Slide 1: Aportación de los activos y negocios de MAPFRE MUTUALIDAD al holding cotizado
Aportación de los activos y negocios de MAPFRE MUTUALIDAD al holding cotizado de MAPFRE Presentación de Roadshow Julio 2006 1 Nº 2006-24
Slide 2: Presentación de Roadshow: Apéndice, Calendario y contactos
Presentación de Roadshow Apéndice Calendario y contactos
Slide 3: Resumen del proceso de cambio de estructura corporativa
Resumen del proceso de cambio de estructura corporativa MAPFRE se dota de una nueva estructura corporativa: – todas las actividades y entidades del Grupo se integrarán en el actual holding cotizado CORPORACIÓN MAPFRE, que pasará a denominarse MAPFRE S.A.; – el control mayoritario sobre dicho holding
Slide 4: Estructura corporativa actual
Estructura corporativa actual MAPFRE MUTUALIDAD Negocio de seguro de Automóviles 49% 100% 75% 88% MAPFRE 55% MAPFRE MAPFRE BANCO DE SERVICIOS OTRAS FINANCIEROS CAJA AGROPECUARIA SEGUROS AMÉRICA CORPORACIÓN CORPORACIÓN MAPFRE FILIALES MADRID-MAPFRE GERAIS VIDA 51% MAPFRE CAJA MADRID HOLDING 100 % 87
Slide 5: Estructura corporativa prevista
Estructura corporativa prevista FUNDACIÓN MAPFRE 100% CARTERA MAPFRE > 71% CORPORACIÓN MAPFRE S.A. MAPFRE 51% 100 % 100 % 87 % 88% 100 % MAPFRE CAJA MADRID HOLDING MAPFRE RED MAPFRE MAPFRE MAPFRE RE AUTOMÓVILES MAPFRE AMÉRICA ASISTENCIA MAPFRE 100% MAPFRE VIDA 100% SEGUROS MAPFRE INVERSIÓN 100% 100%
Slide 6: Negocios aportados: Descripción y contribución
NEGOCIOS APORTADOS: Descripción y contribución Beneficio % de Primas atribuible Sociedad participación Descripción 2005(1) 2005(2) MAPFRE AUTOMÓVILES 100% Aseguradora líder del ramo de Automóviles en 2.291,1 258,7 España con una cuota de mercado del 21% en 2005 MAPFRE AGROPECUARIA 100% Aseguradora l
Slide 7: MAPFRE Automóviles: Perspectivas de crecimiento
MAPFRE AUTOMOVILES: Perspectivas de crecimiento El negocio de seguro de Automóviles de MAPFRE MUTUALIDAD, que será traspasado a MAPFRE AUTOMÓVILES, se caracteriza por: – Su cuota de mercado del 21 por 100 en España; – El crecimiento de su volumen de primas, que se ha mantenido 4,4 puntos porcentuale
Slide 8: Crecimiento de las primas imputadas netas del ramo de Automóviles 1995-2005
MAPFRE AUTOMOVILES: Crecimiento de las primas imputadas netas del ramo de Automóviles 1995-2005 (1) 269,2 TAMI 248,8 228,9 MAPFRE 10,4% MERCADO 6,0% 209,4 182,8 152,1 118,1 110,2 100 102,7 101,2 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1) Fuente: DGSFP. 1995 – 1997: Datos relativos a M
Slide 9: Ratio combinado del ramo de Automóviles 1995–2005
MAPFRE AUTOMOVILES: Ratio combinado del ramo de Automóviles 1995 – 2005 (1) Elevación reglamentaria del baremo de remuneración por baja por accidente PROMEDIO 103,9% MAPFRE 94,9% MERCADO 102,3% 101,0% 100,3% 100% 96,3% 94,7% 94,2% 92,6% 91,5% 90,3% 90,5% 88,9% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Slide 10: Ventajas de la operación
Ventajas de la operación Mayor eficacia en la gestión y mejor gobierno corporativo: – Simplificación de la estructura. – Agilización de la coordinación operativa entre Unidades y con la Red MAPFRE. – Aumento del número de consejeros independientes. Mejor posición del socio externo: – Separación clar
Slide 11: Ecuación de canje
