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Olympus — Q3 FY2023 Earnings Presentation

24 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 10, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2023年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し オリンパス株式会社 | 執行役 CFO 武田 睦史 | 2023年2月10日

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績見通しなどは、現在入手可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが目標と大きく 異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利用は、他の方法により入 手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、一部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 第3四半期及び累計実績 昨今の急激な環境の変化やリスクへの対応策を引き続き実行し、売上高・営業利益ともに2桁成長を実現  売上高：連結で+17%成長。医療分野の売上高は3Q及び累計において過去最高の売上高 内視鏡・治療機器事業ともに2桁成長を達成  営業利益：3Q及び累計の営業利益は、額・率ともに過去最高* – 通期業績見通し 前回の⾒通しより、為替を除いて売上高・営業利益ともにほぼ据え置き。経営戦略で掲げた調整後営業利 益率20%超を見込む  売上高・営業利益：前期比16%増の8,710億円を見込む。営業利益は、額・率ともに過去最高を見込む  当期利益**：科学事業の譲渡

  4. Slide 4: 2023年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

    01 2023年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

  5. Slide 5: 第3四半期実績 ①連結業績概況

    2023年3月期 第3四半期実績 ①連結業績概況 1 売上高：連結で+17%成長。医療分野の売上高は3Q及び累計において過去最高の売上高。内視鏡・治療機器事業ともに2桁成長を達成 2 営業利益：3Q及び累計の営業利益は、額・率ともに過去最高 。累計の調整後営業利益率は20.0% * 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） 為替除き 為替除き （単位：億円） FY2022 FY2023 FY2022比 FY2022 FY2023 FY2022比 FY2022比 FY2022比 売上高 5,472 1 6,415 +17% +3% 1,871 1 2,245 +20% +

  6. Slide 6: 第3四半期実績 ②内視鏡事業

    2023年3月期 第3四半期実績 ②内視鏡事業 FY2022 FY2023 約30% 約55% (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上高 1,131 3,337 1,405 3,990 3,990億円 営業利益 300 916 418 1,107 売上高(3Q累計) その他の損益** ▲9 ▲40 ▲9 ▲23 営業利益率 29.7% 27.7% 26.5% 27.4% (為替影響調整後) (25.7%) (24.0%) 約10% 調整後営業利益率 27.3% 28.6% 30.4% 28.3% *四捨五⼊のため、合計値が100%にならないことがあります **決算短信に記載の「

  7. Slide 7: 第3四半期実績 ③治療機器事業

    2023年3月期 第3四半期実績 ③治療機器事業 FY2022 FY2023 約20% 約30% (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上高 706 2,037 810 2,339 2,339億円 営業利益 その他の損益** 136 ▲8 438 13 183 13 481 12 売上高(3Q累計) 約15% 営業利益率 19.2% 21.5% 22.6% 20.6% (為替影響調整後) (21.5%) (19.2%) 約35% 調整後営業利益率 20.4% 20.9% 21.0% 20.1% *四捨五⼊のため、合計値が100%にならないことがあります **決算短信に記載の「その

  8. Slide 8: 財政状態計算書

    財政状態計算書 非継続事業の資産、負債を、売却目的で保有する資産、それに直接関連する負債として記載 為替の影響（約630億円）が含まれていることから、バランスシートは減少 （単位：億円） 2022年3月末 2022年12月末 増減額 2022年3月末 2022年12月末 増減額 流動資産 6,946 7,225 +279 流動負債 3,763 3,553 ▲210 棚卸資産 1,674 1,709 +35 社債および借入金 523 532 +9 売却目的で保有する 売却目的で保有する 47 1,323 +1,276 資産に直接関連する 0 328 +328 資産 負債 非流動資産 6,634

