Iwaicosmo Holdings, Inc. · TSE:8707
Iwaicosmo — FY2020 Earnings Presentation
25 slides from Iwaicosmo's earnings presentation, May 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算説明資料
2020年3月期 決 算 説 明 資 料 (8707) 2020年5月
Slide 2: トピックス
トピックス ★ 中堅証券7社中 トップの営業収益・利益 営業収益18,948百万円 営業利益3,817百万円 経常利益4,239百万円 当期純利益2,700百万円 ★ ３０四半期連続の経常黒字 ★ 利益率（営業収益経常利益率）２２.４% 前期に続き業界１位（※） ★ １株当たり当期純利益：114円97銭 １株当たり純資産：2,163円98銭 ★ ＲＯＥ ５.４% 業界２位（※） ★ ＩＰＯ関与率 ４６.７% 業界４位（※） ★ １株当たり配当金７５円（３期連続同額） 配当性向６５.２% （※）業界とは、ネット証券を除くリテール証券17社 ★ 成長を続けるための積極的投資 新ネットシステムの導入
Slide 3: 経営サマリー
経営サマリー 中堅証券7社のなかでトップの収益・利益 30四半期連続の経常黒字 （単位：百万円、％） 19年3月期 20年3月期 前期比 前四半期比 通期 Q3 Q4 通期 増減率 増減率 営業収益 21,241 4,889 4,620 18,948 △ 10.8 △ 5.5 純営業収益 20,951 4,769 4,542 18,568 △ 11.4 △ 4.8 販売費・一般管理費 15,427 3,724 3,684 14,751 △ 4.4 △ 1.1 営業利益 5,523 1,045 858 3,817 △ 30.9 △ 17.9 経常利益 5,924 1,158 910 4,239
Slide 4: 営業収益
営業収益 （百万円） 21,241 20,000 2,739 18,948 投信販売手数料が営業収益の減少を抑制 2,315 ●営業収益 ：△ 2,292百万円 △ 10.8% 15,000 8,915 ・受入手数料 ：＋ 292百万円 ＋ 3.0% 6,754 （うち投信販売手数料 ： ＋ 913百万円 ＋ 43.3%） ・ﾄﾚｰﾃﾞｨﾝｸﾞ損益：△ 2,160百万円 △ 24.2% 10,000 ・金融収益 ：△ 424百万円 △ 15.5% 5,000 9,586 9,878 0 19.3期 20.3期 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 4
Slide 5: 受入手数料
受入手数料 （百万円） 9,878 9,586 10,000 208 安定した収益が期待できる債券型ファンドに注力 395 2,050 ●受入手数料 ：＋ 292百万円 ＋ 3.0% 2,164 ・委託手数料 ：△ 312百万円 △ 6.4% 2,132 3,039 ・募集・売出手数料：＋ 907百万円 ＋ 42.5% 5,000 ・その他受入手数料：△ 114百万円 △ 5.3% ・引受・売出手数料：△ 187百万円 △ 47.4% 4,893 4,581 0 19.3期 20.3期 委託手数料 募集・売出手数料 その他受入手数料 引受・売出手数料 5
Slide 6: トレーディング損益
トレーディング損益 (百万円) 8,915 9,000 米中貿易摩擦により方向感に乏しい米国市場 1,514 6,754 ●トレーディング損益：△ 2,160百万円 △ 24.2% 6,000 1,275 ・株券等 ：△ 1,987百万円 △ 26.8% ・債券等・その他 ：△ 172百万円 △ 11.6% 7,427 3,000 5,440 0 19.3期 20.3期 株券等 債券等 6
Slide 7: 金融収益
金融収益 (百万円) 3,000 2,739 信用取引残高が減少 333 2,315 ●金融収益 ：△ 424百万円 △ 15.5% 409 ・信用取引収益 ：△ 399百万円 △ 20.0% 439 277 ・有価証券貸借取引収益：△ 131百万円 △ 32.1% 1,500 ・その他 ：＋ 106百万円 ＋ 31.9% 1,996 1,597 0 19.3期 20.3期 信用取引収益 有価証券貸借取引収益 その他 7
Slide 8: 販売費・一般管理費
販売費・一般管理費 (百万円) 15,427 14,751 15,000 変動費の減少に加え、印刷業務の見直しによる事務費削減 2,377 2,298 ●販売費・一般管理費：△675百万円 △ 4.4% 取引関係費 ：△ 79百万円 △ 3.3% 10,000 ：△550百万円 △ 7.0% 人件費 7,876 7,325 不動産関係費 ：＋ 43百万円 ＋ 3.0% 事務費 ：△ 97百万円 △ 4.0% 5,000 1,415 1,458 その他 ：＋ 8百万円 ＋ 0.7% 2,459 2,361 1,297 1,306 0 19.3期 20.3期 8
Slide 9: 営業収益 四半期推移
営業収益 四半期推移 （百万円） 6,000 5,412 5,478 5,151 5,198 4,743 4,889 713 4,696 4,620 5,000 781 673 571 626 553 588 546 4,000 1,992 2,421 1,923 1,431 2,577 1,354 1,827 2,141 3,000 2,000 2,639 2,831 2,719 2,343 2,554 2,326 1,000 2,049 2,001 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受入手数料 トレーディング損益 金融収益 9
Slide 10: 受入手数料 四半期推移
