Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — Q2 FY2016 Earnings Presentation
35 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Jun 16, 2016
Slide 1: 2016年10月期 第2四半期 決算説明会
2016年10月期 第2四半期 決算説明会 2016年6月16日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 3: I. クミカの概要と特長
I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 4: 会社情報
会社情報 基本情報 グループ企業基本理念 会社名 クミアイ化学工業株式会社 • 私たちは創造する科学を通じて 農薬の製造・販売、不動産賃貸、 事業内容 その他（発電および売電） 「いのちと自然」を守り育てることを 証券コード 4996 メインテーマとし、安全・安心で 豊かな社会の実現に貢献します。 上場市場 東証1部 本社所在地 東京都台東区池之端 行動指針 資本金 45億円 • 社会への奉仕 設立 1949(昭和24)年6月 1928(昭和3)年、現在の静岡市 • 創意工夫 清水区に農薬製造業として柑橘同 業組合を開設したのを事業の始めと • 積極にして果敢 して、1949年、株式会社組織に
Slide 5: クミカの特長
クミカの特長 クミカの特長 • 農薬の研究開発~製造~販売を一貫して行う研究開発型企業 • クミカ-イハラケミカル工業-ケイアイ研究所が連携して独自農薬を 創製し、グローバルで開発（これまでに17剤を開発） • 北米、南米、欧州、アジアに拠点・関連会社を置く • 国内では系統販売 全農と協力し、JAを通じて農家に販売 • 除草剤（特に水稲用）に強み 生物農薬・独自製剤にも特長
Slide 6: II. 市場環境
I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 7: 国内農薬市場の動向
国内農薬市場の動向 [億円] 国内市場は横這い状態 4,000 3,348 3,372 3,440 3,359 3,500 3,247 3,323 3,309 3,245 3,286 3,154 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 除草剤 殺虫剤 殺菌剤 殺虫殺菌剤 その他 出典：農薬工業会 国内農薬出荷金額
Slide 8: 世界の農薬市場の動向
世界の農薬市場の動向 世界市場は拡大傾向 [億ドル] 特に新興国市場の需要拡大 600 567 542 512 500 474 439 405 ■殺菌剤 400 378 383 334 304 ■殺虫剤 300 200 ■除草剤 100 0 ■植物調整剤等 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 種子・バイテク製品を除く 出典：Phillips McDougall
Slide 9: 市場環境まとめ
市場環境まとめ 国内 • ほぼ横ばいで推移 • 政府規制改革会議、TPP参加による影響注視 海外 • 新興地域需要による拡大継続 • ジェネリックとの競合 • 農薬規制強化の流れ
Slide 10: III. 2016年度10月期 第2四半期実績
I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 11: 連結業績（2016/10期 第2四半期）
連結業績（2016/10期 第2四半期） [億円] 2015 2016 増減額 増減率 Q2 Q2 売上高 387 412 +25 +6.5% 営業利益 35 34 -1 -3.8% 経常利益 45 44 -1 -2.4% 四半期 32 31 -1 -4.2% 純利益
Slide 12: 地域別売上高（連結）
地域別売上高（連結） [億円] ■海外売上高 前年同期比+44億円 海外 145 （+30%） 113 189 海外売上比率 2016Q2 46％ 国内 238 242 ■国内売上高 223 前年同期比-19億円 （-7.6%） FY14Q2 FY15Q2 FY16Q2
Slide 13: 海外地域別売上高（連結）
海外地域別売上高（連結） [億円] 北米 アジア 欧州 北米 ■北米 中南米 その他 123 前年同期比 76 +47億円 48 （+62%） 34 アジア 34 39 18 17 欧州 22 11 7 7 注記: アジアは豪州を含む FY14Q2 FY15Q2 FY16Q2
Slide 14: 用途別売上高（農薬化学品, 個別）
