Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Shareholder Meeting (May 2015)
33 slides from Scherzer &'s shareholder meeting presentation, May 18, 2015
Slide 1: Hauptversammlung 18. Mai 2015
Hauptversammlung 18. Mai 2015
Slide 2: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 3: Finanzwirtschaftliches Umfeld
Finanzwirtschaftliches Umfeld Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 3 Entwicklung im Geschäftsjahr 2014 12.500 Die Renditen von Staatsanleihen fielen in 2014 auf ein tieferes Niveau als zu 12.000 Zeiten der Großen Depression in den 1930er Jahren. Katalysatoren fallender Renditen waren neben dem glo
Slide 4: Wertentwicklung ausgesuchter Indizes
Finanzwirtschaftliches Umfeld Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 4 Wertentwicklung ausgesuchter Indizes* Index in lokaler Währung in Euro umgerechnet DAX +2,7% +2,7% MDAX +2,2% +2,2% SDAX +5,9% +5,9% TecDAX +17,5% +17,5% EuroStoxx 50 +1,2% +1,2% MSCI World +2,9% +17,2% Dow Jones Industrial +7,5% +
Slide 5: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 6: Die Aktie: Aktienkurs und NAV
Die Aktie Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 6 Aktienkurs und NAV 2015 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 48.802 44.910 42.784 33.533 (30.04.2015) Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,69/ 1,45 1,82/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs EUR 1,63 1,50 1,43 1,12 (30.04.2015) Kursentwicklung +8,67% +4,97
Slide 7: Die Aktie: Aktienkurs und NAV
Die Aktie Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 7 Aktienkurs und NAV 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR Aktienkurs 1,40 EUR Net Asset Value 1,30 EUR 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksicht
Slide 8: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 9: Finanzkennzahlen: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 9 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.14 01.01.-31.12.13 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 3.900 6.552 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 3.776 5.975 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 0,20 (DVFA/SG) Dividendenvorschlag EUR 0,05 -
Slide 10: Finanzkennzahlen: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 10 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.14 01.01.-31.12.13 Erträge TEUR 10.910 8.842 aus Finanzinstrumenten Aufwendungen TEUR 3.559 1.679 aus Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 98 976 Dividendenerträge TEUR 1.622 937 Sonsti
Slide 11: Finanzkennzahlen: Gewinn- und Verlustrechnung
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 11 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.14 01.01.-31.12.13 Löhne und Gehälter TEUR 532 430 Abschreibungen TEUR 7 6 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 448 416 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 3.822 1.441 und Wertpapiere des UVs Zinse
Slide 12: Finanzkennzahlen: Bilanz
Finanzkennzahlen Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 12 Bilanz 31.12.2014 31.12.2013 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 24.205 21.051 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 46.731 47.801 Bilanzsumme TEUR 71.973 69.942 Eigenkapital TEUR 47.403 43.627 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Ban
Slide 13: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 14: Rückblick: Anlageuniversum
Rückblick Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 14 Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationalit
Slide 15: Rückblick: Portfolio
Rückblick Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 15 Portfolio Teilveräußerungen fanden u.a. statt bei den Anteilen an der Edel AG, InVision Teilveräußerungen AG, Nordwest Handel AG und Zeal Network SE (vormals Tipp24 SE). Vollständig veräußert wurden u.a. die gehaltenen Bestände in ALBA SE, vollständi
Slide 16: Rückblick: Nachbesserungsvolumen
Rückblick Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 16 Nachbesserungsvolumen Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellenverfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben. Zum 30
Slide 17: Rückblick: Nachbesserungsportfolio
Rückblick Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 17 Nachbesserungsportfolio Titel Struktur Volumen AXA Konzern AG (Stämme) Squeeze-out 18,8 Mio. EUR HVB AG Squeeze-out 17,2 Mio. EUR Generali Deutschland Holding AG Squeeze-out 9,0 Mio. EUR Bank Austria AG Squeeze-out 8,8 Mio. EUR AXA Konzern AG (Vorzüg
Slide 18: Agenda
1. Finanzwirtschaftliches Umfeld 2. Die Aktie 3. Finanzkennzahlen 4. Rückblick 5. Aktuelles
Slide 19: Die größten Aktienpositionen
