Scinopharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789
Scinopharm Taiwan — Q1 2012 Earnings Presentation
28 slides from Scinopharm Taiwan's earnings presentation, Jul 10, 2012
Slide 1: 台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789
台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789 年7月 2012年 月 0
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、 展望、財務狀況以及業務預測等內容， 財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 本公司未來實際所可能發生的營運結果、 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果， 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。 可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素， 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、 包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、 國際經濟狀況、匯率波動、 匯率波動、市場需求以及其他本公司
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 公司簡介及近況 財務暨營運 財務暨營運概況 1Q 2012財務暨營運概況 中國 – 全球的新興市場 公司展望 Q&A 2 2
Slide 4: 公司簡介及近況
公司簡介及近況 3
Slide 5: 台灣神隆簡介及近況
台灣神隆簡介及近況 及早研發創新技術及生產 及早研發創新技術及生產門檻較高 研發創新技術及生產門檻較高之原料藥 門檻較高之原料藥， 之原料藥，以成為最 以成為最 大學名藥客戶註冊時之 大學名藥客戶註冊時之第一或唯一 註冊時之第一或唯一的原料藥來源 第一或唯一的原料藥來源， 的原料藥來源，並保 持抗癌針劑原料藥之領先地位 抗癌針劑原料藥之領先地位。 原料藥之領先地位。持續經營包括經由印度 管道進入之歐美 管道進入之歐美市場 歐美市場， 市場，並積極開發日本 並積極開發日本、 日本、中國市場 中國市場 已開發50餘項供學名藥用之原料藥 已開發 餘項供學名藥用之原料藥， 餘項供學名藥用之原料藥，17
Slide 6: 神隆常熟廠規劃示意圖
神隆常熟廠規劃示意圖 已完工建成 Administration Production Building Building I Utility Utility Fire Fighting Building I Building II Pump Room R&D Building Solid Waste WWTP Production Storage Area Warehouse I Building II Warehouse II 5
Slide 7: 擴建第二廠 - 常熟 Vs 台南
擴建第二廠 - 常熟 Vs 台南 相同 廠區面積大小(100畝 面積大小 畝，6.6公頃 公頃) 公頃 具有原料藥開發能力(研發 具有原料藥開發能力 研發>100人 研發 人) 品質均符合國際GMP水準 品質均符合國際 水準 符合最高工安環保標準 符合最高工安環保標準 向全球各國包括中國註冊 通過規範市場包括美國FDA之查廠 通過規範市場包括美國 之查廠 可生產高活性抗癌產品以及一般產品 業務包括提供給學名藥用之原料藥以及代工生產業務 業務包括提供給學名藥用之原料藥以及代工生產業務(CRO/CMO) 互補 台南廠具備較多的高活性產能， 台南廠具備較多的高活性產能，常熟廠則以中低活性產能 為主
Slide 8: 原料藥競爭同業的比較：抗癌藥物US DMF數量居於首位
原料藥競爭同業的比較 抗癌藥物US 抗癌藥物 數量居於首位 DMF數量居於首位 7
Slide 9: 1Q 2012
1Q | 2012 WA FSS SPO
Slide 10: 合併單季損益表