Ecuación de canje El Consejo de Administración, en su reunión del 29 de junio, ha determinado la ecuación de canje con base en la cual CARTERA MAPFRE suscribirá 192.115.506 nuevas acciones, mediante la aportación a CORPORACIÓN MAPFRE de su cartera de participaciones. En el proceso de definición de l
Slide 12: Ampliación de capital de CORPORACIÓN MAPFRE
Ampliación de capital de CORPORACIÓN MAPFRE CORPORACIÓN MAPFRE, previa aprobación de su Junta General Extraordinaria de Accionistas, realizará una ampliación de capital sin derecho de suscripción preferente estructurada en dos tramos: – Un primer tramo no dinerario reservado a CARTERA MAPFRE, que su
Slide 13: Múltiplos de valoración y efectos financieros
Múltiplos de valoración y efectos financieros La suma de las aportaciones no dinerarias y dinerarias lleva implícito un múltiplo de 1,82 veces el valor patrimonial neto ajustado (ANAV) sobre la base de las cifras reales del ejercicio 2005 y de 11,4 veces el beneficio neto pro forma para el 2005 al p
Slide 14: El nuevo papel de la FUNDACIÓN MAPFRE
El nuevo papel de la FUNDACIÓN MAPFRE La FUNDACIÓN MAPFRE se convertirá en el accionista mayoritario de CORPORACIÓN MAPFRE (futura MAPFRE S.A.), puesto que los Estatutos Sociales de MAPFRE MUTUALIDAD establecen que ésta, en caso de disolución, transmitirá a dicha Fundación su Fondo de Reservas Patri
Slide 15: Nuevo modelo de gobierno corporativo
Nuevo modelo de gobierno corporativo La nueva estructura corporativa implicará una revisión del gobierno corporativo del Grupo MAPFRE. En MAPFRE, S.A.: – Los miembros del Consejo de Administración de MAPFRE S.A. serán designados por su Junta General de Accionistas. – Un tercio de los consejeros será
Slide 16: Calendario resumido
Calendario resumido 29 mayo 30-31 mayo 15 junio 29 junio julio 25 julio 4T ‘06 1T ‘07 Aprobación de la Ampliación de Comunicación a ampliación de capital de la CNMV y a la Aprobación del Publicación de los capital sin CORPORACIÓN prensa proceso de derecho de MAPFRE (tras la cambio de resultados del
Slide 17: Apéndice
Presentación de Roadshow Apéndice Calendario y contactos
Slide 18: MAPFRE S.A.: Cuenta de resultados pro forma
MAPFRE S.A.: Cuenta de resultados pro forma (1) 2005 2004 % 05/04 SEGURO Y REASEGURO DE NO VIDA Primas emitidas y aceptadas 7.778,8 6.724,5 15,7% Primas imputadas al ejercicio, netas 6.387,6 5.465,3 16,9% Siniestralidad del ejercicio, neta -4.642,0 -3.840,7 20,9% Gastos de explotación y otros ingres
Slide 19: MAPFRE S.A.: Principales cifras de balance pro forma
MAPFRE S.A.: Principales cifras de balance pro forma 2005 2004 % 05/04 Inversiones y tesorería 24.614,4 21.911,1 12,3% Provisiones técnicas 23.283,6 20.264,2 14,9% - Provisiones del Seguro de Vida 15.041,1 13.679,3 10,0% - Otras provisiones técnicas 8.242,5 6.584,9 25,2% Deuda financiera 615,4 490,9
Slide 20: Negocios aportados: Participaciones traspasadas a CORPORACIÓN MAPFRE
NEGOCIOS APORTADOS: Participaciones traspasadas a CORPORACIÓN MAPFRE Participaciones que serán aportadas a CORPORACIÓN MAPFRE (futura MAPFRE S.A.): – MAPFRE AUTOMÓVILES S.A. (100%) – MAPFRE AMERICA VIDA S.A. (87,57%) – MAPFRE AGROPECUARIA, COMPAÑÍA INTERNACIONAL DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. (100%) –
Slide 21: Negocios aportados: Cuenta de resultados pro forma
