Slide 1: 2016年3月期 決算説明会
201６年3⽉期 決算説明会 201６年 5⽉1６⽇ ⼾⽥建設株式会社 1
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、業 績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき、当社が予測した ものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 2
Slide 3: 本日の内容
本⽇の内容 １．決算説明 - 管理本部⻑ 鞠⾕ 祐⼠ ２．経営計画の進捗状況 - 代表取締役社⻑ 今井 雅則 3
Slide 4: 1．決算説明
１．決算説明 管理本部⻑ 鞠⾕ 祐⼠ 4
Slide 5: 1-1．決算概要
１-1．決算概要 5
Slide 6: 決算のポイント
決算のポイント 連結売上⾼ 4,926億円 （前期⽐＋17.2％） ： 当社における完成⼯事⾼が増加したことにより、前期⽐ 17.2％増加の4,926億円となりました。 営業利益 216億円 （前期⽐+66.7％） ： 採算重視の受注⽅針の徹底等による完成⼯事総利益の向 上が寄与し、営業利益は前期⽐66.7％増加の216億円と なりました。 建設受注⾼（個別） 4,128億円（前期⽐▲8.2％） ： 建築・⼟⽊ともに前期⽐ではマイナスとなったが、計画に対し ては、⼟⽊が⼤型案件の受注により＋15.0％上回ったた め、＋3.0％増の4,128億円となった。 6
Slide 7: 決算概要
決算概要 2016/3期 2015/3期 2016/2 単位：億円 予測 実 績 前期⽐ 予測との差異 連結売上⾼ 4,203 4,960 4,926 17.2% ▲33 営業利益 129 191 216 66.7％ 25 経常利益 148 210 237 60.1% 27 当期純利益 140 188 200 42.9% 12 建設受注⾼ (個別） 4,497 4,000 4,128 ▲8.2% 128 7
Slide 8: 主な受注工事
主な受注⼯事 発 注 者 ⼯ 事 名 建 築 永坂産業 永坂産業京橋ビル（京橋⼀丁⽬） 新⽇鉄興和不動産 ⽇鐵⽇本橋ビル 桑名市総合医療センター 桑名市総合医療センター 東洋⼤学 ⾚⽻台キャンパス新校舎 ⽇本郵便 中国東部郵便処理施設 ⼟ ⽊ 鉄道･運輸機構 相鉄・東急直通線、綱島トンネル他 宮城県 津⾕川外河川災害復旧（その４） 神⼾市 ⻄部処理場北系⽔処理施設 ※敬称略、⼯事名は略称 8
Slide 9: 1-2．決算詳細説明
１-2．決算詳細説明 9
Slide 10: 【連結】グループの状況
【連結】グループの状況 事業 国内⼦会社 海外⼦会社 15社 (株)アペックエンジニアリング ブラジル⼾⽥建設(株) 千代⽥建⼯(株) ⼾⽥建設⼯程（上海）有限公司 建築 タイ⼾⽥建設(株) 8社 建設 ベトナム⼾⽥建設(有) ⼾⽥フィリピン(株) ABTD(株) ⼟⽊ ⼾⽥道路(株) 1社 不動産 ⼾⽥ビルパートナーズ(株) アメリカ⼾⽥建設(株) 2社 ⼾⽥ファイナンス(株) 千代⽥スタッフサービス(株) その他 4社 東和観光開発(株) 五島ﾌﾛｰﾃｨﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞﾊﾟﾜｰ(同) 10
Slide 11: 【連結】グループ業績概況
【連結】 グループ業績概況 2016/3 ⼾⽥建設 ⼦会社計 連結 連単 単位：億円 ％ ％ ％ 倍率 売上⾼ 4,634 463 4,926 1.06 売上総利益 440 9.5 39 8.4 478 9.7 1.08 ⼀般管理費 235 27 261 営業利益 204 4.4 11 2.5 216 4.3 1.05 営業外収⽀ 18 2 20 経常利益 223 4.8 14 3.1 237 4.8 1.06 特別損益 ▲10 ▲3 ▲7 税引前当期純利益 212 10 229 法⼈税等 24 2 27 当期純利益 188 4.0 7 1.7 201 4.0 1.06 親会社株主に帰属する
Slide 12: 【連結】販管費の推移
【連結】販管費の推移 （億円） 連結 個別 販管費率 5.8%（連結） 300 5.5% 6.0% 5.3% 261 260 231 235 235 200 4.0% 203 100 2.0% 0 0.0% 15/3 16/3 17/3(予) （年/⽉） 12