  9. Slide 9: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： 営業CFは549億円のプラスとなり、特殊要因を考慮した調整後FCFは424億円のプラス 財務CF： 自己株式の取得（400億円*）や配当金支払い、社債の償還（400億円）による支出などにより、1,124億円のマイナス 第3四半期累計実績（4-12月） （単位：億円） FY2022 FY2023 増減 税引前利益 970 1,394 +424 営業キャッシュフロー 1,153 549 ▲603 投資キャッシュフロー 継続事業 ▲571 ▲379 +193 非継続事業 フリーキャッシュフロー 581 171 ▲410 調整後フリーキャッシュフロー 909 42

  10. Slide 10: 2023年3月期 通期業績見通し

    02 2023年3月期 通期業績見通し

  11. Slide 11: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績見通し ①連結業績 前回⾒通しから為替を除いてほぼ据え置き。経営戦略で掲げた調整後営業利益率20%超を見込む 1 売上高・営業利益： 前期比+16%増の8,710億円を見込む。営業利益は、額・率ともに過去最高を見込む 2 当期利益*： 科学事業の譲渡に伴う譲渡益を計上し過去最高の3,760億円、EPSは前期比229％増の297円となる見通し 2023年3月期 2023年3月期 前回 為替影響調整後 2022年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前年比 11月11日公表見通し 最新見通し 見通し比 前回見通し比 実績**** 前年比 売上高 8,920 1 8,710 ▲210

  12. Slide 12: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績見通し ②セグメント別業績 1 医療分野： 過去最高の売上高となる見込み 米国における「EVIS X1」の導入は2024年3月期の中頃に延期。本件による業績への影響は軽微と予想 2 非継続事業： 譲渡益を計上し、大幅増益を見込む 2023年3月期 2023年3月期 前回 為替影響調整後 2022年3月期 為替影響調整後 （単位：億円） 増減 前年比 11月11日公表見通し 最新見通し* 見通し比 前回見通し比 実績** 前年比 売上高 5,520 1 5,420 ▲100 ▲2% 0% 4,615 +17% +5% 内視鏡 営業利益 1,735 1,635 ▲100 ▲6% 0% 1,

  13. Slide 13: Warning LetterとQARA強化の取り組み

    Warning LetterとQARA（品質保証・法規制対応）強化の取り組み FDAからのWarning Letter  2022年11月3日に会津オリンパス、2022年12月15日にオリンパスメディカルシステムズ株式会社は、米国食品医薬局（FDA）より Warning Letterを受領し、文書管理と設計検証および医療機器報告（MDR）を適時に提出することなどに関して指摘を受けた  FDAからの要請にタイムリーに対応できるよう、文書や対面でのやり取りを通じて、FDAと緊密にコミュニケーションを図っている グローバル化をはじめとするQARA（品質保証・法規制対応）強化の取り組み  グロー

  14. Slide 14: OLYMPUS

    OLYMPUS

  15. Slide 15: OLYMPUS

    OLYMPUS

  16. Slide 16: 開示の変更点

    開示の変更点 科学事業（エビデント）の譲渡に伴い、第2四半期より科学事業を非継続事業として開示（国際会計基準） 2022年3月期 2022年4月～2023年2月（予定） 2023年3月（予定）～ 内視鏡事業 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 治療機器事業 科学事業 その他事業 その他事業 その他事業 非継続事業* 科学事業 連結業績では、非継続事業からの当期利益 (損失)を開示 参考資料として、非継続事業（科学事業）の業績を開示 *2023年3月期第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LPが投資助言を行う投

  17. Slide 17: 第3四半期実績 連結営業利益増減要因

    2023年3月期 第3四半期実績 連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（4-12月） その他 +196 原価率変動 為替影響 販売増減 ▲65 +341 +108 販管費増減 ＜プラス要因＞ 内視鏡事業を中 内視鏡事業を中心 心に売上増加 とした原材料費の ▲177  固定資産売却益 1,426 高騰など  販売活動に伴う費  Transform 用の増加 Olympus関連費用 1,022  運営基盤強化のた の減少 めの費用の増加 2022年3月期 2023年3月期 営業利益 営業利益 （単位：億円）*その他には、決算短信に記載の「持分法による投資損益」、「その他収益」、「その

