Toda Corporation · TSE:1860
Toda — Q2 FY2022/3 Earnings Presentation
41 slides from Toda's earnings presentation, Nov 18, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明会
2022年3月期 第2四半期 決算説明会 2021年11月18日 戸田建設株式会社 1
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、業 績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測した ものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 2
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 １．決算説明 - 管理本部長 鞠谷 祐士 ２．経営課題と取り組み - 代表取締役社長 大谷 清介 3
Slide 4: 1. 決算説明
mone TODA ee oe = CORPORATION Ww 1. RAGA BHABR WA 4+
Slide 5: 1-1．決算概要
1-1．決算概要 5
Slide 6: 決算のポイント
決算のポイント ◼ 連結売上高 2,355億円 （前期比 9.8％増） ： 主に土木事業及び投資開発事業における売上高が増加し たため、前期比9.8％増加の2,355億円となりました。 ◼ 営業利益 85億円 （前期比 40.8％増） ： 営業利益は前期比40.8％増加の85億円となりました。主 に土木事業において好採算の工事が増加したこと、投資開 発事業において不動産事業収益が増加したことが要因です。 ◼ 建設受注高（個別） 1,769億円（前期比 4.6％増） ： 主に国内土木の官公庁工事の受注が増加したため、全体で は4.6％増加の1,769億円となりました。 6
Slide 7: 決算概要
決算概要 2022/3期 第2四半期 2021/3期 第2四半期 期初 実 績 前期比 予測との差異 単位：億円 予測 連結売上高 2,145 2,300 2,355 +9.8% +55 営業利益 61 70 85 +40.8％ +15 経常利益 74 78 107 +44.2% +29 親会社株主に帰属する 当期純利益 44 52 75 +69.7% +23 建設受注高 (個別） 1,691 1,550 1,769 +4.6% +219 7
Slide 8: 主な受注工事
主な受注工事 発 注 者（敬 称 略） 工 事 名 琉球大学（西普天間） 建築 （大）琉球大学 医学部関係施設整備事業 （仮称）桜美林大学航空・マネジメント学群 （学）桜美林学園 新棟建設計画 東京都立大学（日野キャンパス） 東京都（大） ６号館新築工事（Ｒ３・４） 渋谷区 神宮前三丁目障がい者施設建設工事 （学）同志社 同志社大学寧静館改築等工事 土木 国土交通省中国地方整備局 令和３年度木与防災木与第１トンネル工事 令和３年度 東九州自動車道 西日本高速道路（株） 香下トンネル工事 道央自動車道 夕張川橋（上り線） 東日本高速道路（株） 床版取替工事 国土交通省関東地方整備局 Ｒ３入間川右
Slide 9: 主な繰越工事
主な繰越工事 発 注 者（敬 称 略） 工 事 名 大手町二丁目常盤橋地区 建築 三菱地所（株） 第一種市街地再開発事業Ａ棟新築工事 渋谷駅桜丘口地区市街地 渋谷駅桜丘口地区第一種市街地再開発事業 再開発組合 学校法人聖マリアンナ医科大学 （学）聖マリアンナ医科大学 菅生キャンパス内施設リニューアル計画 ＥＳＲ弥富木曽岬ディストリビューションセンター 木曽岬特定目的会社 新築工事 （仮称）グッドマンビジネスパークステージ５ ツクバ特定目的会社 新築工事 土木 国土交通省関東地方整備局 横浜湘南道路トンネル工事 東京外かく環状道路 本線トンネル（北行） 中日本高速道路（株） 東名北工事 東京都財
Slide 10: 【個別】繰越工事の推移
【個別】繰越工事の推移 建築 土木 海外 計 （単位：億円） 8,000 7,512 海外 43 7,172 予測との差異 単位：億円 海外 45 6,875 7,000 海外 54 6,000 土木 2,771 土木 2,798 土木 2,672 5,000 4,000 3,000 建築 4,698 建築 4,327 建築 4,148 2,000 1,000 0 20/3 21/3 21/9 （年/月） ※「収益認識に関する会計基準」等の適用による影響額を21/3期の繰越工事高に加減しています。 10
Slide 11: 1-2. 財務状況
| 1-2. SRepEeanaBA
Slide 12: 【連結】グループの状況
【連結】グループの状況 事業 国内子会社 海外子会社 25社 (株)アペックエンジニアリング ブラジル戸田建設(株) 千代田建工(株) タイ戸田建設(株) 建設 戸田道路(株) ベトナム戸田建設(有) 13社 佐藤工業(株) ＴＯＢＩＣ(有) 他3社 他2社 戸田ビルパートナーズ(株) 戸田アメリカ (株) 不動産 4社 戸田ｸﾞﾙｰﾌﾟｲﾝﾄﾞﾈｼｱ(株) 他1社 戸田ファイナンス(株) 戸田インベストメントブラジル(有) 戸田スタッフサービス(株) 戸田エナジーブラジル(有) 東和観光開発(株) その他 8社 五島ﾌﾛｰﾃｨﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞﾊﾟﾜｰ(同) ｵﾌｼｮｱｳｨﾝﾄﾞﾌｧｰﾑｺﾝｽ
Slide 13: 【連結】連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 （億円） 負債・純資産の部 （億円） △253 △253 7,357 7,357 7,104 7,104 仕入債務 △170 短期借入金 △151 現金預金 ＋104 流動負債 △100 流動負債 売上債権 △338 ｺﾏｰｼｬﾙ･ﾍﾟｰﾊﾟｰ 流動資産 流動資産 2,816 有価証券 △100 2,427 3,731 3,349 △388 △382 社債 +50 建物・構築物 ＋20 固定負債 繰延税金負債 +17 固定負債 機械・運搬具・備品 △15 1,415 1,486 土地 +2 +70 固定資産 建設仮勘定 ＋65 固定資産 1,543 1,62
Slide 14: 【個別】政策保有株式の推移
【個別】 政策保有株式の推移 簿価 評価差額 保有銘柄数 日経平均株価 （億円） 株価（円） 3,500 30,000 118 118 29,452 29,178 3,000 25,000 21,205 2,500 18,917 101 101 20,000 2,000 1,673 1,724 1,535 15,000 1,500 1,304 1,134 1,192 10,000 1,000 961 739 5,000 500 574 564 539 531 0 0 19/3 20/3 21/3 21/9 （年/月） 14
Slide 15: 【連結】有利子負債の推移
【連結】 有利子負債の推移 短期 長期 （単位：億円） 1,510 1,320 1,344 1,118 525 827 862 623 794 682 494 481 19/3 20/3 21/3 21/9 （年/月） Ｄ/Ｅレシオ 0.68倍 14.7％ 0.52倍 0.66倍 0.58倍 （D/Eレシオ＝有利子負債／株主資本） 15
Slide 16: 【連結】工事損失引当金の推移
【連結】 工事損失引当金の推移 建築 土木 海外 計 （単位：億円） 40.0 32.0 △0.8 30.0 27.5 26.7 海外 10.1 海外 7.7 20.0 海外 26.7 10.0 土木 15.8 土木 17.4 土木 4.7 建築 0.5 建築 1.6 建築 1.6 0.0 20/3 21/3 21/9 （年/月） 16
Slide 17: 【連結】販管費の推移
【連結】販管費の推移 連結 個別 販管費率 （億円） 8.0% 200 7.2% 8.0% 6.8% 170 170 159 6.0% 151 149 141 100 4.0% 2.0% 0 0.0% 19/9 20/9 21/9 （年/月） 17
Slide 18: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】 キャッシュ・フロー （単位：億円） +4 現金等 税引前当期純利益 ＋109 現金等 期首残高 売上債権 ＋339 期末残高 仕入債務 △170 1,037 1,041 資 金 営業CF 増 加 305 投資CF ▲ 74 財務CF 資 (21.3.31) (21.9.30) 金 ▲ 230 減 少 固定資産 △95 投資有価証券 ＋18 借入金・社債 △68 コマーシャル・ペーパー △100 配当金支払 △61 18
Slide 19: 1-3．業績予測
1-3．業績予測 19
Slide 20: 2022年３月期 決算予測
2022年３月期 決算予測 2022/3期 2021/3期 単位：億円 予 測 前期との差 連結売上高 5,071 5,150 1.6% 78 営業利益 276 236 △14.8％ △40 経常利益 303 257 △15.4％ △46 親会社株主に帰属する 当期純損益 197 169 △14.4％ △28 建設受注高 （個別） 4,156 4,450 7.1% 293 20
Slide 21: 【個別】建設事業の業績予測
【個別】建設事業の業績予測 （単位：億円） （単位：億円） （％） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 4,450 4,481 4,400 4,156 海外 海外 土木 80 24 60 15.3 26 1,200 土木 1,320 土木 土木 1,363 1,348 14.8 合計 11.7 合計 11.1 3,170 建築 3,137 2,781 2,977 建築 建築 建築 9.9 9.4 21/3 22/3 （年/月） 21/3 22/3 （年/月） （年/月） 21/3 22/3 （予） （予） （予） 21
Slide 22: 2022年３月期 個別業績の予測
2022年３月期 個別業績の予測 金額（億円） 利益率（％） 売上高 4,610 売上総利益 540 11.7 建設事業 利益 490 11.1 （国内建築） （278） （9.4） （国内土木） （209） （15.3） （海 外） （2） （3.8） 投資開発事業等 利益 50 23.8 一般管理費 330 営業利益 210 4.6 経常利益 234 5.1 法人税等 77 当期純利益 157 3.4 22
Slide 23: 2. 経営課題と取り組み
.°] man TO DA - CORPORATION ie ee aRC ARORA Oy RAMEE KA
Slide 24: 2-1．事業・業績の見通し
2-1．事業・業績の見通し 24
Slide 25: 環境認識：建設市場の動向
環境認識：建設市場の動向 建設投資額 土木政府 建築費指数（東京平均、2011年基準） （兆円） 土木民間 80 130 建築政府 建築民間 70 61.3 61.8 62.5 60.9 62.7 61.9 124.4 125 58.7 60 56.6 15.6 15.9 16.8 18.4 17.3 17.9 50 14.6 15.4 120.9 120 4.9 5.5 5.4 5.0 6.0 5.7 40 5.0 5.5 6.2 5.7 5.9 5.6 6.2 6.2 5.6 6.0 115 30 20 32.7 34.7 34.8 34.4 32.7 31.5 31.5 32.2 110
Slide 26: 事業別売上高・営業利益
事業別売上高・営業利益 ※期初予測からの変更なし 単位：億円 上段 ： 売上高 中期目標 下段 ： 営業利益/利益率 2020年度実績 2021年度予測 （2024年度） 3,219 3,130 3,800 建築事業 84 2.6% 65 2.1% 220 1,339 1,400 1,400 土木事業 133 9.9% 127 9.1% 130 投資開発 153 240 450 ＋新領域 32 21.3％ 26 10.8% 40 戦略 事業 561 435 485 グループ会社 28 5.1% 18 4.1% 30 5,071 5,150 6,000 合 計 276 5.5% 236 4.6%
Slide 27: 建築事業：繰越工事
建築事業：繰越工事 2020年度 期末 2021年度 2Q （単位：％ ※下段［ ］は工事額） （単位：％ ※下段［ ］は工事額） その他 3.9 その他 3.4 宿泊 5.1 工場 4.1 宿泊 5.0 工場 5.6 倉庫 倉庫 19.7 ［859億円］ 25.5 事務所 ［1,066億円］ 教育・研究 繰越工事高 14.9 繰越工事高 13.1 ［625億円］ ［571億円］ 4,364億円 住宅 再開発 4,185億円 （21年3月末） 13.8 （21年9月末） 18.1 ［602億円］ 医療・福祉 ［789億円］ 教育・研究 事務所 16.1 15.5 ［672億円］ 16.5 住宅
Slide 28: 土木事業：繰越工事
土木事業：繰越工事 2020年度 期末 2021年度 2Q （単位：％ ※下段［ ］は工事額） （単位：％ ※下段［ ］は工事額） その他 11.8 トンネル その他 12.6 治山･治水 1.3 トンネル 21.2 治山・治水 1.7 ［598億円］ 24.6 道路 道路 ［662億円］ 土地造成 26.6 土地造成 27.6 7.5 ［751億円］ ［742億円］ 繰越工事高 10.4 繰越工事高 ［211億円］ ［279億円］ 2,823億円 2,690億円 （21年3月末） （21年9月末） 再エネ シールド 再エネ 20.0 鉄道 20.2 鉄道 ［564億円］ 16.2 シールド
Slide 29: 非財務目標
非財務目標 2020年度 2021年度 中期目標 定量評価指標 実 績 9月末実績 （2024年度） 環境 CO2排出量削減率（19年度比） 2.4％ － ▲10％ 以上 社会 全度数率 3.60 2.99 1.00 以下 作業所：4週8閉所実施率 38.8% 36.2% 100％ 以上 建設キャリアアップ登録率 58.2% 66.1% 100％ 以上 1,060時間 社員 ：平均総実労働時間 2,115時間 （年間推計 2,119時間） 1,900時間 以内 ガバナンス 社外役員構成比率 47.1% 47.1% 50％ 以上 外国人社員比率（個別） 0.6% 0.7% 1.5％ 以上 リスク
Slide 30: 2-2．持続的成長への取り組み
2-2．持続的成長への取り組み 30
Slide 31: 成長投資：ポートフォリオ
成長投資：ポートフォリオ 京橋PJ（約650億円） 投資開発 不動産・開発 京橋PJ以外 国内投資 既存事業等 1,300億円 総投資額 洋上風力発電（約200億円） 1,600億円 新領域 再エネ事業 洋上風力以外 総投資額の50％超が、 新規事業 成長戦略に位置付ける 「京橋PJ」及び「洋上風 技術、CVC、ICT 他 250億円 力発電」 投資開発 不動産・開発 海外投資 新領域 再エネ事業 （技術CVC、ICT 他） 技術、CVC、ICT 他 50億円 ※ 投資額は中期経営計画（2020年度～2024年度）における計画額（NET投資額） ※ NET投資額＝投資額－売却・回収額 31
Slide 32: 投資計画の進捗状況
投資計画の進捗状況 高付加価値投資による事業領域の拡大 1,600億円 （うち京橋PJ 約450億円） 22年度以降 （うち洋上風力発電 約200億円） 2022年1月 稼働予定 成田PC工場（千葉県） 21年度見込み 約450億円 20年度実績 319億円 計画累計 （2020年度～2024年度） 2021年11月 株式取得 昭和建設 完全子会社化（茨城県） 32
Slide 33: 脱炭素化への取り組み ① スコープ1・2
スコープ１ 軽油等の使用により直接排出されるCO2排出量 脱炭素化への取り組み ① スコープ２ 購入した電気･熱の使用により発電所で間接的に 排出されるCO2排出量 CO2排出量（スコープ1+2） （万t-CO2） オフィス等 スコープ2 10 オフィス等 スコープ1 土木 スコープ2 土木 スコープ1 7.78 7.88 建築 スコープ2 ◼ 土木工事の増加に伴い、 8 7.56 7.69 0.29 7.33 7.38 0.19 0.18 0.06 建築 スコープ1 CO2排出量は17年度 0.05 0.05 0.31 0.31 0.24 0.04 1.15 以降増加傾向。 0.05 0.0
Slide 34: 脱炭素化への取り組み ② スコープ3
脱炭素化への取り組み ② スコープ３ スコープ1・2以外の間接排出（当社事業に関連 する他社の排出） CO2排出量（スコープ3） （万t-CO2e） 1,200 その他 1,060 施工した建物運用期間中の排出 （カテゴリ11） 26 建設資材製造時の排出（カテゴリ1） 1,000 ※ カテゴリ11は、各年度の竣工延床面積に係数（用途 別省エネ性能、耐用年数）をかけて算出 815 768 ◼ スコープ３の約95％は 800 18 721 19 カテゴリ１、カテゴリ11。 690 29 26 ◼ 低炭素資材の調達とと 600 もに、ZEB・省エネ建物 521 950 15 の設計・施工を推進。
Slide 35: （参考）スコープ１・２・３の関連図
（参考）スコープ１・２・３の関連図 【凡例】 ：当社算出対象 ：対象外 施工中及び 施工の前工程での排出 ｵﾌｨｽ活動等での排出 施工の後工程での排出 カテ1 カテ4 Scope1+2 カテ4 カテ9 カテ10 カテ11 カテ12 サプライヤーの 調達 出荷 流通 製品 製品 ■ 作業所 加工 生産活動 物流 工事用燃料/電力 物流 販売 使用 廃棄 (事務所含む) 147万t 1.3万t ■ オフィス等 359万t 2.9万t 社屋･営業所･技研･ カテ3 等の燃料/電力 カテ5 廃棄物 燃料製造等 処理 7.9万t 1.2万t 0.82万t その他、事業を支える活動 ストック ヒトの流れ
Slide 36: 新TODAビルの起工・ZEB Readyの取得
新TODAビルの起工・ZEB Readyの取得 ◼ 8月18日、新TODAビル計 画の起工式を実施。 ◼ 建築物全体評価にて最高ラ ンクである★5つ及び「ZEB Ready」認証を取得。 ◼ 高さ150m以上の超高層 複合用途ビルにおける建物 全体での「ZEB Ready」認 証取得は本件が日本初。 36
Slide 37: 筑波技術研究所 グリーンオフィス棟の完成
筑波技術研究所 グリーンオフィス棟の完成 ◼ 筑波技術研究所・環境技術 実証棟（2017年6月竣工） をリニューアル。 ◼ CO2排出量の削減等により カーボンマイナスを目指す「グ リーンオフィス棟」として、8月 より本格的運用を開始。 37
Slide 38: 浮体式洋上風力発電の取り組み
浮体式洋上風力発電の取り組み 当社を代表とするコンソーシアム が、再エネ海域利用法で指定 された長崎県五島市沖の海域 での洋上風力発電公募に選定 業者として決定。（2021年6月11日） 当社以外の構成員 ENEOS株式会社、大阪瓦斯株式会社、 関西電力株式会社、株式会社INPEX、 中部電力株式会社 事業計画概要 発電設備 ：浮体式洋上風力発電 発電設備出力 ：1.68万kW （0.21万kW×8基） 浮体式による洋上ウィンドファームのイメージ図 38
Slide 39: サステナビリティ推進体制の整備
サステナビリティ推進体制の整備 監督 サステナビリティ委員会 （設置：2021年8月） 構成 委員長：会長 / 委員：社外取締役4名 サステナビリティを巡る課題・取り組みに関する協議 活動 サステナビリティ戦略委員会の監督・指導 株主をはじめとするステークホルダーとの対話 ◼ サステナビリティに関する 監督・指導 報告 活動を統合管理·推進す る組織体制を構築。 執行 サステナビリティ戦略委員会 （設置：2021年6月） ◼ 本年12月に「サステナビ 委員長：社長 リティ基本方針」を策定・ 構成 委員 ：建築本部長、土木本部長、管理本部長 発表予定。 サステナビリティに関する基本方針策定、行動
Slide 40: 最後に：企業価値の向上に向けて
最後に：企業価値の向上に向けて 中期経営計画をローリング、戦略・施策を強化 （2022年度期初 公表予定） 新TODAビル竣工 創業150周年 2020 2021 2022年度 ～ 2024年度 ・・・ 2031 中期経営計画2024 中期経営計画2024 ローリングプラン 建設投資の停滞 価値観の変化 コロナ禍の長期化 産業構造の変化 現状の戦略・施策を加速 未来ビジョンCX150の実現を加速 ◼ 価値のゲートキーパーとして、 ◼ 建設における生産性向上 企業価値の向上 協創社会を実現 ◼ 事業領域の拡大・発展 ◼ 提供価値の進化 体験価値・潜在ニーズ・ソーシャルキャピタル 40
Slide 41: me pawzes
me pawzes