Kumiai Chemical Industry Co., Ltd. · TSE:4996
Kumiai Chemical Industry — FY2015 Earnings Presentation
45 slides from Kumiai Chemical Industry's earnings presentation, Dec 18, 2015
Slide 1: 2015年10月期 決算説明会
2015年10月期 決算説明会 2015年12月18日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日のアジェンダ I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 1/42
Slide 3: I. 会社概要
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 2/42
Slide 4: 会社情報
会社情報 基本情報 会社名 クミアイ化学工業株式会社 農薬の製造・販売、不動産賃貸、 事業内容 その他（発電および売電） 証券コード 4996 上場市場 東証1部 メガソーラー発電所 静岡県磐田市 本社所在地 東京都台東区池之端 設立 1949(昭和24)年6月 資本金 45億円 製剤技術研究所 生物科学研究所 小牛田工場 龍野工場 静岡県静岡市清水区 静岡県菊川市 宮城県遠田郡 兵庫県たつの市 3/42
Slide 5: 主な事業領域と関連会社の役割
主な事業領域と関連会社の役割 新農薬創製共同事業 得意先 全 国 イハラケミカル工業 農 業 （農薬原体製造） 協 国 同 ケイ・アイ研究所 当社 理研グリーン 内 組 合 （農薬、産業用薬剤等の 連 （新規化合物合成・ 製造・販売） 合 探索） 会 等 • 尾道クミカ（農薬等の製造・販売） 【農薬等の輸出入】 • エコプロ・リサーチ（環境分析） ケイ・アイ ケミカルUSA • 日本印刷工業（印刷物の製造・販売） • クミカ物流（運送・倉庫） ケイ・アイ ケミカル • ケイアイ情報システム（情報サービス） ヨーロッパ（ベルギー） 海 • ケイ・アイ化成(農薬等化学工業製品の 【農薬等の製造販売
Slide 6: 海外拠点
海外拠点 ● K-IケミカルＥＵ K-IケミカルＵＳＡ ●JAS クミカインターナショナル クミカコリア ● ◎ クミアイ化学工業 ● MRS ● TJC ● ● バンコク事務所 子会社 クミカインターナショナル イハラブラス クミカコリア ● ● K-IケミカルUSA（アメリカ） K-IケミカルＢＲ K-Iケミカルヨーロッパ（ベルギー） K-Iケミカル・ド・ブラジル（ブラジル） 試験場 持分法適用関連会社 MRS (Mississippi Research Station) TJCケミカル（タイ） （ミシシッピ州） 5/42 イハラブラス（ブラジル） JAS (Japan Agro Serv
Slide 7: II. 2015年度10月期実績
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 6/42
Slide 8: 国内農薬市場の動向
国内農薬市場の動向 [億円] 国内市場は横這い状態 4,000 3,440 3,359 3,500 3,292 3,247 3,323 3,309 3,245 3,286 3,348 3,372 3,154 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 除草剤 殺虫剤 殺菌剤 殺虫殺菌剤 その他 国内農薬出荷金額 7/42 出典：農薬工業会
Slide 9: 世界の農薬市場の動向
世界の農薬市場の動向 [億ドル] 世界市場は順調に成長 （ブラジル・中国・インド） 600 567 542 500 474 殺菌剤 439 405 400 378 383 334 殺虫剤 312 304 300 200 除草剤 100 0 植物調整剤等 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014年 567億ドル (5兆8,258億円) 出典：Phillips McDougall 種子・バイテク 製品を除く 平均為替レート （1US$ = 102.83円） 8/42
Slide 10: 連結業績（2015/10期）
連結業績（2015/10期） [億円] 2014 2015 増減額 増減率 売上高 554 611 +58 +10% 営業利益 26 37 +11 +42% 経常利益 43 81 +38 +88% 当期純利益 31 66 +35 +115% 9/42
Slide 11: 経常利益増減分析（連結）
経常利益増減分析（連結） [億円] イハラケミカル工業㈱持分法適用会社化による 持分法投資利益増加 （持分法適用初年度にのみ一括計上分を含む） 26 11 81 43 FY14 営業利益 利息 配当金 持分法 為替 その他 FY15 10/42