合併單季損益 合併單季損益表 季損益表 單位： 單位：新台幣佰萬元 Q1,’12 Q4,’11 Q1,’11 除每股盈餘外) 除每股盈餘外 季成長 年成長 (除每股盈餘外 核閱) 核閱 (核閱 審計) 審計 (審計 核閱) 核閱 (核閱 營業收入 971 1,130 796 -14% 22% 營業毛利 523 597 370 -12% 41% 毛利率 54% 53% 47% 營業費用 (239) (251) (180) -5% 33% 營業淨利 284 346 190 -18% 49% 營業淨利率 29% 31% 24% 營業外收(支 營業外收 支) 7 (26) (10) 27% 70% 稅
Slide 11: 合併資產負債表
合併資產負債 合併資產負債表 負債表 2012/03/31 2011/03/31 單位： 單位：新台幣佰萬元 核閱) 核閱 (核閱 核閱) 核閱 (核閱 現金及約當現金 3,236 33% 1,989 27% 應收帳款 740 8% 597 8% 存貨 1,801 18% 1,424 19% 長期投資 150 2% 218 3% 固定資產 3,291 34% 2,833 38% 其他資產 471 5% 364 5% 資產總額 9,689 100% 7,425 100% 流動負債 849 9% 568 8% 長期負債及其他負債 29 0% 26 0% 股東權益 8,811 91% 6,831 9
Slide 12: 合併現金流量表
合併現金流量表 Q1, 2012 Q1, 2011 單位： 單位：新台幣佰萬元 核閱) 核閱 (核閱 核閱) 核閱 (核閱 期初現金 3,294 1,908 營運活動之現金流入 147 218 資本支出 (171) (125) 其他投資活動之現金流入(出 其他投資活動之現金流入 出) 34 (12) 融資活動之現金流入(出 融資活動之現金流入 出) - - 期末現金 3,236 1,989 11
Slide 13: 營收分佈
營收分佈 2011Q1 2012Q1 代客生產 代客研發 1% 代客生產 3% 代客研發 4% 17% 學名藥 學名藥 96% 79% 12
Slide 14: 產品營收比重
產品營收比重 2011Q1 2012Q1 其他, 其他 8% 其他, 其他 16% 中樞神經 癌症, 癌症 74% 中樞神經 癌症, 癌症 67% 系統, 系統 系統, 系統 18% 17% 13
Slide 15: 中國 – 全球的新興市場
中國 – 全球的新興市場 14
Slide 16: 中國已為世界第三大醫藥市場
中國已為世界第三大醫藥市場 中國於2010年已成為僅次於美國及日本之第三大醫藥市場 中國於 年已成為僅次於美國及日本之第三大醫藥市場， 年已成為僅次於美國及日本之第三大醫藥市場，其成 長速度為全球之冠 預測中國市場將由2010年之 預測中國市場將由 年之US$ 年之 ，以每年平均22%之快速成 41B， 每年平均 之快速成 長速率， 長速率，於2015年達到 年達到US$ 年達到 125B 之規模 全球各大藥廠均紛紛佈局及時爭取中國大陸之商機 Source: The Global Use of Medicine, IMS, May2011 15
Slide 17: 中國提升競爭力 - 新版GMP標準大幅提升
中國提升競爭力 - 新版GMP標準大幅提升 新版 標準大幅提升 中國新版GMP規範於 中國新版 規範於2011/03/01開始實施 規範於 開始實施 條文內容與國際接軌並強調符合硬體設施規範的重要性 對於潔淨區與非潔淨區的空氣壓差要求嚴格 針對空調、 針對空調、純水、 純水、包裝等系統均有詳細的規定 設備驗證(DQ/IQ/OQ/PQ)各階段的要求很明確 設備驗證 各階段的要求很明確 藥監局文件審查特別重視硬體設計的落實 針對人流、 針對人流、物流、 物流、氣流在靜態與動態下避免交叉污染的設計細節 極為堅持 廠區佈局及動線隔離均以最嚴格的標準要求， 廠區佈局及動線隔離均以最嚴格的標準要求，因此所
Slide 18: 中國GMP提升之影響
中國GMP 中國 提升之影響 所有原料藥藥廠藥證到期後必需依新規則審核 ，最多有五年時間改正‧ 最多有五年時間改正‧所有針劑廠至多到 年底必需重新換證 2013年底必需重新換證 新版GMP施行後將有多家藥廠被淘汰 新版 施行後將有多家藥廠被淘汰‧ 施行後將有多家藥廠被淘汰‧ 許多 較具競爭力之製劑廠商積極尋找能符合新版 之原料藥供應廠 GMP之原料藥供應廠 神隆常熟為中國公布新版GMP後循規建造的 神隆常熟為中國公布新版 後循規建造的 首批原料藥廠 17
Slide 19: 神隆產品兼顧中國市場需求
神隆產品兼顧中國市場需求 2010 排行 治療領域 中國 神隆候選產品 市佔率 1 抗感染 23.7% 項候選藥物 3項候選藥物 2 抗癌 10.3% 項候選藥物 為神隆目標市場 項候選藥物; 30項候選藥物 3 心血管 8.2% 項候選藥物 4項候選藥物 4 消化/代謝 消化 代謝 7.1% 項候選藥物 5項候選藥物 5 中樞神經系統 1.7% 項候選藥物 6項候選藥物 Source: Chinese Pharmaceutical Market 2012-2022, Visiongain, Jun2011 18
