Kh Neochem Co.,ltd. · TSE:4189
Kh Neochem Co.,ltd — Q3 2021 Earnings Presentation
25 slides from Kh Neochem Co.,ltd's earnings presentation, Nov 4, 2021
Slide 1: 2021年 第3四半期 決算説明会資料
ＫＨネオケム株式会社 2021年 第3四半期 決算説明会資料 2021年11月4日 取締役 常務執行役員 濵本 真矢
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ．決算概要 Ⅱ．2021年通期業績予想修正 Ⅲ．参考資料 1
Slide 3: I. 決算概要
KH NeoChem Jae ~~ S
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 第3四半期実績 2021年第3四半期の営業利益は140億円と、前年同期比約4倍へ大幅増 第3次中期経営計画の目標値である営業利益135億円を3Q時点で達成 通期予想 良好な進捗状況を踏まえ通期予想を上方修正 営業利益は185億円と過去最高益を4年振りに大幅更新見込み 期末配当は一株当たり45円と前期期末から15円増配に上方修正、年間配当は75円に 3
Slide 5: 第3四半期 連結業績サマリ
2021年 第3四半期 連結業績サマリ 営業利益は前年同期比約4倍の140億円 838億円 140億円 売上高 前年同期比 ＋53％ 営業利益 前年同期比 ＋299％ 通期予想進捗率 75% 通期予想進捗率 90% 親会社株主に 101億円 173億円 帰属する 前年同期比 ＋328％ EBITDA 前年同期比 ＋175％ 純利益 通期予想進捗率 92% 通期予想進捗率 87% 注：EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 通期予想は2021年8月公表値 4
Slide 6: 2021年 事業環境（3Q・4Q）
2021年 事業環境（3Q・4Q） 3Qはコロナ禍にあっても需要は堅調推移、足下一部不透明要因も 基礎化学品 冷凍機油原料 国内自動車生産は8月以降弱含むも、 エアコン販売台数は例年同様、7月頃から需要 3Qを通し総じて堅調維持、住宅着工件数は 期のピークを終えるも、3Qを通し堅調に推移 住環境向上ニーズを受け前年を上回って推移 2021年の世界エアコン販売台数は、コロナ禍か 4Qの国内自動車生産は、半導体やアジア製 らの景気回復が進み2019年水準へ回復する 部品の供給回復遅れを懸念、住宅分野は と見込む 堅調に推移すると見込む 化粧品原料 電子材料 3Qの国内スキンケア製品の需要は感染者数
Slide 7: 第3四半期 連結業績
2021年 第3四半期 連結業績 上期に引き続き業績は好調、営業利益率は16.7%と最高水準 2019年 2020年 2021年 増減 進捗率 （億円） 3Q累計 3Q累計 3Q累計 前年同期比 ％ 通期予想 ％ 売上高 711 549 838 +288 +53% 1,120 75% 営業利益 76 35 140 +105 +299% 155 90% 営業利益率 10.7% 6.4% 16.7% - - 13.8% - 経常利益 79 34 144 +110 +324% 159 90% 親会社株主に帰属する純利益 55 24 101 +77 +328% 110 92% EBITDA 100 6
Slide 8: 第3四半期 連結営業利益（前年同期比）
2021年 第3四半期 連結営業利益（前年同期比） 価格差と数量・構成差が大幅プラス （億円） 180 160 +66 +105 +4 140 -6 120 -15 100 +57 80 136 140 60 価格差：良好な需要環境を背景に製品価値に見合う価格への見直しが進展 40 数量・構成差：需要回復と市場シェア増による販売数量の増加 20 35 製造固定費・販管費：販売数量の増加に伴う固定費･物流費の増加 0 2020年 価格差 数量・ 製造固定費 販管費 関係会社・ 2021年 3Q累計 構成差 消去 3Q累計 7
Slide 9: 第3四半期 連結業績（分野別・前年同期比）
2021年 第3四半期 連結業績（分野別・前年同期比） 数量・価格差共に良好、全ての事業分野で大幅増益 2020年 2021年 増減 （億円） 3Q累計 3Q累計 価格差 数量・構成差 ほか 基礎化学品 244 419 +175 +84 +91 +0 機能性材料 213 311 +98 +13 +80 +5 売上高 電子材料 84 103 +19 +12 -1 +7 その他 8 5 -3 - - -3 合計 549 838 +288 +109 +170 +9 基礎化学品 6 68 +62 +43 +26 -7 機能性材料 36 71 +35 +7 +41 -13 電子材料 12 24 +11
