NLMK · RUS:NLMK
NLMK — FY2012 Earnings Presentation
28 slides from NLMK's earnings presentation, May 31, 2013
Slide 1: Consolidated US GAAP Financial Results, Q4 and 12M 2012
НЛМК КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ В СООТВЕТСТВИИ С ОПБУ США (US GAAP) 4 КВАРТАЛ И 12 МЕСЯЦЕВ 2012 Г. Москва, 2013 1
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This document is confidential and has been prepared by NLMK (the “Company”) solely for use at the investor presentation of the Company and may not be reproduced, retransmitted or further distributed to any other person or published, in whole or in part, for any other purpose. This documen
Slide 3: International Markets
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЫНКИ 2012 ГОД ЗАГРУЗКА СТАЛЕПЛАВИЛЬНЫХ МОЩНОСТЕЙ В МИРЕ • Значительное снижение спроса во 2П 2012 100% - 2,6 п.п. – снижение загрузки среднемировых • Резкое сокращение запасов стальной продукции 90% мощностей 4кв/3кв • Падение цен и сокращение загрузки сталеплавильных 80% мощностей 70
Slide 4: Russian Market
РОССИЙСКИЙ РЫНОК ОБЗОР 2012 ГОДА ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ, ПОТРЕБЛЕНИЕ И ЦЕНЫ • Потребление стали выросло на 5% млн т/мес сезонное $/т 900 6,0 снижение спроса 800 • Строительный сектор остается ключевым потребителем - 5,0 700 доля отрасли в общем потреблении выросла на 4 п.п. 600 • НЛМК стала крупнейшим п
Slide 5: Production
ПРОИЗВОДСТВО ЗАГРУЗКА МОЩНОСТЕЙ >95% - ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ млн т 5 16 14,9 3,6 3,8 3,8 3,7 ~3,7 ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ В 2012 Г +25% (ДО 14,9 МЛН Т) 4 14 12 4 • Липецкая площадка: 12,2 млн т, +25% 12 3 10 ~+25 % рост 3 • НЛМК Сорт: 1,8 млн т, +23% 8 производства 2 6 по Группе 2 • Сегмент Зарубежный прока
Slide 6: Sales Geography
ГЕОГРАФИЯ ПРОДАЖ ВЫРУЧКА ПО РЕГИОНАМ 2012Г: +18% Г/Г РОСТ ПРОДАЖ ДО 15,2 МЛН Т 14 $ млн 4 11,728 12,157 • Рост связан с вводом новых мощностей 12 1,31 3,094 3,257 3,002 2,803 1,07 0,30 3 • Внутригрупповые продажи слябов +47% г/г до 2,6 млн т 10 1,00 1,19 1,36 0,29 0,36 0,33 0,34 0,38 1,65 0,49 0,45
Slide 7: Sales Structure
СТРУКТУРА ПРОДАЖ 2012Г +22% РОСТ ПРОДАЖ ГОТОВОГО ПРОКАТА ПРОДАЖИ И ВЫРУЧКА ПО ВИДАМ ПРОДУКЦИИ В 4КВ Доходы от других • Продажи проката с высокой добавленной стоимостью + 100% 1% 9% операций* 1% Чугун 20% (до 5,4 млн т) 80% 34% Слябы 24% • Доля продаж полуфабрикатов 30% (минус 3 п.п.) ГКП 4КВ 12: РОС
Slide 8: Investments 2012
ИНВЕСТИЦИИ 2012 УВЕЛИЧЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА СТАЛИ ДИНАМИКА ИНВЕСТИЦИЙ • Загрузка мощностей комплекса ДП Россиянка (№7) $ млн 100% 2500 мощностью 3,4 млн т чугуна/г 80% 2000 • Улучшение качества стали, +30 новых марок 87% 60% 76% 81% 82% 1500 77% УЛУЧШЕНИЕ КАЧЕСТВА И НИШЕВЫЕ ПРОДУКТЫ 40% 1000 • Реконстру
Slide 9: Investments: NLMK-Kaluga
ИНВЕСТИЦИИ: НЛМК-КАЛУГА СОВРЕМЕННОЕ ЭЛЕКТРОДУГОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО РЫНОК АРМАТУРЫ МОЩНОСТЬЮ 1,5 МЛН Т/Г • В 2012г потребление арматуры превысило рекордные 2,5 млн т / мес. 150% значения 2008г рекордный уровень 2008 года 140% 2,0 130% • Продуктовый портфель, востребованный на строительном 1,5 120% рынке
Slide 10: Key Results
