Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2013 Earnings Presentation
36 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Jul 25, 2013
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2013
RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2013 25 JUILLET 2013 1 Résultats semestriels 2013
Slide 2: De solides fondamentaux
DE SOLIDES FONDAMENTAUX CROISSANCE DES USAGES VOIX ET DATA au Maroc dans un environnement concurrentiel et macroéconomique difficile CROISSANCE SOUTENUE des activités à l’International FORTE PROGRESSION des marges, notamment grâce aux effets des plans de départs volontaires ACCÉLÉRATION DE LA MODERN
Slide 3: Environnement économique
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE Croissance du PIB MAROC 5,0% 4,6% 2,5% • Un début d’année marqué par le ralentissement généralisé 2,7% de la consommation • Accélération de la croissance en 2013, portée par la bonne campagne agrico
Slide 4: Des marchés mobiles toujours dynamiques
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers DES MARCHÉS MOBILES TOUJOURS DYNAMIQUES Un marché toujours en croissance MAROC Elasticité à la baisse des prix +13% +9% 72 120% 122% 64 113% - 22% Source : ANRT Source : ANRT 65% 36,2 39,0 39,5 51% T1-2012 T4-2012 T1-2013 T
Slide 5: La croissance des activités internationales soutient la performance du Groupe
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers LA CROISSANCE DES ACTIVITÉS INTERNATIONALES SOUTIENT LA PERFORMANCE DU GROUPE Croissance des parcs clients (S1-13 vs. S1-12 en %) +25,4% Le Groupe Maroc Telecom compte plus de 35 millions +39,2% de clients à fin juin 2013 +
Slide 6: Succès de la stratégie de développement à l'international
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers SUCCÈS DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT À L’INTERNATIONAL % Parc clients S1-2012 S2-2012 S1-2013 Maroc International 38% 40% 43% % CA Groupe S1-2012 S2-2012 S1-2013 Maroc 23% 24% 26% International 6 Résultats semestriels 20
Slide 7: Importants investissements dans les réseaux hauts-débit d'avenir
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers IMPORTANTS INVESTISSEMENTS DANS LES RÉSEAUX HAUTS-DÉBIT D’AVENIR MAROC HAUT DÉBIT MOBILE OBJECTIF : migrer 50% des sites 2G vers le single RAN (2G/3G/4G ready) Gains importants en couverture, et en qualité de service ; ré
Slide 8: De solides résultats semestriels
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers DE SOLIDES RÉSULTATS SEMESTRIELS • Plein effet des plans de départs volontaires EBITDA +0,6% exécutés en 2012 • La marge des activités à l’International Marge d’EBITDA +3,0 pts à 58,1% progresse de 7,0 pts • Accélération vo
Slide 9: Revue des activités
REVUE DES ACTIVITÉS Résultats financiers Perspectives Annexes Résultats semestriels 2013
Slide 10: Favoriser les usages voix et data
Performances Revue Résultats Mobile - MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers FAVORISER LES USAGES VOIX ET DATA Croissance des usages sur le mobile prépayé Monétisation de la data • Généralisation de la tarification à la seconde • Fin de l’illimité sur l’accès gratuit à l’internet mobi
Slide 11: Baisse continue des prix compensée en partie par la hausse des usages
Performances Revue Résultats Mobile - MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers BAISSE CONTINUE DES PRIX COMPENSÉE EN PARTIE PAR LA HAUSSE DES USAGES Évolution des prix par minute Poursuite de la forte baisse -36% des prix de Maroc Telecom : • Baisse continue des prix en 2013 -43% du fai
Slide 12: Croissance solide du parc
