Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q1 FY2016 Earnings Presentation
32 slides from Teijin's earnings presentation, Aug 2, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第1四半期決算及び通期業績見通し 説明資料
2017年３月期 第１四半期決算 及び 通期業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2016年８月２日
Slide 2: 第1四半期決算概況
TEVMNIN Ty ARG
Slide 3: 2017年3月期 第1四半期決算概況
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 (1) 2017年３月期 第１四半期決算概況 第１四半期累計（前年同期比） （億円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 FCF 四半期純利益 2,500 250 150 150 -9.5% -4.4% +2.2% +81.6% 2,000 1,926 200 112 114 1,742 164 97 157 100 100 1,500 150 1,000 100 54 50 50 500 50 0 0 0 0 FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16 FY15 FY16 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 1Q 2
Slide 4: 第1四半期決算概況：経営成績
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 15年度 16年度 差異 経営成績 （億円） 1Q 1Q 金額 売上高 減収 売上高 1,926 1,742 -183 • 各事業の販売は総じて堅調に推移 営業利益 164 157 -7 円高と樹脂事業の構造改革に伴う ＜営業利益率＞ 8.5% 9.0% +0.5% 生産体制適正化の影響で減収 営業外損益 16 -13 -29 経常利益 180 144 -36 営業利益・経常利益 減益 特別損益 -13 -6 +6 • 為替影響や薬価改定により減益も、 税金等調整前 既存事業の成長と構造改革により 四半期純利益 167 138 -29 営業利益
Slide 5: 営業外損益・特別損益
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 営業外損益 特別損益 15年度 16年度 差異 15年度 16年度 差異 １Q １Q 金額 １Q １Q 金額 （億円） （億円） 受取利息 2 2 -0 固定資産売却益 1 2 +1 事業構造改善引当金 受取配当金 9 11 +1 戻入額 1 4 +3 持分法による投資利益 9 8 -1 その他 0 1 +1 為替差益・ デリバティブ評価益 6 ― -6 特別利益 計 2 7 +5 雑収入 2 2 +0 固定資産除売却損 3 2 -1 営業外収益 計 28 23 -5 減損損失 5 3 -1 支払利息 6 5 -1 投資有価証券評価損 0 1
Slide 6: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 財政状態 キャッシュ・フローの状況 16年 16年 内 為替 15年度 16年度 差異 差異 （億円） ３月末 ６月末 換算影響 （億円） １Ｑ １Ｑ 総資産 8,234 7,898 -336 -215 営業活動 125 206 +82 自己資本 3,001 2,903 -99 -108 投資活動 -71 -109 -38 有利子負債 3,033 2,978 -55 -57 FCF 54 97 +44 財務活動他 -193 -35 +158 D/Eレシオ 1.01 1.03 +0.02 現金及び 自己資本比率 36.4% 36.8% +0.3
Slide 7: 営業利益増減分析
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 営業利益増減分析 構造改革等によるコストダウン効果はあるが、樹脂事業の販売量減、 アラミド繊維事業での大型定修により若干の減益 （億円） ＋10 △15 164 ＋5 △7 157 構造改革・ 販売量差 スプレッド差 先行投入 コストダウン 費用他 FY15 1Q FY16 1Q 6
Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益比較
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 (2) セグメント別 売上高・営業利益比較（対 前年同期） 売上高 営業利益 15年度 16年度 15年度 16年度 差異 増減率 差異 増減率 1Q 1Q 1Q 1Q （億円） 高機能繊維・複合材料 321 298 -23 -7.1% 36 36 -1 -1.6% 電子材料・化成品 448 336 -112 -25.0% 62 56 -6 -9.1% ヘルスケア 380 374 -6 -1.5% 89 86 -3 -3.3% 製品 614 592 -21 -3.5% 10 14 +3 +33.3% 計 1,763 1,601 -162 -9.2%
Slide 9: 高機能繊維・複合材料事業
