Odakyu Electric Railway Co., Ltd. · TSE:9007
Odakyu Electric Railway — Q2 FY2024/3 Earnings Presentation
17 slides from Odakyu Electric Railway's earnings presentation, Nov 7, 2023
Slide 1: 2024年3月期第2四半期 説明会
２０２４年３月期第２四半期 説明会 ２０２３年１１月７日 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 業績の概要
業績の概要 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 当社鉄道事業 輸送人員推移
当社鉄道事業 輸送人員推移 定期計 定期外 合計 （単位：千人） ※（ ）内は対2018年度 800,000 766,655 765,327 700,000 （▲0.2%） 683,404 670,825 648,656 （▲10.9％） 600,000 （▲12.5%） （▲15.4%） 580,612 500,000 （▲24.3%） 525,225 471,984 477,738 （▲31.5%） 400,000 （＋1.2%） 392,468 398,948 381,658 （▲16.8%） （▲15.5％） 300,000 349,917 （▲19.1%） 331,963 （▲25.
Slide 4: 2024年3月期第2四半期 業績の概要
２０２４年３月期第２四半期 業績の概要 • 事業環境が改善したことなどにより、鉄道業やホテル業等において利用者数が回復。また、動力費が想定を下回って推移した ことなどにより、営業収益・営業利益は前年比・4月時点見込比で増収・増益。 • 親会社株主に帰属する四半期純利益については、本年６月に譲渡した小田急センチュリービルの固定資産売却益計上が上期か ら下期に変更となったことなどにより、４月時点見込比で268億円の減益。 2022年度 2023年度 単位：百万円 増減 4月時点見込 増減 主な要因 第２四半期 第２四半期 +6,269 +8,354 営業収益 189,984 196,254 187
Slide 5: 2024年3月期 業績予想の概要
２０２４年３月期 業績予想の概要 • 2024年３月期業績予想については、第２四半期までの業績を踏まえたほか、第３四半期以降も鉄道業やホテル業を中心に業 績が想定を上回って推移することを見込み、営業収益、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益をそれぞれ上 方修正。 単位：百万円 2022年度 2023年度 増減 4月時点見込 増減 主な要因 +14,340 +9,500 営業収益 395,159 409,500 400,000 (+3.6%) (+2.4%) 運輸業 151,704 170,300 +18,595 165,000 +5,300 (＋)利用者数の回復 流通業 96,1
Slide 6: 連結財務目標の進捗状況
連結財務目標の進捗状況 進捗状況 2023年度見込 2026年度 2030年度 長期方針 • 戦略的プライシング等による収益力向上 • 要員効率化・希望退職・営業所や店舗の再編 等の事業構造改革 持続的な 利益の成長 営業利益 450億円 460億円 600億円＋α • 不採算事業の外部譲渡やグループ事業の再編 利益成長 等による事業ポートフォリオの再構築 鉄道・ホテル業が想定を上回る早さで回復 • 保有資産売却等により、2023年度の財務 有利子負債 健全性回復の目安※1は達成する見込み 財務健全性 利益成長に /EBITDA 6.9倍 ７倍台維持 ７倍程度 の確保 倍率 新宿駅西口地区開発
Slide 7: 株主還元の考え方
株主還元の考え方 基本方針 業績向上の成果として連結配当性向３０％を目安に安定的な利益配当を継続 営業収益 の修正 ２０２３年度 １株あたり年間２２円を予定（中間配当１１円、期末配当１１円） 配当予想 ＜１株当たり年間配当金の推移（予想含む）＞ （単位：円） 21.0 21.0 22.0 21.0 20.0 10.0 11.0 10.0 11.0 10.0 10.0 10.0 10.0 11.0 10.0 10.0 21.0 11.0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 中間配当 期末配当 期末配当（予想） 上記基本方針に加え、経営
Slide 8: 中期経営計画（2023～2026年度）の進捗
中期経営計画（2023～2026年度）の進捗 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 飛躍的成長を実現する３つの柱
飛躍的成長を実現する３つの柱 定住人口 交流人口 関係人口 幸せ実感 生活満足度 地域経済 の増加 の増加 の増加 の向上 の向上 循環 サステナビリティ経営 ビジネスの主戦場 事業ポートフォリオ を推進 をシフト を刷新 ６つのマテリアリティ “沿線”発想から 4つの事業領域における 不動産を第一の柱に を選定 “地域経済圏”発想へ デジタルにより事業を変革 成長の方向性 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 9
Slide 10: サステナビリティ経営の推進
