Sbc Medical Group Holdings Incorporated · NASDAQ:SBC
Sbc Medical — Q2 2025 Earnings Presentation
29 slides from Sbc Medical's earnings presentation, August 2025
Slide 1: 2025年度 第2四半期 投資家プレゼンテーション資料
2025年度 第2四半期 投資家プレゼンテーション資料 2025年8月
Slide 2: ディスクレーマー
ディスクレーマー 本プレゼンテーションには、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の見通しに関する記述は、過去の事実や現在の状況に関する記述ではな く、将来の出来事や業績に関する当社の見解のみを示すものです。将来の出来事や業績の多くは、その性質上、本質的に不確実であり、当社のコントロ ールの及ばないものです。これらの将来の見通しに関する記述は、特に当社の財務実績、収益および利益の成長、事業の見通しと機会、資本配備計画お よび流動性に関する当社の現在の見解を反映したものです。場合によっては、「可能性がある」、「はずである」、「期待する」、「予想する」、「企 図する」、「推定する」、「考え
Slide 3: 目次
目次 I. フランチャイズクリニックの実績 P4 Ⅱ. 2025年度第2四半期業績 P7 Ⅲ. 事業別成長戦略 P9 Ⅳ. 資産の活用・資本戦略 P15 Appendix P19 3
Slide 4: フランチャイズクリニックの実績
I. JGVFV{AAZAIVU=AY IORIA S B co Medical G rOuD Holdings, Inc. 4
Slide 5: 2025年度上半期 実績ハイライト（フランチャイズクリニック）
2025年度上半期 実績ハイライト（フランチャイズクリニック） • 新たにJUN CLINICが加わったこともあり拠点数は259院にまで拡大、年間来院数も順調に伸長 フランチャイズクリニック主要数値 拠点数¹ リピート率² ³ ⁴ 売上高⁵ ⁶ ⁸ ⁹ ・2025年7月末時点 259 72% 557 百万ドル (前年同期比 (2)%) (前年同期比 +36 / +16%) 既存院：551百万ドル (前年同期比 (3)%) 新規院：6百万ドル 年間顧客数／ユニーク数³ ⁵ ⁷ ¹⁰ 来院当たり平均売上³ ⁵ ⁸ ⁹ 売上高構成比 (前期同期比)⁵ ⁸ ⁹ 1% 海外 631万人 /200万人 2
Slide 6: 拠点数、来院数の堅調な拡大
拠点数、来院数の堅調な拡大 • クリニックネットワークと顧客基盤は拡大を続けており、海外にも重要な拠点を有することで マーケットリーダーとしての地位を盤石にしている 拠点数の推移¹ (2025年7月まで) 顧客来院数推移² ³ (2025年6月まで) JUN CLINIC (拠点数) （千人） AHH 既存 259 1,612 1,626 251 253 6 1,574 249 21 21 21 1,495 21 224 1,455 215 218 1,368 215 218 224 228 230 232 232 24Q1 24Q2 24Q3 24Q4 25Q1 25Q2 25,July 2
Slide 7: 2025年度第2四半期業績
Tl. 20254256 200+ Faia S B co Medical G rOuD Holdings, Inc. 7
Slide 8: 連結損益計算書
連結損益計算書 • 事業リストラクチャリング（人材派遣業からの撤退、一部関連会社の連結除外）とフランチャイズフィー の改定により売上高は減少も、成長への地固めは完了 （百万ドル） 25Q2 % YoY 24Q2 25H1 % YoY 24H1 1 売上高 • フランチャイズフィーの改定により、フランチャイ 売上高 1 43 (18)% 53 91 (16)% 108 ズおよびマネジメントサービス収入に7.4百万ドル フランチャイズ売上 10 (32)% 15 26 (13)% 30 の減少 調達売上 16 +16% 14 30 +13% 27 • クリニックでのポイント利用増加により、ポイント
Slide 9: 事業別成長戦略
. SEB Ak nS S B co Medical G rOuD Holdings, Inc. 9
Slide 10: JUN CLINIC の参画
