Tokyo Ohka Kogyo Co., Ltd. · TSE:4186
Tokyo Ohka Kogyo — Q2 FY2017 Earnings Presentation
27 slides from Tokyo Ohka Kogyo's earnings presentation, Nov 8, 2017
Slide 1: 決算説明会資料 2017年12月期第2四半期決算
東京応化工業株式会社 決算説明会資料 -2017年12月期第2四半期決算- 2017年11月8日 東京応化工業株式会社 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 2: 目次
目次 1. 2017年12月期第2四半期業績 p.2 2. 2017年12月期業績予想 p.13 3.トピックス p.22 〜tok中期計画2018の取組み〜 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 3: 2017年12月期第2四半期業績
2017年12月期第2四半期業績 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 4: 業績概要
業績概要 03 （百万円、％） 2017/9 2016/9 増減 増減率 売 上 高 42,897 49,051 +6,154 +14.3 営 業 利 益 5,383 5,603 +219 +4.1 経 常 利 益 4,803 5,910 +1,106 +23.0 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 四 半 期 純 利 益 3,303 3,921 +618 +18.7 ■期中平均為替（US㌦）： 103.8円／㌦（2016/9）⇒110.1円／㌦（2017/9） ■売上高 ：アジア地域の旺盛な需要に伴う高純度化学薬品、半導体⽤レジスト、 高密度実装材料等の予想を上回る増加から、前年⽐+14
Slide 5: 営業外損益・特別損益
営業外損益・特別損益 04 （百万円） 2016/9 2017/9 前年⽐ 営 業 外 損 益 △579 307 +886 受 取 利 息 ・ 配 当 ⾦ +130 +172 +41 （ 為 替 に 係 る 差 損 益 ） (△891) (△44) +847 為 替 差 損 益 △1,427 +142 +1,569 デリバティブ評価損益 +535 △186 △722 操 業 準 備 費 ⽤ － △63 △63 特 別 損 益 162 △162 △324 投 資 有 価 証 券 売 却 益 +265 － △265 減 損 損 失 － △149 △149 災 害 に よ る 損 失 △91 － +
Slide 6: 事業別セグメントの業績
事業別セグメントの業績 05 （百万円、％） 2017/9 2016/9 増減 増減率 売 上 高 42,897 49,051 +6,154 +14.3 材 料 事 業 41,576 47,825 +6,248 +15.0 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 25,822 28,039 +2,216 +8.6 高純度化学薬品 15,667 19,716 +4,049 +25.8 そ の 他 86 69 △16 △19.4 装 置 事 業 1,321 1,226 △94 △7.2 営 業 利 益 5,383 5,603 +219 +4.1 材 料 事 業 7,356 7,866 +509 +6.9 装 置
Slide 7: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 06 2017年3月期上期実績 対 2017年12月期上期実績 経費増加 △13億円 為替変動・ 売価値引の影響 +2億円 売上増加等 の影響 ＋16億円 74 79 億円 億円 2017/3 2017/12 上期実績 上期実績 +5億円 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 8: 材料事業の売上内訳
材料事業の売上内訳 07 売上高（百万円） 23,936 23,888 25,000 22,963 21,921 22,019 59 10 △60 19,654 25 △16 20,000 60 9,216 9,711 10,005 8,300 8,590 7,367 15,000 10,000 13,595 13,445 13,806 14,166 13,872 12,227 5,000 0 17/3Q1 17/3Q2 17/3Q3 17/3Q4 17/12Q1 17/12Q2 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その他 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD
Slide 9: エレクトロニクス機能材料部門
エレクトロニクス機能材料部門 08 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 半導体⽤レジストの地域別売上構成 その他 半導体⽤レジスト 10% g+i 日本 高密度 16% 23% 実装 16% 2017/3 2017/3 KrF アジア LCD 上期実績 23% 55% 上期実績 北米 11% 16% ArF 24% 6% 欧州 半導体⽤レジスト その他 9% g+i 日本 高密度 16% 23% 実装 16% 2017/12 KrF 2017/12 アジア LCD 上期実績 24% 上期実績 北米 11% 58% 14% ArF 5% （注） 高密度実装： 24% 欧州 パッケージ用レジ
Slide 10: 装置事業 売上高・受注高