Slide 13: 【連結】連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 （億円） 負債・純資産の部 （億円） ＋533 +533 5,487 5,487 4,954 4,954 ⼯事関係資産 ＋902 ⼯事関係負債 +541 有価証券 ▲101 ⼯事損失引当⾦ ▲51 販売⽤不動産 ＋53 短期借⼊⾦ +19 流動負債 流動資産 流動資産 流動負債 賞与引当⾦ +24 2,681 ＋837 3,117 2,087 2,280 ＋593 建物構築物 ▲6 ⼟地 ▲6 無形固定資産＋31 ⻑期借⼊・社債 +114 固定資産 固定負債 繰延税⾦負債 ▲120 固定負債 765 ＋19 固定資産 1,036 1,032 ▲4 784 投
Slide 14: 【連結】投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 簿価 評価差額 ⽇経平均株価 （億円） 株価（円） 2,500 19,206 20,000 16,758 2,000 14,827 1,854 15,000 12,397 1,548 1,475 1,500 1,433 1103 10,000 評価差額 604 704 1,000 792 5,000 500 簿価 828 771 752 757 0 0 13/3 14/3 15/3 16/3 （年/月） 14
Slide 15: 【連結】有利子負債の推移
【連結】 有利⼦負債の推移 短期 ⻑期 （単位：億円） 797 ＋133 720 655 663 132 451 337 523 325 345 14/3 15/3 16/3 17/3(予) （年/⽉） Ｄ/Ｅレシオ 0.48倍 14.7％ 0.37倍 0.45倍 ー 15
Slide 16: 【連結】工事損失引当金の推移
【連結】 ⼯事損失引当⾦の推移 建築 ⼟⽊ （単位：億円） 155 21 76 ▲52 134 ⼟⽊ 26 24 建築 50 14 10 14/3 15/3 16/3 （年/⽉） 16
Slide 17: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】 キャッシュ・フロー （単位：億円） 592 ▲46 546 税引前当期純利益 +229 売上債権 ▲904 現⾦等 未成⼯事⽀出⾦ ▲53 販売⽤不動産 +56 期⾸残⾼ 現⾦等 仕⼊債務 +426 資⾦増加 未成⼯事受⼊⾦ +117 期末残⾼ 財務CF 営業CF 投資CF 111 資⾦減少 ▲88 ▲60 (15.3.31) (16.3.31) 投資有価証券 ▲1 借⼊⾦・社債 ＋133 貸付⾦ ▲1 配当⾦⽀払 ▲21 固定資産 ▲58 17
Slide 18: 1-3．今期の見通し
1-3. Fain Pill
Slide 19: 2017年3月期 決算予測
2017年３⽉期 決算予測 2017/3期 2016/3期 単位：億円 予 測 前期との差 連結売上⾼ 4,926 4,450 ▲9.7% ▲476 営業利益 216 185 ▲14.5％ ▲31 経常利益 237 203 ▲14.4％ ▲34 親会社株主に帰属する 当期純損益 200 173 ▲13.7％ ▲27 建設受注⾼ （個別） 4,128 ４,400 ＋6.6% ＋271 19
Slide 20: 【個別】建設事業の業績予測
【個別】建設事業の業績予測 （単位：億円） 建設受注⾼ 完成⼯事⾼ 完成⼯事利益率 4,555 4,400 （％） 4,128 4,100 933 900 1,036 1,000 ⼟⽊ ⼟⽊ 建築 9.4 9.7 合計 9.4 9.5 3,500 3,623 9.4 3,093 建築 3,100 建築 ⼟⽊ 9.0 16/3 17/3 （年/⽉） 16/3 17/3 （年/⽉） 16/3 17/3 （年/⽉） （予） （予） （予） 20
Slide 21: 2017年3月期 個別業績の予測
2017年３⽉期 個別業績の予測 ⾦額（億円） 利益率（％） 売上⾼ 4,145 売上総利益 405 9.8 建設事業 利益 390 9.5 （建築） （300） （9.7） （⼟⽊） （90） （9.0） 不動産事業等 利益 15 33.3 ⼀般管理費 235 営業利益 170 4.1 経常利益 187 4.5 特別損益 0 当期純利益 162 3.9 21