NEGOCIOS APORTADOS: Cuenta de Resultados pro forma (1) (2) 2005 2004 % 05/04 SEGURO Y REASEGURO DE NO VIDA (1) Se ha eliminado el efecto del Primas emitidas y aceptadas 2.537,2 2.295,0 10,6% reaseguro aceptado de Primas imputadas al ejercicio, netas 2.448,7 2.232,5 9,7% MAPFRE RE, que se Siniestrali
Slide 22: Negocios aportados: Balance pro forma
NEGOCIOS APORTADOS: Balance pro forma 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Inmovilizado material 549,3 474,7 15,7% Inversiones y tesorería 2.800,3 2.131,2 31,4% Otros activos 958,0 833,7 14,9% TOTAL ACTIVO 4.307,6 3.439,7 25,2% PASIVO Patrimonio neto(1) 899,7 537,9 67,3% Deuda financiera 100,2 90,7 10,5% Provis
Slide 23: Evolución del coste total de los siniestros del seguro directo de No Vida
NEGOCIOS APORTADOS: Evolución del coste total de los siniestros del seguro directo de No Vida NEGOCIOS APORTADOS 1999 y anteriores 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Cierre 1.092.805 1.274.225 1.407.381 1.580.866 1.708.442 2.045.017 Un año después 1.096.028 1.249.306 1.349.562 1.508.710 1.623.562 Dos año
Slide 24: MAPFRE Automóviles: Principales cifras pro forma
MAPFRE AUTOMOVILES: Principales cifras pro forma (1) 2005 2004 % 05/04 Primas emitidas y aceptadas 2.291,1 2.156,4 6,2% Primas imputadas al ejercicio, netas 2.197,9 2.088,6 5,2% Beneficio atribuible (2) 258,7 255,9 1,1% 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Inmovilizado material 285,8 255,3 11,9% Inversiones 2.5
Slide 25: MAPFRE Agropecuaria: Perfil del negocio
MAPFRE AGROPECUARIA Perfil del negocio: MAPFRE AGROPECUARIA es una aseguradora especializada en productos para actividades agrícolas y ganaderas. Su principal ventaja competitiva reside en la capacidad de ofrecer soluciones globales para todos los riesgos específicos de dichos sectores. Es la compañ
Slide 26: MAPFRE Agropecuaria: Perspectivas de crecimiento
MAPFRE AGROPECUARIA: Perspectivas de crecimiento En el futuro el crecimiento de MAPFRE AGROPECUARIA procederá de: – El aumento del negocio procedente de Agroseguro gracias a: • las iniciativas de la Administración Pública para aumentar el nivel de aseguramiento de las actividades agropecuarias; • la
Slide 27: MAPFRE Agropecuaria: Cuenta de resultados
MAPFRE AGROPECUARIA: Cuenta de resultados 2005 2004 % 05/04 Primas emitidas y aceptadas 242,4 196,0 23,7% Primas imputadas al ejercicio, netas 185,0 152,1 21,6% Siniestralidad del ejercicio, neta -138,2 -108,3 27,6% Gastos de explotación, netos -30,6 -29,6 3,4% Otros ingresos y gastos técnicos -4,8
Slide 28: MAPFRE Agropecuaria: Balance
MAPFRE AGROPECUARIA: Balance 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Inmovilizado material 0,2 0,3 -33,3% Inversiones 175,6 82,0 114,1% Participación del reaseguro en las provisiones técnicas 15,7 16,6 -5,4% Otros activos 117,9 156,3 -24,6% TOTAL ACTIVO 309,4 255,3 21,2% PASIVO Fondos propios 101,1 91,1 11,0% Prov
Slide 29: MAPFRE Agropecuaria: Margen de solvencia
MAPFRE AGROPECUARIA: Margen de solvencia 2005 2004 Cuantía mínima del margen de solvencia 36,5 35,0 Margen de solvencia 57,0 47,7 Número de veces cuantía mínima 2,56 2,37 Millones de euros Apéndice 29 Nº 2006-24
Slide 30: MAPFRE América Vida: Perfil del negocio
