Morinaga Milk Industry Co., Ltd. · TSE:2264
Morinaga Milk Industry — FY2013 Earnings Presentation
22 slides from Morinaga Milk Industry's earnings presentation, March 2014
Slide 1: 2014年3月期 決算説明会
20143AF AAAS H = , Carré LATTE =. 3 2014455198 RN ELS RINGS FL
Slide 2: 目次・業績予想に関する注意事項
1．2014 年 3 月期決算概要 2．2015 年 3 月期業績見通し 業績予想に関する注意事項 この資料の数値のうち、過去の事実以外の計画、方針、その他の記載にかかわるものは、将来の業績にかかる予想値であり、それはいずれも、 現時点において当社が把握している情報に基づく経営上の想定や見解を基礎に算出されたものです。 従いまして、かかる予想値は、リスクや不確定要因を含むものであって、現実の業績は諸々の要因により、かかる予想値と異なってくる可能 性があります。かかる潜在的リスクや不確定要因としましては、主要市場の経済状況および製品需要の変動、為替相場の変動、国内外の各種 規制ならびに会計基準・
Slide 3: 2014年3月期決算概要
1．2014 年 3 月期決算概要 3 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 4: 2014年3月期決算数値
2014年3月期決算数値 （単位：億円） 13年3月期 14年3月期 前期差 前期比 売上高 5,912 5,993 81 101.4% 営業利益 102 120 18 117.9% 経常利益 106 124 18 117.5% 当期純利益 50 48 △2 96.5% ＲＯＳ （経常利益／売上高） 1.8% 2.1% ＲＯＡ （経常利益／総資産） 2.9% 3.4% ＲＯＥ （当期純利益／自己資本） 4.4% 4.1% ・チルドカップ飲料、業務用食品などの売上増に加え、連結子会社の売上も寄与し増収 ・原材料・原料乳価格の上昇など厳しい経営環境の中、製造経費の合理化を中心としたローコストオペレ
Slide 5: 商品分野別・主要商品の売上実績（単体）
商品分野別・主要商品の売上実績 ( 単体 ) 強化育成分野 売上高 前期比 利益額拡大分野 売上高 前期比 ヨーグルト 526億円 99% 業務用食品 416億円 104% チーズ 424億円 99% 冷菓 510億円 100% チルドカップ飲料 444億円 102% 宅配 207億円 98% 機能素材・健康食品 57億円 103% チルド紅茶 184億円 91% 強化育成分野計 1,450億円 100% 利益額拡大分野計 1,317億円 99% 流動食（クリニコ） （290 億円）（102%） 利益率改善分野 売上高 前期比 海外事業（連結） （257 億円）（136%） 牛乳 560億円
Slide 6: シェアの状況
シェアの状況 シェア カテゴリー 13年3月期 14年3月期 順位 チルドカップタイプコーヒー 53% 52% 1 チルド紅茶飲料 71% 70% 1 ヨーグルト 13% 12% 2 チルドデザート 25% 24% 1 チーズ 14% 13% 3 アイスクリーム 13% 13% 2 流動食 36% 36% 1 （注）家庭用商品の金額シェア。出典はインテージSRI（2012年4月～2013年3月、2013年4月～2014年3月、販売金額 シェア）流動食のみ当社推定シェア 6 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 7: 連結子会社の状況
連結子会社の状況 カテゴリー 売上高 前期比 会社数 主な子会社 横浜乳業 生産・生販会社 1,128億円 104% 13 社 エムケーチーズ デイリーフーズ 販売会社 1,309億円 100% 4 社 北海道森永乳業販売 クリニコ その他会社 1,346億円 108% 13 社 ミライ 合 計 3,783億円 104% 30 社 （注）連結消去前単純合計 7 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 8: 連結経常利益の増減要因
連結経常利益の増減要因 13/03期 106 億円 売上単価差 ＋14 売上数量増 ＋12 PM 改善 ＋1 ローコストオペレーション ＋12 販売促進費効率化 ＋37 工場統廃合効果 ＋3 有形固定資産の減価償却方法変更 ＋16 原材料・エネルギー価格上昇 △44 原料乳価格上昇 △12 製造固定費増加（償却費） △7 不動産事業収入減少 △14 14/03期 124 億円 90 160 230（億円） 8 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 9: 2015年3月期業績見通し
2．2015 年 3 月期業績見通し 9 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 10: 2015年3月期の経営課題
2015 年 3 月期の経営課題 原料コストの更なる上昇、消費増税等による消費環境の変化 原材料価格上昇 原料乳価格改定 △50 億円 消費増税等 △28 億円 飲用向（△10 億円） （可処分所得減） チーズ等加工向（△18 億円） 新商品の 商品価格 原材料の 販売促進費 ローコスト 投入による 改定実施 工夫 の効率化 オペレーション 売上拡大 10 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 11: 原材料・原料乳コスト上昇への対応
原材料・原料乳コスト上昇への対応 商品価格改定・容量変更実施 牛乳類 ：2013年10月～ 家庭用チーズ：2014年3月～ その他商品群についても、家庭用業務用問わず価格改定の検討と実施 原材料の工夫によるコスト減 調達産地・サプライヤーの拡大 包装容器の仕様変更 調達物流コストの削減 販売促進費の効率化 投入商品・エリアの絞り込みと集中 キャンペーン実施の効率化 画一的な商品価格体系の見直し 11 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 12: 強化育成・利益額拡大分野 売上計画（単体）