Slide 22: 2．経営計画の進捗状況
２．経営計画の進捗状況 代表取締役社⻑ 今井 雅則 22
Slide 23: 中期経営計画2017のフォーカス
中期経営計画2017のフォーカス （ 2015年度 〜 2017年度 ） － 既成概念の破壊と新価値・システムの創造 － ⽣産性No.1 成⻑への基盤 ゼネコン業界トップの⾼い 事業領域の拡⼤と建設との ⽣産性の確⽴ シナジーの追求 23
Slide 24: 2-1．2015年度総括
2-1．2015年度総括 24
Slide 25: 中期目標の前倒し達成
中期⽬標の前倒し達成 収益性・⽣産性ともに、2015年度に⽬標達成 14年度 実績 15年度 実績 17年度 ⽬標 （当初⽬標） 連結売上⾼ 4,203 億円 4,926 4,800 営業利益 129 億円 216 170 （営業利益率） （3.1％） （4.4％） （3.5％） 労働⽣産性 1,154 万円 1,455 1,300 ※ 労働⽣産性＝付加価値額（営業利益＋総額⼈件費）÷社員数（期中平均、派遣社員等を含む） 25
Slide 26: 事業別 営業利益増減
事業別 営業利益増減 国内建築事業の増益が牽引 （戦略事業） 国内 国内 投資 海外 国内 消去 国内建築 建築 ⼟⽊ 開発 グループ ・ ⼤型⼯事の完成による 売上⾼の増加 216 ・ 原価低減による粗利益 ︵億円︶ 率の改善 投資開発 ・ 資産整理に伴う不動産 評価損の計上 129 海外 ・ 新興国の成⻑鈍化等に よる採算悪化 14 15 （年度） 26 ※ （ ）は前年度⽐
Slide 27: 資本効率・株主還元
資本効率・株主還元 ROE（⾃⼰資本利益率） 1株当たり配当⾦・配当性向 1株当たり配当⾦ 配当性向 (20.0) ※ 11.3 中期⽬標 20％〜30％ 15.2 15.4 15.3 ︵円 ％︶ ︵％︶ 8.8 7.8 10.0 ⻑期的に8％以上 7.0 5.0 13 14 15 （年度） 13 14 15 配当総額 ※ 税⾦等調整前当期純利益 ×（1－法定実効税率） 27
Slide 28: 生産性の取り組み
⽣産性の取り組み 1.25 労働⽣産性1,300万円 到達ライン （17年度⽬標 ※当初⽬標） （⼀⼈当たり売上⾼、億円） 1.00 2015年度実績 ⼀⼈当たり売上⾼ ：1.02億円 0.75 2014年度実績 営業利益率 ：4.4％ ⼀⼈当たり売上⾼ ：0.85億円 労働⽣産性 ：1,455万円 営業利益率 ：3.0％ 労働⽣産性 ：1,154万円 0.50 2.0 3.0 4.0 5.0 （営業利益率、％） ※ 数値は個別ベース ※ 労働⽣産性 ＝ 営業利益/⼈（ 売上⾼/⼈ × 営業利益率 ）＋ 総額⼈件費/⼈ 28
Slide 29: 成果と課題
成果と課題 業 績 ⾯ 施 策 ⾯ ・ 収益の改善 ・ 付加価値向上への取り ・ 中期⽬標の前倒し達成 組み進展 ・ 戦略事業の収益化 ・ ⼀⼈当たり売上⾼（消化 能⼒・業務スピード）の向上 ⽣産性 “No.1” に向けた取り組みの更なる強化 （⽬標再設定による施策の継続推進） 29
Slide 30: 2-2．中期的な方向性
2-2．中期的な⽅向性 30
Slide 31: 経営の考え方
経営の考え⽅ 持続的に成⻑する企業 ⽣産性の持続的向上 （⽣産システム・業務プロセスの改⾰、ICT再構築、機械化施⼯ 等） ⼈財の再配置・最適化 差別化価値の獲得 戦略事業の収益化 適正利益の確保と配分 （ステークホルダーの“喜び”の実現、社会の発展への貢献） 31
Slide 32: 持続的成長へのプロセス
持続的成⻑へのプロセス 堅調な建設投資 投資減少 競争激化 労働⽣産性＝付加価値額アップ （建設投資の推移） 戦略事業の収益化 ︵ 投資開発、海外、グループ会社へマンパワー投⼊ 売 4,300億円 上 差別化価値の獲得 ⾼ 建設事業の競争⼒強化 ︶ 完⼯⽔準の引き上げ 3,779億円 粗利益“額”の増⼤ 2014年度 17年度 20年度 〜 32
Slide 33: 達成するべき指標（2020年度以降）
達成するべき指標（2020年度以降） 連結売上⾼ 5,000 億円程度 営業利益率 4.5 ％以上 労働⽣産性 1,400 万円以上 ※ 労働⽣産性は個別ベース 33