MAPFRE AMÉRICA VIDA Perfil del negocio: MAPFRE AMÉRICA VIDA es el holding que integra las filiales de Seguro de Vida de MAPFRE en Latinoamérica. Actualmente opera en 6 países. Sus filiales actúan de forma coordinada con las de MAPFRE AMÉRICA. MAPFRE MUTUALIDAD tiene una participación del 87,6 por 10
Slide 31: MAPFRE América Vida: Perspectivas de crecimiento
MAPFRE AMERICA VIDA: Perspectivas de crecimiento MAPFRE AMÉRICA VIDA ha experimentado un significativo aumento de su volumen de primas a lo largo de los últimos años, que se ha visto acompañado por una notable mejora de sus márgenes, lo que le ha permitido obtener un beneficio en 2005. En los próxim
Slide 32: MAPFRE América Vida: Cuenta de resultados
MAPFRE AMERICA VIDA: Cuenta de resultados 2005 2004 % 05/04 Primas emitidas y aceptadas 290,3 191,0 52,0% Primas imputadas al ejercicio, netas 245,8 173,0 42,1% Siniestralidad del ejercicio, neta -159,9 -109,9 45,5% Gastos de explotación, netos -103,7 -72,9 42,2% Otros ingresos y gastos técnicos 1,0
Slide 33: MAPFRE América Vida: Balance
MAPFRE AMERICA VIDA: Balance 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Inmovilizado material 6,3 5,4 16,7% Inversiones 329,7 212,7 55,0% Participación del reaseguro en las provisiones técnicas 18,9 12,0 57,5% Otros activos 129,3 60,5 113,7% TOTAL ACTIVO 484,3 290,6 66,7% PASIVO Fondos propios 70,1 57,4 22,1% Socios
Slide 34: MAPFRE América Vida: Margen de solvencia
MAPFRE AMERICA VIDA: Margen de solvencia 2005 2004 Cuantía mínima del margen de solvencia(1) 54,0 29,1 Margen de solvencia 42,6 43,5 Número de veces cuantía mínima 1,79 2,50 1) Cifra correspondiente a la suma de las cuantías mínimas individuales requeridas en cada país. Millones de euros Apéndice 34
Slide 35: MAPFRE Seguros Gerais: Perfil del negocio
MAPFRE SEGUROS GERAIS Perfil del negocio MAPFRE SEGUROS GERAIS es una aseguradora de No vida en Portugal. Al cierre de 2005, la cartera estaba compuesta por 238.769 pólizas, con incremento del 15,8%. MAPFRE MUTUALIDAD tiene una participación del 75 por 100 en el capital social de esta entidad(1). CR
Slide 36: MAPFRE Seguros Gerais: Perspectivas de crecimiento
MAPFRE SEGUROS GERAIS: Perspectivas de crecimiento MAPFRE SEGUROS GERAIS ha mantenido a lo largo de los último cinco años tasas de crecimiento muy superiores a las del mercado portugués, con un adecuado beneficio técnico. Estos resultados han sido posibles gracias a: – La adopción de los criterios d
Slide 37: MAPFRE Seguros Gerais: Cuenta de resultados
MAPFRE SEGUROS GERAIS: Cuenta de resultados 2005 2004 % 05/04 Primas emitidas y aceptadas 96,3 78,9 22,1% Primas imputadas al ejercicio, netas 79,9 65,0 22,9% Siniestralidad del ejercicio, neta -52,1 -40,7 28,0% Gastos de explotación, netos -24,6 -23,4 5,1% Otros ingresos y gastos técnicos 0,1 0,0 -
Slide 38: MAPFRE Seguros Gerais: Balance
MAPFRE SEGUROS GERAIS: Balance 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Fondo de comercio 5,4 0,0 --- Inmovilizado material 21,4 20,7 3,4% Inversiones 100,0 81,9 22,1% Participación del reaseguro en las provisiones técnicas 6,9 6,1 13,1% Otros activos 45,3 43,9 3,2% TOTAL ACTIVO 179,0 152,6 17,3% PASIVO Fondos prop
Slide 39: MAPFRE Seguros Gerais: Margen de solvencia
MAPFRE SEGUROS GERAIS: Margen de solvencia Dado su elevado margen de solvencia, el ROE de MAPFRE SEGUROS GERAIS es bajo, pese a un elevado ratio de beneficio antes de impuestos a primas. La rentabilidad crecerá gradualmente a medida que crezca su volumen de negocio. 2005 2004 Cuantía mínima del marg
