Mbrf Global Foods Company S.a. · BMFBOVESPA:MBRF3
Mbrf Global Foods — Marfrig Global Foods — Investor Presentation (January 2016)
56 slides from Mbrf Global Foods's investor presentation, January 2016
Slide 1: Marfrig Global Foods
Marfrig Global Foods Janeiro 2016
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este material constitui uma apresentação de informações gerais sobre a Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais declarações não Marfrig Global Foods S.A. e suas controladas consolidadas (em conjunto, a constituem fatos históricos e refletem as crenças e expectativas da “Com
Slide 3: Agenda
3 Agenda Visão Geral Marfrig Unidades de Negócio: Diferencias e Estratégias Keystone Foods Marfrig Beef Cenário Global Resultados 3T15 Por que Marfrig ? 3
Slide 4: Histórico Marfrig
4 Histórico Marfrig IPO Marfrig “Novo Mercado” Presença geográfica Principais Aquisições Otimização da estrutura diversificada organizacional sem perder sua Moy Park Seara Keystone em proteína animal presença global atendendo aos canais de varejo e food service 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 201
Slide 5: Ações Estratégicas
5 Ações Estratégicas FOCAR PARA GANHAR MAIOR VALOR PARA OS ALAVANCA DE VALOR Melhoria operacional Adequação Crescimento rentável contínua e maior da estrutura e liderança geração de caixa de capital e redução do global em operacional custo da dívida food service ACIONISTAS • Agenda de • Priorização
Slide 6: Corporativo Marfrig
6 Corporativo Marfrig 44 unidades Presença em 11 Atendendo o varejo Bilhões de R$ * comerciais, Países nas Américas, Europa, Ásia e global e redes de restaurantes Valor de Mercado:3,9 produção e centros de distribuição Oceania em torno de países 100 Valor da empresa: 11,0 A estratégia da Marfrig é c
Slide 7: Perfil Corporativo
7 Perfil Corporativo Receita Líquida(1) (Bilhões R$) 23,7 23 a 25 21,9 21,1 18,8 15,9 9,6 6,2 2,1 3,3 1,0 1,3 1,4 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (E) Nota: (1) Valores históricos e Guidance de 2015 inclui operações continuadas e descontinuadas Abertura da Receita
Slide 8: Destaques Cenário Global
Destaques Cenário Global
Slide 9: Crescimento Global de Carne Bovina
9 Crescimento Global de Carne Bovina A expectativa é de que o crescimento do consumo de carne bovina seja impulsionado o pelos mercados emergentes, especialmente Ásia e Oriente Médio, onde a demanda por carne bovina deve permanecer robusta e sustentada pelas importações A China tornou-se um cons
Slide 10: América do Sul – plataforma para Exportação de carne Bovina
10 América do Sul – plataforma para Exportação de carne Bovina Brasil, Argentina e Uruguai juntos são a maior região produtora de carne bovina e com forte potencial de crescimento Produção extensiva com uso estratégico de confinamento Excelente condição sanitária com rastreamento Abundância
Slide 11: Crescimento global de Aves
11 Crescimento global de Aves O consumo de proteína de aves é o que mais cresce em mercados desenvolvidos e emergentes - Espera-se que o crescimento em mercados emergentes seja 2x o crescimento dos mercados desenvolvidos Preferência do consumidor: carne magra/pouca gordura, versatilidade na prep
Slide 12: Industria Global de QSR
12 Industria Global de QSR Espera-se que o mercado global de fast food cresça de US$ 635 bilhões em 2013 para US$ 860 bilhões em 2018 (CAGR de 6,2%) A América do Norte é o maior mercado e a expectativa é que se mantenha assim até 2018 A participação da Ásia/Pacífico no mercado global deve se a
Slide 13: Keystone Foods
Keystone Foods
Slide 14: Keystone | Perfil
14 Keystone | Perfil Companhia de alimentos diversificada com Abertura Receita– 9M15 foco em proteínas de alto valor agregado para a indústria de Food Service (EUA/APMEA) % por mercado - Receita líquida de US$ 2.1 bilhões nos 9M15 - Foco em QSR 71% 29% - Aves, bovinos, suínos, peixes e outros (p
Slide 15: Keystone | Estrutura de Produção