Performances Revue Résultats Mobile - MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers CROISSANCE SOLIDE DU PARC Parc Mobile (‘000) 46,5% 45,2%* -1,3 pt 17 385 +3,8% 18 049 1 130 1 318 +16,7% 16 731 +2,9% • Poursuite de la croissance du parc 16 255 • Maintien d’un rythme de croissance élevé du
Slide 13: Focus sur le chiffre d'affaires mobile
Performances Revue Résultats Mobile - MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers FOCUS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES MOBILE Revenu Services Mobile Revenu Mobile (MMAD) (MMAD) Sortant Entrant Services Equipement 8 937 -9,5% 307 8 085 8 630 -8,6% 7 888 197 -36% 1 760 1 567 -10,9% -8,6% 6 624 6
Slide 14: Poursuite de la croissance des parcs fixe et internet
Performances Revue Fixe & Internet Résultats MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers POURSUITE DE LA CROISSANCE DES PARCS FIXE ET INTERNET • Enrichissement des illimités vers les Fixe avec augmentation des prix – Illimité soir & WE à 156 Dh/mois illimité tout temps + 1h vers les mobi
Slide 15: Focus sur l'activité fixe
Performances Revue Fixe & Internet Résultats MAROC Perspectives du Groupe des activités Financiers FOCUS SUR L’ACTIVITÉ FIXE Parc Fixe et Internet (000) Revenu Fixe & Internet (MMAD) Fixe ADSL* voix Data LL intra Maroc Telecom 3 709 3 410 +8,8% 457 888 +95% -4,5% 892 1245 1325 +6,4% 908 +1,8% 630 75
Slide 16: Forte croissance de l'activité tirée par la progression des parcs
Performances Revue Résultats International Perspectives du Groupe des activités Financiers FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ TIRÉE PAR LA PROGRESSION DES PARCS ET LES GAINS DE PARTS DE MARCHÉ Mauritanie Burkina Faso Parc (‘000) Revenus (MMAD) Parc (‘000) Parc (‘000) Revenus (MMAD) 60% 63% 45% 47% +16,7
Slide 17: Résultats financiers
Revue des activités RÉSULTATS FINANCIERS Perspectives Annexes Résultats semestriels 2013
Slide 18: Résultats consolidés
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers RÉSULTATS CONSOLIDÉS Variation à taux de change MMAD S1 2012 S1 2013 constant CHIFFRE D’AFFAIRES 15 172 14 468 -4,6% EBITDA 8 358 8 406 +0,6% Marge (%) 55,1% 58,1% +3,0 pts EBITA 5 155 5 951 +15,4% Marge (%) 33,9% 41,1% RÉS
Slide 19: Croissance des revenus à l'international
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers CROISSANCE DES REVENUS À L’INTERNATIONAL Revenus du Groupe Millions de MAD International : +322 15 172 Maroc ∆ Inter- 3 488 compagnie 14 468 -4,6% -967 Burkina Faso Gabon Mali Mauritanie +63 +122 -59 3 804 +9,1% +70 +67 Int
Slide 20: EBITDA
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers EBITDA Forte progression des marges tant à l’International qu’au Maroc EBITDA Millions de MAD 8 406 +0,6% 8 358 -356 +404 1 524 1 928 ∆ EBITDA ∆ EBITDA +26,5% Maroc Telecom International 6 834 6 478 -5,2% Var. S1-2012 Maroc
Slide 21: Stabilisation de l'EBITA hors restructurations réalisées en 2012
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers STABILISATION DE L’EBITA HORS RESTRUCTURATIONS REALISEES EN 2012 EBITA du Groupe Millions de MAD 5 956 +47 -52 5 951 -0,1% International 776 ∆ EBITDA ∆ Amortissement 1 194 +54% Charges de 800 & Autres restructuration Maroc
Slide 22: Politique volontariste d'investissements au 1er semestre
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers POLITIQUE VOLONTARISTE D’INVESTISSEMENTS AU 1er SEMESTRE CAPEX(1) Groupe Millions de MAD 2 753 +37% 715 2 016 +7,0% International 668 +51% 2 038 Maroc 1 348 S1 2012 S1 2013 Var.S1-13/S1-12 • Maroc : accélération dans l’anné
Slide 23: Stabilité du CFFO malgré l'accélération des investissements