美容医療事業 メディカル事業 海外事業 JUN CLINIC の参画 • 戦略的買収によりSBCの美容クリニックの事業領域を拡大させ、美容皮膚科領域を強化 買収の概要 戦略的背景 • MB Career Lounge, Inc.（「MB」）は、医療機関向けの管理 • 事業ポートフォリオ拡大： サービスを提供する運営会社 美容皮膚科領域で「カスタマイズ治療」という専門性・差別化要素 を取り込み • この取引により、MBの支援を受けるJUN CLINIC（「JUN」）は、 SBCのクリニックネットワークに参画 • 集客と収益を支える新たな柱： 価格訴求力とクリニックの収益性を両立による高収益性モデ
Slide 11: 皮膚科を中心とした国内美容医療事業の成長
美容医療事業 メディカル事業 海外事業 皮膚科を中心とした国内美容医療事業の成長 • 多様化する顧客層を的確にとらえるため、マルチブランド戦略を推進 • 業界変化（非侵襲治療への移行）に合わせて、外科総合院から高効率な皮膚科専門院への業態転換を加速 皮膚科領域におけるマルチブランド展開の加速 業界変化への対応 エントリー層 マス層 エキスパート層 皮膚科専門院への転換 • 高効率／低コストオペレーションによる 顧客層 収益性向上 美容施術における 皮フ科治療割合 (百万件) 1.62 3.06 マルチブランド化の進捗 2025～ 来院当たり 平均売上 83% 88% +5％ $308¹ ³ ⁴
Slide 12: メディカルツーリズム事業
美容医療事業 メディカル事業 海外事業 メディカルツーリズム事業 • 日本の高品質で安全な医療サービスを求め、海外からの顧客数は中国を中心に続伸 • 外国語対応や中国での情報発信を強化し、更なる顧客獲得を図る 売上高推移¹ 顧客数推移 インバウンド戦略の主な取り組み (百万ドル) (人) • 中国SNSによる情報発信 中国 • 通訳スタッフ増強+アプリ開発 その他 +79% • 上海でのイベント実施 +83% ➢ セミナー＋カウンセリングを実施 8,605 2.0 4,794 6,765 1.1 3,413 1,381 1,840 24H1 25H1 27H2 24H1 25H1 見通し ¹
Slide 13: メディカル事業における成長実績と今後の方向性
美容医療事業 メディカル事業 海外事業 メディカル事業における成長実績と今後の方向性 • 整形外科、不妊治療、薄毛治療（AGA）等、収益性・成長性の観点で選択的にメディカル事業を展開 • 自由診療で培った経営ノウハウを活用し、更なる拡大を目指す 整形外科 不妊治療／婦人科 薄毛治療（AGA） ✓ 高齢化による関節症患者数増加を ✓ 国内では出生率が過去最低を更新、 ✓ 競争が厳しい服薬治療に留まらず、 主な背景に、整形外科領域の医療 少子化対策としてニーズの高まる 植毛やレーザー施術等、複合的な 費総額は約2.7兆円1と拡大傾向 卵子凍結・生殖医療の分野で幅広 治療を国内最大規模で提供 い施術
Slide 14: 海外事業における戦略的イニシアチブ
美容医療事業 メディカル事業 海外事業 海外事業における戦略的イニシアチブ • 米国における事業運営に関する知識と経験を蓄積し、米国事業拡大の基盤を築き始める • Aesthetic Healthcare Holdings Pte. Ltd.（AHH）との協力を強化する • グローバルブランディング・マーケティングの強化 アメリカ シンガポール Dr. Steven R. Cohenがアドバイザーに就任 AHHとの協業強化 形成外科および頭蓋顔面外科の世界的専門医がアドバ 現地日本人向けのサービス開始。通訳スタッフを雇用 イザーに就任。医療技術の質的向上のみならず、グロ ーバル市場におけるブラ
Slide 15: 資産の活用・資本戦略
NV. SEO - SAREE SBC Medical Group Holdings, Inc. 1 )
Slide 16: 成長に向けた強固な財務基盤
成長に向けた強固な財務基盤 • 潤沢な現金と借入余力を備えた強固な財務基盤。主に将来への成長投資に活用予定 貸借対照表主要数値（25年6月末時点） 貸借対照表主要項目 25年 24年 （百万ドル） 6月末 増減 12月末 153百万ドル 0.05x 資産合計 315 +49 266 現金及び 流動資産合計 241 +57 184 負債資本比率¹ 現金同等物 現金及び現金同等物 153 +28 125 有形固定資産（純額） 8 (1) 9 無形固定資産（純額） 2 (0) 2 負債合計 398% 78% 71 (0) 71 流動負債合計 61 (1) 61 流動比率² 自己資本比率³ 資本合計