15 Keystone | Estrutura de Produção EUA 3 complexos integrados de aves e 7 plantas de processamento 1 unidade de P&D Mais de 32.000 restaurantes atendidos 6.300 funcionários Abate 196 milhões de aves/ano Processados Outros 400.000 toneladas de alimentos processados/ano APMEA 6 plantas
Slide 16: Keystone EUA | Integração Vertical
16 Keystone EUA | Integração Vertical Seleção de Aves Granjas de Galinhas Granjas de Matrizes Keystone seleciona raças Sistema de Criação Keystone Galinhas jovens da raças Uma vez que as galinhas maduras específicas de frangos v baseado em v são criadas selecionadas são movidasv para as granjas cara
Slide 17: Keystone EUA | Principais categorias de Frango
17 Keystone EUA | Principais categorias de Frango Pronto para Cozinhar Totalmente Cozidos / Frango Parcialmente Fresco / Delicatessen Congelados Frito Tender, filés, hambúrgueres, Frango empanado, tiras, Frango assado e cortes asas e nuggets filés, hambúrgueres, asas Inclui outros produtos Principal
Slide 18: Keystone EUA | Principais categorias Carne & Peixe
18 Keystone EUA | Principais categorias Carne & Peixe Hamburger Bovino Hamburger de peixe Principal fornecedor do McDonald’s Fornecedor estratégico do McDonald’s A Keystone possui a maior fábrica de hambúrguer dos EUA
Slide 19: Keystone APMEA | Categorias Chave
19 Keystone APMEA | Categorias Chave Produtos de Frango Produtos Bovinos Ampla gama de produtos de frango Carne bovina produzida em todas as instalações Principalmente comercializados para as cadeias Produtos comercializados para as cadeias QSR QSR ocidentais e clientes locais na APMEA ocidentais e
Slide 20: Keystone | Objetivos Estratégicos
20 Keystone | Objetivos Estratégicos Potencializar Crescimento Penetração em Expansão Através da Key Accounts Geográfica Demanda Global de Aves
Slide 21: Key Accounts | Acelerar Crescimento
21 Key Accounts | Acelerar Crescimento Importantes clientes com marcas globais nos canais de QSR, food service, varejo e industrial Vendas de Processados para Key Accounts (US$ milhão) 786 EUA APMEA 77 CAGR 2009-14 +16,4% 563 531 73 78 430 327 57 264 281 709 54 39 49 458 485 373 225 232 273 2009 2
Slide 22: APMEA | Posicionamento Diferenciado
22 APMEA | Posicionamento Diferenciado Keystone está bem posicionada para capturar ... com operações nos mercados que o crescimento da região... mais crescem Receita em US$ milhões 602 Abate Processados Outros CAGR 2004-14 China 12% Malasia 344 Tailândia produção local 109 Coréia do Sul mais
Slide 23: Segurança Alimentar & Qualidade | Forte Reputação
23 Segurança Alimentar & Qualidade| Forte Reputação A expectativa de segurança alimentar continua crescendo no mundo e o programa da Keystone está entre os melhores do mundo Através desse programa a Keystone: Trabalha com os fornecedores para garantir conformidade dos padrões da empresa Implemen
Slide 24: Keystone | Outros Diferenciais
24 Keystone | Outros Diferenciais Pesquisa e Desenvolvimento de Novos Responsabilidade Social Produtos / Inovação Corporativa Parceria com nosso clientes para desenvolver Líder em programas e práticas para o soluções personalizadas e inovadoras em bem-estar animal alimentos Operamos com quase
Slide 25: Keystone | Projeções Financeiras
25 Keystone | Projeções Financeiras 2013A 2014A Meta 2018 Receita Líquida 7,5% - 9,0% R$ 5,3 bi R$ 5,9 bi CAGR 14-18 Margem EBITDA Ajustada 6,4% 7,4% 8,0% - 9,0% Nota: Valores apresentados em R$ milhões, exceto quando indicado o contrário Projeção considera o câmbio de R$/US$=2,70 em 2015 e está
Slide 26: Marfrig Beef
Marfrig Beef
Slide 27: Marfrig Beef | Perfil
27 Marfrig Beef | Perfil Frigorífico com foco em carne bovina e Abertura Receita – 9M15 ovina e ampla presença na América do Sul - Receita 9M15 de R$ 7,2 bihões (52% do Grupo % por canal/mercado Marfrig) - Amplo portfolio de marcas, com crescimento no foco em exportação 78% 22% 3º maior produt
Slide 28: Marfrig Beef | Estrutura Produtiva
28 Marfrig Beef | Estrutura Produtiva Brasil 19 unidades 13.500 funcionários 3,8 milhões de bovinos/ano do total da capacidade autorizada 2,7 milhões de bovinos/ano da capacidade operacional autorizada 2,2 milhões de bovino/ano da capacidade efetiva Uruguai e Chile 8 unidades Abate 3.2
