Slide 1: 20194F3AFA
20194F3AFA i EA abt BA 20194F 5158 Fare axtarle4t “HU ERRI SLAIN
Slide 2: Forward-looking statements notice
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、業 績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測した ものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 2
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 １．決算説明 - 管理本部長 鞠谷 祐士 ２．経営計画の進捗状況 - 代表取締役社長 今井 雅則 3
Slide 4: １．決算説明
１．決算説明 管理本部長 鞠谷 祐士 4
Slide 5: １-1．決算概要
１-1．決算概要 5
Slide 6: 決算のポイント
決算のポイント 連結売上高 5,104億円 （前期比 19.0％） ： 国内建築工事の売上高増加等により前期比19.0％増加 の5,104億円となりました。 営業利益 345億円 （前期比 13.3％） ： 国内建築において、利益率の高い大型工事の進捗により、 前期比13.3％増加の345億円となりました。 受注高（個別） 5,492億円（前期比 22.2 ％） ： 国内において、建築・土木ともに前期比で増加したため、全 体では22.2％増の5,492億円となりました。 6
Slide 7: 決算概要
決算概要 2019/3期 2018/3期 2019/2 単位：億円 予測 実 績 前期比 予測との差異 連結売上高 4,290 5,070 5,104 19.0% +34 営業利益 304 304 345 13.3％ +41 経常利益 330 332 374 13.5% +42 親会社株主に帰属する 当期純利益 254 230 255 0.6% +25 受注高 （個別） 4,495 5,144 5,492 22.2% +348 7
Slide 8: 主な受注工事
主な受注工事 発 注 者 工 事 名 建 築 東洋大学 東洋大学赤羽台キャンパス新校舎 瀬谷駅南口第1地区 瀬谷駅南口第1地区第一種市街地再 市街地再開発組合 開発事業に伴う施設建築物新築 文教大学学園 文教大学東京あだちキャンパス建築 宮崎市郡医師会 宮崎市郡医師会病院等移転新築工事 ＮＴＴファイナンス 千葉物流センタＥ棟新築工事 首都高速道路 神奈川局新社屋建築工事 土木 東京都財務局 城北中央公園調節池(一期)工事2 鉄道・運輸機構 中央新幹線、上小山田非常口 ※敬称略、工事名は略称 8
Slide 9: １-2．決算詳細説明
１-2．決算詳細説明 9
Slide 10: 【連結】グループの状況
【連結】グループの状況 事業 国内子会社 海外子会社 21社 (株)アペックエンジニアリング ブラジル戸田建設(株) 千代田建工(株) タイ戸田建設(株) 建設 11社 戸田道路(株) ベトナム戸田建設(有) 佐藤工業(株) 他2社 他2社 戸田ビルパートナーズ(株) 不動産 5社 (株)日新ライフ アメリカ戸田建設(株) 他1社 他1社 戸田ファイナンス(株) 戸田スタッフサービス(株) その他 東和観光開発(株) ５社 五島ﾌﾛｰﾃｨﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞﾊﾟﾜｰ(同) ｵﾌｼｮｱｳｨﾝﾄﾞﾌｧｰﾑｺﾝｽﾄﾗｸｼｮﾝ(株） 10
Slide 11: 【連結】販管費の推移
【連結】販管費の推移 （億円） 連結 個別 販管費率 400 7.0% 8.0% 6.8% 6.4% 355 300 325 6.0% 315 298 289 268 200 4.0% 100 2.0% 0 0.0% 18/3 19/3 20/3(予) （年/月） 11
Slide 12: 【連結】連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 （億円） 負債・純資産の部 （億円） +1,094 +1,094 6,677 6,677 仕入債務 +268 現金預金 +168 ｺﾏｰｼｬﾙ･ﾍﾟｰﾊﾟｰ +500 5,583 売上債権 +902 5,583 未払法人税他 +61 有価証券 △200 流動負債 流動資産 +861 +908 流動負債 2,938 流動資産 3,648 2,077 社債 50 2,739 建物構築物 +18 長期借入金 △24 土地 +105 固定負債 建設仮勘定 +33 固定負債 +35 1,046 固定資産 固定資産 1,011 +130 1,043 1,173 +54