Slide 10: 第3四半期 連結営業利益（四半期推移）
2021年 第3四半期 連結営業利益（四半期推移） コロナ禍からの需要回復を取り込み、増益基調が継続 販売数量は好調さを維持、製品価値に見合う価格の是正が一層進む (－) 原料価格の上昇、物流逼迫が続き物流費も上昇 (＋) 拡大した販売シェアを維持し堅調な販売数量が継続、製品価格も一段と上昇 62 9 電子材料 46 連結営業利益（億円） 9 32 29 機能性材料 20 21 6 23 4 11 5 19 4 18 5 15 32 基礎化学品 3 23 8 14 5 9 4 7 -8 -3 -7 -7 -7 -8 本社費 -7 -9 2020/1Q 2Q 3Q 4Q 2021/1Q 2Q 3
Slide 11: 米EPAがHFCの段階的削減のための規則（案）を発表
2021年 第3四半期（冷凍機油原料） 米EPAがHFCの段階的削減のための規則（案）を発表 2022年1月からHFCの生産・消費量をCO2換算で削減、2036年までに85％削減を提案 EPA案に基づく米国家庭用エアコン冷媒の方向性（推定） 足元はR32の普及拡大が進む 2022 （%） ▲10% 2029年以降に向けた低GWP冷媒開発が加速 100 自然冷媒は依然課題多く、HFOは新たな開発が進む ▲10% ▲40% 80 EPA提案 HFOとHFCとの混合冷媒も有力 注：HFO・・・ハイドロフルオロオレフィン HFC・・・ハイドロフルオロカーボン 60 ▲40% ▲70
Slide 12: II. 2021年通期業績予想修正
KH NeoChem I. 2021FiBRHSta PEE
Slide 13: 通期業績予想修正サマリ
2021年 通期業績予想修正サマリ 通期業績予想を上方修正、4年ぶりに過去最高益を大幅更新 1,160億円 185億円 売上高 前年比 ＋50％ 営業利益 前年比 ＋228％ 8月予想比 ＋ 4% 8月予想比 ＋ 19% 親会社株主に 130億円 230億円 帰属する 前年比 ＋221％ EBITDA 前年比 ＋142％ 純利益 8月予想比 ＋ 15% 8月予想比 ＋ 18% 注：EBITDA=営業利益＋減価償却費＋のれん償却費 12
Slide 14: 通期業績予想修正
2021年 通期業績予想修正 営業利益は185億円、EBITDAは230億円へ大幅拡大 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 実績 実績 8月予想 11月予想 前年比 8月予想比 売上高 942 773 1,120 1,160 +50% +4% 営業利益 96 56 155 185 +228% +19% 営業利益率 10.1% 7.3% 13.8% 15.9% - - 経常利益 99 56 159 187 +232% +18% 親会社株主に帰属する純利益 69 40 110 130 +221% +18% EBITDA 129 95 200 230 +142% +15%
Slide 15: 通期業績予想修正（分野別営業利益）
2021年 通期業績予想修正（分野別営業利益） 全ての事業分野で営業利益を上方修正 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 実績 実績 8月予想 11月予想 8月予想比 ％ 基礎化学品 25 13 70 90 +20 ＋28% 機能性材料 81 51 85 93 +8 ＋10% 電子材料 16 18 31 32 +1 ＋3% 営業利益 その他 ３ 2 2 1 -1 -29% 本社費 -30 -28 -32 -31 +1 - 合計 96 56 155 185 +30 ＋19% 14
Slide 16: 株主還元
株主還元 期末配当を15円増配、年間配当を75円へ上方修正 （一株当たり配当金） 2019年 実績 2020年 実績 2021年 中間配当 30.0円 30.0円 30.0円 期末配当 30.0円 30.0円 45.0円（予想） 年間配当 60.0円 60.0円 75.0円（予想） （配当性向） 32% 55% 21%（予想） 注：2021年の期末配当は2022年3月の株主総会に提案予定 15
Slide 17: ＫＨネオケムの価値創造ストーリー
2021年 第3四半期（統合報告書） ＫＨネオケムの価値創造ストーリー ～統合報告書でサステナブル経営を推進するための価値創造ストーリーを開示～ サステナブル経営の推進に向けて 社会に対し、事業で貢献するとともに当社自身も持続的に企業価値を高める 「安心・安全・信頼」を基盤として、「環境に優しい社会」、「人々の豊かな暮らし」の 実現に向けた価値を提供する サステナブル経営の推進に向け、ステークホルダーの皆様との「7つの約束」を制定 サステナブル経営を推進する「７つの約束」 社会課題解決に貢献する事業を展開すること 多様な人財が生き生きと働くことのできる環境を 環境への負
