Dvmp · RUS:FESH

Dvmp — Fesco — Debt Investor Presentation (May 2013)

37 slides from Dvmp's debt investor presentation, May 2013

  1. Slide 1: Презентация для инвесторов, Май 2013

    Презентация для инвесторов Май 2013

  2. Slide 2: Ограничение ответственности

    Ограничение ответственности Настоящая презентация подготовлена к размещению выпуска рублевых биржевых облигаций ОАО «Дальневосточное морское пароходство» (далее FESCO или Компания, и совместно с дочерними компаниями, Группа). Основные параметры выпуска приведены на странице 28 настоящей презентации.

  3. Slide 3: Содержание

    Содержание 1. Описание бизнеса 2. Обзор дивизионов 3. Финансовый профиль 4. Приложения 3

  4. Slide 4: 1. Описание бизнеса

    1. OnncaHne 6u3Heca FESCS Transportation Group

  5. Slide 5: Краткие сведения о Компании

    Краткие сведения о Компании  FESCO – одна из крупнейших российских частных транспортно-логистических компаний Интегрированная бизнес-модель  Интегрированная бизнес-модель FESCO позволяет оказывать все виды транспортных услуг: перевозку ж/д-, автомобильным и морским транспортом, портовые и логистич

  6. Slide 6: Акционерная структура и история FESCO

    Акционерная структура и история FESCO До 2000 2000-2005 2006-2007 2008-2009 2010-2011 2012  Бывшее советское  2002 г. –Группа  2006–2007 гг. –  2008 г. – Консолидация  Продажа 50% доли в НКК  Приобретение дальневосточное «Промышленные приобретение 100% доли в  Приобретение 12,5% дополнительны

  7. Slide 7: Факторы инвестиционной привлекательности

    Факторы инвестиционной привлекательности Сильная структура акционеров и 6 профессиональный Уникальный менеджмент со российский значительным интегрированный опытом в отрасли интермодальный транспортный 5 оператор Взвешенная финансовая 1 политика, направленная на поддержание Использование оптимальной

  8. Slide 8: Интегрированная бизнес-модель

    Интегрированная бизнес-модель Порт и терминалы Ж/д перевозки Линейно-логистические услуги  Владивостокский морской торговый порт  Входит в Топ-10 крупнейших частных ж/д  Комплексные решения по (ВМТП) и Владивостокский контейнерный операторов по размеру парка в транспортировке контейнерных грузов

  9. Slide 9: Контейнерный рынок: структурный рост грузооборота

    Контейнерный рынок: структурный рост грузооборота Относительно низкий уровень контейнеризации… … предполагает высокие TPG темпы роста 208 7,2 180 6,4 5,8 5,1 137 4,6 134 138 135 млн ДФЭ 119 3,8 3,6 3,7 112 101 3,2 2,7 3,0 89 83 2,4 2,4 2,5 2,1 2,3 1,8 1,9 44 38 42 20 26 25 5 2006 2007 2008 2009 2010

  10. Slide 10: Географическое присутствие FESCO

    Географическое присутствие FESCO Стратегическое расположение активов для обслуживания наиболее важных транзитных коридоров и экспортно-импортных маршрутов в России Ж/д линии Международные морские маршруты Внутренние морские маршруты Офисы продаж/агенты Логистические терминалы Порты присутствия Влади

  11. Slide 11: Диверсификация по видам грузов, рынкам и клиентам

    Диверсификация по видам грузов, рынкам и клиентам Диверсифицированные рынки Диверсифицированная базаof Diversity грузов Products Типы перевозок ЛЛД в 2012 г. (в ДФЭ) Грузопоток Портового дивизиона в 2012 г. (в тоннах) Междунар. Контейнеры морские 52,5% 51% Металлы и Рефперевозки лом 8% Прочие 21,8%

  12. Slide 12: Диверсификация: клиентская база свыше 1500 компаний

    Диверсификация по видам грузов, рынкам и клиентам Доля крупнейших клиентов в выручке дивизионов в 2012 г. Крупнейшие клиенты 13% Топ-5 Портовый дивизион Другие Транспортные 87% компании 38% Топ-5 Ж/д дивизион Другие 62% Промышленные компании/ 28% Производители Топ-5 товаров народного Линейно- потреб

  13. Slide 13: Развитая структура активов

    Развитая структура активов Развитая структура активов с низкой Крупный и ликвидный портфель активов потребностью в инвестициях на поддержку мощностей 994 млн долл.  Оборудование, объекты незавершенного 98 млн долл. 142 млн долл. 66 млн долл. производства и прочие активы (краны, портовая 205 инфраст