Slide 13: 【連結】投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 簿価 評価差額 日経平均株価 （億円） 株価（円） 3,000 25,000 21,454 21,205 2,500 18,909 20,000 16,758 2,000 1,747 1,786 1,687 15,000 1,548 1,500 911 961 967 792 10,000 1,000 5,000 500 757 776 786 819 0 0 16/3 17/3 18/3 19/3 （年/月） 13
Slide 14: 【連結】有利子負債の推移
【連結】 有利子負債の推移 短期 長期 （単位：億円） 1320 +565 1120 525 754 702 1120 404 499 794 298 254 17/3 18/3 19/3 20/3(予) （年/月） Ｄ/Ｅレシオ 0.45倍 14.7％ 0.43倍 0.68倍 ー 14
Slide 15: 【連結】工事損失引当金の推移
【連結】 工事損失引当金の推移 建築 土木 海外 計 （単位：億円） 40.0 36.0 35.0 32.7 海外 0.4 30.0 25.0 20.0 32.7 土木 31.7 15.0 10.0 4.4 5.0 3.3 0.2 2.6 0.6 0.0 建築 0.6 0.9 17/3 18/3 19/3 （年/月） 15
Slide 16: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】 キャッシュ・フロー （単位：億円） △39 現金等 現金等 期首残高 期末残高 1,005 税引前当期純利益 383 仕入債務 257 965 資金増加 売上債権 △903 財務CF 未成工事受入金 △35 490 資金減少 (18.3.31) 営業CF 投資CF (19.3.31) ▲ 283 ▲ 244 借入金 2 コマーシャル・ペーパー 500 配当金支払 △61 投資有価証券 △2 固定資産 △234 16
Slide 17: 1-3. 決算予測
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Slide 18: 2020年３月期 決算予測
2020年３月期 決算予測 2020/3期 2019/3期 単位：億円 予 測 前期との差 連結売上高 5,104 5,200 1.9% 95 営業利益 345 307 △11.1％ △38 経常利益 374 328 △12.5％ △46 親会社株主に帰属する 当期純損益 255 228 △10.9％ △27 受注高 （個別） 5,492 4,700 △14.4% △792 18
Slide 19: 【個別】建設事業の業績予測
【個別】建設事業の業績予測 （単位：億円） （％） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 22 海外 海外 土木 17.7 1,558 70 45 60 土木 1,150 土木 990 1,175 土木 14.5 合計 12.8 合計 12.2 3,817 建築 3,400 建築 3,550 3,400 建築 建築 12.5 11.5 19/3 20/3 （年/月） 19/3 20/3 （年/月） （年/月） 19/3 20/3 （予） （予） （予） 19
Slide 20: 2020年３月期 個別業績の予測
2020年３月期 個別業績の予測 金額（億円） 利益率（％） 売上高 4,715 売上総利益 600 12.7 建設事業 利益 564 12.2 （国内建築） （390） （11.5） （国内土木） （170） （14.5） （海 外） （4） （6.7） 投資開発事業等 利益 36 45.0 一般管理費 315 営業利益 285 6.0 経常利益 306 6.5 法人税等 100 当期純利益 216 4.6 20
Slide 21: ２．経営計画の進捗状況
２．経営計画の進捗状況 代表取締役社長 今井 雅則 21
Slide 22: 中期経営計画2019の位置付け
中期経営計画2019の位置付け 戸田建設グループ グローバルビジョン “喜び”を実現する企業グループ グローバルビジョンの実現に向けた基盤整備 2015年度 ～ 2016年度 2017年度 ～ 2019年度 2020年度 ～ フェーズⅠ フェーズⅡ 成長基盤整備 持続的成長に向けた収益基盤構築 持続的成長 （業務・意識改革） （リソースシフトと新価値創造） （強靭・多様性） 22
Slide 23: 2-1．成果と課題
2-1．成果と課題 23
Slide 24: 事業別 営業利益増減
事業別 営業利益増減 国内建設事業が増益を継続的に牽引 （戦略事業） 国内 投資開発 国内 連結 国内建設事業 海外 建設 ＋新領域 グループ 消去 ・ 手持工事増加に伴う 売上高の向上 ・ 生産性と利益水準の 持続的向上 （億円） 345 国内グループ会社 ・ 佐藤工業（福島市）の 304 グループ化 海外事業 ・ 工損金計上による財務 リスクの解消 17 18 （年度） 24 ※ （ ）は前年度比
