Lupatech S.a. · BMFBOVESPA:LUPA3
Lupatech — FY2021 Earnings Presentation
53 slides from Lupatech's earnings presentation, Mar 28, 2022
Slide 1: Atualização & Perspectivas - Resultados de 2021
Atualização & Perspectivas 28/Mar/2022 Resultados de 2021 1
Slide 2: Informação importante - Disclaimer
Informação importante - Disclaimer As informações contidas nesta apresentação relacionadas a perspectivas sobre os negócios e projeções sobre resultados operacionais e financeiros são meramente estimativas e, como tais, são baseadas principalmente em crenças e premissas da Administração da Companhia
Slide 3: Sobre a Lupatech
Sobre a Lupatech 3
Slide 4: Setores de atuação da Lupatech
Setores de atuação da Lupatech Válvulas Produtos em fibras sintéticas de alta Maior fabricante de válvulas da América performance Latina Soluções baseadas em fibras sintéticas de Atuação nos setores de Oil&Gas e em alta performance, com elevados requisitos diversos segmentos da indústria de en
Slide 5: A Lupatech possui unidades industriais ativas no RS e SP
A Lupatech possui 4 unidades industriais ativas no RS e SP Tubulares e materiais compósitos RR RR RR AP AP Válvulas Industriais AM AM AM PA PA PA MA MA MA CE CE CE MA MA MA RN RN RN PI PI PI PB PB PB PE PE PE AC AC AC TO TO TO AL AL AL AL AL AL RO RO RO SE SE SE Cabos de MT MT MT MT MT BA BA BA Anco
Slide 6: Planta Nova Odessa - Válvulas de Oil & Gas
PLANTA NOVA ODESSA VÁLVULAS DE OIL & GAS 6
Slide 7: 148 mil m2 área, 27 mil m2 construção
148 mil m2 área 27 mil m2 construção 7
Slide 8: Planta de Veranópolis - Válvulas Industriais
MICROFUSÃO MIPEL PLANTA DE VERANÓPOLIS VÁLVULAS INDUSTRIAIS VALMICRO 8
Slide 9: 160 mil m2 área, 16 mil m2 construção
160 mil m2 área 16 mil m2 construção 9
Slide 10: Planta São Leopoldo - Cabos de Ancoragem
PLANTA SÃO LEOPOLDO CABOS DE ANCORAGEM 10
Slide 11: 17 mil m2 área, 12 mil m2 construção
17 mil m2 área 12 mil m2 construção 11
Slide 12: Planta Feliz - Materiais Compósitos
14 mil m2 área 6 mil m2 construção PLANTA FELIZ MATERIAIS COMPÓSITOS 12
Slide 13: Válvulas
Válvulas 13
Slide 14: Válvulas são componentes críticos
Válvulas são componentes críticos – bloqueiam ou modulam o fluxo de fluidos Necessárias em toda instalação onde há movimentação de líquidos ou gases 14
Slide 15: Aplicações desde as instalações civis mais simples...
Aplicações desde as instalações civis mais simples... Nas aplicações mais simples são especificados produtos padronizados (ex: tamanho, tipo, material, norma) O mercado demanda grandes volumes O atendimento demanda capilaridade e disponibilidade de produtos. 15
Slide 16: ...até as aplicações mais críticas
...até as aplicações mais críticas. Nas aplicações mais complexas, as válvulas são normalmente customizadas de acordo às especificações do cliente. A complexidade e o valor variam com tamanho, pressão ou temperaturas de trabalho e a automação do acionamento. 16
Slide 17: O espectro do mercado de válvulas é muito amplo
O espectro do mercado de válvulas é muito amplo - COMPLEXIDADE DO PRODUTO + Construção Civil Indústria Oil&Gas Características • Produtos standard, • Nível de customização e • Mais estritos níveis de com baixo nível de especificações variam especificação e customização customização amplamente e acor
Slide 18: Principais tipos de válvulas
Há uma infinidade de construções, de acordo à aplicação a que se destinam Principais tipos de válvulas Globo Gaveta Esfera Borboleta 18
Slide 19: Conclusões
Conclusões 1 É imensa a demanda e a variedade de A escolha dos setores de atuação é válvulas requeridas no mercado determinante do tamanho e potencial do negócio. O atendimento eficiente ao mercado 2 Nos segmentos mais básicos o mercado demanda rápido atendimento, padronização precisa combinar: • Ca
Slide 20: Mudança na orientação estratégica da Lupatech
Na atual gestão, houve uma mudança na orientação estratégica da Lupatech Modus ModusOperandi anterior Operandi anterior Orientação Atual Orientação Atual • Foco na capacidade manufatureira • Foco no atendimento a demanda dos segmentos priorizados • Atendimento ao mercado em função da base industrial
Slide 21: Segmentos de mercado priorizados
Em sua estratégia, a Lupatech prioriza os segmentos de mercado com maior potencial de extração de valor Construção e Química& Montagens Petroquimica Materiais de Oil & Gas Construção Indústria Papel e Saneamento em geral Celulose 21