  14. Slide 14: Стратегия Компании

    Стратегия Компании Усиление нишевого Развитие контейнерного Дальнейшее увеличение позиционирования в бизнеса интеграции бизнеса других бизнесах Портовый дивизион Ж/д дивизион  «Расшивка» узких мест инфраструктуры порта и увеличение  Использование сильной позиции Компании на рынке объемов перевалки

  15. Slide 15: 2. Обзор дивизионов

    2. O630p QANUBU3ZNOHOB FESCS Transportation Group

  16. Slide 16: Портовый дивизион

    Портовый дивизион Описание бизнеса  Портовые мощности по перевалке контейнерных и Российские порты Дальнего Востока навалочных грузов во Владивостоке – Полный спектр услуг: погрузка/разгрузка, хранение, Тип груза Мощности терминальные услуги и бункеровка Автомобили 150 тыс. – Ключевой пункт для имп

  17. Slide 17: Портовый рынок: ключевое звено торговых потоков России

    Портовый рынок: ключевое звено торговых потоков России Обзор рынка Структура грузооборота российских портов (млн т)  Ключевые ворота для российского экспорта/импорта грузов  Интеграция с ж/д и сетью трубопроводов; порты 526 535 565 496 исторически обслуживали экспортные потоки 455 72 84 83 82 47 

  18. Slide 18: Железнодорожный дивизион

    Железнодорожный дивизион Описание бизнеса  Трансгарант Объемы перевозок Трансгаранта (млн т) – Входит в ТОП-10 российских частных ж/д операторов по данным INFOLine на 31.12.2012 г. 35,3 33,5 29,7 – ~16,2 тыс. вагонов в управлении, из которых 92,5% находятся в собственности или в финансовом лизинге

  19. Slide 19: Железнодорожный рынок: транспортная артерия экономики России

    Железнодорожный рынок: транспортная артерия экономики России Структура ж/д перевозок Обзор рынка Перевозка грузов по ж/д по видам грузов (2012)  Один из самых крупных ж/д рынков в мире Уголь (7,8)% 6,4% 8,2% 8,5% 5,2% 4,5% 4,3% 3,4% 24% Строител.  Около 85% российских грузов1 перевозится по ж/д, Х

  20. Slide 20: Линейно-логистический дивизион

    Линейно-логистический дивизион Описание бизнеса  ЛЛД оперирует морскими линейными сервисами и ЛЛД – интегратор интермодальных услуг осуществляет экспедиторские, морские, интермодальные, ж/д- и автоперевозки контейнерных и Клиенты генеральных грузов  Перевозка грузов “от двери до двери” и услуги “е

  21. Slide 21: 3. Финансовый профиль

    3. M@NHaHCOBbIN Npocdunb FESCS Transportation Group

  22. Slide 22: Изменение бизнес-профиля за последние годы

    Изменение бизнес-профиля за последние 5 лет Изменение в структуре бизнеса Структура выручки по дивизионам  получение полного контроля над Владивостокским выручка 2008 г. в сравнении с скорр. выручкой1 2012 г. портом и консолидация его активов Морской Ж/д 19,7% Ж/д 21,1% Морской 27,5%  сокращение б

  23. Slide 23: Финансовые результаты FESCO в 2010-2012 гг.

    Финансовые результаты FESCO в 2010-2012 гг. Выручка за 2012 г. на 28% выше по сравнению с 2010 г. Скорректированная выручка1  ж/д, портовый дивизионы и ЛЛД показали устойчивый рост 1 171 1 172  значительное снижение выручки в морском дивизионе млн долл. 913 было связано с сокращением бизнеса сегме

  24. Slide 24: Результаты по дивизионам в 2010-12 гг.

    Результаты по дивизионам в 2010-12 гг. Скорр. выручка в 2012 г. сохранилась на уровне 2011 г. Скорректированная выручка1  хорошие результаты ж/д дивизиона и ЛЛД 567 623 млн долл.  снижение выручки морского дивизиона в связи с 430 продажей большей части флота Компании 308 347 219 206 209 Рост EBITD

  25. Slide 25: Капиталовложения FESCO в 2010-12 гг.

    Капиталовложения FESCO в 2010-12 гг. Портовый дивизион Структура инвестиций по категориям1  Покупка новых кранов и другого оборудования (млн долл.) 2010 2011 2012  Развитие инфраструктуры порта Поддержание 15 16 23 Ж/д дивизион Доля в скорр. выручке, % 2% 1% 2%  Инвестиции в обновление парка Расш