強化育成・利益額拡大分野 売上計画（単体） 14年3月期 15年3月期 前期差 前期比 ヨーグルト 526億円 537億円 11億円 102% チーズ 424億円 435億円 11億円 103% チルドカップ飲料 444億円 460億円 16億円 104% 機能素材・健康食品 57億円 60億円 3億円 106% 他社との共同開発レシピ 強化育成分野計 1,450億円 1,492億円 42億円 103% 「美カプレーゼ」 流動食（クリニコ） （290 億円） （310 億円）（20 億円）（107%） 海外事業（連結） （257 億円） （262 億円） （5 億円）（102%） 業務用食品
Slide 13: 新市場ニーズへの対応
新市場ニーズへの対応 ？ 成長著しいドリンクヨーグルト市場 での商品展開 ギリシャヨーグルト「パルテノ」 販売エリア拡大 首都圏のみ → 三大都市圏 パーソナルユース型 容器採用飲料販売好調 ドリームキャップ 330 容器 13 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 14: 機能性素材の情報発信強化
機能性素材の情報発信強化 ウェブサイトでの機能性訴求 メディアへの情報発信強化 「出典：読売新聞全国朝刊 2014 年 4 月17日掲載」 「出典：フジサンケイ ビジネスアイ 2013 年 5 月8日掲載」 「出典：日刊工業新聞 2014 年 3 月28日掲載」 14 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 15: 2015年3月期業績見通し
2015年3月期業績見通し （単位：億円） 14年3月期 15年3月期 前期差 前期比 売上高 5,993 6,050 57 101.0% 営業利益 120 126 6 105.2% 経常利益 124 130 6 104.9% 当期純利益 48 60 12 124.0% ＲＯＳ （経常利益／売上高） 2.1% 2.1% ＲＯＡ （経常利益／総資産） 3.4% 3.4% ＲＯＥ （当期純利益／自己資本） 4.1% 4.8% 15 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 16: 連結経常利益の増減見通し
連結経常利益の増減見通し 14/03期 124 億円 売上単価差 ＋30 売上数量増 ＋7 PM 改善 ＋17 ローコストオペレーション ＋19 販売促進費効率化 ＋16 工場統廃合効果 ＋2 原材料・エネルギー価格上昇 △50 原料乳価格上昇 △28 製造固定費増加（償却費） △4 不動産事業収入減少 △3 15/03期 130 億円 90 160 230（億円） 16 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 17: Active Life 食品の展開
Active Life 食品の展開 口腔ケア食品 「オーラバリア」 50年以上の研究実績 業界シェアNo.1流動食事業 機能性素材 医 療食 未来の健康なカラダづくりを 応援する低脂肪タイプの ミルクシリーズ「PREMiL」 キャップ付き新容器で発売 食品で初めて「AskDoctors 医師の確認済み商品」マーク取得 独自素材、独自技術を活かした Active Life 食品 ビフィズス菌 BB536 ラクトフェリン ミルクペプチド 保有する独自素材、独自技術を活かした商品展開 森永北陸乳業福井工場への設備投資による供給能力増 17 Copyright © 2014 MORINAGA MILK
Slide 18: Active Life 食品の展開
Active Life 食品の展開 ポ ーツィブ） ス クテ と ート、ア 康 健 アスリ 品 性食 tc） （ 運動する体に必要な 能 機 タボ e たんぱく質をたっぷり補給 食 品・ 「ペプチド EX」 栄養 （ロコモ、 メ 助 食品 ） 補 給者 栄 養（要栄養 補 食 ） とろみ調整食品 介護 要支 援者 （ 動 食 ） 流 護者 介 （要 18 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 19: 国際競争力の強化
国際競争力の強化 成長市場への進出・原料調達基盤の強化 ミライ社の生産能力増強 総投資額約200億円 ミライ社からの乳原料の安定確保 欧州の乳原料供給拠点の確立 輸出事業好調 パキスタンなどのアジア諸国向けの粉ミルク、インドネシア向けのラクトフェリンなどの売上拡大 インドネシアにおける合弁事業（粉ミルク）拡大 市場拡大が続き、国内販売が好調。増産対応を検討中 菌末市場の拡大 欧州、米国、アジアでの積極的な市場拡大 19 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 20: 粉ミルク販売金額 グローバル市場予測
粉ミルク販売金額 グローバル市場予測 （2013年を100%とする） 180% アジア太平洋 中東、アフリカ 170% 南アメリカ 東ヨーロッパ オセアニア 160% 西ヨーロッパ 北アメリカ アジア・アフリカを中心に 150% 市場の急成長が見込まれる 140% 130% 120% 110% 100% 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 © Euromonitor International 引用改変 20 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 21: ミライ社の生産能力増強
ミライ社の生産能力増強 2020 年度計画 製造量 10 万トン （2013 年度比 25％増） 売上高 190 百万ユーロ（≒270 億円）（同 50％増） 総投資額 145 百万ユーロ（≒200 億円） ミライ社 完成予想図 21 Copyright © 2014 MORINAGA MILK INDUSTRY CO., LTD
Slide 22: Aha AMEE ASA
Aha AMEE ASA morinaga
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