Slide 40: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid – MAPFRE: Perfil del negocio
BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE: Perfil del negocio El BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE desarrolla su actividad de financiación a través de las siguientes sociedades: – FINANMADRID y FINANMADRID MÉXICO: préstamos al consumo, distribuidos principalmente a través
Slide 41: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid – MAPFRE: Perspectivas de crecimiento
BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE: Perspectivas de crecimiento Actualmente, el Banco está experimentando un crecimiento muy fuerte, especialmente en los préstamos al consumo, cuyo margen es comparativamente más elevado. Las consecuencias de este desarrollo son: – el aumento de la r
Slide 42: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid – MAPFRE: Cuenta de resultados
BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE: Cuenta de resultados 2005 2004 % 05/04 Margen de intermediación 68,5 60,9 12,5% Comisiones 2,1 -1,9 --- Otros ingresos/gastos ordinarios -0,1 -0,1 0,0% Margen ordinario 70,5 59,0 19,5% Gastos de explotación -34,6 -28,8 20,1% Margen de explotación
Slide 43: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid – MAPFRE: Balance
BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE: Balance 2005 2004 % 05/04 ACTIVO Inversión crediticia (neta) 3.358,5 2.645,6 26,9% Otros activos 97,6 97,7 -0,1% TOTAL ACTIVO 3.456,1 2.743,3 26,0% PASIVO Depósitos de entidades de crédito 2.830,4 2.230,1 26,9% Depósitos de la clientela 263,2 219,
Slide 44: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid – MAPFRE: Ratios de capital
BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS CAJA MADRID – MAPFRE: Ratios de capital 2005 2004 % 05/04 Capital 157,5 127,5 23,5% Reservas 135,0 107,3 25,8% Deducciones -46,8 -44,7 4,7% RECURSOS PROPIOS BASICOS (Tier 1) 245,6 190,1 29,2% ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO 2.794,5 2.305,8 21,2% Ratio BIS (%) 8,79% 8,24%
Slide 45: Calendario y contactos
Presentación de Roadshow Apéndice Calendario y contactos
Slide 46: Calendario provisional para 2006
Calendario provisional para 2006 25/07/06 Publicación resultados del primer semestre 2006 25/07/06 Presentación a analistas de los resultados del primer semestre 2006 – Madrid 26/07/06 Presentación a analistas de los resultados del primer semestre 2006 – Londres 26/10/06 Publicación avance de result
Slide 47: Departamento de Relaciones con Inversores
Departamento de Relaciones con Inversores Luigi Lubelli Director Financiero +34-91-581-6071 Alberto Fernández Sanguino +34-91-581-2255 Beatriz Izard Pereda +34-91-581-2061 Antonio Triguero Sánchez +34-91-581-5211 Marisa Godino Alvarez Secretaria +34-91-581-2985 CORPORACIÓN MAPFRE, S.A. Departamento
Slide 48: Advertencia
Advertencia Este documento tiene carácter meramente informativo. Su contenido no constituye oferta o invitación a contratar ni vincula en modo alguno a la entidad emisora. La información relativa a los planes de la sociedad, su evolución, sus resultados y sus dividendos constituyen simples prevision