装置事業 09 売上高・受注高 （百万円） 2,000 1,500 1,321 1,226 1,090 998 1,000 884 529 500 売上高 受注高 0 17/3上 17/3下 17/12上 （ 百 万 円 ） 17/3上 17/3下 17/12上 期末受注残高 1,016 966 1,003 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 11: 設備投資・減価償却・研究開発
設備投資・減価償却・研究開発 10 設備投資額 減価償却費 研究開発費 （百万円） （百万円） （百万円） 下期 下期 下期 10,000 上期 10,000 上期 10,000 上期 8,000 8,000 8,000 4,508 6,000 6,000 6,000 4,386 3,611 3,276 4,000 3,776 4,000 2,946 4,000 4,870 2,000 2,000 2,000 3,821 4,256 3,038 3,360 3,403 2,685 2,842 2,143 0 0 0 16/3 17/3 17/12 16/3 17/3 17/12 16/3 17
Slide 12: 比較貸借対照表
⽐較貸借対照表 11 （百万円） 2017/9 17/3末⽐ 流 動 資 産 91,716 +3,068 現 ⾦ 預 ⾦ 51,342 +1,679 売 上 債 権 21,015 +1,121 た な 卸 資 産 14,607 +994 建物及び構築物 +2,139 機械装置 △866 有 形 固 定 資 産 49,507 △158 工具器具備品 +161 土地 +6 無 形 固 定 資 産 564 △76 建設仮勘定 △1,658 投 資 そ の 他 の 資 産 36,922 +1,385 流 動 負 債 18,680 △856 買 入 債 務 10,097 +490 固 定 負 債 2,7
Slide 13: キャッシュフロー
キャッシュフロー 12 （百万円） 2016/9 2017/9 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー +5,494 +6,240 税⾦等調整前当期純利益 +4,966 +5,748 減 価 償 却 費 +2,841 +3,360 売上債権の増(△)減額 △1,499 △1,046 たな卸資産の増(△)減額 △740 △992 仕入債務の増減(△)額 +457 +448 前 受 ⾦ の 増 減 ( △ ) 額 +5 △289 法 人 税 等 の 支 払 い △1,219 △1,193 主な内訳 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー △5,180 △3,057 有形固定資産の取得 △3,616
Slide 14: 2017年12月期業績予想
2017年12月期業績予想 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 15: 決算期変更について
決算期変更について 14 決算期の変更 毎年3月31日→毎年12月31日（海外連結子会社との決算期統一） 第2四半期業績の説明について 2017/3 2017/12 2018/12 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 3月決算会社（TOK・国内子会社） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 12月決算会社（海外子会社） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 16: 業績予想概要（通期）
業績予想概要 (通期) 15 （百万円、％） 2016/12 2017/12 2017/12予想（今回） 実績補正 期初予想 増減率 売 上 高 80,761 88,800 91,900 +13.8 営 業 利 益 9,310 8,400 8,700 △6.6 経 常 利 益 9,119 8,600 9,200 +0.9 親 会 社 株 主 に 帰 属 す る 当 期 純 利 益 5,485 4,900 5,800 +5.7 （注）決算期変更に伴い、2016/12期実績補正との比較になります。詳しくはスライド14をご参照下さい。 期初予想とは、2017年5月9日公表の2017年12月期業績予想
Slide 17: 事業別セグメント業績予想
事業別セグメント業績予想 16 装置事業の伸び悩みを材料事業が補う、通期予想を上方修正 （百万円、％） 2016/12 2017/12 2017/12予想（今回） 実績補正 期初予想 増減率 売 上 高 80,761 88,800 91,900 +13.8 材 料 事 業 78,842 86,100 89,900 +14.0 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 47,318 49,600 50,900 +7.6 高純度化学薬品 31,026 35,900 38,400 +23.8 装 置 事 業 1,918 2,700 2,000 +4.2 営 業 利 益 9,310 8,400 8,700 △6.6
Slide 18: 設備投資・減価償却・研究開発
設備投資・減価償却・研究開発 17 （百万円） 2016/12 2017/12 2017/12予想（今回） 実績補正 期初予想 増減 設 備 投 資 8,469 7,800 7,700 △769 減 価 償 却 費 5,236 6,100 6,100 +863 研 究 開 発 費 6,240 6,900 7,100 +859 （注）決算期変更に伴い、2016/12期実績補正との比較になります。詳しくはスライド14をご参照下さい。 期初予想とは、2017年5月9日公表の2017年12月期業績予想のことです。 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 19: 営業利益の増減内訳（材料事業）