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 19 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 ** 8,36 % Sicherheit 2. W&W Wüstenrot und Württ. AG ¹ WKN 805 100 7,21 % Chance 3. GK Software AG ¹ WKN 757 142 6,20 % Chance 4. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 503 420 5,00 % Sicherheit 5. MAN
Slide 20: Fallbeispiel: Data Modul AG
Fallbeispiel Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 20 Data Modul AG DATA MODUL AG WKN 549890 ISIN DE000549890 Anzahl der Aktien 3.526.182 www.data-modul.com Unternehmensprofil Data Modul ist ein weltweit tätiger Hersteller und Anbieter von Flachdisplays, kompletten Informationssystemen, Software und
Slide 21: Fallbeispiel: Data Modul AG
Fallbeispiel Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 21 Data Modul AG Quelle: Data Modul AG-Geschäftsbericht 2014
Slide 22: Fallbeispiel: Data Modul AG
Fallbeispiel Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 22 Data Modul AG
Slide 23: Ausgewählte Einzelpositionen: MAN SE
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 23 Ausgewählte Einzelpositionen MAN SE Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- 100 EUR und Maschinenbauunternehmen Europas mit jährlich rund 14,3 Mrd. EUR Umsatz und weltweit etwa 55.900 Mitarbeitern. MAN ist Anbieter von LKW, Bus
Slide 24: Ausgewählte Einzelpositionen: Wüstenrot & Württembergische AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 24 Ausgewählte Einzelpositionen Wüstenrot & Württembergische AG 20 EUR Der W&W-Konzern ist eine unabhängige Finanzdienstleistungs- gruppe mit Sitz in Stuttgart, die 1999 aus der Fusion von 19 EUR Wüstenrot und Württembergischer hervorgegangen ist. Seit
Slide 25: Ausgewählte Einzelpositionen: Lotto24 AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 25 Ausgewählte Einzelpositionen Lotto24 AG Lotto24 ist der führende deutsche Vermittler von staatlich 5 EUR lizensierten Lotterien im Internet. Dabei schließt das Unternehmen im Kundenauftrag Spielverträge für Lotterieprodukte wie Lotto 6aus49, Spiel 77
Slide 26: Ausgewählte Einzelpositionen: GK Software AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 26 Ausgewählte Einzelpositionen GK Software AG 55 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Software- Partner des Einzelhandels in Europa, Nordamerika und Asien mit 50 EUR umfassenden Lösungen für Filialen und Unternehmenszentralen. Das Unt
Slide 27: Ausgewählte Einzelpositionen: InVision AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 27 Ausgewählte Einzelpositionen InVision AG 75 EUR Nach einer tiefgreifenden Transformation des Geschäftsmodells ist InVision nunmehr Anbieter von cloud-basierten Dienstleistungen 65 EUR für Call Center unter der Marke ‚injixo‘ sowie von Lerninhalten un
Slide 28: Ausgewählte Einzelpositionen: Biotest AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 28 Ausgewählte Einzelpositionen Biotest AG 110 EUR Biotest ist ein Anbieter von pharmazeutischen und biotherapeutischen Arzneimitteln. Im Segment Plasmaproteine 100 EUR entwickelt und vermarktet Biotest Wirkstoffe, die auf Basis 90 EUR menschlichen Blut
Slide 29: Ausgewählte Einzelpositionen: Fair Value REIT-AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 29 Ausgewählte Einzelpositionen Fair Value REIT-AG 10,00 EUR Die Fair Value REIT-AG ist ein Real Estate Investment Trust mit 9,00 EUR Fokus auf den Besitz und das Management von Gewerbeimmobilien in deutschen Regionalzentren. 8,00 EUR Die Fair Value R
Slide 30: Ausgewählte Einzelpositionen: Sky Deutschland AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 30 Ausgewählte Einzelpositionen Sky Deutschland AG 8,50 EUR Sky ist der führende Pay-TV-Anbieter in Deutschland und Öster- 7,50 EUR reich mit gegenwärtig über 4,225 Millionen Abonnenten. Seit der Einführung der Marke Sky im Juli 2009 hat das Unternehmen
Slide 31: Ausgewählte Einzelpositionen: Mobotix AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 31 Ausgewählte Einzelpositionen Mobotix AG 30,00 EUR Die Mobotix AG ist ein Softwareunternehmen mit eigener Hardwareentwicklung auf dem Gebiet der digitalen, 25,00 EUR hochauflösenden und netzwerkbasierten Video-Sicherheits- lösungen. Der Fokus liegt au
Slide 32: Ausgewählte Einzelpositionen: Homag Group AG
Portfolio Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 32 Ausgewählte Einzelpositionen Homag Group AG Die Homag Group ist der weltweit führende Hersteller von Maschinen 35 EUR und Anlagen für die holzbearbeitende Industrie. In über 100 Ländern ist die Homag Group in den Geschäftsbereichen Maschinen und Zell
Slide 33: Disclaimer
Summary Scherzer & Co. AG 18. Mai 2015 Seite 33 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzu