Nippon Paint Holdings Co., Ltd. · TSE:4612
Nippon Paint — Q4 2020 Earnings Presentation
55 slides from Nippon Paint's earnings presentation, Feb 10, 2021
Slide 1: 2020年12月期 第4四半期決算説明資料
2021年2月10日 2020年12月期 第4四半期決算説明資料
Slide 2: 目次
目次 1. 本日のサマリー・トピックス ・・・ P.3 2. 2020年第4四半期決算 ハイライト ・・・ P.16 3. 2020年第4四半期決算 実績(地域別) ・・・ P.19 4. 2021年通期 見通し ・・・ P.29 5. 参考データ -(1)2020年通期決算 ハイライト ・・・ P.36 -(2)2020年通期決算 実績(地域別) ・・・ P.40 -(3)調整項目の内訳 ・・・ P.44 -(4)主要な経営指標 ・・・ P.49 本資料の開示データについて - 短信ベース・実質ベースの2通りで記載 - 実質ベースとは、継続的な事業の収益力の前年からの変化を示すため、M&Aに
Slide 3: 本日のサマリー(1)2020年通期
1-1．本日のサマリー(1)2020年通期 ◆短信ベースでは、2020年は各地でコロナ影響を大きく受けるも、 2020年通期 DuluxGroup社やBetek Boya社の通年寄与※や、3Q以降の中国を YoY成長率 中心とした回復により、コロナ禍にも関わらず過去最高の売上収 益(7,811億円)・営業利益(869億円)を達成 (短信ベース) 売上収益+12.9% ＜主要因＞ 営業利益+11.4% ◆NIPSEA中国は、消費者センチメントの改善に伴い2Qより増収達成 ◆Betek Boya社は、1Qからの好調な市況や拡販策が奏功し増収 (実質ベース) ◆DuluxGroup社は、既存住宅の塗
Slide 4: 本日のサマリー(2)2020年第4四半期
1-1．本日のサマリー(2)2020年第4四半期 ◆NIPSEA中国事業は+22.7%増収、+13.1%増益を達成 (１)Projectは新規等不動産開発の回復継続及び戦略的顧客内 2020年4Q でのシェア向上により+34%増収 YoY成長率 (２)DIYも需要回復が進み+21%増収 ◆自動車用は、国内外の生産台数の回復が前年並みまで回復し、 事業全体としても増収に転じる ◆Betek Boya社は販促活動やインセンティブによる売上伸長、 (短信ベース) DuluxGroup社もコロナ影響による既存住宅の塗り替え需要の 売上収益+11.2% 継続により、ともに着実に業績貢献 営業利益+102
Slide 5: 本日のサマリー(3)2021年通期予想
1-1．本日のサマリー(3)2021年通期予想 ◆2021年はグローバル各地域・事業における順調な成長やアジアJV 持分取り込み・新規連結効果により前年比で、売上収益、営業利益 2021年 とも過去最高を予想 連結業績予想 (売上) (短信ベース) ◆既存ビジネスの連結売上収益は対前年比約7%成長を見込む ◆引き続き中国を中心にアジア地域での高い成長に加え、グローバル 売上収益 8,900億円 な自動車市場の回復、日本建築市場の回復、欧州Betek Boya社の 営業利益※1 920億円 成長も想定。DuluxGroup社は、前年特需の反動も安定成長し、 営業利益※2 870億円 マージンの上
Slide 6: 2021年通期予想 インドネシア事業・インド事業
1-2．2021年通期予想 インドネシア事業・インド事業 (億円) 2019年 2020年 2021年 実績 実績 見通し インドネシア 売上収益 339 303 +10～15% (参考値) 営業利益 103 102 営業利益率 30.3% 33.8% 30～35% (億円) 2019年 2020年 2021年 実績 実績 見通し インド 売上収益 196 171 +15～20% (参考値) 営業利益 2 0 ※2019年及び2020年実績はプロフォーマ値 ※為替レート ・1インドルピー＝1.58円 想定 営業利益率 1.1% 0.3% 0～5% ・1インドネシアルピア＝0.0074円 想定
Slide 7: 主要地域の市況・業況のサマリー(1)
1-3．主要地域の市況・業況のサマリー(1) 主要地域の市況・業況 汎 用： 4Qは、11月後半よりコロナ再拡大の影響により低調に推移。 21年度は、マーケティングプロモーションへの注力や、新規機能製品・高収 益製品の開発拡充により、+10%前後の増収を見込む 日本 工業用： 4Qは、各分野においてコロナ影響から徐々に回復するも、市況低迷 は継続。21年度は、農機・建機向け等の各事業の回復に加え、粉体 塗料事業での拡大推進によるシェア向上により、+15%前後の増収を 見込む 汎 用： 4Qは、3Qから続く既存住宅の塗り替え需要の回復、消費者マインドの改 (DIY) 善により、前期比+21%と増
Slide 8: 主要地域の市況・業況のサマリー(2)
1-3．主要地域の市況・業況のサマリー(2) 主要地域の市況・業況 4Qは、景気刺激策や低金利を背景にコロナ影響による既存住宅の塗り替え需要が継 オセアニア 続し、全事業で増収。21年度は、前年の塗り替え需要が徐々に平準化する見込み 米州 4Qは、政府の低金利政策による好調な新築・中古住宅市況に加え、晴天が継 (Dunn- 続し、前年比+10.8%増収。21年度は、旺盛な住宅需要の継続に加え、DXの推 Edwards) 進や店舗網の充実などにより、増収の見通し 欧州 4Qは、新製品の発売や販促活動の強化、販売店へのインセンティブ増加によ (Betek るシェア拡大により、前年比+80%と想定よ
Slide 9: 第3四半期決算発表からの主なトピックス①
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス① 産学協創による感染症リスク低減に向けた取り組みが本格化(11月24日発表) ・ガーナ大学医学部附属野口記念医学研究所との共同実験にて、可視光応答形光触媒を 採用した水性塗料塗膜表面における新型コロナウイルス不活化効果を確認 ・東京大学との実環境を想定した新型コロナウイルス(含：変異株)に対する効果検証を開始 ・抗ウイルス機能を可視化する新技術の開発に着手 9
Slide 10: 第3四半期決算発表からの主なトピックス②
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス② 「PROTECTONインテリアウォールVK-200 DIY用」の販売開始(12月18日発表) ・可視光応答形光触媒採用の室内用抗ウイルス・抗菌水性塗料として、作業性及び塗りや すさを更に向上するとともに、一般家庭向けの容量と低価格を実現 ・9月4日発売「PROTECTONインテリアペイントプレミアム」に続く抗ウイルスDIY塗料の第2弾 ・業務用「PROTECTONインテリアウォールVK-200」は10月28日から発売 【販売サイト】 PROTECTONインテリアウォールVK-200 DIY用 ニッペホームオンライン https://www.ni
Slide 11: 第3四半期決算発表からの主なトピックス③
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス③ 自動車用塗料事業の米州再編完了(1月18日発表) ・日本ペイント・オートモーティブコーティングス株式会社(NPAC)の米州自動車用事業の再編を 2021年1月1日付で完了 ・欧州自動車用事業は、2021年7月初旬より新体制での運用を開始予定 ・グローバルに品質保証体制の大幅な強化を図る ・欧州、米州自動車用事業の再編を通じて、より一層お客様のニーズに沿った商品、サービスをワ ンストップで提供し、自動車用事業でのリーディングカンパニーとなることを目指す 2020年10月1日 開示資料 組織体制 11
Slide 12: 第3四半期決算発表からの主なトピックス④
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス④ 日本ペイントマリン株式会社 業界初のナノ技術を駆使した次世代型加水分解船底 防汚塗料「FASTAR」を1月より発売(1月22日発表) ・防汚剤の溶出量を従来型と比較して最大50%超削減。海洋環境にやさしい製品 ・独自の「ウォータートラップ技術」により船舶の燃費を約8%低減。排出CO2とコスト削減に貢献 ・塗装工程工数を最大37%削減。改修期間の短縮に貢献 ・全世界のお客様のESG経営を支えていく製品 FASTAR施工事例 FASTARの塗膜表層 12