用途別売上高（農薬化学品, 個別） [億円] ■除草剤 除草剤 前年同期比 199 232 +33億円 181 （+17%） 62 ■殺菌剤 ■殺虫剤 64 殺菌剤 60 前年同期比 34 41 殺虫剤 37 -3, -4億円 32 32 殺虫殺菌剤 32 （-4, -10%） 8 11 その他 12 FY14Q2 FY15Q2 FY16Q2
Slide 15: 海外原体別売上高（個別）
海外原体別売上高（個別） [億円] ■アクシーブ 104 (ピロキサスルホン) 前年同期比+46億円 58 (+79%) 48 28 32 35 ■ノミニー 25 前年同期比+3億円 15 その他 (+11%) 41 29 32 38 FY13Q2 FY14Q2 FY15Q2 FY16Q2
Slide 16: 営業利益増減（2015Q2-2016Q2実績）
営業利益増減（2015Q2-2016Q2実績） [億円] FY15Q2 35 数量効果 4 アクシーブ増・国内販売減 価格要因 3 為替・ジェネリック対策等 販管費 3 うち試験研究費2億円増 FY16Q2 34 ■増加 ■減少
Slide 17: 2016/10期 第2四半期 販売概況
2016/10期 第2四半期 販売概況 国内 • 水稲用除草剤の他社剤との厳しい競合で売上減 • 水稲用除草剤フェノキサスルホン剤販売2年目 • 水稲箱処理剤イソチアニル剤売上増 • 園芸用殺虫剤、殺菌剤売上減 海外 • 畑作用除草剤アクシーブ剤の米国売上増加 • 直播水稲用除草剤ノミニーのインド売上増加 • ジェネリックとの競合（インドでのノミニー）開始
Slide 18: IV. 2016年度10月期 期末見込
I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 19: 連結業績予想（2016/10期）前年対比
前年対比 連結業績予想（2016/10期） [億円] 2015 2016 増減額 増減率 実績 修正 売上高 611 660 +49 +8% 営業利益 37 32 -5 -14% 経常利益 81 54 -27 -33% 当期純利益 66 40 -26 -39% ROE(%) 13.1 7.3
Slide 20: 連結業績予想（2016/10期）当初予想-修正
当初予想-修正 連結業績予想（2016/10期） [億円] 2016 2016 増減額 増減率 当初予想 修正 売上高 743 660 -83 -11% 営業利益 45 32 -13 -29% 経常利益 70 54 -16 -23% 当期純利益 52 40 -12 -23% ROE(%) 9.3 7.3 国内: 水稲用除草剤、箱剤、園芸用殺虫・殺菌剤の売上減 海外: 為替による売上減（予算¥120/$, 4月末¥116.1/$, 下半期見込¥105/$ ） 北米ステイプル計画未達（GMワタ作付増による影響） その他: 非農耕地向け除草剤売上減
Slide 21: 営業利益増減（2016期末 当初予想-修正）
営業利益増減（2016期末 当初予想-修正） [億円] FY16予想 45 数量効果 8 国内販売減 価格要因 7 (為替) 販管費 2 経費削減 FY16修正 32 ■増加 ■減少
Slide 22: アクシーブ海外売上実績・見込（個別）
アクシーブ海外売上実績・見込（個別） [億円] 235 133 2016年売上見込 111 2015年実績比 +102億円 74 （+77%） 23 15 2016計画為替レート ¥120/US$, ¥135/€ FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 2016下期見込為替レート ¥105/US$, ¥120/€ 見込
Slide 23: ノミニー海外売上実績・見込（個別）
ノミニー海外売上実績・見込（個別） [億円] 55 49 2015年 41 過去最高売上高 33 32 33 2016年 売上水準維持 ジェネリック対策 為替変動 2016計画為替レート ¥120/US$, ¥135/€ FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 2016下期見込為替レート ¥105/US$, ¥120/€ 見込
Slide 24: 今後の取り組み
今後の取り組み 国内 • 2016年フェノキサスルホン剤は全農の共同推進品目に選定 • 全農とタイアップして各地域の次年度防除暦・注文書への 採用活動が活発化 • 水稲一発除草剤シェア回復が期待される 海外 • アクシーブ剤販社への販売支援活動を強化 • 販促支援活動で普及拡大へテコ入れ • ノミニーは販社と連携したジェネリック対策の推進 • 価格対応、混合剤の開発
Slide 25: V. 中期経営計画の進捗