  18. Slide 18: 第3四半期実績 非継続事業 (科学事業)

    2023年3月期 第3四半期実績 非継続事業 (科学事業) FY2022 FY2023 約60% 約40% (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上高 296 826 383 910 910億円 営業利益 11 67 64 15 売上高(3Q累計) その他の損益* ▲38 ▲46 ▲33 ▲83 営業利益率 16.6% 3.7% 8.1% 1.6% (為替影響調整後) (10.8%) 調整後営業利益率 16.5% 13.6% 25.3% 10.7% *決算短信に記載の「その他の収益/費用」の数値 FY2023 vs FY2022（10-12月） 円ベース 為替影響 売上高成長率

  19. Slide 19: 第3四半期実績 セグメント別概況

    2023年3月期 第3四半期実績 セグメント別概況 第3四半期累計実績（4-12月） 第3四半期実績（10-12月） （単位：億円） 2022年3月期 2023年3月期 前年同期比 為替影響調整後 2022年3月期 2023年3月期 前年同期比 為替影響調整後 売上高 3,337 3,990 +20% +5% 1,131 1,405 +24% +8% 内視鏡 営業利益 916 1,107 +21% ▲8% 300 418 +40% +5% 売上高 2,037 2,339 +15% +1% 706 810 +15% 0% 治療機器 営業利益 438 481 +10% ▲10% 136 183 +

  20. Slide 20: 連結キャッシュフロー 増減要因

    連結キャッシュフロー 増減要因 FCF +171（調整後FCF* +424） 営業CF +549 投資CF ▲379 法人税支払 営業CF 土地の売却に ▲805 その他 よる収入 投資CF 税引前利益  2022年3月期 ▲40 +191 その他 +1,394 の所得に対する 主に運転資本の ▲570 為替影響 法人税の納税 増加 +41  2023年3月期 主に有形固定資 の所得に対する 産・無形資産な 財務CF 法人税の予定 どの取得による支 3,026 納税（科学事 出 ▲1,124 業再編に伴う 主に自己株式の 税金支出を含 取得や、配当金 2,113 む） の支払い、社債 の償

  21. Slide 21: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2023年2月10日時点） 2023年3月期の内視鏡事業における重点施策  欧州、日本、アジア一部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販  米国は2024年3月期の中頃に「EVIS X1」を導入することを目指し、中国は導入準備を進める  欧州、日本で次世代超音波内視鏡システムの導入を準備  新興国の市場ポテンシャルを最大化し、中国では売上を拡大 17%  外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導入を準備し、収益性を改善 現在の主力製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中長期のパイプライン 2023年3月期 消化器

  22. Slide 22: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2023年2月10日時点） 2023年3月期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、止血デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科  主力製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡大に加えて、iTindの市場開拓を通じて前立腺肥大の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結石破砕治療における成長を拡大 呼吸器科 15%  気管支鏡における次世代プラットフォーム「EVIS X1」

  23. Slide 23: 研究開発支出・資本的支出・減価償却費

    投資など 第3四半期累計実績（4-12月）および通期見通し* （億円） FY2022 3Q FY2023 3Q FY2023 通期見通し （単位：億円） FY2022 FY2023 750 710 研究開発支出** (a) 553 514 650 開発費資産化 (b) 96 88 553 損益計算書上における 514 研究開発費 (a-b) 457 426 491 489 491 429 （単位：億円） FY2022 FY2023 償却費 51 62 2022年9月末 2022年12月末 開発資産残高 538 534 *2023年3月期第2四半期連結会計期間より、科学事業を非継続事業に分類して

  24. Slide 24: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期見通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ月間の平均値を原則としている 為替 FY2023 最新見 （単位：円） FY2022 1Q FY2022 2Q FY2022 3Q FY2023 1Q FY2023 2Q FY2023 3Q 前回見通し 通し 円／USドル 109.49 110.11 113.71 129.57 138.37 141.59 140 135 円／Euro 131.96 129.84 130.07 138.12 139.34 144.30 139 140 円／CNY 16.96 17.02 17.78 19.58 20.19 19.87 20 2

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