Scherzer & Co. Ag · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2025)
26 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 26, 2025
Slide 1: Hauptversammlung 26. Mai 2025
Hauptversammlung 26. Mai 2025
Slide 2: Was bewegte die Märkte 2024/25?
Was bewegte die Märkte 2024/25? 24.000 06.06.2024: EZB leitet die 03.12.2024: der DAX knackt 23.500 Zinswende ein und senkt erst- im Tagesverlauf erstmals 23.000 mals nach 5 Jahren den Leitzins die 20.000-Punkte-Marke 22.500 um 0,25 Prozentpunkte 22.000 1. Quartal 2024: der deutsche Anfang August 20
Slide 3: Entwicklung ausgewählter Indizes 2024
Entwicklung ausgewählter Indizes 2024 in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX 40 +18,9% +18,9% MDAX -5,7% -5,7% SDAX -1,8% -1,8% TecDAX +2,4% +2,4% EuroStoxx 50 +8,3% +8,3% MSCI World +17,0% +25,1% Dow Jones Industrial +12,9% +20,7% S&P 500 +23,3% +31,8% Nasdaq 100 +24,9% +33,5% Nikkei 225 +19,2%
Slide 4: Aktienkurs und Net Asset Value
Aktienkurs und Net Asset Value Geschäftsjahre 2018-2025 **2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 Marktkapitalisierung TEUR 60.918 68.862 66.467 79.042 94.610 70.658 65.269 73.054 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 2,38/1,94 2,34/2,06 2,84/2,20 3,34/2,20 3,30/2,32 2,40/1,24 2,53/2,06 3,00/2,42 Schlusskurs EUR
Slide 5: Aktienkurs und Net Asset Value, grafisch
Aktienkurs und Net Asset Value, grafisch 4,00 EUR 3,80 EUR 3,60 EUR 3,40 EUR 3,20 EUR 3,00 EUR 2,80 EUR 2,60 EUR 2,40 EUR Kurs (Xetra) 2,20 EUR 2,00 EUR Net Asset Value 1,80 EUR 1,60 EUR 1,40 EUR 1,20 EUR 1,00 EUR 0,80 EUR Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. Jan. 11
Slide 6: Aktienrückkauf
Aktienrückkauf Aktienrückkäufe 2024 abgeschlossen − Insgesamt wurden im Rahmen des börslichen Rückkaufprogramms und des Rückkaufangebots 2.744.372 eigene Aktien erworben. Dies entspricht 9,17% des Grundkapitals der Gesellschaft. − Da die Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien fast vollständig ausges
Slide 7: G+V 2024, Ergebnis
G+V 2024, Ergebnis 01.01.-31.12.2024 01.01.-31.12.2023 Veränderung Ergebnis nach Steuern TEUR 1.434 -825 +274% Ergebnis je Aktie (DVFA/SG) EUR 0,05 -0,03 +274% Dividende EUR 0,00 0,00 0% 7
Slide 8: G+V 2024, Ertragsseite
G+V 2024, Ertragsseite 01.01.-31.12.2024 01.01.-31.12.2023 Veränderung Erträge aus TEUR 14.496 8.243 +76% Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche TEUR 1.130 2.604 -57% Erträge Dividendenerträge TEUR 1.549 4.361 -64% Sonstige Zinsen und TEUR 185 111 +67% ähnliche Erträge 8
Slide 9: G+V 2024, Aufwandsseite
G+V 2024, Aufwandsseite 01.01.-31.12.2024 01.01.-31.12.2023 Veränderung Aufwendungen aus TEUR 2.688 4.394 -39% Finanzinstrumenten Personalaufwand TEUR 820 824 0% Sonstige betriebliche TEUR 833 722 +15% Aufwendungen Abschreibungen auf TEUR 10.278 9.813 +5% Wertpapiere Zinsen und ähnliche TEUR 382 375