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ – 12М 2012 ВЫРУЧКА И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ EBITDA • Выручка $12 157млн (+4% г/г) $3,4 $ млрд 18% 20% 18% • EBITDA $1 900 млн (-16%) $3,2 14% 16% 14% 16% • Рентабельность EBITDA 16% (-3,6 п.п.) $3,0 14% • Операционный денежный поток: $1 825 млн (+1%) $2,8 12% 10% •
Slide 11: Production Costs and Profit
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ СНИЖЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ В 4 КВ НА 5% СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ $ млн • Снижение цен на входящее сырье $2 500 2 210 2 205 2 095 • Контроль за производственными и накладными расходами 1 984 $2 000 КОНСОЛИДИРОВАННАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ СЛЯБОВ НА $1 500
Slide 12: Cash Flow
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 2012 ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В 2012 ГОДУ • Положительное влияние сокращения оборотного капитала $ млн на операционный денежный поток (+ $311 млн) ИЗМЕНЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 154 • Снижение инвестиций на 29% (до $1 453 млн) с окончанием Влияние изменения реализации ряда крупных проект
Slide 13: Debt Burden Dynamics
ДИНАМИКА ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА ИЗМЕНЕНИЕ ДОЛГОВОГО ПОРТФЕЛЯ • Чистый долг $3,57 млрд (+3% кв/кв) $7 $ млрд • Денежные средства и эквиваленты 1 $1,058 млрд (-42%) $6 +0,5 -1,2 +0,1 $5 • Чистый долг / 12M EBITDA 1,88 $4 2,4 • Общая сумма долга $4,63 млрд (-12%) 1,8 $3 ПРИВЛЕЧЕНИЕ СРЕДСТВ
Slide 14: Repayment of Financial Obligations
ПОГАШЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ЛИКВИДНЫЕ СРЕДСТВА И ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ К/С ДОЛГА1 • Существенный запас ликвидности и др. инструментов Неиспользованные $4 000 $ млн для реструктуризации обязательств $3 500 кредитные линии • Краткосрочный долг $1,82 млрд $3 000 o погашен
Slide 15: Outlook
ПРОГНОЗ СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ • Цены на сталь демонстрируют частичное восстановление в 1 кв. 2013 г. на фоне пополнения запасов трейдерами и потребителями и роста цен на сырье ПРОИЗВОДСТВО • 1 кв. 2013 г: 3,7 млн т стали (+0% кв/кв) • 2013 г.: 15,5 млн т стали (+4% г/г) ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ • Снижение
Slide 16: Segment Analysis
АНАЛИЗ СЕГМЕНТОВ 16
Slide 17: Segment Impact – Q4 2012
ВЛИЯНИЕ СЕГМЕНТОВ – 4 КВ 2012 СТАЛЬНОЙ СЕГМЕНТ ВЫРУЧКА СЕГМЕНТОВ ОТ ПРОДАЖ ТРЕТЬИМ ЛИЦАМ • Снижение выручки и прибыли в связи со слабой $3 500 $ млн ценовой конъюнктурой $3 000 275 329 314 $2 500 281 СЕГМЕНТ ЗАРУБЕЖНЫЙ ПРОКАТ 989 1 026 759 $2 000 692 • Отрицательный результат под влиянием сокращения
Slide 18: Steel Segment – Q4 2012
СТАЛЬНОЙ СЕГМЕНТ – 4 КВ 2012 СТАБИЛЬНЫЕ ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ СТРУКТУРА ПРОДАЖ И ВЫРУЧКИ В 4 КВ 2012 • Сегмент нарастил поставки слябов на внутренний рынок 2 465 тыс. т 1 703 млн долл. Доходы от других (производителям труб большого диаметра) и экспорт, 100% 2% 6% операций* 1% Чугун 90% снизил поставки чугун
Slide 19: Steel Segment – Q4 2012 (continued)