Slide 20: 中國抗癌藥物需求
中國抗癌藥物需求 前二十大抗癌藥佔總用藥金額之74%， 前二十大抗癌藥佔總用藥金額之 ， 其中九項 其中九項神隆已開發 九項神隆已開發 中國抗癌藥2010市場年增長率逾 中國抗癌藥 市場年增長率逾30% 市場年增長率逾 中國市場 品名 市場(RMB億 市場 億元) 排名 2 其餘 Docetaxel 15.40 項-生物製劑 3項 3 Capecitabine 11.40 項-口服藥進入障礙低 4項 4 項-產品老舊 4項 Paclitaxel 11.00 8 Pemetrexed 7.60 9 Gemcitabine 6.60 16 Anastrozole 3.00 18 Letrozole
Slide 21: 中國主要藥廠癌症藥品SFDA藥證數
中國主要藥廠癌症藥品SFDA藥證 中國主要藥廠癌症藥品 藥證數 藥證數 *神隆將陸續申請藥證 20
Slide 22: 中國前20大藥廠 – 10家為神隆之目標客戶
中國前 中國前20大藥廠 大藥廠 –10家為 家為神隆之目標客戶 家為神隆之目標客戶 其中正進行業務往來及洽談的廠商逾6家 其中正進行業務往來及洽談的廠商逾 家 排行 藥廠名 排行 藥廠名 1 扬子江药业 11 天津医药 2 修正药业 12 杭州华东医药 3 上海医药 13 四川科伦药业 4 哈药 14 北京双鹤药业 5 石药 15 齐鲁制药 6 华北制葯 16 辅仁药业 7 中国医葯 17 浙江海正药业 8 广州医药 18 浙江医药 9 太极 19 瑞阳制药 10 东北制药 20 江苏恒瑞医药 2010年度中国制药工业百强,南方医药经济研究所, 2011 21
Slide 23: 多元業務開發進攻中國市場
多元業務開發進攻中國市場 原料藥銷售 由台灣及常熟廠製造， 由台灣及常熟廠製造，銷售至中國製劑廠及外商於中國之 製劑廠 整合製劑廠共同開發市場 與中國大型製藥廠合作整合從原料藥至製劑之生產及銷 售，以進攻 以進攻目前被大型藥廠寡占之抗腫瘤藥品市場 藥品進口貿易 與海外神隆己深耕之客戶合作， 與海外神隆己深耕之客戶合作，引進具有競爭性之產品至 中國市場 22
Slide 24: 公司展望
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 23
Slide 25: 2012年預計上市之產品
年預計上市之產品 2012年預計上市之產品 預計上市 全球規模/年 全球規模 年 產品 地區 預估時間 用 途 原廠 區規模 -2011 Jun $US $US Argatroban US 第一季*** 抗凝血 GSK 139MM* 205MM* Galantamine 第一季 $US $US EU 阿茲海默症 Janssen HBr 已上市 314MM* 527MM* $US $US Modafinil US 第二季▲ 發作性嗜睡症 Cephalon 1,078MM* 1,182MM* 肌肉萎縮性側索 Sanofi $US $US Riluzole EU 第四季 硬化症(漸凍人 硬化症 漸凍
Slide 26: 市場機會與挑戰
市場機會與挑戰 開發大陸原料藥市場 開發大陸原料藥市場 規格大幅提升， 規格大幅提升，神隆高品質競爭優勢及時滿足市場之新 GMP規格大幅提升 增需求， 增需求，將擴大常熟研發符合大陸市場需求之產品 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 將為客戶提供增值服務加強長期合作， 將為客戶提供增值服務加強長期合作，服務項目包括為其進口 製劑以及原料採購及出口 開發日本原料藥市場 開發日本原料藥市場 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品， 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品，今年將行銷 總共六項原料藥產品 垂直整合 垂直整合 為配合公司原料藥發展之策略， 為配合公司
Slide 27: Questions & Answers
Questions & Answers O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 26
Slide 28: Brand Quality with Asian Advantages
Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 股票代號： 股票代號：1789 27 27