Slide 13: 第3四半期決算発表からの主なトピックス⑤
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス⑤ アジア合弁事業100%化並びにインドネシア事業の買収完了(1月25日発表) ・2021年1月25日にクロージング ・益々成長するアジア市場の取り込みにより、大幅な利益増・少数株主の利益保護・ 株主価値最大化を実現 2020年8月21日 説明会資料 資本構成図 13
Slide 14: 第3四半期決算発表からの主なトピックス⑥
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス⑥ R&Iの当社発行体格付が「A-」から「A」に引き上げ(2月4日発表) ・塗料事業でアジアトップにある当社グループの信用力を反映 ・Betek Boya社やDuluxGroup社の買収効果もあり、コロナ禍でも全体の収益は堅調に推移 ・アジア合弁事業100%化並びにインドネシア事業の買収などを通じて、財務基盤を拡充させ つつ大型の戦略投資を実現していることから、「A」への評価引き上げへつながった 2021年2月4日 開示資料 14
Slide 15: 第3四半期決算発表からの主なトピックス⑦
1-4．第3四半期決算発表からの主なトピックス⑦ 株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更に関するお知らせ (2月10日発表) ・投資単位当たりの金額を引き下げ、投資家の皆様や当社グループ社員等に投資しやすい 環境を整えることで、投資家層の拡大と市場流動性を向上 ・2021年3月31日を基準日として、1株につき5株の割合で分割 ・2020年12月期の期末配当金は、1株当たり23円00銭での配当予定に変更なし 2021年2月10日 開示資料 15
Slide 16: 2020年第4四半期決算 ハイライト
2. 2020年第4四半期決算 ハイライト 写真： NIPSEA/Florentia Village (Guangzhou-Foshan)
Slide 17: 2020年第4四半期決算 ハイライト
2-1．2020年第4四半期決算 ハイライト (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 売上収益 1,969 2,189 11.2% 1,968 2,236 268 13.6% 営業利益 117 236 102.0% 231 219 -13 -5.4% 営業利益率 5.9% 10.8% 4.9pt 11.7% 9.8% - -2.0pt 税引前利益 137 251 83.5% 251 235 -16 -6.4% ※ 四半期利益 41 130 217.3% 134 128 -6 -4.5%
Slide 18: 決算ハイライト(第4四半期 地域別 売上収益・営業利益)
2-2．決算ハイライト(第4四半期 地域別 売上収益・営業利益) 短信ベース 実質ベース (億円) 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 売上収益 461 440 -4.5% 461 440 -21 -4.5% 日本 営業利益※ 42 23 -45.7% 52 24 -28 -53.4% 売上収益 881 1,029 16.7% 880 1,032 152 17.3% アジア 営業利益 107 165 53.9% 133 141 8 6.1% 売上収益 344 412 19.6% 344 407 63 18.3% オセ
Slide 19: 2020年第4四半期決算 実績(地域別)
3. 2020年第4四半期 決算 実績(地域別) 写真：DuluxGroup The Ivanhoe Grammar School Senior Years and Science Centre, Australia, by McBride Charles Ryan Architects, a finalist in the 2017 Dulux Colour Awards. Photographer: John Gollings.