Slide 29: Marfrig Beef | Objetivos Estratégicos
29 Marfrig Beef | Objetivos Estratégicos Continuidade Crescimento do do foco em volume e geração de preços médios caixa Maximizar plataforma Agenda de exportadora da Produtividade América do Sul
Slide 30: Marfrig Beef | Agenda de Produtividade
30 Marfrig Beef | Agenda de Produtividade Benchmarks internos para melhorar a Curva de Captura Conceitual da Agenda de Produtividade e Valores Realizados/Projetados eficiência em todas as operações Rigor orçamentário com metas decrescentes Custos de custos: Manutenção; Horas extras; Nível 2S
Slide 31: Marfrig Beef | Mercado Interno
31 Marfrig Beef | Mercado Interno Food Service Varejo Estratégia de otimização da equipe de Foco no crescimento de volume no canal vendas com foco no aumento da produtividade de pequeno e médio varejista Melhora do nível de serviço para todos os Parceria com grandes varejistas em segment
Slide 32: Marfrig Beef | Exportações do Brasil
32 Marfrig Beef | Exportações do Brasil A abertura de novos mercados Exportações por destino 3T15 Marfrig Beef Brasil (% da Receita) para a carne bovina brasileira favorece o avanço das exportações 2% Situação para 30% Principais exportações Importadores do Brasil 25% EUA Aguardando 27% Rússia Ab
Slide 33: Marfrig Beef | Exportações do Uruguai
33 Marfrig Beef | Exportações do Uruguai Uruguai possui acesso aos Exportações por destino 3T15 Marfrig Beef Uruguai (% da Receita) principais mercados importadores de carne bovina 6% 26% Situação para Principais exportações Importadores 29% 18% do Uruguai EUA Aberto 13% Rússia Aberto 8% Japão E
Slide 34: Marfrig Beef | Programas de Relacionamento
34 Marfrig Beef | Programas de Relacionamento
Slide 35: Marfrig Beef | Bem-Estar Animal
35 Marfrig Beef | Bem-Estar Animal Em conformidade com o Regulamento da UE 1099/09 Departamento interno dedicado ao Bem-estar Animal Procedimentos escritos para a garantia de Treinamento das pessoas que bem-estar animal dentro de nossas manuseiam os animais instalações de produção Transpor
Slide 36: Marfrig Beef | Sustentabilidade
36 Marfrig Beef | Sustentabilidade • Clube Marfrig promove a produção de carne sustentável, segura e legal • 3.512 fazendeiros em setembro de 2015 • A planta da Tacuarembó iniciou o Programa de carne orgânica em 2000 • A carne está livre de fertilizantes sintéticos, hormônios anabolizantes e estimul
Slide 37: Marfrig Beef | Projeções Financeiras
37 Marfrig Beef | Projeções Financeiras 2013A 2014A Meta 2018 7,0% - 9,0% Receita Líquida R$ 8,7 bi R$ 9,7 bi CAGR 14-18 Margem EBITDA Ajustada 9,2% 9,7% 8,0% - 10,0% Nota: Valores apresentados em R$ milhões, exceto quando indicado o contrário Projeção considera o câmbio de R$/US$ =2,70 em 2015
Slide 38: Resultado Financeiro 3T15
Resultado Financeiro 3T15
Slide 39: Principais destaques do 3T15
39 Principais destaques do 3T15 Sólido desempenho operacional com geração de caixa livre das operações continuadas positiva em R$ 116 milhões. A Receita Líquida totalizou R$ 4,9 bilhões e o EBITDA Ajustado foi de R$ 475 milhões, uma alta de 30% e 40% em relação ao 3T14, respectivamente. A marg
Slide 40: Atingimento do Guidance
40 Atingimento do Guidance 9M5 9M5 Faixa-alvo Realizado Realizado 2015 (1) Combinado (4) Continuado R$ 23 a R$ 25 Receita Líquida bilhões R$ 20 bilhões R$ 14 bilhões Margem EBITDA 8,0% - 9,0% 9,2% 9,2% Ajustado (2) Investimentos R$ 650 R$ 538 R$ 335 (CAPEX) milhões milhões milhões Fluxo de Caixa R$
Slide 41: Desempenho Financeiro | Op. Continuadas
41 Desempenho Financeiro | Op. Continuadas Receita Líquida Breakdown da Receita 3T15 (R$ milhões) 13.717 10.886 37% 50% 61% 26% 8% 4.935 11% 3.797 19% 30% 55% 39% 20% 3T14 3T15 9M14 9M15 Negócio Produtos Moeda EBITDA Ajustado e Margem Keystone Carne in natura Real (R$ milhões e %) Marfrig Beef
Slide 42: Lucro Líquido
42 Lucro Líquido Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões) 3T14 3T15 9M14 9M15 186 (303) (391) (455) A melhoria operacional e o impacto positivo de cerca de R$ 1,0 bilhão, líquido de impostos, referente ao reconhecimento do ganho com a venda da Moy Park fez com que a Marfrig registrasse lucro