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 1. 高機能繊維・複合材料事業 販売は堅調ながら定修要因と為替影響により減収・減益 （億円） 15/1Q 16/1Q 差異 増減率 売上高 営業利益 売上高 321 298 -23 -7.1% （億円） 営業利益 36 36 -1 -1.6% 400 -7.1% 50 -1.6% 高機能繊維 321 40 パラアラミド繊維： 298 36 36 • 自動車(タイヤ・摩擦材）用途が順調に拡大 300 • 油田採掘関連用途の一部は低調推移 • 「トワロン」大規模定修を実施 30 メタアラミド繊維： 200 • フィルター用途は激しい競合環境が継続 •
Slide 10: 電子材料・化成品事業
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 2. 電子材料・化成品事業 汎用品ビジネスの縮減や為替影響により減収・減益 （億円） 15/1Q 16/1Q 差異 増減率 売上高 営業利益 売上高 448 336 -112 -25.0% （億円） 営業利益 62 56 -6 -9.1% 600 100 -25.0% 樹脂 -9.1% ＰＣ樹脂： 448 80 • シンガポール工場停止により販売量は減少も、 生産体制適正化・販売構成の改善により利益率 400 62 は改善 336 60 56 • 住宅設備用途向け商品開発の推進等、 高機能コンパウンド品の拡大に注力 機能樹脂： 40 200 •
Slide 11: ヘルスケア事業
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 3. ヘルスケア事業 薬価・診療報酬改定影響を吸収して、売上高・利益ともほぼ横ばい （億円） 15/1Q 16/1Q 差異 増減率 売上高 営業利益 売上高 380 374 -6 -1.5% （億円） 営業利益 89 86 -3 -3.3% -1.5% 150 医薬品 400 380 374 • 高尿酸血症・痛風治療剤「フェブキソスタット」、 -3.3% 先端巨大症治療剤「ソマチュリン*1」等の新薬群 が順調に拡大 300 100 89 86 • 長期収載品は厳しい事業環境続くも、 骨粗鬆症治療剤「ボナロン*2」、去痰剤「ムコソ ルバン」の剤形追
Slide 12: 製品事業
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 4. 製品事業 差別化商品の拡販により、売上微減ながら利益率が改善して増益 （億円） 15/1Q 16/1Q 差異 増減率 売上高 営業利益 売上高 614 592 -21 -3.5% （億円） 営業利益 10 14 +3 +33.3% 800 -3.5% 20 +33.3% ◇ 衣料繊維 614 592 • 欧米のスポーツ・アウトドア市場で高機能素材の 600 14 販売は好調 • 差別化ナイロン素材の本格展開等、新素材・新 製品の拡販に注力 10 • 国内市況は低迷も、一部の紳士服専門店等向 400 10 けの好調を受け、衣料製品全体では、堅調な
Slide 13: 主要アクション（2016年4月以降）
1. 2017年３月期 第１四半期決算概況 (３)主要アクション（2016年４月以降） 重点戦略事業の拡大 ／ 商品ラインナップ強化 既存薬の適応症追加・拡大 ・高尿酸血症・痛風治療剤「フェブリク錠」 「がん化学療法に伴う高尿酸血症」に対する適応追加の承認を取得 ヘルスケア ・先端巨大症および下垂体性巨人症治療剤「ソマチュリン」 「神経内分泌腫瘍」に対する適応追加を申請 ソリューション展開 超軽量天井材「かるてん」の展開 高機能繊維・ ポリエステル製タテ型不織布「Ｖ－Ｌａｐ」を基材とする天井材 複合材料 複合商業施設（イオンモール今治新都市）にも採用 新たな耐震工法「かるてんＴＢ工法」を開発、
Slide 14: 通期業績見通し
TEVMNIN 2017F#3A Hse RBL
Slide 15: 通期業績見通しの概況
2. 2017年３月期 通期業績見通し 通期業績見通しの概況 15年度 16年度 差異 16年度 前回見通しと （億円） 実績 見通し 金額 ％ 前回見通し*2 の差異（金額） 売上高 7,907 7,400 -507 -6.4% 7,750 -350 営業利益 671 530 -141 -21.0% 580 -50 ＜営業利益率＞ 8.5% 7.2% ― -1.3% 7.5% -0.3% 経常利益 603 530 -73 -12.1% 580 -50 親会社株主に帰属する 当期純利益 311 350 +39 +12.6% 360 -10 設備投資 *1 383 530 +147 550
Slide 16: セグメント別 売上高・営業利益推移（前年実績対比）
2. 2017年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（前年実績対比） 15年度実績 16年度見通し 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 差異 （億円） 高機能繊維・複合材料 654 676 1,330 600 650 1,250 -80 電子材料・化成品 873 764 1,637 650 650 1,300 -337 売 ヘルスケア 748 727 1,475 700 700 1,400 -75 上 製品 1,301 1,408 2,709 1,250 1,500 2,750 +41 高 計 3,577 3,575 7,152 3,200 3,500 6,70
Slide 17: セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し対比）
2. 2017年３月期 通期業績見通し セグメント別 売上高・営業利益推移（前回見通し対比） 16年度 前回見通し* 今回見通し * 前回見通しは2016年５月６日公表 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 差異 （億円） 高機能繊維・複合材料 650 700 1,350 600 650 1,250 -100 電子材料・化成品 700 700 1,400 650 650 1,300 -100 売 ヘルスケア 700 750 1,450 700 700 1,400 -50 上 製品 1,300 1,500 2,800 1,250 1,500 2,750 -50 高 計 3,350 3,6
