Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2014)
38 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 19, 2014
Slide 1: Hauptversammlung 19. Mai 2014
Hauptversammlung 19. Mai 2014
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Entwicklung unserer Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 3: Finanzwirtschaftliches Umfeld: Entwicklung im Geschäftsjahr 2013
Scherzer & Co. AG Finanzwirtschaftliches Umfeld 19. Mai 2014 Seite 3 Entwicklung im Geschäftsjahr 2013 9.900 1. Quartal: Die japanische Notenbank BoJ startet als dritte bedeutende Zentralbank neben der Fed und der EZB ein außergewöhnliches Stimulusprogramm für die japanische 9.400 Wirtschaft. 16. Mä
Slide 4: Wertentwicklung ausgesuchter Indizes
Scherzer & Co. AG Finanzwirtschaftliches Umfeld Wertentwicklung ausgesuchter Indizes 19. Mai 2014 Seite 4 Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX +25,5% +25,5% MDAX +39,1% +39,1% SDAX +29,3% +29,3% TecDAX +40,9% +40,9% EuroStoxx 50 +17,9% +17,9% MSCI World +24,1% +18,7% Dow Jones Industrial
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Entwicklung unserer Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 6: Vergleich von NAV und Aktie
Scherzer & Co. AG Entwicklung unserer Aktie Vergleich von NAV und Aktie 19. Mai 2014 Seite 6 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 49.102* 42.784 33.533 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,681/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs EUR 1,60* 1,4290 1,1200 Kursentwicklung +11,97%* +27,59% +18,39% NAV-Entwi
Slide 7: Vergleich von NAV und Aktie
Scherzer & Co. AG Entwicklung unserer Aktie Vergleich von NAV und Aktie 19. Mai 2014 Seite 7 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR Schlusskurs 1,30 EUR Net Asset Value 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopo
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Entwicklung unserer Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 9: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 19. Mai 2014 Seite 9 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 6.552 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 5.975 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,20 0,13 (DVFA/SG)
Slide 10: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 19. Mai 2014 Seite 10 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Erträge aus Finanzinstrumenten TEUR 8.842 6.308 Aufwendungen aus TEUR 1.679 2.262 Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 976 2.246 Dividendenerträge TEUR 937 1.056 Sons
Slide 11: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG Finanzkennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung 19. Mai 2014 Seite 11 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 430 313 Abschreibungen TEUR 6 6 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 416 590 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.441 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinse
Slide 12: Bilanz
Scherzer & Co. AG Finanzkennzahlen Bilanz 19. Mai 2014 Seite 12 31.12.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 21.119 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 47.801 30.770 Bilanzsumme TEUR 69.942 49.985 Eigenkapital TEUR 43.627 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankver
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Entwicklung unserer Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 14: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG Investments Unser Anlageuniversum 19. Mai 2014 Seite 14 Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irra
Slide 15: Entwicklung des Portfolios
Scherzer & Co. AG Rückblick Entwicklung des Portfolios 19. Mai 2014 Seite 15 Teilveräußerungen fanden u.a. statt bei den Anteilen an der Biotest AG, Veräußerungen Lotto24 AG, Rhön-Klinikum AG, InVision AG, Fortec Elektronik AG, Easy Software AG, exceet Group SE und Klöckner & Co. SE. Vollständig ver
Slide 16: Nachbesserungsvolumen
Scherzer & Co. AG Portfolio Nachbesserungsvolumen 19. Mai 2014 Seite 16 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben. Zum 08
Slide 17: Nachbesserungsvolumen
Scherzer & Co. AG Portfolio Nachbesserungsvolumen 19. Mai 2014 Seite 17 Titel Struktur Volumen AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 8,8 Mio. EUR AXA Konzern AG (Vorzüge)
Slide 18: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Entwicklung unserer Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 19: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG Portfolio Die 10 größten Aktienpositionen* 19. Mai 2014 Seite 19 1. (Generali Deutschland Holding AG) WKN 840 002 **10,92 % Sicherheit 2. GK Software AG WKN 757 142 7,34 % Chance 3. MAN SE, Stämme WKN 593 700 7,25 % Sicherheit 4. Allerthal-Werke AG WKN 503 420 4,73 % Sicherheit 5.