Slide 20: 市場環境・事業環境(第4四半期)
3-1．市場環境・事業環境(第4四半期) 日本 アジア(NIPSEA中国) オセアニア 米州 自動車 DIY Project 建築 ■ 市況(前年比) ■業況(市場対比)※ ※当社推定 好調 軟調 アウトパフォーム インライン アンダーパフォーム 市況分析 ✓自動車： 自動車生産台数は各地域で回復基調が継続し、4Qの市況は全地域で前年を上回る ✓建 築： 日本は、11月後半以降より再拡大したコロナ影響により、市況は低調に推移 中国のDIYは、塗り替え現場への立ち入り制限解除に伴う既存住宅の塗り替え需要の継続、 Projectは新築不動産建設の回復継続で、それぞれ好調に推移 オセアニアは、景気刺
Slide 21: 中国塗料市場の成長機会拡大(シェア見直し)
3-2．中国塗料市場の成長機会拡大(シェア見直し) Project・DIY市場の変化 ・中国塗料市場は、これまで主に新築住宅で構成されていたが、新たに中古住宅の改装需要が急激 に拡大 ・これまで対象外であった上記改装需要を加味すると、Project市場は飛躍的に大規模となり、DIY 市場も大きく拡大 ・当社としては、市場変化に柔軟に適応し、新たな市場でもマーケットシェア拡大に注力 ・上記背景から、従来定義に基づくマーケットシェアを見直す必要があり、昨年開示したDIY市場シェア 36%、Project市場シェア17%の数字は取り下げ、当面定性的な開示を予定 21
Slide 22: 決算ハイライト(第4四半期 営業利益増減分析)
3-3．決算ハイライト(第4四半期 営業利益増減分析) (億円) 主な増減要因 ✓日本：工業用におけるコロナ影響からの回復遅延に加え、人件費・広告宣伝費の増加により、減益 ✓中国：汎用においてDIYは既存住宅向け内装塗装需要の回復が継続し、Projectは新築不動産建設 の増加とともに好調に推移し、さらに主要原材料の調達コストの低下も寄与し、増益 ✓オセアニア：増収となるも、今後の成長に向けたマーケティングやイノベーション関連の費用が増加し、 減益 ✓欧州：好調な需要に伴うBetek Boya社の業績が、自動車用事業を補完し、増益 22
Slide 23: 地域別分析 日本
3-4．地域別分析 日本 (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 自動車用 102 101 -1.0% 102 101 -1 -1.0% 汎用 118 117 -0.7% 118 117 -1 -0.7% 売上 工業用 104 94 -9.7% 104 94 -10 -9.7% 収益 ファインケミカル 21 22 6.0% 21 22 1 6.0% その他※1 116 105 -8.9% 116 105 -10 -8.9% 合計 461 440 -4.5% 461 440 -21 -4.
Slide 24: 地域別分析 アジア(NIPSEA中国)
3-5．地域別分析 アジア(NIPSEA中国) (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 自動車用 91 102 13.0% 92 102 10 10.6% 汎用 477 595 24.8% 468 590 122 26.1% 売上 工業用 40 51 27.0% 44 50 6 13.5% 収益 その他※1 5 7 46.5% 6 7 1 12.1% 合計 612 755 23.4% 611 749 139 22.7% 営業利益 83 118 41.6% 82 93 11 13.1% 営
Slide 25: 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外)
3-6．地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外) (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 売上収益 270 274 1.5% 270 283 13 4.9% 営業利益 24 47 96.3% 50 48 -3 -5.3% 営業利益率 9.0% 17.3% 8.4pt 18.7% 16.9% - -1.8pt 主な増減要因 ■ マレーシアグループ ： マレーシア、バングラディッシュ、パキスタン等で経済活動が3Qに再開後、好調に推移し、増収 ■ シンガポールグループ ： スリランカ等では業
Slide 26: 地域別分析 オセアニア
3-7．地域別分析 オセアニア (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 汎用 180 211 17.4% 180 209 29 16.0% 売上 工業用 15 15 1.5% 15 15 0 0.3% 収益 塗料周辺事業 149 185 24.0% 149 183 34 22.8% 合計 344 412 19.6% 344 407 63 18.3% 営業利益 31 24 -21.3% 31 23 -7 -24.4% 営業利益率 8.9% 5.8% -3.0pt 8.9% 5.7% - -
Slide 27: 地域別分析 米州
3-8．地域別分析 米州 (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 自動車用 62 62 0.8% 62 66 4 6.5% 汎用 107 113 5.4% 107 118 12 10.8% 売上 ファインケミカル 8 4 -48.1% 8 5 -4 -44.9% 収益 ※ その他 0 0 -4.6% 0 0 0 1.4% 合計 177 179 1.2% 177 189 12 6.6% 営業利益 10 11 10.0% 10 12 2 15.3% 営業利益率 5.9% 6.4% 0.5pt
Slide 28: 地域別分析 その他地域
3-9．地域別分析 その他地域 (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 4Q 4Q 4Q 4Q 自動車用 30 29 -2.1% 30 31 2 6.0% 汎用 42 48 16.5% 42 68 26 63.6% 工業用 9 11 26.0% 9 15 6 69.8% 売上 ファインケミカル 3 5 72.4% 3 5 2 76.8% 収益 その他※ 0 1 - 0 2 2 - 塗料周辺事業 22 34 54.0% 22 46 24 108.5% 合計 105 129 22.6% 105 167 62 59.
