Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — Q3 FY2025/3 Earnings Presentation

34 slides from Hakudo's earnings presentation, Feb 12, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期第3四半期 決算説明資料

    白銅株式会社(7637) 2025年3月期第3四半期 決算説明資料 2025年2月12日 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2025年3月期第3四半期 決算内容 P.2 2．2025年3月期 業績予想 P.18 3．重点戦略の実施状況 P.22 4．サステナビリティ経営の取り組み P.28 1 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2025年3月期第3四半期 決算内容

    1．2025年3月期第3四半期 決算内容 2 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 50,153百万円 7,811百万円 2,335百万円 （前年同四半期比+16.8％） （前年同四半期比+12.9％） （前年同四半期比+6.1％） 2025年3月期第3四半期サマリ ＜売上高＞ ・商品単価の上昇、生成AI関連および中国向け需要拡大による半導体製造装置業界向けの販売量増 加を主因とし、売上高は前年同四半期比16.8%増収。 ・海外セグメントにおいても、中国・タイ・北米すべてのセグメントで売上高が増加。前年同四半期比1,085 百万円増収。 ＜売上総利益＞ ・売上高増加による増益に加え、原材料市況の影響による棚卸資産影響額差益の増加等

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリ

    連結損益計算書（PL）サマリ • 売上高は、生成AI関連および中国向けの需要拡大による半導体製造装置業界向けの販売量増 加や、OA機器業界向けの販売量が増加したことにより、前年同四半期比7,223百万円の増収。 • 経常利益は、増収の影響や棚卸資産影響額差益の増加により、前年同四半期比134百万円の 増益。 （単位:百万円） 2024年3月期 売上高 2025年3月期 売上高 増減率 増減額 第3四半期 比率 第3四半期 比率 売上高 42,930 - 50,153 - 16.8% +7,223 標準在庫品 25,806 60.1% 29,529 58.9% 14.4% +3,722 特注品

  6. Slide 6: 売上高の前年同四半期比差異要因

    売上高の前年同四半期比差異要因 • 販売数量増加に加え、商品単価上昇も影響し、標準在庫品・特注品いずれの売上高も 増加し、前年同四半期比7,223百万円の増収。 （単位:百万円） +1,207 +1,367 50,153 +1,071 +2,504 +1,074 特注品（個別） 前年同四半期比+2,438百万円 42,930 標準在庫品（個別） 前年同四半期比+3,578百万円 2024年3月期 標準在庫品 標準在庫品 特注品 特注品 子会社および 2025年3月期 第3四半期 商品単価上昇等 数量増加 商品単価上昇等 数量増加 連結調整 第3四半期 前年同四半期比 白銅個別標準在庫品 販売重

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 • 半導体製造装置業界の停滞により2023年3月期4Q以降低調に推移も、2024年3月期 2Qをボトムに回復。2025年3月期3Qの四半期売上高は、2Qに続き過去最高額を更新す る17,665百万円となった。 （単位:百万円） 17,665 16,742 15,712 15,745 16,062 14,655 14,966 15,603 14,222 14,717 13,991 14,221 13,182 14,322 12,636 11,421 9,962 9,358 8,477 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 2021年3月期 2022年3月期

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上高 • 半導体業界の一部需要拡大による販売量の増加および、原材料価格上昇による商品単価上昇 等もあり、全品種において前年3Q期間比で増収となった。 （単位:百万円） 2024年 3月期 2025年 3月期 対前年3Q 増減率 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 連結売上高 14,717 13,991 14,221 14,322 15,745 16,742 17,665 24.2% アルミニウム 9,060 8,339 8,244 8,587 9,363 10,449 10,984 33.2% 伸銅 2,138 2,024 2,126 2,141 2,442 2,312 2,42

  9. Slide 9: 業界別売上高構成比率（国内）

    業界別売上高構成比率（国内） • 半導体・FPD製造装置向けの売上高構成比率が前年3Q期間比で大きく増加。 • 一方で、その他の業界は売上高構成比率は減少しているものの、売上高は全業界 で増加。 2024年3月期 2025年3月期 2025年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 半導体・ FPD 39.3% 38.5% 36.2% 36.4% 37.3% 42.2% 43.0% 8.8% 製造装置 4.3% その他工作 3.8% 機械 17.7% 17.7% 18.3% 18.0% 17.8% 15.6% 14.9% 5.2% 43.0% OA機器 8.9% 9.0% 8.8