Slide 18: III. 参考資料
KH NeoChem ; Mm. 23S \— y’ ols > Qi a, Ng
Slide 19: 第3四半期 連結貸借対照表
2021年 第3四半期 連結貸借対照表 更なる成長投資へ向けて財務体質の強化が進展 （億円） 20/12月 21/9月 増減 （億円） 20/12月 21/9月 増減 流動資産 439 572 +132 流動・固定負債 496 556 +60 現金及び預金 91 120 +29 買掛金 143 183 +41 売上債権 221 289 +68 有利子負債 212 197 -15 棚卸資産 107 150 +42 その他 142 176 +35 その他 21 14 -7 株主資本 423 501 +78 固定資産 516 522 +6 資本金・資本剰余金 150 150 +0 有形固定資産 39
Slide 20: 連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期）
連結 設備投資額・償却費・研究開発費（四半期） 1Qに自家発電設備を更新、 CO2排出を削減 （億円） （億円） （億円） 設備投資額 償却費 研究開発費 17 12 11 11 11 11 11 9 7 5 2 2 3 3 2 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 19
Slide 21: 連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期）
連結 棚卸資産・純有利子負債・自己資本比率（四半期） 純有利子負債は減少、自己資本比率は上昇、財務健全性は更に向上 （億円） （億円） （%） 棚卸資産 純有利子負債 自己資本比率 46.8 46.7 150 45.4 123 132 107 111 111 120 121 101 44.8 45.0 77 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 （リース債務を除く） 20
Slide 22: 連結 業績推移（四半期）
連結 業績推移（四半期） （億円） （億円） （億円） 売上高 営業利益 62 親会社株主に帰属する 314 44 285 46 純利益 239 224 33 32 177 23 21 17 11 7 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2020 2021 2020 2021 2020 2021 21
Slide 23: 通期業績予想修正（分野別売上高）
2021年 通期業績予想修正（分野別売上高） 2019年 2020年 2021年 2021年 増減 （億円） 実績 実績 8月予想 11月予想 8月予想比 ％ 基礎化学品 445 344 562 578 +16 ＋3% 機能性材料 374 305 412 431 +19 ＋5% 売上高 電子材料 113 115 140 144 +4 ＋3% その他 10 10 7 7 -0 -1% 合計 942 773 1,120 1,160 +40 ＋4% 22
Slide 24: 第3四半期 連結子会社 業績概要
2021年 第3四半期 連結子会社 業績概要 2020年 2021年 増 減 （億円） 3Q累計 3Q累計 売上高 36.1 43.7 +7.6 黒金化成 営業利益 1.9 5.0 +3.1 売上高 8.5 9.7 +1.1 黒金ファインズ 営業利益 0.5 0.6 +0.1 売上高 23.5 22.1 -1.5 KH Neochem Americas 営業利益 0.8 1.7 +0.9 23
Slide 25: 注意事項
注意事項 本資料のいかなる情報も、弊社株式購入や売却などを勧誘するものではありません。 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在までに入手可能な情報に基づく前提や予測等を含んでおり、 当社として確約や保証を行うものではありません。また本資料には監査を受けていない参考数値が含まれております。 従いまして、実際の業績は、今後様々なリスクや不確実な要素により大きく異なる結果となる可能性がありますことをご承知おき下さい。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いかねますのでご承知おきください。 お問い合わせ先 KＨネオケム株式会社