Slide 29: 2021年通期 見通し
4. 2021年通期 見通し 写真：日本ペイントマリン 低摩擦塗料(Low Friction Coating)を塗装した船舶
Slide 30: 2021年通期 業績予想
4-1. 2021年通期 業績予想 (億円) 短信ベース 2020年 2021年 概要 YoY(％) YoY(額) 実績 予想 ・グローバル各地域・事業における順調な 売上収益 7,811 8,900 13.9% 1,089 成長や新規連結効果により、売上収益、 営業利益 869 920 5.8% 51 営業利益とも過去最高を予想 (アジアJV等費用考慮前） 営業利益率 11.1% 10.3% - -0.8pt (アジアJV等費用考慮前） アジアJＶ等費用 - -50 - - ＜連結P/L 為替換算レート> 2020年 2021年 ※期中平均レート 通期 通期 営業利益 869 870 0.1
Slide 31: 市場環境・事業環境(2021年通期)
4-2. 市場環境・事業環境(2021年通期) 日本 アジア(NIPSEA中国) オセアニア 米州 自動車 建築 DIY Project ■ 市況(前年比) 好調 軟調 市況分析 ✓自動車：日本は、前4Qからの自動車生産台数の回復が続く想定 中国は、自動車生産台数の回復が継続し、2019年水準まで戻る見通し 米州は、前年コロナ影響による大幅減産の反動により、大きく回復の見通し ✓建 築：日本は、市況全体はコロナ影響からの回復を見通す 中国は、DIY・Project市況ともに、順調な経済市況の継続に伴い、成長の見通し オセアニアは、コロナ影響による既存住宅の塗り替え需要が3月から徐々に平準化する
Slide 32: 2021年通期 見通しの諸前提(1)
4-3. 2021年通期 見通しの諸前提(1) 日本 2021年見通し 定性情報 売上収益 +5%前後 自動車市況の回復継続は想定するも、コロナ影響の不透明さも織り込み、業 自動車 ±0% 績は前年並みを想定 DIY事業の巣ごもり需要は平準化するが、市況全体は回復し増収を想定。 汎用 +10%前後 マーケティングプロモーションや新規機能製品・高収益製品の開発拡充に注力 コイル事業は2Q以降、農機・建機等の各事業は1Q以降、市況回復を想定。粉 工業用 +15%前後 体塗料事業での拡大推進によるシェア向上もあり、増収を見込む NIPSEA中国 2021年見通し 定性情報 売上収益 +10%前後 汎
Slide 33: 2021年通期 見通しの諸前提(2)
4-3. 2021年通期 見通しの諸前提(2) アジア(NIPSEA中国以外) 2021年見通し 定性情報 アジア 自動車用は、高品質塗料や技術サポートの充実により、顧客との関係を強化。 (NIPSEA +5～10% 市況は緩やかな回復を想定。建築用は、市況回復を見込み、抗ウイルス製品や 中国以外) Selleys製品の拡充、Project事業を強化し、増収を見込む (内訳) ご参考 コロナ影響からの回復に加え、CCMや販売網の拡大により、増収増益 インドネシア +10～15% (参考値)2020年度 売上収益303億円、営業利益102億円 (内訳) ご参考 市場回復に加え、製品販売の強化によ
Slide 34: 2021年通期 見通しの諸前提(3)
4-3. 2021年通期 見通しの諸前提(3) 米州 2021年見通し 定性情報 売上収益 +5%前後 前年のコロナ影響による大幅減産の反動により、大きく回復する見通しであり、 自動車 +5～10% 当社業績も増収の見込み 20年度から続く政府低金利政策による堅調な住宅需要見通しに加え、DXの 汎用 +5%前後 推進や店舗網の充実などにより、増収の見通し その他 自動車 +30%前後 米州同様、コロナからの反動により、大幅な増収の見込み 経済の回復継続に加え、政府の刺激策等により、引き続き市場は成長する見通し。 Betek Boya +10%前後 業績予想は、ブランドや製品ラインナップを拡充し
Slide 35: 2021年通期 見通しの諸前提(4)