  10. Slide 10: セグメント別業績

    セグメント別業績 • 北米では、設備投資停滞等による景気低迷が続き162百万円の経常損失を計上し、前年同四半期 比で197百万円の減益となった。 • 中国は、売上高・営業利益の増加等前年同四半期比で改善。 • その他セグメント（タイ）は好調に推移しており、経常利益が前年同四半期比で20百万円の増益。 （単位:百万円） 2024年 3月期 第3四半期 2025年 3月期 第3四半期 セグメント 親会社株主に 親会社株主に 売上高 営業損益 経常損益 帰属する 売上高 営業損益 経常損益 帰属する 四半期純損益 四半期純損益 日本 37,482 1,917 2,068 1,398 43,620 2

  11. Slide 11: セグメント別 品種売上高比率

    2025年3月期第3四半期 セグメント別 品種売上高比率 • 【日本】半導体製造装置業界向けの販売比率が大きい影響でアルミニウムが大きな比率を占め、伸 銅・ステンレスの売上高比率が同等となっている。 • 【北米】住宅建設関係をメインの販売業界としているため、ステンレスの比率が大きい。 • 【中国】半導体製造装置業界向けの販売がメインとなるためアルミニウム比率が高い。一方で、金型・ 自動車業界向けの特殊鋼含むその他品種の比率が日本より大きくなっている。 • 【その他(タイ)】金型・自動車業界向けの伸銅が大きな比率を占めている。 アルミニウム 【日本】 【中国】 伸銅 4.5% ステンレス その他

  12. Slide 12: 経常利益の前年同四半期比差異要因

    経常利益の前年同四半期比差異要因 • 白銅個別の標準在庫品・特注品が、販売量増加および商品単価上昇の影響で大きく増加。 • 製造経費、運賃、人件費等の各種コスト上昇や為替差損の影響はあるものの、売上高・棚卸 資産影響額差益増加の影響が大きく、前年同四半期比134百万円の増益となった。 （単位:百万円） +309 +611 1,777 △512 +261 2,335 △367 △56 2,201 △112 ← 棚卸資産影響額を除く 経常利益 2,144百万円 棚卸資産影響額を除く 経常利益 2,016百万円 → 2024年3月期 標準在庫品等 特注品 製造経費 販売費及び 営業外損益 子会社及び

  13. Slide 13: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 • 前年3Q期間比で人件費、運賃、販売促進費等の販管費が増加したほか、為替差損計上 の影響等により、前年3Q期間比で223百万円、2Q期間比では222百万円減益。 （単位:百万円） 1,272 1,222 1,157 1,087 1,030 1,009 996 962 831 781 780 732 687 635 619 646 558 309 306 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 3Q 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 棚卸資産・為替影響 為替差損 棚卸資産影響額（益） 棚卸資産影響額（

  14. Slide 14: 連結貸借対照表（BS）

    連結貸借対照表（BS） • 直近の売上高増加に伴い、受取手形及び売掛金・棚卸資産・買掛金が増加。 • 減価償却による有形固定資産の減少等により、固定資産が111百万円減少。 （単位:百万円） 資産の部 2024年3月末 構成比率 2024年12月末 構成比率 増減 流動資産 +5,055百万円  売上高増加による棚卸資産および売掛金 流動資産 32,128 76.5% 37,183 79.2% +5,055 の増加 現金及び預金 5,700 13.6% 5,844 12.4% +143 受取手形及び売掛金 (含 電子記録債権) 16,052 38.2% 18,808 40.1% +2,755

  15. Slide 15: 事業環境（1）原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 • アルミニウム地金価格は2024年9月末時点で一度下降したものの、2024年12月末時点では6月 末時点に近い金額に再び上昇。 • 電気銅建値は、2024年6月末をピークに下降傾向。 • ステンレス製品市中価格は引き続き横ばいに推移。 （単位:千円／㌧） 1,800 アルミニウム地金 2024年12月末 1,440千円/㌧ 1,600 電気銅建値 1,400 ステンレス製品市中価格 1,200 1,000 2024年12月末 630千円/㌧ 800 600 400 200 2024年12月末 474千円/㌧ 0 2021年 2022年

  16. Slide 16: 事業環境（2）半導体製造装置販売額との比較

    事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 • 生成AI向けおよび中国の半導体用設備投資需要の拡大を受けて一部回復の動きが見られたが、 メモリ需要などの低迷により本格的な回復には至っていない。 • 直近の金利の上昇、為替相場の変動等により先行きは不透明。 白銅 日本製装置 標準在庫品 販売額 売上高 （億円） （億円） 6,000 当社 50 標準在庫品 45 5,000 売上高 40 4,000 35 30 3,000 25 20 2,000 15 1,000 10 5 0 0 2021年 2022年 2023年 2024年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月

  17. Slide 17: 事業環境（3）工作機械受注額との比較

    事業環境（3）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 • 工作機械業界は、中国を中心に需要が好調なアジア向けが伸びたほか、北米では米大統領選終 了に伴い投資を再開する動きがみられ需要回復、外需が増加した。 • 受注額は前年3Q期間(10~12月)比で内需2.9％増加、外需9.9％増加。 受注額 （億円） 1,800 40標準在庫品 白銅 当社 売上高 （億円） 1,600 標準在庫品 35 売上高 1,400 30 1,200 25 1,000 20 800 外 需 15 600 400 10 200 内 需 5 0 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3月 9月