Slide 22: Estratégias produtivas por segmento
E possui estratégias produtivas ajustadas às necessidades de cada segmento Constr. e Indústria Oil&Gas Montagens 1 Fabricação OEM (China) sob especificação Lupatech 2 Fabricação Própria Verticalizada nos principais componentes 3 Engenharia, usinagem e montagem de componentes fabricados por terceiros
Slide 23: Portfolio de marcas e canais alinhados
E e as estratégias são suportadas por um portfolio de marcas e canais alinhados Venda Direta Oil&Gas Vanda Foco na Indústria, customização, por Canais qualidade premium Foco na conveniência, padronização Baixa Complexidade Alta Complexidade (automação, especificações) 23
Slide 24: Vantagens competitivas da Lupatech
O “conjunto da obra” proporciona à Lupatech um lugar privilegiado na liderança de mercado Vantagens Competitivas da Lupatech • Flexibilidade e agilidade - atendimento aos clientes em prazos competitivos Produção Local • Integração a cadeias produtivas internacionais, com equilíbrio entre conteúdo lo
Slide 25: Oportunidades ao alcance da Lupatech
Mas isso não significa que não haja oportunidades relevantes Oportunidades ao alcance da Lupatech • Ainda que o portfolio da Lupatech seja extenso, há oportunidade de aumentar a oferta em Ampliação do determinados segmentos relevantes: maiores vendas e melhor posicionamento competitivo Portfolio de
Slide 26: Receita Líquida de Válvulas
O realinhamento estratégico vem produzindo resultados tangíveis Receita Líquida de Válvulas R$ milhões 90,7 54,3 32,5 2019 2020 2021 26
Slide 27: Apontando a empresa na direção planejada
Apontando a empresa na direção planejada Receita Líquida – R$ milhões Fase 2 - Vetores de Crescimento M&A Fase 1 - Recuperação nos mercados 380 Crescimento Orgânico Exp. Internacional Oil & Gas 91 Indústria Construção e Montagens 2021 Objetivo Objetivo 3 a 5 anos 5 a 10 anos 27
Slide 28: Produtos em Fibras Sintéticas (Fiberware)
Produtos em Fibras Sintéticas (“Fiberware”) 28
Slide 29: Sobre fibras sintéticas
Sobre fibras sintéticas Filamentos sintéticos com propriedades mecânicas diferenciadas, ex: – Resistência a tração – Resistência ao cisalhamento (“corte”) As propriedades especiais podem ser aproveitadas: – Tecendo os filamentos (ex: cordas, mantas têxteis) – Aprisionando os filamentos em uma matriz
Slide 30: Produtos engenheirados de altíssima performance
As propriedades das fibras permitem desenvolver produtos “engenheirados” de altíssima performance “Composites” ou Exemplos meramente ilustrativos de aplicações: “Materiais Compósitos” Fibras em matriz plástica ou elastomérica Fibras livres Mangueiras Painéis Cordas e cabos Cintas Postes Tubos Colete
Slide 31: Foco: Tamanho x Tecnologia x Valor
A Lupatech foca em segmentos onde há um bom trinômio Tamanho x Tecnologia x Valor Cordas e Cabos Estruturas Tubulares • Ancoragem em águas • Tubos de revestimento profundas – Oil&Gas (ex: • Postes (energia elétrica, FPSOs) iluminação, telecom) • Ancoragem permanente ou • Tubos para fluidos alta ou t
Slide 32: Portfolio atual Fiberware
Porfolio atual “Fiberware” Cabos e cordas Compósitos – Tubos de revestimento e Postes 32
Slide 33: Negócio afetado pela crise de Oil&Gas e da Lupatech
O negócio foi o mais afetado pela crise de Oil&Gas e da Lupatech e demandou transformações Antes da crise Durante a crise Após a crise • Liderança em todos os • Entrada ou aumento da • Recuperação da segmentos de atuação presença de concorrentes, competitividade – reforma • Pouca atuação ou ausência
Slide 34: Logros palpáveis na nova jornada
Há logros palpáveis na nova jornada... 1 Contrato de fornecimento de Cabos de Ancoragem para a Com a fábrica reformada passou a ser viável disputar novos negócios de forma competitiva. Petrobras 2 Entrada no negócio de Postes Concluída a adaptação da fábrica e homologação junto a diversas concession
Slide 35: Muito o que extrair de valor do negócio
...E muito o que extrair de valor do negócio Receita Líquida – R$ milhões Fase 2 - Vetores de Crescimento M&A Fase 1 - Recuperação da atividade 170 Crescimento Orgânico Novos Produtos e Negócios Postes Cabos 3 Tubos 2021 Objetivo Objetivo 3 a 5 anos 5 a 10 anos 35
Slide 36: Síntese da Reestruturação
Síntese da Reestruturação 36
Slide 37: Síntese
Síntese • Entre 2014 e 2022, a Lupatech passou por uma ampla reestruturação financeira e operacional. • A empresa saneou com êxito o seu passivo, desinvestiu de negócios perdedores e vem recuperando volumosos ativos contingentes • Ao fim do processo resultou uma companhia industrial, com liderança e