4-3. 2021年通期 見通しの諸前提(4) 2021年度 2020年実績 見通し (億円) 売上収益 +5%前後 1,596 自動車 ±0% 347 日本 汎用 +10%前後 437 工業用 +15%前後 353 売上収益 +10%前後 2,681 NIPSEA 汎用(DIY) +10%前後 2,160 中国 汎用(PRJ) +20%前後 自動車 +5～10% 318 NIPSEA 売上収益 +5～10% 885 中国以外 (内訳) ご参考 売上収益 303 インドネシア +10～15% (内訳) ご参考 売上収益 171 インド +15～20% オセアニア 売上収益 +0～5% 1,48
Slide 36: 参考データ: 2020年通期決算 ハイライト
5-(1) 参考データ： 2020年通期決算 ハイライト
Slide 37: 2020年通期 決算ハイライト
5-(1)-1．2020年通期 決算ハイライト (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 通期 通期 通期 通期 売上収益 6,920 7,811 12.9% 6,920 6,912 -7 -0.1% 営業利益 781 869 11.4% 867 707 -160 -18.5% 営業利益率 11.3% 11.1% -0.2pt 12.5% 10.2% - -2.3pt 税引前利益 795 887 11.6% 882 735 -147 -16.7% ※ 当期利益 367 446 21.6% 455 359 -95
Slide 38: 決算ハイライト(通期 営業利益増減分析)
5-(1)-2．決算ハイライト(通期 営業利益増減分析) (億円) 38
Slide 39: 決算ハイライト(通期 地域別 売上収益・営業利益)
5-(1)-3．決算ハイライト(通期 地域別 売上収益・営業利益) 短信ベース 実質ベース (億円) 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 通期 通期 通期 通期 売上収益 1,826 1,596 -12.6% 1,826 1,596 -230 -12.6% 日本 ※ 営業利益 234 72 -69.4% 244 74 -170 -69.6% 売上収益 3,592 3,566 -0.7% 3,592 3,665 74 2.1% アジア 営業利益 508 550 8.2% 506 509 3 0.7% 売上収益 476 1,483 211.7%
Slide 40: 参考データ: 2020年通期決算 実績(地域別)
5-(2) 参考データ： 2020年通期決算 実績(地域別)
Slide 41: 通期 地域別分析 日本＆アジア(NIPSEA中国)
5-(2)-1．通期 地域別分析 日本＆アジア(NIPSEA中国) 短信ベース 実質ベース (億円) 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 通期 通期 通期 通期 自動車用 449 347 -22.7% 449 347 -102 -22.7% 汎用 482 437 -9.4% 482 437 -46 -9.4% 売上 工業用 407 353 -13.2% 407 353 -54 -13.2% 日本 収益 ファインケミカル 87 77 -11.3% 87 77 -10 -11.3% その他※ 401 382 -4.6% 401 382 -19
Slide 42: 通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外)＆オセアニア
5-(2)-2．通期 地域別分析 アジア(NIPSEA中国以外)＆オセアニア (億円) 短信ベース 実質ベース アジア 2019年 通期 2020年 通期 YoY(％) 2019年 通期 2020年 通期 YoY(額) YoY(％) (NIPSEA 売上収益 1,017 885 -13.0% 1,017 916 -101 -10.0% 中国以外) 営業利益 営業利益率 107 10.5% 111 12.5% 3.4% 2.0pt 133 13.1% 108 11.8% -25 - -18.8% -1.3pt 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 (億円) Yo
Slide 43: 通期 地域別分析 米州＆その他地域