受入手数料 四半期推移 （百万円） 2,831 3,000 2,639 2,719 22 2,554 22 75 2,343 2,326 490 2,500 288 518 551 13 2,049 93 2,001 570 18 2,000 525 69 516 517 1,014 775 721 524 1,500 482 420 771 508 478 1,000 1,320 1,403 1,291 1,277 1,303 500 1,005 928 945 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 委託手数料 募集・売出手数料 その他受入手数料 引受・
Slide 11: トレーディング損益 四半期推移
トレーディング損益 四半期推移 (百万円) 2,577 2,421 154 402 2,141 1,992 1,923 1,827 2,000 92 410 293 1,431 865 1,354 437 133 2,284 2,190 1,000 1,900 1,725 1,535 1,161 1,052 1,017 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 株券等 債券等 11
Slide 12: 信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移
信用取引貸付金平均残高・金融収支 四半期推移 信用取引貸付金残高 330億円 業界４位（ネット証券を除くリテール証券17社） (億円) (百万円) 800 800 706 635 601 600 600 505 490 507 468 468 400 776 400 670 665 524 469 472 447 447 200 200 0 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 信用取引貸付金平均残高（億円） 金融収支（百万円） 12
Slide 13: 販売費・一般管理費 四半期推移
販売費・一般管理費 四半期推移 (百万円) 40百万円減 3,925 3,875 3,830 4,000 3,796 3,679 3,724 3,663 3,684 626 589 598 563 600 563 565 568 取引関係費 3,000 人件費 1,990 2,028 1,907 1,950 1,818 1,839 1,822 1,846 2,000 不動産関係費 事務費 362 350 351 364 362 350 362 369 1,000 608 664 597 593 574 その他 588 580 612 337 317 309 333 339 315 332 31
Slide 14: 経営成果 四半期推移
経営成果 四半期推移 （単位:百万円） 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 営業収益 5,412 5,478 5,151 5,198 21,241 4,696 4,743 4,889 4,620 18,948 受入手数料 2,639 2,343 2,554 2,049 9,586 2,001 2,326 2,831 2,719 9,878 委託手数料 1,291 1,277 1,320 1,005 4,893 928 945 1,303 1,403 4,581 引受け・売出し・特定投資家 向け売付け勧誘等の手数料 75 13 288
Slide 15: 主要経営指標 四半期推移
主要経営指標 四半期推移 ＲＯＥ ５.４% 業界２位（ネット証券を除くリテール証券17社） 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 Q1 Q2 Q3 Q4 通期 ＲＯＥ 9.9% 9.2% 8.0% 7.2% 8.5% 6.7% 5.8% 6.1% 3.1% 5.4% 営業収益経常利益率 30.3% 28.4% 26.8% 25.9% 27.9% 24.4% 21.5% 23.7% 19.7% 22.4% 1株当たり四半期純利益 50円04銭 47円19銭 41円67銭 37円72銭 176円62銭 35円15銭 30円30銭 32円78銭 16円74銭 114円97
Slide 16: IPO実績 四半期推移
ＩＰＯ実績 四半期推移 2020年3月期：ＩＰＯ関与率 ４６.７%（43社/92社） 業界４位（ネット証券を除くリテール証券17社） (社) (％) 25 52.8% 48.1% 50.0 20 41.7% 41.2% 40.0% 36.7% 33.3% 15 28.6% 10 25.0 19 13 5 10 11 8 7 6 4 0 0.0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 IPO銘柄数 IPO関与率 16
Slide 17: 投資信託・外国債券販売額 四半期推移
投資信託・外国債券販売額 四半期推移 当 第4四半期販売状況 投資信託･･･中長期に安定した収益が期待できる債券型やＳＤＧｓ投信を中心に販売 外国債券･･･グリーンボンド債（メキシコ・ペソ建）を販売 (億円) 418 400 34 367 322 294 41 22 278 262 252 17 227 109 52 53 24 200 384 300 326 276 202 210 199 170 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 投資信託販売額 外国債券販売額 17
Slide 18: 口座数 四半期推移