Slide 10: Bilanz zum 31.12.2024
Bilanz zum 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 Veränderung Finanzanlagevermögen TEUR 30.728 28.850 +7% Wertpapiere des UVs TEUR 44.842 55.104 -19% Bilanzsumme TEUR 80.673 88.400 -9% Eigenkapital TEUR 69.294 73.942 -6% davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 0% Nettobankverbindlichkeiten TEUR 4.84
Slide 11: Nachbesserungsrechte
Nachbesserungsrechte Nachbesserungsportfolio 2024 Andienungsvolumen zum 31.12.2023 123.963 TEUR - Abgänge 2024 - 133 TEUR + Zugänge 2024 + 10.048 TEUR = Andienungsvolumen zum 31.12.2024 132.497 TEUR Zugänge 2024 Lotto24 AG Squeeze-out Oktober 2024 9.217 TEUR Instapro II AG (ex MyHammer) Squeeze-out
Slide 12: Vier laufende Spruchverfahren in erster Instanz entschieden
Vier laufende Spruchverfahren in erster Instanz entschieden 1. Im Spruchverfahren zum Squeeze-out bei der Generali Deutschland Holding AG wurde Ende Oktober 2022 die Barabfindung erstinstanzlich von 107,77 EUR aus 135,99 EUR angehoben. Aktuell läuft das Beschwerdeverfahren vor dem OLG Düsseldorf. Po
Slide 13: Nachbesserungsrechte
Nachbesserungsrechte Nachbesserungsportfolio per 23.05.2025 Titel Struktur Andienungsvolumen (in Mio. EUR) Jahr 1. Linde AG Squeeze-out 22,8 2019 2. HVB AG Squeeze-out 17,2 2008 3. Audi AG Squeeze-out 16,9 2020 4. MAN SE Squeeze-out 14,0 2021 5. Bank Austria Creditanstalt AG Squeeze-out 9,4 2008 6.
Slide 14: Portfolio
Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* Titel WKN %** Einstufung 1. 1&1 AG 554550 8,88 Sicherheit 2. Weleda AG PS 908429 8,71 Sicherheit 3. Rocket Internet SE A12UKK 8,50 Sicherheit 4. Allerthal-Werke AG 503420 7,25 Sicherheit 5. K+S AG KSAG88 5,73 Chance 6. Horus AG 520412 5,30 Chance 7. RM Rhei
Slide 15: Investments - Sicherheit: 1&1 AG
Investments - Sicherheit 20,00 EUR 1&1 AG WKN: 554550 | Marktkapitalisierung: ca. 3,2 Mrd. EUR | Beteiligungshöhe: 0,26% 19,00 EUR Vierter Netzbetreiber in Deutschland, Telekommunikationsanbieter mit 16,4 Mio. Kunden 18,00 EUR − Für das Geschäftsjahr 2025 erwartet 1&1 einen stabilen Kundenvertragsbe
Slide 16: Investments - Chance: Data Modul AG
Investments - Chance 45,00 EUR Data Modul AG WKN: 548890 | Marktkapitalisierung: ca. 83 Mio. EUR | Beteiligungshöhe: 3,92% 40,00 EUR Anbieter von Displaylösungen mit umfassendem technologischem Knowhow − Im Ausblick bezeichnet der Vorstand das Geschäftsjahr 2025 als „hartes Übergangsjahr“. Der Fokus
Slide 17: Investments - Chance: Siltronic AG
Investments - Chance Siltronic AG 90,00 EUR WKN: WAF300 | Marktkapitalisierung: ca. 1,1 Mrd. EUR | Beteiligungshöhe: 0,15% Weltweit führender Hersteller von Siliziumwafern 80,00 EUR − Siltronic AG blickt auf ein herausforderndes Geschäftsjahr 2024 zurück. Die anhaltende Nachfrageschwäche, bedingt du
Slide 18: Investments - Chance: Redcare Pharmacy N.V.