Slide 12: 地域別売上高（連結）
地域別売上高（連結） [億円] 海外 海外売上高 前期比 224 177 282 58億円増 （+26%） 海外売上比率 国内 2015年 315 329 46％ 329 FY13 FY14 FY15 11/42
Slide 13: 分野別売上高（化学品, 個別）
分野別売上高（化学品, 個別） [億円] 殺虫殺菌剤 41 41 殺虫剤 56 41 53 殺菌剤 92 45 93 除草剤 前期比 87 38億円増 （+13.7%） 除草剤 279 317 234 FY13 FY14 FY15 12/42
Slide 14: 海外原体別売上高（個別）
海外原体別売上高（個別） [億円] ピロキサスルホン ノミニー その他 133 ピロキサスルホン 111 ノミニーが 74 売上増に貢献 23 55 32 33 41 68 55 53 52 FY12 FY13 FY14 FY15 13/42
Slide 15: 海外地域別・種類別売上高（個別）
海外地域別・種類別売上高（個別） [億円] 100 欧州 北米 120 100 50 80 60 40 '13 '14 '15 20 アジア・オセアニア （国内除く） '13 '14 '15 120 100 中近東・アフリカ 80 100 60 南米 40 100 50 20 '13 '14 '15 50 '13 '14 '15 '13 '14 '15 除草剤 殺菌剤 植物調整剤等 14/42
Slide 16: 2015/10期 販売概況
2015/10期 販売概況 国内 • 水稲用除草剤の他社剤との厳しい競合 • 水稲用除草剤フェノキサスルホン剤新規上市 • 水稲箱処理剤イソチアニル剤販売増加 • 園芸用殺虫剤販売増加 （スプラサイド、サイアジピル剤等） 海外 • 畑作用除草剤ピロキサスルホン剤の米国販売増加 • 直播水稲用除草剤ノミニーのインド販売増加 • ジェネリックとの競合 15/42
Slide 17: III. 2016年度事業計画概要
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 16/42
Slide 18: 連結業績予想（2016/10期）
連結業績予想（2016/10期） [億円] 2015 2016 増減額 増減率 実績 予想 売上高 611 743 +132 +22% 営業利益 37 45 +8 +21% 経常利益 81 70 -11 -13% 当期純利益 66 52 -14 -21% 17/42
Slide 19: 経常利益増減分析（連結）
経常利益増減分析（連結） [億円] 8 16 81 70 FY15 営業利益 配当金 持分法 その他 FY16(予算) ・利息 18/42
Slide 20: ピロキサスルホン海外売上実績・計画
ピロキサスルホン海外売上実績・計画 [億円] 270 2016年売上計画 2015年実績比 111 133 137億円増 （+103%） 74 23 15 計画為替レート 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (¥120/US$, ¥135/€) 計画 19/42
Slide 21: ノミニー海外売上実績・計画
ノミニー海外売上実績・計画 [億円] 55 50 41 2015年 33 32 33 過去最高売上高 2016年 売上50億円維持 計画為替レート 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (¥120/US$, ¥135/€) 計画 20/42
Slide 22: IV. 新中期経営計画
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 Grow up KUMIKA 3rd Stage -Create the Future 未来を拓く- V. 株主還元 VI.研究開発の状況 21/42
Slide 23: 新中期経営計画（2016～2018年）
新中期経営計画（2016～2018年） Grow up KUMIKA 3rd Stage スローガン - Create the Future 未来を拓く - • 幸せで日本一の永続企業 • 安全安心で豊かな食と農に貢献する • 業界トップへと飛躍する 経営基本方針 • 人材、組織の育成・強化を図り、安全・安心で豊かな 食と農の実現に貢献することで、収益力を高め、企業 価値の向上を実現し、クミカの次の未来を拓く 22/42
Slide 24: 重要方針
重要方針 持続的成長の維持 • 増収増益を継続する盤石な経営基盤の構築 企業体質の強化 • 売上総利益率向上、原体コスト低減の実現 研究開発の促進 • 将来に向けたパイプラインの拡充 海外事業展開の推進 • 海外拠点の整備・強化（北米、アジア） 人材と組織の育成強化 • 営業・技術ノウハウの伝承と人材力の向上 23/42