口座数 四半期推移 （口座） 419,626 420,883 420,809 420,821 420,235 417,740 416,539 415,573 22,860 22,838 22,800 22,671 21,382 21,274 21,179 21,096 400,000 164,134 166,181 167,512 168,567 169,139 169,573 169,774 170,069 200,000 232,632 231,864 230,497 229,583 229,714 226,893 225,586 224,408 0 19.3期 20.3期 Q1 Q2 Q
Slide 19: 預り資産
預り資産 株価下落により残高減少 預り資産の推移 (億円) 19,510 15,498億円 20,000 17,679 18,204 4.4% 17,979 4.7% 8.5% 4.3% 4.2% 15,498 10.3% 9.5% その他 11.9% 債券 19.8% 5.4% 20.0% 21.3% 9.4% 投信 20.4% 株式 22.6% 10,000 63.5% 65.0% 67.3% 64.9% 62.6% 0 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 株式 投信 債券 その他 19
Slide 20: 過去10年間の経営成績
過去10年間の経営成績 ８期連続の黒字 2012.5 岩井証券とコスモ証券が合併 ■経営成績時系列比較（過去10年） （単位：百万円） 2011.3期 2012.3期 2013.3期 2014.3期 2015.3期 2016.3期 2017.3期 営業収益 20,200 16,161 17,634 23,903 20,373 18,774 16,146 営業利益 △ 1,915 △ 3,649 1,014 7,061 4,460 3,403 1,579 経常利益 △ 1,813 △ 3,312 1,197 7,353 4,743 3,686 1,921 親会社株主に帰属する 3,212 △ 6
Slide 21: 重視する経営指標
重視する経営指標 信託報酬と信用取引関連収益による固定費カバー率：30.5% ＲＯＥ：５.４% 業界２位（ネット証券を除くリテール証券17社） ■ＲＯＥの推移 （％） 12.0 10.4%（3位） 10.0 7.8%（5位） 8.5%（1位） 8.0 7.0% 5.8% 6.0 6.8% 5.4%（2位） 4.0 4.2% 2.1% 2.0 1.4% 0.7% 0.0 0.1% 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 当社 当社除く16社平均 当社除く中堅6社平均 （注）ネット専業証券会社を除くリテール証券17社 17.3期～18.3期：18社、 19.3期～20.3期：17社 21
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 本中期経営計画期間中（2020.3期～2022.3期）において、 1株当たりの年間配当金40円を 下限に設定するとともに、連結ベースでの総還元性向を50％以上としています 1株当たり配当金の推移 （円） （％） 75円(予定) 80 75円 75円 65.2% 55円 55円 55円 55円 50％以上 60 50.0 48.1% 42.5% 38.7% 37.3% 55円(予定) 下限 40 37.0% 35円 35円 20 40円 20円 20円 20円 20円 20円 0 0.0 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 中間配当 期
Slide 23: 2020年3月期 配当
2020年3月期 配当 ● 期末配当額：55円（予定） ● 効力発生日：6月9日（火） 1株当たり配当金75円（3期連続同額） 配当性向65.2% 1株当たり配当金等推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 中間配当 20円 20円 20円 20円 20円 期末配当 35円 35円 55円 55円 55円(予定） 年間配当 55円 55円 75円 75円 75円(予定） 配当性向 37.0% 38.7% 37.3% 42.5% 65.2% 純資産配当率 3.1% 3.0% 3.9% 3.6% 3.5% 23
Slide 24: 当社グループの取組み等
当社グループの取組み等 ●新聞掲載 4月 2 日 ：「令和」を速報 岩井コスモ証券 大型情報画面（日刊工業新聞） 4月 28 日 ：投資信託情報ページをリニューアル 5月 10 日 ：新紙幣が起こす眠った資産（日経新聞） 6月 7 日 ：証券業界再編 好機逃さない（読売新聞） 7月 17 日 ：大阪 食のテーマパークに（日経新聞） 10 月 7 日 ：岩井コスモ新基幹システム 富士通から野村系に（日経新聞） 10 月 18 日 ：岩井コスモ証券ネット取引システム 専業並みに変更（日経新聞） 11 月 1 日 ：総務省「テレワーク先駆者百選」に証券会社として初選出 11 月 11 日 ：介護で在
Slide 25: TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927
岩井コスモ証券の大型マーケット情報画面 コロナ禍終息後もテレワークを推進して参ります 証券の街 日本橋茅場町からリアルタイム情報配信 ※ ZOOMを利用した営業部店長会議の様子 ※ 新元号発表時（2019.4.1）の当社大型マーケット情報画面の取材風景 (お問合せ先) 岩井コスモ証券株式会社 経営管理部 TEL 06-6229-0291 FAX 06-6202-3927 本資料は、2020年3月期までの業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的 としたものではありません。 本資料は、2020年3月31日までのデータに基づき作成しており、意見や予測は当社