Slide 25: 繰越工事高の推移
繰越工事高の推移 受注高の増加に伴い、高水準を確保 国内建築事業 国内土木事業 4,960 2,392 4,693 4,234 1,828 1,824 （億円） 16 17 18 16 17 18 （年度末） 25
Slide 26: 繰越工事高・工事種別構成
繰越工事高・工事種別構成 重点分野へのシフト、提供価値の進化 その他 1.9 国内建築事業（単位：%） 国内土木事業（単位：％） 宿泊 5.9 24.6 倉庫・流通 トンネル 7.2 その他 事務所 22.9 生産施設8.0 27.0 道路 繰越工事高 治山・治水 繰越工事高 36.8 4,960億円 3.2 2,392億円 住宅 （18年度末） 土地造成 7.0 （18年度末） 16.6 医療・福祉 上下水道 鉄道 19.6 教育・研究 22.6 12.7 17.4 シールド 9.9 17.3 その他 5.3 中期計画 主な重点分野 橋梁・高架橋 病院・学校 高付加価値オフィス 山岳ﾄﾝﾈﾙ
Slide 27: 安全成績と生産性指標
安全成績と生産性指標 安全性・生産性の継続進化 安全成績（国内建設事業） 生産性指標（個別） 全災害件数（件） 労働生産性（万円） 全度数率 売上高/人（億円） 5.28 0.97 0.94 以上 3.93 0.86 0.85 3.30 2.80 以下 向上 1,650 以上 160 改善 1,711 1,656 114 1,545 107 16 17 18 （年度） 16 17 18 19予 19予 ※ 全度数率 ＝ 全災害件数/100万時間 ※ 労働生産性 （付加価値額/人）＝ 営業利益/人（ 売上高/人 × 営業利益率 ）＋ 総額人件費/人 27 ※ 人員数には派遣社員等を含む
Slide 28: 投資計画の進捗状況
投資計画の進捗状況 多角化に向けて、計画を上回る投資を実行 749億円 （当初計画720億円） 2019年度 投資内訳比率（単位：％） 技術・ICT 19年度予測 約310億円 11.3 新領域 17.7 投資開発 71.0 18年度実績 325億円 完成イメージ 17年度実績 113億円 計画期間累計 （2017～2019年度） ［内訳］ ［17年度］［18年度］［19年度］ ［累 計］ 南砂プロジェクト 投資開発（不動産等） 66 210 220 497 新領域他（エネルギー等） 26 100（※） 55 182 ※ 佐藤工業株式取得分を含む。 技術・ICT 20 14 35 69 28
Slide 29: 課題と取り組み
課題と取り組み 情報・技術・資源を結び付け、新たな価値を創出 全業務におけるフロントローディング 異業種連携と新技術・新事業の開発 課題解決型企業活動の実践 • 環境・エネルギー事業、環境配慮型投資開発事業 等 海外事業の再建（組織改編等） 多様・多彩な人財のシナジー発揮 29
Slide 30: 2-2．事業別業績見通し
2-2．事業別業績見通し 30
Slide 31: 事業別売上高・営業利益
事業別売上高・営業利益 単位：億円 上段 ： 売上高 中期目標 下段 ： 営業利益 2018年度実績 2019年度予測 （2019年度） 3,550 3,400 3,400 国内建築 247 7.0% 183 5.4% 165 990 1,175 1,150 国内土木 110 11.2% 98 8.3% 65 101 89 85 投資開発＋新領域 10 10.7％ 11 12.3% 4 453 495 360 国内グループ会社 24 5.4% 19 3.8% 16 177 210 220 海外 △41 － △4 － 0 5,104 5,200 5,000 合 計 345 6.8% 307 5.
Slide 32: 株主還元
株主還元 株主還元総額・総還元性向 自己株式取得総額 年間配当総額 総還元性向 100 34.2 40 29.6 中期目標 80 23.8 24.0 30 30％程度 25.0 0.0 （億円） 60 20 （％） 0.1 40 10 61 61 67 20 46 0 0 (10) 16 17 18 19予 （年度） 年間配当額/株 15.0円 20.0円 20.0円 22.0円 ※ 2016年度の総還元性向は、税金等調整前当期純利益に法定実効税率を乗じて試算した数値。 ※ 2017年度の自己株式取得総額は、戸田みらい基金に係る取得額（24.9億円）を含んでいる数値。 ※ 2019年度の総還元
Slide 33: 2-3．次期中計に向けて
2-3．次期中計に向けて 33
Slide 34: 将来人口の動向
