Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — Q2 FY2016 Earnings Presentation
20 slides from Fuji Oil's earnings presentation, Nov 12, 2015
Slide 1: 平成28年3月期第2四半期 決算説明会
平成２８年３月期第２四半期 決算説明会 平成２７年１１月１２日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 平成２８年３月期第２四半期決算 平成２８年３月期通期業績見通し 自家発電プロジェクトの状況 Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 平成28年3月期第2四半期決算
FI 285F3 AAA OF RIRG FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 120 130 価格 価格 期中平均 100 期中平均 120 H26年度平均 80 110 60 H26年度平均 H27年度上期平均 100 40 H27年度上期平均 20 90 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 H26 H27 H26 H27 原油価格は中東地政学リスクの高まりで一旦は上昇したもの、中国経済の 成長鈍化を受けて需給緩和感が高まり下落 為替レートは米利上げ観測等から円安が進むも、８月下旬頃から中国をはじめ、 新興国の景気先行き不安からリス
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 平成２８年 平成２７年 （単位：千ＫＬ） 前年同期比 ３月期 ３月期 第２四半期 第２四半期 （％） ガソリン 904 1,055 86% ナフサ 82 158 52% 小規模定修の影響で ジェット燃料 477 521 91% 灯油 94 108 87% 前期比で減販 軽油 769 999 77% Ａ重油 111 99 112% Ｃ重油 241 172 140% 電力用Ｃ重油は大幅減と （内、電力用） （215） （148） （146%） ベンゼン 51 103 49% なった前期より増販 キシレン 137 183 75% 石油ピッチ 162 187 87% 常圧蒸
Slide 6: 第2四半期 連結決算の概要
平成２８年３月期第２四半期 連結決算の概要 （単位：億円） 平成２８年３月期 平成２７年３月期 増減額 第２四半期 第２四半期 売上高 2,172 3,628 △1,455 △40％ 営業利益 △85 △11 △74 - 除在庫影響 △29 3 △33 - 経常利益 △87 △4 △82 - 除在庫影響 △30 10 △41 - 親会社株主に帰属する △89 △8 △81 - 四半期純利益 営業利益の増減要因 （単位：億円） 27年３月期 28年３月期 在庫影響除き △33 第２四半期 第２四半期 △11 在庫影響 数量影響 △41 （小定修影響含む） △85 製品マージン 自家燃費 他 △3
Slide 7: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 平成２７年９月末 平成２７年３月末 増減額 主な増減要因 たな卸資産 △83 流動資産 1,338 1,626 △287 受取手形・売掛金 △176 未収入金 △36 償却資産（net） △11 固定資産 1,250 1,252 △1 投資有価証券 +7 建設仮勘定+3 資産 合計 2,589 2,878 △289 短期借入金 △17 流動負債 1,580 1,749 △168 買掛金 △73 未払金 △45 未払揮発油税 △32 長期借入金 △23 固定負債 518 545 △26 修繕引当金 △5 繰延税金負債 +3 負債 合計 2,099 2,2
Slide 8: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 平成２８年３月期 平成２７年３月期 平成２８年３月期第２四半期 第２四半期 第２四半期 要因説明 税引前利益 △87 減価償却費 38 売上債権減少 176 営業活動によるＣＦ 66 340 たな卸資産減少 83 仕入債務減少 △73 未払揮発油税減少 △32 未払消費税等減少 △50 有形固定資産取得 △12 投資活動によるＣＦ △4 △16 定期預金の払い戻し 9 短期借入金純減 △16 財務活動によるＣＦ △41 △313 長期借入金純減 △22 配当金支払い △2 現金及び現金同等物に係る換算差 +0 △0 額 現金及び現金同等物の増減 21
Slide 9: 平成28年3月期通期業績見通し
FM285F 3A A MAAS SLL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 10: 平成28年3月期 業績見通しの概要
平成２８年３月期 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） 下期 ５０ドル／バレル 下期 １２２.５円／ドル 課題・トピック 安全・安定操業の堅持 製品需要に応じた柔軟かつ機動的運転を実施し高稼働を維持 ２つの自家発電プロジェクトの着実な進展 省エネ・コスト削減の更なる推進 Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 平成28年3月期 石油製品販売量