  18. Slide 18: 事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上割合 • アルミ圧延品出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上は、引き続き30％前後で推移。 出荷金額に対する 白銅アルミニウム アルミニウム圧延品 売上金額割合 出荷金額 （%） 27.8% 400.0（億円） 40.0% 28.8% 29.3% 350.0 30.4% 33.6% 35.0% 30.8% 29.8% 29.3% 28.9% 29.2% 29.3% 28.8% 28.9% 28.7% 300.0 27.9% 27.9% 27.2% 27.5% 27.3% 30.0% 250.0 25.0% 200.0

  19. Slide 19: 2025年3月期 業績予想

    2．2025年3月期 業績予想 18 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  20. Slide 20: 2025年3月期 業績予想

    2025年3月期 業績予想 • 半導体製造装置業界の回復遅延および、為替差損等外部要因の影響もあり、通期業績予 想に対し各利益は進捗遅延。一方、予想に対する単価上昇の影響等により売上高は順調に 推移。 （単位:百万円） 2025年3月期 2025年3月期 第3四半期 進捗率 通期予想 実績 売上高 50,153 64,100 78.2％ 営業利益 2,209 3,060 72.2％ 経常利益 2,335 3,200 73.0％ 親会社株主に帰属する 当期（四半期）純利益 1,556 2,140 72.7％ 19 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserv

  21. Slide 21: 株主還元策（配当実績と予想）

    株主還元策（配当実績と予想） • 2025年3月期中間配当は期初予想から9円増配の1株あたり49円の配当を実施。 • 2025年3月期通期配当予想は1株あたり85円で据え置き。 2025年3月期 配当予想 配当方針 ・通期配当性向45%以上 （単位:円） ・年間最低配当額80円 原則、いずれか高い金額を配当額とする。 115 109 配当性向 配当性向 44.0% 45.2% 80 85 配当性向 配当性向 45.0％ 47.3％ 配当性向 51.3% 下段 が中間配当、上段 が期末配当を示す。 ※2022年3月期は記念配当9円を含む金額 20 2025 © Hakudo Co., Ltd.

  22. Slide 22: 株主還元策（株主優待制度）

    株主還元策（株主優待制度） • 2024年1月より、基準日を毎年9月末から毎年3月末に変更。 • 保有単元数や付与されるポイントなどの基準日以外の変更はない。 株主優待制度 毎年3月末の当社株主名簿に記載又は記録された3単元(300株)以上保有の株主様を対象とし、保有株式数に応じてポイントを 贈呈いたします。贈呈されたポイントは、株主様限定の特設ウェブサイト「白銅プレミアム優待倶楽部」において、5,000点以上の厳 選された商品からお好きな商品、他のプレミアム優待倶楽部導入企業の優待ポイントと合算可能な共通株主優待コイン『WILLｓ Coin』に交換することができます。 21 2025 © H

  23. Slide 23: 重点戦略の実施状況

    3．重点戦略の実施状況 22 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: 2025年3月期の取組予定

    2025年3月期の取組予定 • 2025年3月期の重点戦略方針の主な取組予定は以下のとおり 中期経営計画で設定した重点戦略方針 2025年3月期 取組予定（一部抜粋）  取扱アイテム数の更なる拡充、粗利益の増大 白銅ネットサービスの進化による顧客基盤 ① の強化・拡大と利益率の向上  白銅ネットサービス（CSネットサービス含む）利用者数の増加  海外子会社におけるECサービスの導入 加工会社のネットワーク化を含む  図面加工サービスの強化、自動見積機能の運用 ② 加工機能・供給能力の強化  レーザー加工機導入等による加工機能強化 ビジネスの 進化による ③ SCM改革による調達・供給

  25. Slide 25: 福岡工場 新設

    福岡工場 新設 • 2024年12月に九州地方で２拠点目となる福岡工場を新設。 • 九州地方での半導体関連需要の拡大を踏まえた体制強化を図る。 福島工場（郡山市） 佐賀工場（鳥栖市） 埼玉工場（加須市） 神奈川工場（厚木市） 滋賀工場（蒲生郡日野町） 福岡工場（築後市） 24 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  26. Slide 26: 重点戦略の実施状況（1）白銅ネットサービス