5-(2)-3．通期 地域別分析 米州＆その他地域 (億円) 短信ベース 実質ベース 2019年 2020年 2019年 2020年 YoY(％) YoY(額) YoY(％) 通期 通期 通期 通期 自動車用 259 210 -18.8% 259 219 -40 -15.5% 汎用 454 465 2.4% 454 477 23 5.1% 売上 ファインケミカル 31 24 -24.2% 31 24 -7 -22.2% 米州 収益 その他 ※ 2 2 -7.2% 2 2 -0 -4.7% 合計 746 701 -6.1% 746 722 -24 -3.2% 営業利益 50 45 -10.0%
Slide 44: 参考データ: 調整項目の内訳
5-(3) 参考データ： 調整項目の内訳
Slide 45: 調整項目の内訳(第4四半期 FY2019 vs FY2020)
5-(3)-1．調整項目の内訳(第4四半期 FY2019 vs FY2020) 2019年 4Q 2020年 4Q 為替 補助金 M&A 無形償却 減損 新規連結 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 (億円) 影響 保険金他 関連費用 停止 損失 影響 合計 影響 保険金 関連費用 停止 影響 合計 自動車用 - - - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - - - その他※ - - -
Slide 46: 調整項目の内訳(第4四半期 FY2019 vs FY2020)
5-(3)-2．調整項目の内訳(第4四半期 FY2019 vs FY2020) 2019年 4Q 2020年 4Q 為替 補助金 M&A 無形償却 減損 新規連結 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 (億円) 影響 保険金他 関連費用 停止 損失 影響 合計 影響 保険金 関連費用 停止※2 影響 合計 自動車用 -2 - - - - - -2 -3 - - - - -3 汎用（建築・重防食） 9 - - - - - 9 1 - - - - 1 工業用 -4 - - - - - -4 -0 - - - - -0 アジア ファインケミカル - - - - - - - -0 - - - -
Slide 47: 調整項目の内訳(通期 FY2019 vs FY2020)
5-(3)-3．調整項目の内訳(通期 FY2019 vs FY2020) 2019年 通期 2020年 通期 (億円) 為替 補助金 M&A 無形償却 減損 新規連結 合計 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 合計 影響 保険金他 関連費用 停止 損失 影響 影響 保険金 関連費用 停止 影響 自動車用 - - - - - - - - - - - - - 汎用（建築・重防食） - - - - - - - - - - - - - 工業用 - - - - - - - - - - - - - 日本 ファインケミカル - - - - - - - - - - - - - その他※ - - - -
Slide 48: 調整項目の内訳(通期 FY2019 vs FY2020)
5-(3)-4．調整項目の内訳(通期 FY2019 vs FY2020) 2019年 通期 2020年 通期 為替 補助金 M&A 無形償却 減損 新規連結 為替 補助金 M&A 無形償却 新規連結 (億円) 影響 保険金他 関連費用 停止 損失 影響 合計 影響 保険金 関連費用 停止※2 影響 合計 自動車用 -0 - - - - - -0 -17 - - - - -17 汎用（建築・重防食） 1 - - - - - 1 -69 - - - - -69 工業用 -0 - - - - - -0 -6 - - - - -6 アジア ファインケミカル - - - - - - - -2 - - -
Slide 49: 参考データ: 主要な経営指標
5-(4) 参考データ： 主要な経営指標
Slide 50: 地域別 売上収益・営業利益推移①