Slide 34: 中期目標（修正目標）
中期⽬標（修正⽬標） 単位：億円 15年度 16年度 17年度 17年度 実績 予測 修正⽬標 当初⽬標 連結売上⾼ 4,926 4,450 4,800 4,800 国内建築 3,614 3,090 3,300 3,300 国内⼟⽊ 920 980 1,000 975 投資開発 79 45 50 50 海外 138 148 200 250 国内グループ会社 345 340 400 400 連結消去 ▲172 ▲153 ▲150 ▲175 営業利益 216 185 200 170 営業利益率 4.4％ 4.2％ 4.2% 3.5% 労働⽣産性 個別、単位：万円 1,455 1,300 1,320
Slide 35: 事業別 営業利益目標
事業別 営業利益⽬標 単位：億円 15年度 16年度 17年度 17年度 実績 予測 修正⽬標 当初⽬標 営業利益 216 185 200 170 国内建築 179 140 140 115 国内⼟⽊ 37 40 45 36 投資開発 ▲0 1 2 5 海外 ▲13 ▲7 5 7 国内グループ会社 14 11 8 7 連結消去 ▲0 － － － 35
Slide 36: 2-3．2016年度の重点施策
2-3．2016年度の重点施策 36
Slide 37: 生産システム改革・業務改革
⽣産システム改⾰・業務改⾰ ⽣産性の⾼い業務推進体制を構築 フロントローディングの推進 業務プロセスの再構築 （業務改⾰活動） （BIM・CIMの活⽤） 設備統合モデル 削減時間効果 （2015年度改善提案） 2014年度〜 2016年度 施⼯モデル 業務改⾰活動 新戦⼒の創出 ICT再構築 3Dパース 標準化・省⼒化 ※ BIM：Building Information Modeling ※ 2015年度活動（2015年2⽉〜2016年1⽉）は CIM：Construction Information Modeling 関東⽀店を中⼼に実施 37
Slide 38: 技術開発
技術開発 無⼈化・⾃動化施⼯システム ※既往技術のブラッシュアップイメージ 38
Slide 39: 技術研究所 施設整備
技術研究所 施設整備 筑波技術研修所 施設配置図 は新築・改修予定施設 テント 環境技術実証棟（新築） クリーン 音響棟 倉庫 TNH ルーム 実大振動 環境棟 残響室 屋外実験場 試験装置 全体写真 大型実験棟 厚生棟 一般実験棟 本館 （仮称）環境技術実証棟 新本社ビル（京橋⼀丁⽬東地区再開発B 街区）に導⼊する環境関連技術を実証。 将来的にはカーボンマイナスを⽬指す施設に 改修予定。 ⼯期：2016年5⽉〜2017年3⽉ （完成イメージ） ※⼀部インフラ⼯事は5⽉まで 39
Slide 40: 異業種との協業
異業種との協業 パートナーとともに社会の発展へ貢献 建物設備・維持管理の技術開発 地域づくりへの取り組み （ビルメディカルシステム「ユレかんち」） （農業6次産業化・茨城県常総市にて推進） ⼟地区画整理による集約化・⼤規模化 施設 直売所等 直売所 園芸事業 整備事業 ハウス栽培施設 物流施設 ⽥んぼの 産業団地 ⼤区画化 整備事業 ⾒せる⽥んぼ 加⼯⼯場 ※ 村⽥製作所製・加速度センサを採⽤ ※ 当社は事業協⼒者として参画 40
Slide 41: 投資開発事業の推進
投資開発事業の推進 将来収益に向けた取り組みを進展 京橋⼀丁⽬東地区再開発 浮体式洋上⾵⼒発電事業 撮影：⻄⼭芳⼀ （完成イメージ） （2016年4⽉15⽇ 発電所開所式・⻑崎県五島市） 先⾏街区（A・C街区）の解体⼯事に着 発電設備を実⽤化。発電データの収集 ⼿。新しい街づくりへの協議の実施。 とともに運転維持管理の知⾒を蓄積。 41
Slide 42: 最後に：2016年度の位置付け
最後に：2016年度の位置付け 強固な収益体制を確⽴し、新たな成⻑のステージへ 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 〜 ⽣産性No.1 連結売上⾼ 4,800億円 営業利益 200億円 労働⽣産性 1,320万円 成⻑への基盤 （業績⽬標の再設定） ⾶躍への⾜固め 差別化技術の展開 ⽣産性の取組強化 事業投資の実⾏ 戦略事業の推進 42
Slide 43: "SW RRA SBRTIV—-T7
"SW RRA SBRTIV—-T7 @ Al &