  26. Slide 26: Долговая нагрузка FESCO

    Долговая нагрузка FESCO Чистый долг/ Скорр. EBITDA Долг / Капитал 3,5x1 0,8x 1,9x 0,5x 0,3x (0,7)x 2010 2011 Pro-forma 2012 2010 2011 Pro-forma 2012 График погашения долга1, млн долл. 550 325 82 57 66 74 38 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (1) Pro-forma долг на 31.12.2012 с учетом размещенн

  27. Slide 27: Финансовая политика

    Финансовая политика 1  Ежеквартальная отчетность по МСФО (ранее – полугодовая) Отчетность  Ежеквартальные конференц-звонки с инвесторами и аналитиками 2 Приоритеты  Приоритеты финансовый политики, обозначенные текущими акционерами: увеличение денежного потока, снижение долговой нагрузки и улучшен

  28. Slide 28: Основные параметры выпуска облигаций

    Основные параметры выпуска облигаций Эмитент  ОАО «Дальневосточное морское пароходство» Выпуск  БО-01 Рейтинг эмитента  BB- (S&P) , B+ (Fitch)  ООО "Фирма "Трансгарант"  Дочернее предприятие "Трансгарант-Украина" Поручительство  ЗАО "Владивостокский контейнерный терминал" (в форме безотзывной

  29. Slide 29: 4. Приложения

    4. Npunoxkenna FESCS Transportation Group

  30. Slide 30: Факторы инвестиционной привлекательности

    Факторы инвестиционной привлекательности  Крупнейший евразийский интермодальный оператор, осуществляющий внутренние, международные и транзитные Уникальный российский перевозки грузов по морю и железной дороге интегрированный  Уникальная бизнес-модель обслуживания грузовых потоков в России и за руб

  31. Slide 31: Организационная структура Группы

    Организационная структура Группы* ОАО «ДВМП» Портовый Морской дивизион Ж/д дивизион ЛЛД дивизион Владивостокский Феско Трансгарант FESCO Ocean морской торговый Интегрированный Freight Management порт Транспорт B.V. Русская тройка 50% Трансгарант ТЭК FESCO Ocean Владивостокский ФЕСКО Рейл Украина Мет

  32. Slide 32: Динамика операционных показателей

    Динамика операционных показателей 2010 2011 2012 Портовый дивизион Грузооборот контейнеров, тыс. ДФЭ 340 432 456 Грузооборот неконтейнерных грузов , тыс. т 4 146 2 860 2 953 Ж/д дивизион (Трансгарант) Количество ж/д вагонов в управлении 15 601 16 579 16 194 Объемы перевезенных грузов, млн т 24,6 25,

  33. Slide 33: Отчет о прибылях и убытках

    Отчет о прибылях и убытках млн долл. 2010 2011 2012 Выручка Морской дивизион 160 159 141 ЛЛД 430 567 623 Ж/д дивизион 209 308 347 Портовый дивизион 59 77 178 Корректировки ВГО (57) (82) (92) Общая выручка 801 1 029 1 197 Валовая прибыль до учета амортизации 256 349 404 Административные расходы (99)

  34. Slide 34: Бухгалтерский баланс

    Бухгалтерский баланс млн долл. 2010 2011 2012 Флот 412 382 87 Подвижной состав 317 505 498 Прочие основные средства 153 161 409 Гудвил и прочие НМА 206 216 283 Инвестиции в ассоциированные компании и СП, инвестиции в долевые инструменты 266 304 361 Прочие внеоборотные активы 31 313 565 Итого внеобор

  35. Slide 35: Отчет о движении денежных средств

    Отчет о движении денежных средств (млн долл.) 2010 2011 2012 Денежные средства от операционной деятельности (Убыток)/прибыль за год 456 29 (17) Корректировки: Амортизация 73 82 100 Убытки от обесценения (38) 47 96 Чистые финансовые расходы (352) 44 48 Доля в прибыли объектов инвестирования, учитывае

  36. Slide 36: Определения в алфавитном порядке

    Определения в алфавитном порядке CAGR – средневзвешенный годовой темп роста EBITDA – показатель не по стандартам МСФО, рассчитан как Прибыль до налога на прибыль + Процентные расходы + Износ и амортизация + Убыток от обесценения основных средств – Прибыли по курсовым разницам – Прочие финансовые дох

  37. Slide 37: Контакты

    ОАО Дальневосточное морское пароходство Серебряническая набережная, 29 Москва, 109028, Россия +7 (495) 926-80-00 +7 (495) 926-81-00 www.fesco.ru Галина Шилина Директор департамента корпоративных коммуникаций GShilina@fesco.com Екатерина Семенова Менеджер по работе с инвесторами ESemenova@fesco.com 3

Fesco — Debt Investor Presentation (May 2013) on 6ix