Slide 17: SBC株に関する現在の課題
当社株式の課題 • 株式の流動性が低く、多くの機関投資家にとって取引しづらい状況 • ①株の需給改善と、②追加流動性供給を並行して検討・対応していく SBC株に関する現在の課題 理想的な資本状況のサイクル 式の低流動性 の流動性改 株 善 株式 投 善 改 資家 性 動 数 流 ② の の 増加 追 投資 株式 加流動性供 家数の増加 現在のサイクル ①需給改善 理想のサイクル 投資 迷 追加 給 低 家 化 の 価 数 不 株 正 流 足 性 適 動 供 価 株価適株正 給 化 17
Slide 18: 自社株買いの実施、Russell3000指数への加入
自社株買いの実施、Russell3000指数への加入 • 2025年5月より自己株式取得を実施。株価及び流動性に一定の効果があった。引き続き市場動向を注視 しつつ、あらゆる手段を検討・実行予定 • 2025年6月30日にRussell3000指数に加入 自社株買いの実施 Russell3000への加入 日付 総取得株式数 平均取得価格 合計金額 ロンドン証券取引所グループ（LSEG）の一部 (千株) (千ドル) 門。世界70カ国以上・全投資可能市場の98% FTSE Russell をカバーする株価指数を提供するグローバル 5/22-5/31 78 $4.38 $343 なインデックスプロバイ
Slide 19: Appendix
Appendix SBC Medical Group Holdings, Inc. 1 9
Slide 20: 2025年度上半期 実績ハイライト（SBC Medical Group Holdings）
2025年度上半期 実績ハイライト（SBC Medical Group Holdings） • 昨年の事業リストラクチャリング及び2025年4月のフィー改定により売上及びEBITDAは減少 • 日米会計基準の差異の影響等で実効税率が高まった結果、純利益も減少 SBC Medical Group Holdings 主要財務数値 売上高 EBITDA¹ EBITDA Margin² 91百万ドル 40百万ドル 44% (前年同期比 (16)%) (前年同期比 (25)%) (前年同期比 (6)pt) 当社株主に帰属する当期純利益 ROE(年換算)3 Basic EPS⁴ 24百万ドル 22% 0.
Slide 21: 連結損益計算書
連結損益計算書 連結損益計算書 営業費用 25Q2 24Q2 25H1 24H1 25Q2 24Q2 25H1 24H1 % YoY % YoY (百万ドル) % YoY % YoY (百万ドル) 売上高 販売費・一般管理費 43 (18)% 53 91 (16)% 108 15 +27% 12 29 +7% 27 及びその他の一般費用合計 フランチャイズ売上 10 (32)% 15 26 (13)% 30 給与・手当 7 (14)% 8 13 (8)% 14 調達売上 16 +16% 14 30 +13% 27 減価償却費 0 +82% 0 1 (24)% 1 マネジメントサービス売上 5
Slide 22: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 25年 24年 25年 24年 (百万ドル) 6月末 増減 12月末 (百万ドル) 6月末 増減 12月末 資産合計 315 +49 266 負債合計 71 (0) 71 流動資産合計 241 +57 184 流動負債合計 61 (0) 61 現金及び現金同等物 153 +28 125 営業債務及びその他の債務 16 +2 14 関連当事者に対する売掛金 関連当事者に対する支払手形及び 49 +20 29 3 +3 0 その他の債務 (流動) 顧客向けローン（流動） 11 +0 10 関連当事者からの前受金 10 (1) 12 その他流動資産 29 +9 20 未払法人税等 1
Slide 23: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 25H1 24H1 （百万ドル） % YoY 営業活動の結果得た（支出した）資金 (6) n.m. 23 投資活動の結果得た（支出した）資金 15 n.m. (9) 財務活動の結果得た（支出した）資金 7 n.m. (0) 為替レート変動の影響 12 n.m. (13) 現金及び現金同等物の純増加 28 n.m. 1 現金及び現金同等物の期首残高 125 +21% 103 現金及び現金同等物の期末残高 153 +47% 104 23
