を受け減収 UV装置：OLED向け洗浄装置 の販売が増加 光学 55億円 前期比 +11億円 装置 +25.2% キ
Slide 11: 目次（今後の見通し）
I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 11
Slide 12: 2016年度上期／通期新業績予想
2016年度上期／通期新業績予想 為替影響および映像装置の業績悪化により5月11日公表の上期 および通期業績予想を以下のとおり修正。なお、配当金は据え置き。 （億円） 差 （億円） 差 旧 新 旧 新 上期 増減 ％ 通期 増減 ％ 売上高 900 800 ▲100 ▲11.1 売上高 1,900 1,700 ▲200 ▲10.5 営業利益 60 25 ▲35 ▲58.3 営業利益 135 90 ▲45 ▲33.3 営業利益率(%) 6.7 3.1 ▲3.6P - 営業利益率(%) 7.1 5.3 ▲1.8P - 経常利益 65 25 ▲40 ▲61.5 経常利益 145 100 ▲45 ▲3
Slide 13: 2016年度通期業績予想ー営業利益修正要因
2016年度通期業績予想ー営業利益修正要因 （億円） ▲４５億円 注：「装置事業映像装置」～「その他」の要因は、為替影響を除いた金額。 13
Slide 14: 2016年度通期業績予想ー営業利益 対FY15差異
2016年度通期業績予想ー営業利益 対ＦＹ１５差異 （億円） ▲３ 為替レート（ＵＳドル） ＦＹ１５ ： １２１円 ＦＹ１６ ： １０５円 （▲１６円） のれん償却の増加 新規連結に伴う販管費の増加 等 ４１億円減益 注：「映像装置業績悪化」～「映像装置業績改善策実行」の要因は、為替影響を除いた金額。 14
Slide 15: 2016年度通期サブセグメント別業績予想
2016年度通期サブセグメント別業績予想 （億円） 旧 新 増減 修正の理由 映像装置 810 650 ▲160 映像装置は、円高による為替影響 に加え、競争激化による影響を反 装置 光学装置 280 280 - 映 事業 照明装置他 25 20 ▲5 光学装置は、OLEDなどの需要に 小計 1,115 950 ▲165 支えられ計画通り推移予定 放電ランプ 635 610 ▲25 売上高 円高による為替影響 光源 事業 ハロゲンランプ 130 120 ▲10 各市場における競争環境の激化に よる市場価格下落 小計 765 730 ▲35 その他 産業機械他 20 20 - 合
Slide 16: 目次（参考資料）
I. 第1四半期業績概況 II. 今後の見通し III. 参考資料 16
Slide 17: 参考：BS
参考 ： BS ◆ 資 産 （億円） ◆負債・純資産 （億円） 増減 増減 2,945 ▲134 2,945 ▲134 2,811 2,811 177 ▲20 支払手形・買掛金 545 ▲17 現預金 157 528 316 ＋38 その他流動負債 355 384 ▲45 受取手形・売掛金 337 ▲23 固定負債 338 313 78 ▲5 有価証券 73 ▲34 たな卸資産 566 532 ▲2 その他流動資産 126 123 423 421 ▲1 有形固定資産 2,112 1,984 ▲128 純資産 ▲27 無形固定資産・ 820 793 投資その他の資産 2016/3 2016/6
Slide 18: 参考：設備投資額・減価償却費
参考 ：設備投資額・減価償却費 （億円） 設備投資額 125 減価償却費 106 97 100 89 77 78 80 75 71 70 67 64 59 50 50 25 0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16計画 2015年度 2016年度 前年度比 （億円） １Ｑ実績 １Ｑ実績 増減 ％ 設備投資額 19 24 ＋4 +22.7 減価償却費 15 16 ＋0 +4.3 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加額 FY15_1Q 、FY16_1Q 共に発生なし。 18
Slide 19: 参考：研究開発費
参考 ：研究開発費 研究開発費 （億円） （%） 売上高研究開発費率(%) 150 7.0 7.5 6.8 120 6.5 6.3 （修正前） 125 5.8 5.7 108 112 110 6.0 99 100 89 86 4.5 75 3.0 50 1.5 25 0 0.0 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16計画 2015年度 2016年度 前年度比 （億円） １Ｑ実績 １Ｑ実績 増減 ％ 研究開発費 25 23 ▲2 ▲9.3 売上高研究 開発費率(%) 6.3 5.9 ▲0.4P - 19
Slide 20: 参考：1Q営業外収支、特別利益/特別損失
参考 ：１Q営業外収支、特別利益/特別損失 （億円） FY15 FY16 YoY （億円） FY15 FY16 YoY 営業外収益 10 8 ▲2 特別利益 16 1 ▲15 受取配当金 5 6 +0 固定資産売却益 10 0 ▲10 為替差益 1 0 ▲1 関係会社清算益 0 1 +1 その他 4 2 ▲1 負ののれん発生益 5 0 ▲5 営業外費用 1 14 +12 その他 0 0 ▲0 為替差損 - 9 +9 特別損失 ▲0 ▲1 ▲1 その他 1 4 +3 移転費用 - ▲1 ▲1 営業外収支 9 ▲5 ▲15 その他 ▲0 ▲0 ▲0 20
Slide 21: 参考：直前四半期比較
参考：直前四半期比較 《四半期損益比較》 《セグメント別比較》 FY15 FY16 QoQ （億円） FY15 FY16 QoQ （億円） 4Q 1Q 増減 ％ セグメント 4Q 1Q 増減 ％ 売上高 445 399 ▲45 ▲10.3 装置事業 売上高 245 212 ▲33 ▲13.8 営業利益 26 9 ▲16 ▲62.6 営業利益 0 ▲7 ▲8 - 営業利益率 5.9 2.4 ▲3.4P - （%） 営業利益率(%) 0.3 ▲3.6 ▲3.9P - 経常利益 15 4 ▲11 ▲72.2 光源事業 売上高 189 181 ▲7 ▲4.0 親会社株主 に帰属する 15 1 ▲13
Slide 22: 参考：サブセグメント別売上高
参考 ：サブセグメント別売上高 474 459 445 （億円） 411 8 6 450 5 2 10 399 6 10 5 5 2 185 201 154 266 262 245 212 162 212 (56.2%) (57.1%) (55.2.%) 154 装置事業 300 (51.6.%) (53.0.%) 75 80 44 58 55 150 199 189 157 192 163 (41.9%) 156 190 156 (42.5.%) 150 181 光源事業 (46.8.%) (41.6%) (45.5.%) 35 35 34 33 31 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY
Slide 23: 参考：地域別売上高比率《1Q》
参考 ：地域別売上高比率《1Q》 ［北米・欧州］ 円高による影響及び映像装置の販売減により減少 ［アジア］ 中国を中心にシネマ関連の販売が増加及び液晶関連装置の拡大 ◆FY15 ◆FY16 その他, その他 1.6% 1.2% 欧州, 欧州 日本, 日本 12.8% 10.6% 20.2% 20.2% 売上高 売上高 411 399 アジア, （億円） （億円） アジア 北米 32.4% 38.9% 北米, 29.1% 33.0% 23
Slide 24: 参考：自社株買いの状況
参考 ： 自社株買いの状況 金額 株数 期間 平成27年５月12日～ 実績 20.0億円 1,138千株 平成27年6月10日 2015年度 平成28年２月1日～ 実績 9.6億円 640千株 平成28年4月8日 平成28年５月12日～ 実績 8.6億円 670千株 平成28年6月13日 2016年度 平成28年8月1日～ 公表 20.0億円 1,500千株 平成29年2月28日 24
Slide 25: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 contact@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ 25