Investments - Chance 175,00 EUR Redcare Pharmacy N.V. WKN: A2AR94 | Marktkapitalisierung: ca. 2,7 Mrd. EUR | Beteiligungshöhe: ./. 165,00 EUR Online-Apotheke mit starker Präsenz im DACH-Raum, IT und BE mit mehr als 13 Mio. Kunden 155,00 EUR − Redcare Pharmacy meldete eine Fortsetzung des starken Wac
Slide 19: Investments - Sicherheit: Weleda AG Partizipationsscheine
Investments - Sicherheit 5.000,00 EUR Weleda AG Partizipationsscheine (PS) WKN: 908429 | Marktkapitalisierung (PS): ca. 93 Mio. EUR | Beteiligungshöhe: 1.578 PS (8,31% am PS- 4.800,00 EUR Kapital) 4.600,00 EUR Hersteller von Naturkosmetik und anthroposophischen Arzneimitteln mit langer Tradition 4.4
Slide 20: Investments - Chance: EoT Labs GmbH / PEAQ
Investments - Chance EoT Labs GmbH / PEAQ − Scherzer & Co. AG investierte 2021 als Leadinvestor in einer Finanzierungsrunde 1 Mio. EUR und erhielt dafür eine 3,94%-Direktbeteiligung an der EoT Labs GmbH (damals firmierend als peaq Technology GmbH). Die Beteiligung ist bilanziell auf Erinnerungswert
Slide 21: Investments - Sicherheit: Allerthal-Werke AG
Investments - Sicherheit 26,00 EUR Allerthal-Werke AG WKN: 503420 | Marktkapitalisierung: ca. 22 Mio. EUR | Beteiligungshöhe: 30,35% 25,00 EUR 24,00 EUR Kölner Beteiligungsgesellschaft mit Schwerpunkt auf Small-/Mid-Caps im DACH-Raum 23,00 EUR − Für das Geschäftsjahr 2024 weist die Gesellschaft eine
Slide 22: Investments - Chance: K+S AG
Investments - Chance 17,00 EUR K+S AG WKN: KSAG88 | Marktkapitalisierung: ca. 2,8 Mrd. EUR | Beteiligungshöhe: 0,18% 16,00 EUR Förderung und Veredelung von mineralischen Rohstoffen (Kali) 15,00 EUR − Die K+S-Aktie profitiert seit Jahresbeginn von einer Stabilisierung der Kalipreise und stieg seither
Slide 23: Investments - Sicherheit: Centrotec SE
Investments - Sicherheit 70,00 EUR Centrotec SE WKN: 540750 | Marktkapitalisierung: ca. 815 Mio. EUR | Beteiligungshöhe: 0,23% 65,00 EUR Beteiligungs- und Finanzholding mit Restgeschäft − Am 05.05.2025 wurde der laufende börsliche Aktienrückkauf bis zum 26.06.2025 verlängert und das Rückkaufvolumen
Slide 24: Investments - Sicherheit: Rocket Internet SE
Investments - Sicherheit 19,00 EUR Rocket Internet SE WKN: A12UKK | Marktkapitalisierung: ca. 1,5 Mrd. EUR | Beteiligungshöhe: 0,55% 18,00 EUR Deutscher Internetinkubator, Beteiligungsholding − Der Konzernabschluss 2024 weist ein bilanzielles Eigenkapital von 1,868 Mrd. EUR (ca. 17,00 EUR 22,90 EUR
Slide 25: Was ist da los bei Rocket Internet?
Investments - Sicherheit Was ist da los bei Rocket Internet? − Es sollen die bilanziellen Voraussetzungen für künftige Dividendenausschüttungen geschaffen werden. Dafür werden in einem mehrstufigen Verfahren die gebundenen Kapitalrücklagen in freie Rücklagen gewandelt. − Im ersten Schritt werden übe
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen und Annahmen), die keine historischen Fakte