Slide 20: Fallbeispiel GK Software AG
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Seite 20 Fallbeispiel GK Software AG
Slide 21: Unternehmensprofil
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Unternehmensprofil Seite 21 Die GK Software AG entwickelt technologisch führende, standardisierte und flexible Softwarelösungen und IT-Services für den Einzelhandel. Hauptprodukt ist GK/Retail. GK Software profitiert von verstärkten IT-Investitionen des Einzelhandels i
Slide 22: Unternehmensprofil
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Unternehmensprofil Seite 22
Slide 23: Kundenportfolio (Auszug)
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Kundenportfolio (Auszug) Seite 23 Hornbach DEPOT Douglas GALERIA Dehner KAUFHOF EDEKA WMF LIDL Tchibo Netto MIGROS Marken-Discount
Slide 24: Kennzahlen und Aktionärsstruktur
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Unternehmensprofil Seite 24 Kennzahlen Aktionärsstruktur (01.05.2014) Gründer 32,09% SAP AG* Scherzer & Co. AG 55,21% Free Float * Vorkaufsrecht auf die von den Gründern gehaltenen Aktien bis zum 31.12.2020 Anzahl Aktien (Grundkapital): 1.890.000 (Euro) Kurs am 30.04.2
Slide 25: Aktienkurs 2010-14
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Aktienkurs 2010-14 Seite 25 65,00 60,00 Positionsaufbau AV UV 55,00 1 2 50,00 3 6 45,00 5 EUR 9 4 7 40,00 35,00 8 30,00 25,00 20,00 1 03/2011 A) EDEKA Südwest - Preisgekröntes Einzelhandelsprojekt EDEKA LUNAR (Kooperation mit SAP) geht "live" B) Großauftrag "Sportherst
Slide 26: Ausgewählte Einzelpositionen: MAN SE
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 26 MAN SE, Stämme 110 EUR Geschäftsmodell: 100 EUR Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen 90 EUR so
Slide 27: Ausgewählte Einzelpositionen: Allerthal-Werke AG
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 27 Allerthal-Werke AG 16 EUR Geschäftsmodell: 15 EUR Die Gesellschaft ist eine börsennotierte Beteiligungsgesellschaft. Gegenstand des Unternehmens ist die Verwaltung, der Erwerb 14 EUR und die Veräußerung von Grundstücken,
Slide 28: Ausgewählte Einzelpositionen: Tipp24 SE
Scherzer & Co. AG Portfolio 19. Mai 2014 Seite 28 Ausgewählte Einzelpositionen Tipp 24 SE 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an 50 EUR Glückspielen aus dem Lotteriebereich über das Internet ermöglich
Slide 29: Ausgewählte Einzelpositionen: InVision AG
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 29 InVision AG 65 EUR Geschäftsmodell: Nach einer tiefgreifenden Transformation des Geschäftsmodells 55 EUR ist InVision nunmehr Anbieter von cloud-basierten Dienstleistungen für Call Center unter der Marke „injixo“ sowie 45
Slide 30: Ausgewählte Einzelpositionen: WMF AG
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 30 WMF AG, Vorzüge 50 EUR Geschäftsmodell: WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, 45 EUR Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren und Kaffee- maschinen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht sich 40 EUR a
Slide 31: Ausgewählte Einzelpositionen: Biotest AG
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 31 Biotest AG, Stämme 95 EUR Geschäftsmodell: Biotest ist ein Anbieter von pharmazeutischen und 85 EUR biotherapeutischen Arzneimitteln. Im Segment Plasmaproteine entwickelt und vermarktet Biotest Wirkstoffe, die auf Basis 7
Slide 32: Ausgewählte Einzelpositionen: Highlight Communications AG
Scherzer & Co. AG Portfolio 19. Mai 2014 Seite 32 Ausgewählte Einzelpositionen Highlight Communications AG 5,50 EUR Geschäftsmodell: Die schweizerische Highlight-Gruppe steht für große Marken, 5,00 EUR Events und Inhalte in den Geschäftssegmenten Film, Sport- und Event-Marketing. Am deutschen Kapita
Slide 33: Ausgewählte Einzelpositionen: Francotyp-Postalia
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 33 Francotyp-Postalia Holding AG 5,00 EUR Geschäftsmodell: 4,50 EUR Die Francotyp-Postalia ist Experte in der Briefkommunikation. Mit 11 Tochtergesellschaften und mehr als 80 Händlern ist das 4,00 EUR Unternehmen in allen wi
Slide 34: Ausgewählte Einzelpositionen: Lotto24 AG
Scherzer & Co. AG Portfolio 19. Mai 2014 Seite 34 Ausgewählte Einzelpositionen Lotto24 AG 6 EUR Geschäftsmodell: Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich 5 EUR lizensierten Lotterien im Internet. Dabei schließt das Unterneh- men im Kundenauftrag Spielverträge für Lotterieprodukte w
Slide 35: Ausgewählte Einzelpositionen: Puma SE
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 35 Puma SE 280 EUR Geschäftsmodell: 270 EUR PUMA ist ein weltweit agierender Hersteller von Sport- und 260 EUR Lifestyle-Artikeln. Der Produktschwerpunkt liegt auf Schuhen und Textilien. Zu den Marken zählen PUMA, Cobra Golf
Slide 36: Ausgewählte Einzelpositionen: Thurella AG
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 36 Thurella AG 100 CHF Geschäftsmodell: 90 CHF Die Thurella AG ist Muttergesellschaft der beiden Unternehmen Biotta AG und Gesa Gemüsesaft GmbH. 80 CHF Die Biotta AG ist ein führender Schweizer Bio-Pionier, dessen seit über
Slide 37: Ausgewählte Einzelpositionen: Do-RM Special Situations Total Return I
Scherzer & Co. AG Portfolio Ausgewählte Einzelpositionen 19. Mai 2014 Seite 37 Do-RM Special Situations Total Return I Anlagestrategie des Fonds: 140 EUR Die Anlagepolitik des Fonds ist darauf ausgerichtet, sowohl in Aktien, 135 EUR aktienähnliche Instrumente, Rentenwerte, Geldmarkttitel und sonstig
Slide 38: Summary Disclaimer
Scherzer & Co. AG 19. Mai 2014 Summary Seite 38 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzu