Medcap Ab · OMXSTO:MCAP
Medcap Ab — Investor Presentation (June 2019)
28 slides from Medcap Ab's investor presentation, Jun 13, 2019
Slide 1: Företagspresentation
Företagspresentation Juni 2019
Slide 2: Vision
Vision Vi skapar värde och bidrar till förbättrad livskvalitet inom Life Science 2
Slide 3: Introduktion
Introduktion Decentraliserat konglomerat inom Life Science Värdeskapande genom aktivt ägande Hemmamarknader för portföljbolagen 2 verksamhetsområden: Medicinteknik och Viktiga Specialistläkemedel exportmarknader + Australien och USA Nettoomsättning: 726 MSEK Anställda: ~ 270 Noterat på N
Slide 4: Kvartalsuppdatering (Q1 2019)
Kvartalsuppdatering (Q1 2019) Försäljning per kvartal (MSEK) Mycket stark resultatutveckling under Q1 inom MedTech och positiv utveckling inom 250 188 200 Specialistläkemedel 200 183 173 166 140 139 152 132 120 Tillväxt i koncernen under Q1 2019 var drygt 9%. 150 100 Koncernens EBITDA-resultat s
Slide 5: R12 uppdatering (utveckling mot föregående år)
R12 uppdatering (utveckling mot föregående år) Försäljningsutveckling mot föregående år (MSEK) Ökning av resultatet med 37% och 800 14 726 639 74 omsättningen med 14% jämfört med 600 motsvarande period föregående år 400 200 Positiv försäljningstillväxt inom både 0 Medicinteknik och Specialistläk
Slide 6: Omsättning och resultat – MedCap över 10 år
Omsättning och resultat – MedCap över 10 år MSEK (OMS) MSEK (EBITDA) / % 800 100 726 709 90 700 90 596 80 600 78 525 70 500 466 60 423 406 59 400 50 349 337 316 47 45 43 40 300 259 41 38 33 30 187 200 27 20 22 100 10 7 0 0 Nettoomsättning R12 EBITDA R12 EBITDA % 6
Slide 7: Omsättning och resultat – R12 per kvartal
Omsättning och resultat – R12 per kvartal MSEK MSEK (EBITDA) / % 800 100 726 699 709 90 700 672 90 639 78 77 80 596 72 600 564 540 66 70 513 525 504 508 500 466 59 439 60 410 53 51 400 377 45 46 50 44 43 43 39 34 40 300 30 200 21 20 11,0 10,9 12,4 9,7 10,5 9,9 10,3 10,8 100 8,3 8,9 8,7 9,0 8,2 8,0 9
Slide 8: Kvartalsuppdatering (utgången Q1)
Kvartalsuppdatering (utgången Q1) Viktiga händelser under kvartalet Abilia förvärvar app-bolaget Comai med appen HållKoll/ Keeptrack. Abilia fick positivt utfall i kognitionsupphandlingen i Norge 8
Slide 9: Verksamhetsområden
Verksamhetsområden Medicinteknik Specialistläkemedel Omsättning R12: 410 MSEK Omsättning R12: 316 MSEK EBITDA R12: 91 MSEK EBITDA R12: 13 MSEK Avancerade hjälpmedel och tjänster för funktions-hindrade CDMO (kontraktstillverkning och kontraktsutveckling) och specialty pharma (nisch läkemedel) EKG-sys
Slide 10: Investeringsstrategi
Investeringsstrategi Små och medelstora onoterade life science-bolag Nordiska kärnförvärv med internationell potential Egen-genererat affärsflöde Investeringsintervall: 50-200 Mkr Ägarandel: Majoritet Ägarperiod: Obegränsad Målsättning om 5 – 10 kärninnehav (f.n.v. 4 st) 10
Slide 11: Värdeskapande genom aktivt ägande
Värdeskapande genom aktivt ägande •Styrning (och utvärdering) •Vidareutvecklar långsiktigt mot transparenta •Investerar i utveckling finansiella mål Operationell Tillväxt- förbättring strategier Ägarstyrning Förvärv Resurser •Tilläggsförvärv av •Access till kompetens, utvecklingsbara bolag nätverk o
Slide 12: Transaktioner sedan starten
Transaktioner sedan starten Datum Företag Typ av transaktion Jan-01 VC-portfölj Förvärv Apr-05 IM-Medico Förvärv Apr-06 Quickels Förvärv Jun-06 Dunmedic Tilläggsförvärv (IM-Medico) Okt-06 Unimedic Förvärv Apr-07 GEWA (Abilia) Förvärv Jun-08 VC-portfölj Exit Aug-08 IM-Medico Försäljning av fastighet
Slide 13: Finansiella mål
Finansiella mål Omsättning inom 4 till 5 år* 1,500 MSEK Årlig EBITDA tillväxt** 15% Nettoskuld/EBITDA <3x * Beslut maj 2018 **Genomsnitt över affärscykel 13
Slide 14: Medicinteknik – Verksamhet och resultat
Medicinteknik – Verksamhet och resultat 2019 Q1 Bolagen inom Medicinteknik säljer Omsättning – Rullande 12 månader framförallt olika medicintekniska produkter 450 400 410 400 364 381 Affärsområdet består av dotterbolagen 350 296 312 336 300 238 258 268 280 Quickels, Abilia och Inpac AirContainer
Slide 15: Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia
Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia Under större delen av 2000-talet har Diagnoser, barn 0-14 år (Sverige) det skett en accelererande trend med 20 000 allt fler unga som diagnostiserats med neuropsykiatriska funktionshinder. 18 000 16 000 Synen på hur samhället bäst stödjer 14 000 dessa
Slide 16: Möjligheter inom Medicinteknik
Möjligheter inom Medicinteknik Stark produktportfölj och solid marknadsposition inom medicinteknik genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter Portfölj av attraktiva medicinteknikprodukter Norden: 1 BnSEK, Norden: 100 Norden: 1,2 Marknadsstorlek Globalt ”mycket MSEK, EU 5 BnSEK stor” BnSEK Låg konkurr
Slide 17: Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat
Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat 2019 Q1 Bolagen inom Specialistläkemedel utvecklar, tillverkar och säljer läkemedel inom de Omsättning – Rullande 12 månader regulatoriska klasserna registrerade-, 350 302 308 318 309 316 300 257 280 270 265 258 256 269 284 extempore- samt licensläkeme
Slide 18: Värdeskapande föräldingsprocess
Värdeskapande föräldingsprocess 18-24 mån 6-12 mån Extempore läkemedel Registrering nationellt MRP • Specialläkemdel med lokal • Höjer kvaliteten på • Expandera nationella klinisk historia oftast baserat dokumentation – ”medicinska registreringen på dos / administration filen” • Internationell försä
Slide 19: Möjligheter inom Specialistläkemedel
Möjligheter inom Specialistläkemedel Attraktiv platform av egna produkter och pipeline med nya produktlanseringar samt etablerad expertis inom produktutveckling och erfarenhet från registreringsprocesser. Prioriterat område för strategiska förvärv. Portfölj av attraktiva specialistläkemedel Stark fö
Slide 20: Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter
Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter MAH Produkt Indikation (Marknadsförings- Lansering tillstånd) Basilea Cresemba Svampinfektion Våren 2017 (Unimedic exklusiv i Norden) Unimedic Fenylefrin Lågt blodtryck (narkos) (Out-licence partners utanför Våren 2015 Norden) Efedrin Lågt blodtryck (narkos
Slide 21: Finansiell sammanfattning - Balansräkning
Finansiell sammanfattning - Balansräkning Specialist- Övriga / MSEK Medicinteknik MedCap läkemedel Elimineringar 71 Tillgångar 529 199 71* 199 799 529 Finansiella 71 86 30 71 187 86 skulder 30 0 66 Rörelsekapital 81 66 0 146 81 *) Inkluderar 173 MSEK i tillgångar som redovisats i enlighet med IFRS16
Slide 22: Marknad
Marknad MedCaps verksamheter inom Medicinteknik säljer framför allt olika medicintekniska produkter samt EKG-utrustning och kunderna är normalt landsting, kommuner, vårdinrättningar och distributörer Inom Medicinteknik arbetar MedCap inom växande nischer av hjälpmedelsbranschen Medicinteknik och
Slide 23: Ledning
Ledning VD, Karl Tobieson, civ ing., f 1974 IM, Thomas Bergh, civ ek., f 1982 BILD Erfarenhet från corporate finance, IM sedan våren 2016. Bakgrund inom Investment Banking i London och business development och ägarstyrning. Ägarandel cirka 5,0 %. Stockholm med erfarenhet från förvärv och avyttringar
Slide 24: Styrelse
Styrelse Peter von Ehrenheim: Styrelsens Anders Lundmark: Styrelsemedlem i ordförande. Styrelsemedlem Bioservo Technologies, Tellacq AB, (ordförande) i Boule Diagnostics AB, Nordic Biosite AB och Secure Appbox Sophion A/S, Grönsöö Säteri AB och AB. Färjsundet Industri AB. Henrik Blomquist: VD på Bur
Slide 25: MedCaps aktie
MedCaps aktie Aktieprisutveckling Aktiepris (SEK) Volym (aktier) 120 1 000 000 900 000 100 800 000 700 000 80 600 000 60 500 000 400 000 40 300 000 200 000 20 100 000 0 0 Volume MedCap OMX Nordic Small Cap Största aktieägarna Namn Antal aktier Ägande Bengt Julander (genom Linc Invest AB) 3 095 946 2
Slide 26: Sammanfattning: Varför investera i MedCap?
Sammanfattning: Varför investera i MedCap? Solid grundplattform i MedCap => ger förutsättningar fortsatt förvärvsdriven tillväxt Stark produktportfölj och solid marknadsposition i medicinteknik => genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter Spännande produktpipeline i specialläkemedel => generer
Slide 27: Kommande rapporttillfällen
Kommande rapporttillfällen Q2 2019, 9 augusti 2019 Q3 2019, 31 oktober 2019 Q4 2019, 17 februari 2020 27
Slide 28: Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden
Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden MSEK Nettoomsättning EBITDA* Q1 2019 Q1 2018 FY 2018 Q1 2019 Q1 2018 FY 2018 jan-mar jan-mar jan-dec jan-mar jan-mar jan-dec Medicinteknik 113,7 103,6 400,3 32,1 18,8 77,8 Specialistläkemedel 86,1 79,0 308,7 7,1 5,9 11,9 MedCap koncernen 199,8 182,