営業利益の増減内訳（材料事業） 18 2016年12月期実績補正 対 2017年12月期予想 決算期変更に伴う費⽤ 為替変動・ △8億円 売価値引の影響 △1億円 経費増加 売上増加等 △27億円 の影響 ＋36億円 124 124 億円 億円 2016/12 2017/12 実績補正 ±0億円 予想 （注）決算期変更に伴い、2016/12期実績補正との比較になります。詳しくはスライド14をご参照下さい。 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 20: エレクトロニクス機能材料部門
エレクトロニクス機能材料部門 19 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 半導体⽤レジストの地域別売上構成 その他 半導体⽤レジスト 高密度 g+i 日本 8% 日本 実装 16% 19% 18% 2016/12 KrF アジア 2016/12 北米 LCD 実績補正 22% 57% 実績補正 11% 18% ArF その他 6% 25% 半導体⽤レジスト 欧州 高密度 7% g+i 15% 日本 実装 18% 19% 2017/12 KrF アジア 2017/12 LCD 予想 24% 北米 59% 予想 10% 16% （注1） 高密度実装： レジスト材料、MEMS材料 ArF 6%
Slide 21: 【参考】事業別セグメント業績予想
20 【参考】事業別セグメント業績予想 （決算期を従来通りと仮定した場合の試算値） （百万円、％） 2017/3 2018/3＊ 2018/3＊ 実績 期初予想 今回予想 増減率 売 上 高 88,764 98,500 100,800 +13.6 材 料 事 業 86,558 94,700 97,900 +13.1 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 53,074 56,100 56,900 +7.2 高純度化学薬品 33,475 38,500 40,900 +22.2 装 置 事 業 2,205 3,800 2,900 +31.5 営 業 利 益 9,954 11,100 10,900 +9.5 材
Slide 22: 【参考】材料事業の売上内訳（予想）
【参考】材料事業の売上内訳（予想） 21 売上高（百万円） 決算期変更 の影響 50,074 47,825 50,000 43,835 44,982 ↓ 30 43,444 69 41,576 42,074 105 △76 108 86 530 40,000 21,183 19,716 17,807 18,309 17,621 15,667 18,683 30,000 20,000 27,251 28,039 28,860 25,420 25,714 25,822 10,000 22,860 0 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下 17/12上 17/12下(予） 18/3下(予）
Slide 23: トピックス tok中期計画2018の取組み
トピックス tok中期計画2018の取組み © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 24: 製品動向① ArFレジスト・KrFレジスト
製品動向① 23 ArFレジスト ⼀進⼀退が⻑引いたが、拡⼤基調に転換 新規採⽤メーカーにおける需要拡⼤と顧客密着戦略の推進 ⼤⼿メーカーロジックにおけるプロセス移⾏、これに伴う需要増加 KrFレジスト 日本市場に続きアジア市場が売上成⻑に寄与 3D NAND(64層クラス)の量産拡⼤、これに伴う需要拡⼤対応 96層対応の厚膜レジストPOR獲得 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 25: 製品動向② 高密度実装材料・高純度化学薬品
製品動向② 24 高密度実装材料 増収率低下を余儀なくされたが、事業成⻑性は健在 パッケージ⽤レジスト ⼤⼿メーカーのFO-WLP向け需要対応 OSATにおける新規採⽤拡⼤ MEMS材料 電子部品メーカーの新規ニーズ対応等 高純度化学薬品 顧客密着戦略による新製品が売上成⻑に寄与 新プロセス向け新製品の採⽤獲得 © 2017 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 26: 株主還元
株主還元 25 機動的な資本政策の遂行および株主の皆様への一層の 利益還元 1株当たり年間配当（円） ⾃⼰株式の取得 自己株式の取得 2017年11月7日決定 2017年11月7日決定 実質増配 9ヶ月決算 64 取得株式総数：250万株（上限） 60 64 64 （予想） （発⾏済株式総数（⾃⼰株式を除く）に対する割合 52 44 ：5.73％※） 連結配当性向 株式取得価額の総額：100億円（上限） 48.2% 43.8% 取得期間：2017年11月8日より2018年4月27日まで 36.2% 36.1% 30.9% 30.5% ※2017年10月31日時点の 13/3 14/3 15/3
Slide 27: ご注意
http://www.tok.co.jp/ （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において⾒積もられた⾒通しであり、これまでに 入⼿可能な情報から得られた判断に基づいております。したがいまして、実際 の業績は、様々な要因やリスクによりこの業績予想とは⼤きく異なる結果とな る可能性があり、いかなる確約や保証を⾏うものではありません。