5-(4)-1．地域別 売上収益・営業利益推移① (億円) 2018年(IFRS) 2019年(IFRS) 2020年(IFRS) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 自動車用 115 111 106 121 119 114 113 102 103 55 88 101 汎用（建築・重防食） 106 120 112 130 110 128 126 118 103 111 106 117 工業用 95 100 100 112 100 102 101 104 91 84 85 94 ファインケミカル 22 22 21 24 22 22 22 21 20 17 18
Slide 51: 地域別 売上収益・営業利益推移②
5-(4)-2．地域別 売上収益・営業利益推移② (億円) 2018年(IFRS) 2019年(IFRS) 2020年(IFRS) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 自動車用 185 196 176 185 165 172 159 175 124 114 157 190 汎用（建築・重防食） 546 622 640 502 543 656 653 585 405 660 753 708 工業用 64 76 75 63 65 68 66 57 51 58 67 68 ファインケミカル 16 18 17 15 15 16 15 16 12 11 14 17 ア
Slide 52: 財政状態計算書
5-(4)-3．財政状態計算書 (億円) 2019年 2020年 2019年 2020年 資産の部 増減 負債及び資本の部 増減 12月末 12月末 12月末 12月末 流動資産 合計 5,072 6,435 1,363 負債 合計 7,907 9,156 1,249 現金及び現金同等物 1,233 2,321 1,088 流動負債 合計 5,981 3,155 -2,826 棚卸資産 929 941 12 営業債務及びその他の債務 1,533 1,615 82 営業債権及びその他の債権 2,128 2,320 192 社債及び借入金 3,840 681 -3,159 その他 782 853
Slide 53: 設備投資・減価償却費・研究開発費等
5-(4)-4．設備投資・減価償却費・研究開発費等 ＜設備投資・減価償却費・研究開発費＞ (億円) 2019年 2020年 通期 通期 有形固定資産 326 353 設備投資 無形資産 27 36 合計 353 389 有形固定資産 183 232 減価償却費 無形資産 75 63 合計 258 295 研究開発費 174 184 ＜主要指標＞ 2019年 2020年 12月末 12月末 親会社所有者帰属持分比率（％） 37.4 35.2 社債及び借入金（億円） 4,422 5,358 現金及び現金同等物（億円） 1,233 2,321 EPS（円） 114.5 139.2 53
Slide 54: 為替レート・市況
5-(4)-5．為替レート・市況 ＜連結P/L 為替換算レート＞ ＜連結財政状態計算書 為替換算レート＞ 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 通期 通期 通期 12月末 12月末 円/米ドル 109.2 106.4 105.0 円/米ドル 109.5 103.5 円/人民元 15.8 15.4 15.7 円/人民元 15.7 15.9 円/豪ドル 74.7 73.7 75.0 円/豪ドル 76.5 78.9 円/トルコ 18.9 15.2 円/トルコ 18.4 14.0 ※期中平均レート ※期末日レート （万t） <塗料市況> 2018年 2019年 2020年 1Q
Slide 55: お問い合わせ先
<お問い合わせ先> 日本ペイントホールディングス株式会社 インベスターリレーション部 +81 (0)50-3131-7419 本資料は、作成時点で入手可能な情報に基づき当社で判断したものであり、リスクや 不確実性を含んでおります。従いまして実際の業績等は、これらと異なる可能性があります。 万一この情報に基づいて被ったいかなる損害につきましても当社および情報提供者は一切 責任を負わないことをご承知おきください。 55
Nippon Paint Holdings — Q4 2020 Earnings Presentation on 6ix