サステナビリティ経営の推進 • ６つのマテリアリティ毎に目標・モニタリング指標を設定し、社会課題解決を通じた持続可能な成長を実現していく マテリアリティ 目標・モニタリング指標 ●鉄道事業における自社起因の運転事故・インシデント数：ゼロ（毎年度） • 安全・安心を最優先した公共交通サービスの提供 1. 安全・安心 • 誰もが安心して暮らせる社会の追求 ●バス・タクシー事業における死者・重傷者の発生：ゼロ（毎年度） 〇鉄道サービスの総合満足度 • 職,住,商,学･遊、ウェルネスを兼ねそなえたまち 〇沿線エリアの人口 〇強化エリア主要駅の乗降客数 2. まちづくり・地域社会 づくりの実現 〇居住地
Slide 11: 中期経営計画の重点施策
中期経営計画（2023～2026年度）の重点施策 • 経営ビジョン実現のため、本中期経営計画では４つの重点施策に取り組むとともに、経営基盤の強化を推進する 重点施策 １．交通領域の進化 ２．不動産領域の強化・沿線の再開発 ３．デジタルを活用した新規事業の探索 ４．コロナ後に対応した観光/生活サービス 経営基盤の強化 １．ＤＸ戦略 ２．環境戦略 ３．人財戦略 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 12: １．交通領域の進化
１．交通領域の進化 • すべての事業領域の土台となる交通において、持続可能な運営体制の確立と安定的な利益創出を着実に推進 • 戦略的なプライシングに加え、特急ロマンスカーを活用した取り組み等により収益を最大化 持続可能な運営体制の強化 移動需要の喚起・収益最大化 • ワンマン運転の検討深度化、信号業務集約化やメン 【要員体制】 ●戦略的なプライシング テナンス効率化等の検討を進め、将来の人手不足を 2035年度までに 【運賃・料金改定による増収効果（2023年度見込）】 見据えた少人数運営体制を構築 ▲30％ ※ 当社鉄道事業、2020年度比 鉄道：約 56 億円 バス等：約 13 億円 •
Slide 13: ２．不動産領域の強化・沿線の再開発
２．不動産領域の強化・沿線の再開発 • 沿線中核都市を中心に、エリアマネジメント等のソフト施策を組み合わせた開発を推進し、地域の持続的発展と事業を強化 • 回転型投資やSPC投資、海外事業等の手法・フィールドの拡大を推進し、資産効率や収益力のさらなる向上を図る 開発の進捗・開業効果 ●新宿駅西口地区開発計画 ●下北線路街・開業効果 （2029年度竣工予定） • 下北沢駅の乗降人員※1：対前年+21.1%（全駅：対前年＋15.7％） • 旧・小田急百貨店新宿店本館と、モザイク • 2023年度連結売上高（見込）：約15億円 通り等は解体工事中 • 下北線路街の実績や地域との関係性を活かして •
Slide 14: ３．デジタルを活用した新規事業の探索
３．デジタルを活用した新規事業の探索 • 地域課題起点で生み出した各新規事業は、沿線内外の自治体や企業への展開を着実に推進 • 2026年度までに営業利益10億円を達成するため、各事業の収益化を図りつつ、新たな事業の検討も推進 MaaS Japan/EMot WOOMS（ウェイストマネジメント事業） • 2030年度決済金額100億円の実現に向けて、増大するインバウンド需要獲得 • 運輸、不動産に次ぐまちづくりの新たなインフラ事業として、既存事業で培った や顧客体験向上に向けた施策を中心に推進 強み（現場力や自治体との信頼関係等）を活かし、廃棄物の収集運搬の効率化を 支援するサービスの全国規模
Slide 15: ４．コロナ後に対応した観光/生活サービス
４．コロナ後に対応した観光/生活サービス • インバウンド施策の推進や観光DX、観光人材サービス事業の拡大により、回復した観光需要を着実に取り込み収益を拡大 • 沿線地域・自治体とともに子育てしやすい環境をつくり、将来にわたって選ばれる沿線を目指す 観光需要の取り込み 観光人材サービス事業の拡大 ●箱根の需要動向 • 全国的な観光需要の増加 国内宿泊者数（億人泊） ヒューマニック営業収益（2019年度=100） 箱根エリアの営業収益（億円） に伴い、ヒューマニック 70,000 100.0 116.5 140 業績好調の背景にホテルの躍進 60,000 97.3 120 箱根フリーパス発売枚数
Slide 16: 経営基盤の強化
経営基盤の強化 １．ＤＸ戦略 ●既存事業のDXの推進（当社） ２．環境戦略 • DXアイデア創出プロジェクトにおける社 員からの提案227件のうち、お客さま問い ●デジタル人財の育成（当社） 合わせ対応へ、業界初※となるAIチャット ●環境データの第三者保証を取得 • AI・デジタル活用に関する専門 ボットを導入し、業務効率化と24時間受 • GHG排出量Scope1,2,3※１およびエネルギー投入量※２ 知識についてのe-ラーニングを 付によるサービス向上を実現 について、信頼性を担保するため限定的保証を取得し、 約400人受講 統合報告書※3にて開示 アイデア数 検証 実現 227件 12
Slide 17: 注意事項
営業収益 の修正 注意事項 スライドに記載されている計画、見通し、戦略のうち、歴史的事実でないもの は、将来の見通しであり、これらは開示時点で入手可能な情報から得られた当 社の経営者の判断に基づいています。 したがって、実際の業績は経済情勢等の変化によって業績見通しとは異なる可 能性があります。 Copyright 2023 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17
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