Slide 25: 進捗状況
進捗状況 持続的成長の維持 • 増収増益を継続する盤石な経営基盤の構築 • イハラケミカル工業㈱を持分法適用会社化（2015.09） • イハラブラス社（伯）への増資を実施（2015.10） 企業体質の強化 • 売上総利益率向上、原体コスト低減の実現 • イハラケミカル工業㈱との連携強化と事業効率化の推進 • 他社との連携戦略の策定と実施（剤の導入・導出等を含む） •導入: [水稲用殺菌剤]イソチアニル剤（バイエル・住友化学）（2012） •導入: [殺虫剤]サイアジピル剤（デュポン）（2015） •導出: フェノキサスルホン剤（三井化学アグロ、日本農薬）（2015） 24/42
Slide 26: 進捗状況
進捗状況 研究開発の促進 • 将来に向けたパイプラインの拡充 • 水稲用除草剤フェンキノトリオン剤登録申請（2015） 海外事業展開の推進 • 海外拠点の整備・強化（北米、アジア） • アジア地域新拠点設置（2016年以降） 人材と組織の育成強化 • 営業・技術ノウハウの伝承と人材力の向上 25/42
Slide 27: ピロキサスルホン海外売上実績・計画
ピロキサスルホン海外売上実績・計画 [億円] 300 285 270 2018年売上計画 2015年実績比 111 133 167億円増 （+126%） 74 23 15 計画為替レート 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (¥120/US$, ¥135/€) 計画 計画 計画 26/42
Slide 28: ピロキサスルホン開発状況
ピロキサスルホン開発状況 登録取得 （6） ・適用作物（予定含む） 開発中 （8） ムギ類、トウモロコシ、ダイズ、ワタ、サトウキビ、ヒマワリ、 バレイショ、タマネギ、ラッカセイ、アルファルファ等 27/42
Slide 29: ノミニー海外売上実績・計画
ノミニー海外売上実績・計画 [億円] 55 50 41 ジェネリック品 33 32 33 との競合 売上水準50億円 維持 計画為替レート 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (¥120/US$, ¥135/€) 計画 計画 計画 28/42
Slide 30: ピリミスルファン、フェノキサスルホン販売計画
ピリミスルファン、フェノキサスルホン販売計画 国内水稲用除草剤[一発剤]売上実績・見込 [万ha] 40 37 35 35 34 33 31 31 30 30 フェノキサスルホン 25 フェノキサスルホン 20 ＋ ピリミスルファン 15 ピリミスルファン 10 5 ピリミノバックメチル 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 計画 計画 計画 ピリミノバックメチル ピリミスルファン フェノキサスルホン＋ピリミスルファン フェノキサスルホン 29/42 その他一発剤
Slide 31: 設備投資と減価償却費（個別）
設備投資と減価償却費（個別） [億円] 20 18 設備投資 16 減価償却費 14 12 10 8 6 4 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 計画 計画 計画 30/42
Slide 32: 新中期経営計画と取り組み
新中期経営計画と取り組み 実績 新中計 2015/10期 2018/10期 売上高（億円） 611 800 営業利益（億円） 37 50 自己資本利益率 13.1％ 10％以上 （ROE） 中期的取り組み 当社の強み 継続的な原体開発力、地域密着型の営業（国内） 売上成長領域 ピロキサスルホン、フェノキサスルホンの売上増 利益率向上領域 自社開発剤の売上増 31/42
Slide 33: 新中計 -Create the Future 未来を拓く-
新中計 -Create the Future 未来を拓く- [億円] Grow up KUMIKA 3rd Stage 1,000 1000 2016-2018 900 Create the Future 800 800 ピロキサスルホンの 700 ブラジル、インド等 への拡大 611 600 フェンキノトリオン 上市 500 400 383 他社との連携強化、 M＆A 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 12 2 3 32/42 1st Stage 2nd Stage 3rd Stage
Slide 34: V. 株主還元
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 33/42
Slide 35: 当期純利益と株主配当額（個別）
当期純利益と株主配当額（個別） [億円] 22 当期純利益 20 株主配当額 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 34/42
Slide 36: 配当政策
配当政策 [一株当たり配当額 10 円] 9 8 8 7 7 6 6 6 5 5 4 3 3 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （予定） 35/42
Slide 37: VI. 研究開発の状況
I. 会社概要 II. 2015年度10月期実績 III. 2016年度事業計画概要 IV.新中期経営計画 V. 株主還元 VI.研究開発の状況 36/42
Slide 38: 新規剤パイプライン
新規剤パイプライン 2010 2011 2012 2014 2018~ 水稲用除草剤 畑作用除草剤 園芸用殺菌剤 水稲・芝用除草剤 水稲用除草剤 ピリミスルファン ピロキサスルホン ピリベンカルブ フェノキサスルホン フェンキノトリオン ヤイバ SAKURA（豪、南ｱ） ファンタジスタ クミスター ジータ ナギナタ Zidua、FIERCE ファンベル ガンガン （登録申請中） アトトリ Anthem（米、加） オルパ ベンケイ ソリスト(日本） ヤブサメ スパーダ(芝） 37/42
Slide 39: フェンキノトリオン剤の特長
フェンキノトリオン剤の特長 フェンキノトリオン • 水稲 広葉雑草およびカヤツリグサ科雑草防除剤 • ノビエを除く水田主要一年生・多年生雑草に高い効果 • SU抵抗性雑草に対しても有効 • 水稲に対して極めて安全性が高い 化学名：2-[8-chloro-3,4-dihydro-4-(4- methoxyphenyl)-3-oxoquinoxalin-2- ylcarbonyl]cyclohexane-1,3-dione (IUPAC) 一般名：フェンキノトリオン：fenquinotrione （ISO 1750, provisionally approved) 開発コード：KIH-
Slide 40: フェンキノトリオン剤の性能
フェンキノトリオン剤の性能 フェンキノトリオン混合剤 無処理 （ノビエ3葉期処理） 2015年 試験地: 山口県（砂壌土） 移植後47日の様子 39/42
Slide 41: フェンキノトリオン剤の将来性
フェンキノトリオン剤の将来性 使用者 • 今後も対策が必要なSU抵抗性雑草に対応 • 水稲に対する高い安全性から田植同時処理や直播水稲栽培に 対応可能で、農業経営の規模拡大や農業生産コスト削減に貢献 できる • 飼料用稲品種に使用でき、飼料生産および食料自給率の向上に 貢献できる 収益性 • 自社原体のみによる混合剤開発が可能となり、開発迅速化 および原価低減が可能となる • フェンキノトリオン＋ピリミノバックメチル剤 • フェンキノトリオン＋フェノキサスルホン＋ピリミスルファン剤 など 40/42
Slide 42: コア・コンピタンス
コア・コンピタンス 継続的な原体開発力 • イハラケミカル工業㈱との協業による役割分担 独自性の高い製品（オンリーワン技術品目） • 独自省力化製剤 豆つぶ剤 • ドリフト低減製剤 微粒剤F • 微生物農薬 エコ・クリーンシリーズ 豆つぶ剤 微粒剤Ｆ エコシリーズ クリーンシリーズ 41/42
Slide 43: 新中計 -Create the Future 未来を拓く-
新中計 -Create the Future 未来を拓く- [億円] Grow up KUMIKA 3rd Stage 1,000 1000 2016-2018 900 Create the Future 800 800 ピロキサスルホンの 700 ブラジル、インド等 への拡大 611 600 フェンキノトリオン 上市 500 400 383 他社との連携強化、 M＆A 300 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1 12 2 3 42/42 1st Stage 2nd Stage 3rd Stage
Slide 44: SScas a)
SScas a) — — IR
Slide 45: お問い合わせ先
本資料に記載されている業績予想および将来の予想などに関する記述は、 資料作成時点で入手された情報に基づき、当社で判断した予想であり、潜在 的なリスクや不確実性が含まれております。実際の業績は様々な要因により、 これらの業績予想とは異なる可能性があります。 万が一、この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社および情 報提供者は一切責任を負いませんこと、ご承知おきください。 当社および当社関連会社以外に関する情報は、公知の情報に依拠しており、 情報の正確性などについて保証するものではありません。 <お問い合わせ先> クミアイ化学工業株式会社 総務部 総務課（IR担当） TEL: 03-3
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