Slide 18: 営業利益増減分析
2. 2017年３月期 通期業績見通し 営業利益増減分析 2015年度実績 構造改革効果が発現する一方で、一部の事業での交易条件悪化 対比 や薬価改定に加え、先行投入費用の増加を見込む （億円） ＋90 ＋30 △120 671 △141 構造改革・ 販売量差 スプレッド差 530 コストダウン 先行投入 費用他 2015年度実績 2016年度見通し 前回見通し 先行投入費用の増加、および為替前提の見直しを反映する 対比 （億円） 580 ＋0 △10 ＋5 △45 構造改革・ 販売量差 スプレッド差 530 コストダウン 先行投入 費用他 前回見通し 今回見通し 17
Slide 19: 主要経営指標
2. 2017年３月期 通期業績見通し 主要経営指標 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 実績 実績 実績 実績 見通し ROA : 営業利益／総資産 1.6% 2.4% 4.9% 8.2% 6.4% ROE : 当期利益／自己資本*1 -10.3% 3.0% -2.8% 10.6% 11.5% 売上高営業利益率 1.7% 2.3% 5.0% 8.5% 7.2% D/Eレシオ*2 1.00 1.00 1.07 1.01 1.0 自己資本比率 35.6% 36.7% 34.9% 36.4% 36.7% １株当たり当期純利益（円） -29.6 8.5 -8.2 31.6 *335
Slide 20: 見通しに関する注意事項と事業等のリスク
見通しに関する注意事項と事業等のリスク 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の 実現を確約したり、保証するものではありません。 事業等のリスク 業績等に影響を与える可能性のある重要な要因には、以下の事項があります。なお、業績に影響を与える 要因はこれらに限定されるものではありません。 ① 競合・市況変動にかかるもの 帝人グループは市況製品を展開しており、景気動向、他社との競合に伴う市場価格の変動、購入原燃 料の価格変動、また為替、金利といった相場の変動が事業業績に影響を及ぼす可能性があります。 ② 製品の品質にかかる
Slide 21: 連結貸借対照表
（ 参考資料 ） 連結貸借対照表 14年 14年 15年 15年 15年 15年 16年 16年 （億円） ９月末 12月末 ３月末 ６月末 ９月末 12月末 ３月末 ６月末 資産 合計 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219 8,234 7,898 流動資産 3,708 4,131 4,060 3,956 3,956 4,150 4,305 4,137 固定資産 4,090 4,196 4,177 4,208 4,071 4,069 3,929 3,761 負債・純資産 合計 7,798 8,327 8,237 8,164 8,027 8,219 8,23
Slide 22: 連結損益計算書
（ 参考資料 ） 連結損益計算書 15年１Q 15年度 16年度 16年１Q （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 比較 売上高 1,926 1,995 1,992 1,995 1,742 -183 売上原価 1,308 1,345 1,340 1,370 1,131 -178 売上総利益 617 650 653 624 612 -6 販管費 453 461 451 508 455 +1 営業利益 164 189 201 116 157 -7 営業外損益 16 -11 8 -81 -13 -29 （内 金融収支） 5 -5 1 -3 7 +2 （内 持分法投資損益） 9 11 5 -55
Slide 23: ドバイ原油価格推移・ベンゼン価格推移
（ 参考資料 ） ドバイ原油価格推移 ベンゼン価格推移 ($/BL) (Cent/gal) 180.00 600 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 150.00 500 120.00 400 90.00 300 60.00 200 30.00 100 0.00 0 【出所：Platt’s社のDATAを基に弊社推定】 【出所：BZ DewittのDATAを基に弊社推定】 22
Slide 24: 円/米ドル、円/ユーロ為替レート推移
（ 参考資料 ） 円／米ドル、円／ユーロ為替レート推移 (¥/EUR) ($/EUR) (¥/$) 170 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 1.45 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 160 円／ユーロ月末 円／ユーロ 1.4 TTM ３ヶ月平均レート 12年７月 150 1.23US$/EUR 16年６月 1.35 米ドル／ユーロ 140 12年７月 114円/EUR ３ヶ月平均レート 96円/EUR 130 1.3 120 1.25 米ドル／ユーロ月 110 末TTM 16年６月 1.2 100 103円/US$ 90 円／米ドル 1.15 円／米ドル月末 ３ヶ月平均レー
Slide 25: 設備投資・減価償却費・研究開発費推移
（参考資料） 設備投資・減価償却費・研究開発費推移 設備投資・減価償却費 研究開発費 （億円） （億円） 設備投資 600 減価償却費 600 530 469 457 430 400 383 389 385 400 363 360 332 322 324 333 302 281 200 200 0 0 '12 '13 '14 '15 '16 '12 '13 '14 '15 '16 見通し 見通し 24