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers STABILITÉ DU CFFO MALGRÉ L’ACCÉLÉRATION DES INVESTISSEMENTS AU MAROC CFFO Millions de MAD 5 458 ∆ Maroc ∆ International 5 354 -1,9% International 557 -458 +354 911 +64% 4 901 -800 4 443 -9,4% Maroc S1 2012 S1 2013 Var. S1-1
Slide 24: Endettement consolidé à un faible niveau
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers ENDETTEMENT CONSOLIDÉ À UN FAIBLE NIVEAU DETTE NETTE Millions de MAD 31/12/2012 30/06/2013 +5 354 Frais financiers Impôts payés Dividendes Dividendes - 148 minoritaires actionnaires -1 070 -7 111 -446 -9 644 CFFO 0,4x DN/EB
Slide 25: Perspectives
Revue des activités Résultats financiers PERSPECTIVES Annexes Résultats semestriels 2013
Slide 26: Perspectives pour l'année 2013 maintenues
Performances Revue Résultats Perspectives du Groupe des activités Financiers PERSPECTIVES POUR L’ANNÉE 2013 MAINTENUES ORIENTATIONS 2013 MAROC INTERNATIONAL • Poursuite de la stimulation des usages • Croissance des revenus dans tous les pays • Légère hausse des investissements • Optimisation des coû
Slide 27: Annexes
Revue des activités Résultats financiers Perspectives ANNEXES Résultats semestriels 2013
Slide 28: Environnement réglementaire au Maroc
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers ENVIRONNEMENT RÉGLEMENTAIRE AU MAROC 0,9232 TA Mobile (MAD/min) Inwi 0,7485 0,6601 Méditel 0,6238 Maroc Telecom 0,5390 0,4679 0,4152 0,3390 0,2534 0,2943 0,2289 0,2066 0,1399 1er janvier 2011 1er juillet 2011 1er ja
Slide 29: Maroc
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Maroc MMAD S1 2012 S1 2013 Variation Chiffre d’affaires 11 876 10 909 -8,1% Mobile 8 937 8 085 -9,5% Services 8 630 7 888 -8,6% Equipement 307 197 -36% Fixe 3 410 3 709 +8,8% Dont Data Fixe* 892 908 +1,8% Eliminatio
Slide 30: Maroc
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Maroc Population 32,8 millions Mobile S1 2012 S1 2013 var. $ 107,1 milliards Parc (000) 17 385 18 049 3,8% PIB en 2013e ARPU (MAD) 81,4 71,5 -12,2% Revenu par ≈ $ 5 537 Part de marché* 46,5% 45,2% -1,3 pts habitant
Slide 31: International
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers International Variation à taux de MMAD S1-2012 S1-2013 Variation change constant Chiffre d’affaires 3 488 3 804 +9,1% +9,1% Mauritanie 667 737 +10,5% +10,4% Dont Services Mobile 607 673 +11,0% +11,0% Burkina Faso 1
Slide 32: Mauritanie
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Mauritanie var. base Population 3,7 millions Mobile S1 2012 S1 2013 comparable $ 4,5 milliards Parc (000) 1 956 2 000 +2,3% PIB +5,9% en 2013e ARPU (MAD) 53,8 54,6 +1,4% Revenu par $ 2 230 en 2013e Part de marché* 6
Slide 33: Burkina Faso
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Burkina Faso var. base Population 17,7 millions Mobile S1-2012 S1-2013 comparable $ 11,9 milliards Parc (000) 3 574 4 248 +18,9% PIB +7,0% en 2013e ARPU (MAD) 42,3 37 -12,5% Revenu par $ 1 488 en 2013e Part de march
Slide 34: Gabon
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Gabon var. base Population 1,56 millions Mobile S1-2012 S1-2013 comparable $ 19,3 milliards Parc (000) 714 929 +30,2% PIB +6,1% en 2013e ARPU (MAD) 85,6 77,7 -9,2% Revenu par $ 17 586 en 2013e Part de marché* 28,1%
Slide 35: Mali
Performances Revue Résultats Perspectives Annexes du Groupe des activités Financiers Mali var. base Population 16,8 millions Mobile S1-2012 S1-2013 comparable $ 11,4 milliards Parc (000) 5 377 7 524 +39,9% PIB +4,8% en 2013e ARPU (MAD) 37,8 27,9 -26% Revenu par $ 1 136 en 2013e Part de marché* 43,0%
Slide 36: Avertissements juridiques importants
AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu’aux impacts de