СТАЛЬНОЙ СЕГМЕНТ – 4 КВ 2012 (ПРОДОЛЖЕНИЕ) СНИЖЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТИ СЛЯБОВ КОНСОДИРОВАННАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ И ДИНАМИКА КУРСА ВАЛЮТ • Снижение цен на сырье • Оптимизационные мероприятия на Липецкой площадке $/т 35 Руб/долл 450 34 США 383 33 ВЛИЯНИЕ ОБМЕННОГО КУРСА 400 361 350 32 • Средний курс рубля к дол
Slide 20: Long Products Segment – Q4 2012
СЕГМЕНТ СОРТОВОЙ ПРОКАТ – 4 КВ 2012 СЕЗОННОЕ СНИЖЕНИЕ ПРОДАЖ И ВЫРУЧКИ СТРУКТУРА ПРОДАЖ И ВЫРУЧКИ В 4 КВАРТАЛЕ • Снижение выручки сегмента на 11% произошло на 401 тыс. т 281 млн долл. 100% 2% Доходы от других фоне сезонного сокращения объема реализации и цен операций* 80% РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СЕГМЕНТА 8%
Slide 21: Mining Segment – Q4 2012
ГОРНОДОБЫВАЮЩИЙ СЕГМЕНТ – 4 КВ 2012 ДИНАМИКА ПРОДАЖ КОНЦЕНТРАТА РОСТ ВЫРУЧКИ СЕГМЕНТА И ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ СЕБЕСТОИМОСТЬ • Рост поставок в адрес Липецкой площадки 5,0 млн т $/т 25 • Рост поставок концентрата третьим лицам, в т.ч. на 21 21 4,0 20 экспорт 1,22 3,0 0,74 15 СТАБИЛЬНО ВЫСОКАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТ
Slide 22: Foreign Rolled Products Segment – Q4 2012
СЕГМЕНТ ЗАРУБЕЖНЫЙ ПРОКАТ – 4 КВ 2012 СНИЖЕНИЕ ОБЪЕМА ПРОДАЖ – 11% СТРУКТУРА ПРОДАЖ И ВЫРУЧКИ НЛМК США • Снижение цен на сталь тыс.т mln $ млн 600 тыс.т $ млн • Слабый спрос в Европе 383 • Реконструкция прокатного стана на NLMK Dansteel 407 357 414 Прочее 400 16 73 69 15 56 Прокат с ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ФИ
Slide 23: Appendix
NPUSJIOHKEHNA
Slide 24: Segment Information
ИНФОРМАЦИЯ ПО СЕГМЕНТАМ 4 квартал 2012 года Операции и Сегмент Сегмент Горнодо- Консолиди- Стальной остатки по зарубежны соротовой бывающий Все прочие Итого рованные (USD млн.) сегмент расчетам между й прокат прокат сегмент данные сегментами Выручка от внешних покупателей 1 703 692 281 127 0 2 803 2
Slide 25: Quarterly Data: Income Statement
КВАРТАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ: ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 4 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012/3 кв. 2012 12 мес. 2012 12 мес. 2011 12 мес. 2012/12 мес. 2011 (USD млн.) +/- % +/- % Выручка от реализации 2 803 3 002 (199) (7%) 12 157 11 729 428 4% Производственные затраты (1 984) (2 095) 111 (5%) (8 494) (7 780) (7
Slide 26: Cash Flow Statement
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 4 кв. 2012 3 кв. 2012 4 кв. 2012/3 кв. 2012 12 мес. 2012 12 мес. 2011 12 мес. 2012/12 мес. 2011 (USD млн.) +/- % +/- % Движение денежных средств от операционной деятельности Чистая прибыль (5) 166 (172) (103%) 610 1 315 (705) (54%) Корректировки для приведения в соо
Slide 27: Balance Sheet
БАЛАНС на 31.12.2012 на 30.09.2012 на 30.06.2012 на 31.03.2012 на 31.12.2011 на 30.09.2011 на 30.06.2011 на 31.03.2011 на 31.12.2010 (USD млн.) АКТИВЫ Оборотные активы 5 469 6 287 5 230 5 714 5 504 5 644 4 811 4 438 4 105 Денежные средства и их эквиваленты 951 1 803 769 926 797 830 911 977 748 Кратк
Slide 28: Investor Relations Contacts
ОАО «НЛМК» Отдел по связям с инвесторами Россия, 115054, Москва Ул.Бахрушина, д.18, стр.1 т. +7 495 915 15 75 ф.. +7 495 915 79 04 ir@nlmk.com www.nlmk.ru