    重点戦略の実施状況 （1）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 当社標準在庫品 ご利用企業様数 画面リニューアル 約5,500アイテム 約13,600社様 & 新機能追加 ＋ ご登録ユーザー様数 ユーザビリティの改善と 他社在庫品(取寄せ) 約27,000名様 図面加工品の 約124,000アイテム 見積・注文機能強化 ※CSネットサービスの登録件数を含む ※2024年12月末時点 ※2024年12月末時点 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービス ご利用登録社数推移（累計）】 ※CSネットサービスの登録件数を含む 140,000 25,0

  27. Slide 27: 重点戦略の実施状況（2）成長領域の拡大

    重点戦略の実施状況 （2）成⾧領域の拡大 半導体 自動車 航空・宇宙 領域 領域 領域 2025年3月期3Q 2025年3月期3Q 2025年3月期3Q 売上高比率 売上高比率 売上高比率 43.0％ 5.6％ 4.3％ 専門部署による業界の集約 新規顧客獲得 海外材輸入機能強化 半導体関連の販売先を専門部署に集約し、 金属3Dプリンターを契機に自動車関連の WCAS社と連携し、海外メーカー製 業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築 新規顧客を獲得し、他商材の拡販も展開 航空宇宙規格材の輸入機能を強化 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 ※2021年3月期1Qの売上高を基準とした売上高指数の推移

  28. Slide 28: 重点戦略の実施状況（3）海外事業の拡大

    重点戦略の実施状況 （3）海外事業の拡大 海外事業の売上高と海外売上高比率の推移 （単位:百万円） 10,000 20% 海外売上高 9,000 15% 15% 8,000 海外向け売上高比率(実績) 15% 7,000 6,000 9% 10% 5,000 8% 10% 4,000 3,000 5% 2,000 1,000 0 0% 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第3四半期予想 ※海外売上高は海外子会社売上高と海外子会社以外への本社輸出売上高の合計金額で算出 活動状況  ECパッケージの活用 中国・米国子会社と、ベトナムの

  29. Slide 29: サステナビリティ経営の取り組み

    4．サステナビリティ経営の取り組み 28 2025 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  30. Slide 30: サステナビリティ経営の取組状況（1/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（1/3） • ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項目や目標に対して、現在までの取り組み状況を下表 に記載。取り組み状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動中。 • CO₂排出量は2030年度までの削減目標を前倒しで達成。 • 2025年第3四半期より福島工場に太陽光パネルの設置工事開始、2025年1月より稼働開始。 • 2025年4月より、社内のCO₂排出量に対する意識向上と排出量削減に対する取り組みを促進させることを目的 として「インターナルカーボンプライシング」を導入予定。 マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの

  31. Slide 31: サステナビリティ経営の取組状況（2/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（2/3） マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの 2025年3月期第3四半期までの 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI 取組状況  大学の研究室へ訪問し、協働可能な案件を模索  日本のものづくりの発展や人材育成の支援  学生向けの工場見学会の開催 次世代への貢献  産学協働検討案件数 3.  次世代の技術の発展や人材育成への貢献  学生フォーミュラ・ロボコン大会参加学生への金属材 社会への取 料の提供支援 り組み  持続可能な社会への貢献  地域社会、団体への貢献活  寄付型自動販売機による継続した寄付の実施 社会への貢献

  32. Slide 32: サステナビリティ経営の取組状況（3/3）

    サステナビリティ経営の取組状況（3/3） マテリ 2027年3月期までの 2027年3月期までの 2025年3月期第3四半期までの 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI 取組状況  コンプライアンス研修の実施  コンプライアンス違反件数 違反者ゼロ  ゼロ・トレランスを目指した教育の実施  コンプライアンスにおける理解度チェッ ゼロ クの実施  各方針・ポリシーの遵守 ・白銅グループ人権方針 5. ・プライバシーポリシー  教育動画を配信し、全従業員の遵守度向 コーポレー ・コーポレートガバナンス基本方針  左記の方針・ポリシーの対 ポリシー遵守状況確認 上を推進 ・サステナビ

  33. Slide 33: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 白銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、自社農園による雇用創出など幅広い活動を 行っています。 スーパーミニマム 白銅ファーム チャレンジ コマ大戦 下町ボブスレー 白銅は障がい者就労促進の一環 スーパーミニマムチャレンジとは、 コマ大戦とは、全国の製造業者が 下町ボブスレーは、大田区の小さな として白銅ファームを運営しています。 50ccエンジンによる最速記録に挑 制作したコマを持ち寄って戦うトー 町工場が中心となり、世界トップレ 神奈川県横浜市と埼玉県三郷市 戦するプロジェクトです。米国ユタ州 ナメント式の大会です。各県で高 ベルのソリを作り、産業

  34. Slide 34: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ■白銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 示会の出展案内などのお役立ち情報を定期的に発信しております。 右記のQRコードから、是非、お友だち追加をお願いします! ■本資料における注意事項 この資料には、2025年2月現在の将来に関する前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と大幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画課 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホー

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