I. クミカの概要と特長 II. 市場環境 III. 2016年度10月期 第2四半期実績 IV.2016年度10月期 期末見込 V. 中期経営計画の進捗
Slide 26: 中期経営計画（2016～2018年）
中期経営計画（2016～2018年） Grow up KUMIKA 3rd Stage - Create the Future 未来を拓く - 持続的成長の 企業体質の 研究開発の 重要方針 維持 強化 促進 海外事業 人材と組織の 展開の推進 育成強化 半期トピック • AXEEVプロジェクトチーム立ち上げ • 横断的組織による部門間調整、意思決定の迅速化 • 水稲用除草剤フェノキサスルホン剤本格上市 • 水稲用除草剤フェンキノトリオン剤登録申請、開発中
Slide 27: AXEEVプロジェクトチーム発足
ピロキサスルホン ブランドネーム策定について 畑作用除草剤 ピロキサスルホン（一般名） ブランドネーム アクシーブ® 2016年3月 AXEEVプロジェクトチーム発足
Slide 28: アクシーブ開発状況
アクシーブ開発状況 登録取得 （7） 開発中 （7） ・適用作物（予定含む） ムギ類、トウモロコシ、ダイズ、ワタ、サトウキビ、ヒマワリ、 バレイショ、タマネギ、ラッカセイ、アルファルファ等 Map material derived from Digipot.net
Slide 29: アクシーブ海外売上実績・計画
アクシーブ海外売上実績・計画 [億円] 300 285 235 2018年売上計画 2015年実績比 111 133 +167億円 （+126%） 74 23 15 2016年下期見込為替レート (¥105/US$, ¥120/€) FY11 FY012 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 見込 計画 計画
Slide 30: クミカの水稲用除草剤ポートフォリオ
クミカの水稲用除草剤ポートフォリオ フェノキサスルホン剤ラインナップ フェンキノトリオン(登録申請中)の特長と将来性 • SU抵抗性雑草に対応 • 水稲に対する高い安全性 • 自社原体のみによる混合剤開発が可能となる
Slide 31: クミカの新規剤パイプライン
クミカの新規剤パイプライン 2020 [予定]新規殺菌剤 [予定]水稲用除草剤 2018 フェンキノトリオン 水稲・芝用除草剤 2014 フェノキサスルホン 2012 園芸用殺菌剤 ピリベンカルブ 2011 畑作用除草剤 アクシーブ 2010 (ピロキサスルホン) 水稲用除草剤 ピリミスルファン
Slide 32: コア・コンピタンス
コア・コンピタンス 継続的な原体開発力 • イハラケミカル工業㈱との協業による役割分担 独自性の高い製品（オンリーワン技術品目） • 独自省力化製剤 豆つぶ剤 • ドリフト低減製剤 微粒剤F • 微生物農薬 エコ・クリーンシリーズ 豆つぶ剤 微粒剤Ｆ エコシリーズ クリーンシリーズ
Slide 33: 中期経営計画 Create the Future
中期経営計画 -Create the Future 未来を拓く- [売上高, 億円] Grow up KUMIKA 3rd Stage 1,000 1000 2016-2018 900 Create the Future 800 800 アクシーブの 700 660 ブラジル、インド等 への拡大 611 600 フェンキノトリオン ・新規殺菌剤上市 500 400 383 他社との連携強化、 M＆A 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 12 2 3 1st Stage 2nd Stage 3rd Stage
Slide 34: CSR-どんぐりプロジェクト、学生懸賞論文
CSR-どんぐりプロジェクト、学生懸賞論文 「どんぐりプロジェクト®」は東京ガス㈱の 登録商標です。
Slide 35: お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、当社で判断した予想であり、潜在 的なリスクや不確実性が含まれております。実際の業績は様々な要因により、 これらの業績予想とは異なる可能性があります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 当社および当社関連会社以外に関する情報は、公知の情報に依拠しており、 情報の正確性などについて保証するものではありません。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 総務部 総務課（IR担当） TEL: 03-3
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