Slide 38: Do IPO à Recuperação Judicial
Do IPO à Recuperação Judicial: excesso de alavancagem, aquisições caras, insucesso no negócio de Serviços Petroleiros IPO em 2006 Saída de investidores 2006 IPO R$ 155 MM cash in + R$ 274 MM cash out Aporte modesto frente aos planos de expansão 2006 17 aquisições = R$ 733 MM Alavancagem
Slide 39: Reestruturação: Dívida, Operações e Contingências
De 2014 a 2022, a Lupatech passou por uma ampla Reestruturação: Dívida, Operações e Contingências Reescalonamento Desinvestimentos e Gestão de Contingências da Dívida Reposicionamento Estratégico Passivas e Ativas • Set/2014 - Recuperação extra- • Saída do negócio de Serviços • Medidas para conter e
Slide 40: Antes e Depois da reestruturação (Proforma)
Lupatech – “Antes e Depois” da reestruturação (PROFORMA) Fontes para financiar a recuperação e o serviço da dívida 2T 2014 4T 2021 Ativo Passivo Ativo Passivo Caixa = zero Dívida = 1.800 Caixa = 19 Dívida Concursal + financeira = 189 Ativos a monetizar: Prov.Conting. = 96 Equipamentos a venda: US$ 5
Slide 41: Performance Operacional
Performance Operacional 41
Slide 42: Crescimento acelerado da Receita Operacional Líquida
A estratégia em execução vem produzindo o crescimento acelerado da Receita Operacional Líquida Receita Operacional Líquida - R$ milhões +29% QoQ +71% YoY 30,8 93,6 23,8 18,9 19,1 19,8 54,6 14,3 14,7 32,6 8,4 9,3 8,1 6,8 6,7 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 2019 2020 2021 4
Slide 43: Prevalece na Receita o negócio de válvulas
Prevalece na Receita o negócio de válvulas, cuja recuperação está mais avançada Receita Operacional Líquida - % do total Fiberware; 3% Oportunidade de rápida alavancagem operacional com a retomada dos negócios Fiberware Válvulas; 97% 43
Slide 44: Crescimento da Carteira de Pedidos Firmes e Contratos
Crescimento da Carteira de Pedidos Firmes e Contratos Pedidos Firmes em Carteira Saldo Contratos R$ milhões com e sem obrigação de compra R$ milhões 168 145 54,7 22,0 15,7 4,4 2019 2020 2021 2019 2020 2021 44
Slide 45: Rentabilidade x Margem Bruta/Lucro Bruto
Rentabilidade x Margem Bruta/Lucro Bruto de Produtos Margem Bruta Lucro Bruto R$ milhões +103% Recuperação de margens 27,1% 25,3 23,1% 12,5 10,7% 3,5 2019 2020 2021 2019 2020 2021 45
Slide 46: Performance EBITDA Ajustado - Produtos
Performance EBITDA Ajustado - Produtos Margem EBITDA EBITDA R$ milhões Crescimento Recuperação significativo da 8,9 de margens geração de caixa da 9,6% operação 0,20% 0,1 2019 2020 2021 2019 2020 2021 -11,0 -33,70% 46
Slide 47: EBITDA Ajustado Total da empresa
EBITDA Ajustado Total da empresa O EBITDA Ajustado Total vem evoluindo positivamente, respondendo ao EBITDA Ajustado Total - R$ milhões crescimento da atividade 0,7 0,8 0,2 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 -0,8 -1,1 -1,1 -1,9 -2,6 -3,1 -4,2 -6,1 -7,1 47
Slide 48: Perspectivas
Perspectivas 48
Slide 49: Objetivos estratégicos de médio e longo prazos
A Lupatech persegue objetivos estratégicos de médio e longo prazos (ex: Receita Líquida) Fase 2 - Vetores de Crescimento R$ 1 a 2 Receita Líquida – R$ milhões Bilhões Foco na captura de Foco na retomada da oportunidades atividade e da posição de mercado M&A R$ 550 Colocar a milhões Lupatech Fase 1 -
Slide 50: Metas e performance histórica pré-Serviços Petroleiros
As metas conversam com a performance da companhia no passado, antes da incursão em Serviços Petroleiros Faturamento máximo histórico R$ milhões IMPORTANTE: Receita Bruta Máxima Histórica (USD) Ano Valores Expressos em Reais 31/12/21 Válvulas Oil&Gas 110 2008 614 Performance passada não Válvulas Indu
Slide 51: Prognóstico para 2022
Para o ano corrente de 2022 fazemos o seguinte prognóstico IMPORTANTE - PREMISSAS: O prognóstico tem por base as projeções orçamentárias da companhia, que assumem, Receita Líquida – R$ milhões entre outros: R$ 150 a 200 • A paulatina normalização das cadeias milhões produtivas “pós-pandemia” • Efeit
Slide 52: Recuperação Judicial
Recuperação Judicial A companhia segue assistindo o Administrador Judicial (AJ) na prestação de informações requeridas para o encerramento do processo. Novas diligências foram requeridas para a verificação e tratamento dos passivos contingentes sujeitos aos termos do Plano de Recuperação Judicial. A
Slide 53: FIM
FIM 53