将来人口の動向 （億人） 100.0 市場の拡大 80.0 97.72 億 世界 73.83 億 可能性 （+32.4％） 60.0 デジタル技術の進化 新たなビジネスの登場 2.0 日本/世界 顧客のグローバル化 （％） 1.8 2.0 1.72 % 既存ビジネスモデルの衰退 1.6 1.04 % 1.4 日本 1.27 億 1.0 危機 少子高齢化 1.2 1.02 億 （▲19.8％） GDPの減少 1.0 0.0 00 05 10 15 20 25 30 35 40 45 50 （年） ※出典：国際連合、国立社会保障・人口問題研究所（中位推計） 34
Slide 35: 加速するVUCAの時代
建設投資と当社売上高の推移 （兆円） 建設物を「作る」 建設産業の 建設物を通じて顧客価値を「創る」 労働集約型業務 パラダイムシフト データを通じた クリエイティビティ 90 84.0 建設物の画一的な機能 建設技術に特化 価値創出 複数の専門性 建設物の持つ機能 顧客の事業価値 80 業界の閉鎖的文化 生産性向上 他業界との連携 機械化・自動化施工 建設事業が安定収益源 建設事業の上流・下流工程の安定収益化 70 7,535 57.9 60 56.7 61.0 政府 50 41.9 予測幅10兆円超 49.0 5,104 40 30 加速するVUCAの時代 当社売上高（億円） 民間 20
Slide 36: 事業を進化させるための「力」
事業を進化させるための 「力」 業績 企業活動の活性化 引き上げる力 資金・人財・ネットワーク・ 情報の有効活用 将来マーケット予測に基づく戦略的取り組み ・ 戦略事業（投資開発、環境エネルギー等） ・ 技術・人財への投資 推進させる力 企業・事業の継続進化 ・ 地球規模化 押し上げる力 ・ 自己発働型社員の育成 業績向上に向けた施策や組織基盤の構築 ・ 安全性・生産性への取り組み ・ BIM/CIM、フロントローディング 時間 基盤整備・収益多角化 持続的成長・自己発働型組織へ 2017～19年度 2020年度～ 36
Slide 37: TODAビルの“再生”
TODAビルの “再生” 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 24年度 25年度 （12月） 除去プロセス 創造プロセス 解 体 新築工事 入 居 トダ・イノベーション・サイトの実現 高付加価値ビルの実現 機械化 自動化 省力化 脱・低炭素 電脳化 地域貢献 （IoT・AI） 19年8月～10月 「TOKYO2021」 19年12月 本社分散仮移転 20・22・24年6月 「山王祭」 開催イメージ 仮移転・内観イメージ （写真） 解体前TODAビルを活用したアートイベント 働き方改革に向けた施策を試行・展開 地域社会活性化・発展への継続的貢献 ※ 建設スケジュール等は現時点におけ
Slide 38: 持続的成長に向けた人財育成
持続的成長に向けた人財育成 これからの時代に適した働き方や人財評価を実現 安定した時代・縮小の時代 VUCAの時代 （Volatility・Uncertainty・Complexity・Ambiguity） 多様なビジネスチャンス増大 決められたやり方が通用しない 決められたやり方 差別化・独自化 同じ解 成果の数値化 構想力・創造力 自己発働型人財 常に考え続け、変わり続ける 職人技 自然法主義 ビジョン・ミッションの達成 スピード ローコスト 自己実現 アッセンブリー・コラボレーション 事業の活性化・拡大 38
Slide 39: ESG経営の実践
ESG経営の実践 社会・顧客・グループの持続的発展への貢献 環境・エネルギー事業 多様な事業活動の展開 担い手の確保・育成 脱炭素への取り組み 循環型社会への貢献 等 ダイバーシティの推進 地域社会への貢献 等 持続可能社会に ステークホルダーへ Ｅ Ｓ 向けた環境保全 の配慮・社会貢献 Ｇ 強固なガバナンス 公正・透明な統治体制 コンプライアンスの遵守 積極的な情報開示 等 （戸田建設グループ・ESG経営ロゴマーク） 強固なガバナンスを基盤に、 多様な事業活動を通じて、 環境・社会に関わる取り組みを推進する 39
Slide 40: Environment Society Governance
TO-MINICA CASBEE 廃棄物削減・再利用 ビオトープ CO2排出権 グリーン調達 希少動物保護 バイオオイル RE100、CDP、SBT エコファースト 脱炭素・低炭素化 資源循環 生物多様性保全 ［地球温暖化対策推進法］ ［パリ協定］ ［循環型社会形成推進法］ ［生物多様性基本法］ ［省エネルギー法］ ［環境基本法］ ［建設リサイクル法］ 再生可能エネルギー開発及び供給 安全・品質・労働時間、労働生産性、 環境統合型経営 見える化・オープン化 脱炭素・低炭素化技術開発及び提供（ZEB等） 人財評価等 資源循環・生物多様性対応
Slide 41: 中長期的な方向性
中長期的な方向性 グローバルな視野に立ち、多様で強靭な事業を展開 戦略事業の強化 建設事業の進化 地球規模化する顧客への対応・獲得 41
Slide 42: "BOS ERISBERI-T
"BOS ERISBERI-T FAHAI# S32 42