Slide 26: 主要医薬品売上高実績推移
（ 参考資料 ） 主要医薬品売上高実績推移 （億円） 15年度 16年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q ボナロン®* 骨粗鬆症治療剤 33 33 35 28 129 31 ワンアルファ® 骨粗鬆症治療剤 13 13 13 10 49 10 骨粗鬆症治療剤 計 46 46 49 38 178 41 フェブリク® 高尿酸血症・痛風治療剤 48 52 60 53 213 64 ムコソルバン® 去痰剤 18 14 20 15 68 14 ベニロン® 重症感染症治療剤 25 0 13 6 44 10 ラキソベロン® 緩下剤 7 7 7 5 26 5 トライコア® 高脂血症治療剤 4
Slide 27: 疾患分野別臨床開発段階
（ 参考資料 ） 疾患分野別臨床開発段階 （ 2016年6月末現在 ） 臨床開発段階 * 承認／新規上市は直近１年間を記載 承認／ PhaseⅠ PhaseⅡ PhaseⅢ 申請 新規上市 骨・関節 ITM-058 領域 KTP-001 呼吸器 PTR-36 領域 代謝・ ITM-014N TMX-67 TMX-67TLS TMG-123 [ソマチュリン* 1] [フェブリク] 循環器領 STM-279 [フェブキソスタット] TMX-049 （適応追加：神 （中国） （適応追加：腫瘍 域 経内分泌腫瘍） 崩壊症候群）* 2 GGS-ON, -MPA, -CIDP [ベニロン] （適応追加
Slide 28: 新規開発医薬品（承認取得・承認申請）
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （ 2016年6月末現在 ） 【承認取得】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候 本剤の強力な尿酸生成抑制作用により、1日1 錠剤 自社開発品 （フェブキソスタット） 回の投与で、悪性腫瘍に対する化学療法に伴 （適応追加） 群 う高尿酸血症の発症を抑制することが期待さ れる。 2016年５月「がん化学療 法に伴う高尿酸血症」に 対する承認を取得 【承認申請】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMX-67 高尿酸血症・ 国内販売しているフェブリク錠を中国に導出す 錠剤 共同開発：アス
Slide 29: 新規開発医薬品 Phase III
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （ 2016年6月末現在 ） 【Phase Ⅲ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 GGS-ON 視神経炎 本剤の免疫調節作用により、視神経の炎症を 注射 共同開発：化血研 （乾燥スルホ化人免疫グロ 抑制し、視機能を改善することが期待される。 （適応追加） ブリン） GGS-MPA 顕微鏡的多発 本剤の抗炎症作用と免疫調節作用により、自 注射 共同開発：化血研 （乾燥スルホ化人免疫グロ 己免疫性血管炎を鎮静化させ、標準治療で残 血管炎 （適応追加） 存する神経障害（多発性単神経炎）を改善す ブリン） る ことが期待される。 GGS-C
Slide 30: 新規開発医薬品 Phase II
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （ 2016年6月末現在 ） 【Phase Ⅱ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 ITM-014N 神経内分泌腫 ソマトスタチン受容体を介したアポトーシスの 注射 導入：仏イプセン社（適応 誘導（直接的作用）や細胞栄養因子の分泌制 （ランレオチド酢酸塩） 瘍 追加） 御（間接的作用）を介した作用により、神経内 分泌腫瘍の進展抑制や諸症状の改善が期待 される。 ITM-058 骨粗鬆症 強力な骨形成作用により短期間で骨密度増 注射 導入：仏イプセン社 加と骨折抑制効果が期待できる骨粗鬆症治 療薬。 既存薬に比べ、強い骨密度増加作用と高
Slide 31: 新規開発医薬品 Phase I・導入品目の状況
（ 参考資料 ） 新規開発医薬品 （ 2016年6月末現在 ） 【Phase Ⅰ】 開発コード（一般名） 対象疾患 薬効・特徴 剤型 備考 TMG-123 ２型糖尿病 新規作用機序（肝優位型GK活性化作用）によ 錠剤 自社開発品 る血糖コントロール薬。 血糖コントロールが不十分な患者で有効性が 期待されるほか、高い利便性（１日１回投与、 腎機能低下患者で用量調節の必要性低い、 薬物相互作用の懸念が少ない等）が期待され る。 TMX-049 高尿酸血症・ 非プリン型キサンチンオキシダーゼ阻害薬。 錠剤 自社開発品 新規高尿酸血症治療薬として、有効性と安全 痛風 性に優れることが期待される。
Slide 32: Teijin - Human Chemistry, Human Solutions
TEMNIN Human Chemistry, Human Solutions Human Chemistry, Human Solutions FALYIFS YE OWRE “Human Chemistry, Human Solutions” ERRMLET. TOMRS, (A CHRICHOM LL SRAOMLE HSEBS FAGL TO SRRREHRAT STE THE OMBETLRT ST LH CLEUSTEISERLTHET. WESISTOMRERAICMLE, PRBS THSQuality of Lifeo MEKBH HEEBSD SEBENSERTIIV—TT