Slide 24: 売上高の増減分析 (対2024年第2四半期)
売上高の増減分析 (対2024年第2四半期) • 事業リストラクチャリングとフランチャイズフィーの改定により、売上高¹は前年同期比で低下 (百万ドル) （4.9） (5.3) (0.6) +1.4 +2.2 +3.4 +0.5 (1.1) (7.4) (4.0) 53.1 47.2 43.4 42.3 13,094 24年Q2 人材派遣廃止 木島平・SNA 調整後24年Q2 フィー フランチャイズ 調達売上 マネジメント レンタルサービス その他売上 25年Q2 為替影響 25年Q2 連結除外 ストラクチャー 売上 サービス売上 売上 為替影響調整後 改定 （フィーストラクチャー （フィースト
Slide 25: EBITDAの増減分析 (対2024年第2四半期)
EBITDA¹の増減分析 (対2024年第2四半期) • 事業リストラクチャリング後でみても、フィーストラクチャー改定の影響及び売上原価・その他営業 費用がかさみ、EBITDAは減少 (百万ドル) （12.5） (0.8) +3.5 +1.1 (7.4) (5.1) (1.3) (2.9) (0.4) 28.1 27.3 15.2 14.8 24年Q2 事業 調整後24年Q2 フィー 売上高 売上原価 給与・手当 コンサルティング その他 25年Q2 為替影響 25年Q2 リストラクチャリング ストラクチャー （フィーストラクチャー 費用 為替影響調整後 による影響³ 改定 改定を除く） （2
Slide 26: 売上高の増減分析 (対2024年上半期)
売上高の増減分析 (対2024年上半期) • 事業リストラクチャリングとフランチャイズフィーの改定により、売上高¹は前年同期比で低下 (百万ドル) （5.1） (10.8) +1.2 +3.4 +5.4 (3.5) (0.0) (7.4) (5.4) (2.2) 107.9 93.6 90.7 88.5 13,094 24年H1 人材派遣廃止 木島平・SNA 調整後24年H1 フィー フランチャイズ 調達売上 マネジメント レンタルサービス その他売上 25年H1 為替影響 25年H1 連結除外 ストラクチャー 売上 サービス売上 売上 為替影響調整後 事業リストラクチャリングよる影響 改定
Slide 27: EBITDAの増減分析 (対2024年上半期)
EBITDA¹の増減分析 (対2024年上半期) • 事業リストラクチャリング後でみても、フィーストラクチャー改定の影響及び売上原価・その他営業 費用がかさみ、EBITDAは減少 (百万ドル) （11.9） (2.7) +4.5 +1.2 (7.4) (5.9) (2.0) (1.3) (1.0) 53.6 50.9 40.0 39.0 24年H1 事業 調整後24年H1 フィー 売上高 売上原価 給与・手当 コンサルティング その他 25年H1 為替影響 25年H1 リストラクチャリング ストラクチャー （フィーストラクチャー 費用 為替影響調整後 による影響³ 改定 改定を除く） （24年
Slide 28: Non-GAAP 財務指標
Non-GAAP 財務指標 本プレゼンテーションでは、米国会計基準（GAAP）によらない財務指標（Non-GAAP 指標）を引用している場合があります。 これら Non-GAAP 指標と最も直接的に関連する GAAP 指標との調整表（リコンシリエーション）は、以下をご確認ください。 GAAP数値からNon-GAAP数値への調整 (百万ドル) 25Q2 24Q2 25H1 24H1 (A) 売上高 43 53 91 108 (B) 営業利益 15 27 39 52 (C) 減価償却費 1 1 1 2 (D) =(B)+(C) EBITDA 15 28 40 54 (E) =(D)／(A) EBI
Slide 29: お問い合わせ先：ir@sbc-holdings.com
お問い合わせ先：ir@sbc-holdings.com
SBC Medical Group Holdings — Q2 2025 Earnings Presentation on 6ix