平成２８年３月期 石油製品販売量 （単位：千ＫＬ） 平成２８年 平成２７年 ３月期 （計画） ３月期 前期比 （％） ガソリン 2,028 2,079 98% ナフサ 295 364 81% ジェット燃料 822 972 85% 灯油 458 499 92% 軽油 1,804 1,936 93% Ａ重油 227 295 77% Ｃ重油 451 319 142% （内、電力用） （401） （260） （ 155%） ベンゼン 123 203 61% キシレン 330 362 91% 石油ピッチ 394 365 108% その他 467 539 87% 小計 7,399 7,931 93% ジョ
Slide 12: 平成28年3月期 通期連結業績見通し
平成２８年３月期 通期連結業績見通し （単位：億円） 平成２８年３月期 平成２７年３月期 増減額 売上高 4,670 6,661 △1,991 △30％ 営業利益 31 △203 234 - 除在庫影響 48 47 1 +1％ 経常利益 41 △186 227 - 除在庫影響 58 64 △6 △10％ 親会社株主に帰属する 37 △181 218 - 当期純利益 在庫影響除き ＋1 営業利益の増減要因 （単位：億円） 2７年３月期 ＋31 △50 ＋51 28年３月期 在庫影響 販売数量 製品マージン （小定修影響含む） 自家燃費 他 △203 ＋233 Fuji Oil Company,
Slide 13: 自家発電プロジェクトの状況
ARES TOVIAbOIKT FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017) 13
Slide 14: パワーリカバリー発電設備
①パワーリカバリー発電設備（No.2FCC PRTG） 第2流動接触分解装置(No.2FCC)の触媒再生塔排ガスの圧損エネルギーを利用して発電を行 い、購入電力の削減を図るためにパワーリカバリータービン発電設備を導入する。 送電端出力：4,000～4,200ｋW（４年平均） ⇒自家発電比率は60→68％へ 運転開始：平成27年10月 省エネ効果：年間8,750KL（原油換算） 年 月 概 要 H24年 全体設計 H25年 先行計装工事等 H26年 架台・基礎工事等 本体据付工事等 H27年 6月 予備ローター製作 H27年 7～8月 設置工事完了 試運転準備 H27年 9月 試運転開始 H27
Slide 15: ASP焚きボイラータービン発電設備
②-1 ASP焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG） アスファルトピッチを燃料とする自家用ボイラータービン発電設備 発電出力：36,000ｋW ⇒自家発電比率はほぼ100％へ 燃料：アスファルトピッチ（ASP） （最大消費量：毎時23トン） 最大蒸気発生量：毎時295トン 運転開始時期：平成29年７月（本体建設工事：平成27年４月～） 背景 導入メリット 既存ASP焚きボイラー老朽化対応 エネルギー効率改善：年間 27,000KL（原油換算） ASPと原油価格の価格差（油炭格 差）の拡大対策 購入電力削減：年間約130百万ｋWh 震災後の電気料金値上り対策（自家 所内自家発電比率改善：
Slide 16: 建設工事計画と進捗
②-２ 建設工事計画と進捗 工事着工前（H27.5） 土建工事（H27.9末） Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 低油価での収益性再評価
②-３ 低油価での収益性再評価 油炭格差 ② 縮小 購入電力減 油価下落で ① プロジェクト 燃料費 採算縮小 低減 ASP-BTG 導入前 ① ASP-BTG当初の想定メリット（H26/5月） ②足元水準での概算 原油価格が当初よりも低下した分、プロジェクト単体での収益性は 低下する 一方、原油価格下落による油炭格差縮小効果の方が影響は大き く、会社全体の収益性は改善する ⇒油炭格差変動リスクを低減できるメリット Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 参考資料
参考資料 Fuji Oil Company, Ltd. 18
Slide 19: 原油価格・為替変動の経常損益への影響額
原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △6.5億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 50ドル 石油ピッチ +1.5億円 自家燃料費 計 △5.0億円 在庫影響 △2.5億円 外貨資産 △1.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 122.5円 石油ピッチ +1.0億円 自家燃料費 計 △3.0億円 （注） 上記影響額は見通し期間である平成28年３月期下期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 簾内・山田まで Fuji Oil Company, Ltd. 20