Slide 43: Destaques do 3T15 | Keystone
43 Destaques do 3T15 | Keystone Receita Líquida EBITDA Ajustado e Margem (US$ milhões) (US$ milhões e %) 2.056 1.843 7,7% 7,7% 7,6% 7,1% % Key 6,1% Accounts 22% 23% 26% 155 131 12% 698 697 18% 620 54 53 12% 38 41% 3T14 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 2T15 3T15 9M14 9M15 Volume Total (Mil Ton) 11% F
Slide 44: Destaques do 3T15 | Marfrig Beef
44 Destaques do 3T15 | Marfrig Beef Receita Líquida 7.173 EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões) 6.668 (R$ milhões e %) 11,6% 10,6% 10,9% 10,6% 9,6% 762 8% 641 19% 2.385 2.409 2.446 252 263 284 3% 13% 3T14 2T15 3T15 9M14 9M15 3T14 2T15 3T15 9M14 9M15 Breakdown da Receita por mercado (R$ milhões
Slide 45: Beef Brasil | Foco em Rentabilidade
45 Beef Brasil | Foco em Rentabilidade Participação de Food Service na Breakdown Carne in Natura 3T15 Receita Total Mercado Brasileiro (% receita líquida) (R$ milhões) 21% 29% Outros Food Service 1.102 79% 1.001 965 50% 744 627 560 Food Service Exportação Outros Participação das Exportações (%
Slide 46: Dívida Líquida x Fluxo de Caixa Livre
46 Dívida Líquida x Fluxo de Caixa Livre 3T2015 R$ milhões 9M2015 R$ milhões Obs: Excluindo os efeitos das transações com Moy Park na ordem de R$ 308 milhões, o fluxo de caixa livre das Operações Continuadas é de R$ 70 milhões
Slide 47: Cronograma da Dívida e Indicadores
47 Cronograma da Dívida e Indicadores R$ milhões 7.881 Curto Prazo R$ 2,35 bi 3.852 3.846 3.087 1.695 367 226 779 945 64 188 Cash 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 2017 2018 2019 2020 2021 Indicadores 3T14 2T15 3T15 Dívida por Moeda Alavancagem: BRL Outras Dívida Líquida/ EBITDA LTM (Ex Var. Cambial) 3,64x
Slide 48: Bonds & Rating
48 Bonds & Rating Bonds Emitidos Rating Principal Escala Escala Vencimento Moeda Cupom Agencia Perspectiva (mm) Nacional Internacional 2016 USD 183,8 9,625% S&P br BBB B+ Estável 2017 USD 155,3 9,875% 2018 USD 574,0 8,375% FitchRatings BBB+bra B+ Positivo 2019 USD 711,0 6,785% 2020 USD 680,5 9,5
Slide 49: Processo de Liability Management
49 Processo de Liability Management Principais Resultados Valor de Mercado - Bonds 29/09/2015 28/10/2015 US$ milhões Total Valor de face recomprado 406,6 104,1 101,6 101,5 Valor pago 375,8 101,0 99,6 98,8 Economia de juros anual 33,7 97,0 97,0 96,4 Desconto sobre valor de face 30,7 92,8 92,5 Saldo r
Slide 50: Prioridades
50 Prioridades Manter a excelência no atendimento diferenciado a seus clientes Capturar as oportunidades do mercado global de proteínas: Continuar a expandir a área de food service da Keystone (EUA e APMEA) Crescer e melhorar a rentabilidade das exportações da Marfrig Beef (China, EUA e outr
Slide 51: Por que Marfrig?
Por que Marfrig?
Slide 52: Por que Marfrig? | Potencial Alta da Ação
52 Por que Marfrig? | Potencial Alta da Ação Marfrig está sendo negociada a um EV/EBITDA abaixo da média de seus pares A maioria dos analistas estão recomendando a ação “Sector’s most appealing value call” – Pedro Leduc, JP Morgan “Consistency to drive continuous stock performance” – Thiago
Slide 53: Por que Marfrig? | Empresa Líder
53 Por que Marfrig? | Empresa Líder Uma das maiores e mais diversificadas empresas de proteína a nível global Um dos players dominante na América do Sul: principal região para suportar a crescente demanda internacional por carne bovina, com gado à base de pasto e sem o uso de antibióticos Maio
Slide 54: Anexo
Anexo
Slide 55: Estrutura Corporativa
55 Estrutura Corporativa Comitê de Auditoria Marcelo Correa Conselho de Administração Comitê Financeiro Presidente - Marcos Molina Carlos Langoni Comitê de RH e Governança Corporativa Antonio Maciel Martin Secco CEO - Marfrig Global Foods Vice-Presidentes CEOs Unidades de Negócio Corporativos Herald
Slide 56: Marfrig Global Foods
Marfrig Global Foods Janeiro de 2016
Marfrig Global Foods — Investor Presentation (January 2016) on 6ix