Teikoku Corp. · TSE:6333
Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q3 FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Teikoku's earnings presentation, Feb 24, 2021
Slide 1: 2021年3月期第3四半期 決算説明資料
２０２１年３月期第3四半期 決算説明資料 東証1部: 6333 1
Slide 2: 目次
目次 1. ２０２１年３月期第3四半期決算・・・・３ 2. ２０２１年３月期業績見通し・・・・・１３ 3. 環境経営への取組み・・・・・・・・・２１ 4. 参考資料・・・・・・・・・・・・・・２４ 2
Slide 3: 2021年3月期第3四半期決算
ERPORLEEARTBERLTVS FABIR He VYKE-BRYT HhEbwtervRFE-SKYVIO Y—F4AYVIAYRA-TT lI- HASSE SMU AAAS _ N io) N _ hy Wl WW aaeh iB BAR Bie PT TEMOKU
Slide 4: 2021年3月期第3四半期決算概要
２０２１年３月期第3四半期決算概要 2020年3月期 2021年3月期 構成比 構成比 増減率 （百万円） 第3四半期 （％） 第3四半期 （％） 増減 （％） 連結累計期間 連結累計期間 売上高 17,777 100 14,460 100 ▲3,316 ▲18.7 売上原価 10,514 59.1 9,073 62.7 ▲1,440 ▲13.7 売上総利益 7,262 40.9 5,386 37.3 ▲1,876 ▲25.8 販売費及び一般管理費 4,412 24.8 3,692 25.5 ▲719 ▲16.3 営業利益 2,850 16.0 1,693 11.7 ▲1,156 ▲40.6
Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント
決算（損益計算書）のポイント 新型コロナウイルスの影響等により減収減益 売上高減少の主な要因 ・前期売上好調の反動減に加え、新型コロナウイルスの影響に伴う 経済活動の減速により、顧客の設備投資やプロジェクトの延期が 売上高 相次いだこと ・電子部品事業は、新型コロナウイルスの影響による自動車需要の 減少の影響（2Q以降は回復傾向だが本格回復には時間を要する） 営業利益減少の主な要因 ・売上減少による減益 営業利益 （中国の修理子会社清算による未払税金（源泉税、増値税分）取崩し によるプラス要因＝2Q：69百万円、3Q：318百万円） 前期比▲8.4％減少 親会社株主に帰属する （中国の修理子会
Slide 6: 売上高増減分析
売上高増減分析 期中平均レート推移 2020年3月期第3四半期 2021年3月期第3四半期 ＵＳドル 109.13円 107.56円 人民元 15.89円 15.37円 ユーロ 122.62円 120.94円 新型コロナの影響による 自動車需要の減少 （百万円） 前期の反動に加え、新型コロナウイルスによ る海外での投資計画の見直し等もあり減少 6
Slide 7: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （百万円） 売上減少による粗利益減少 ・旅費等の経費削減 ・中国子会社の修理子会社社清算 による未払税金取崩し（源泉 税・増値税）2Q：69百万円、 3Q：318百万円 売上減少による粗利益減少 7
Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）
種類別セグメント（売上高・営業利益） 新型コロナウイルス等の影響によりポンプ事業、電子部品事業とも減収減益 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 第3四半期 第3四半期 増減 増減率 連結累計期間 連結累計期間 売上高 15,872 13,022 ▲2,850 ▲18.0% ポンプ事業 営業利益 2,708 1,736 ▲35.9% ▲971 （営業利益率） (17.1%) (13.3%) （▲3.8%） 売上高 1,499 1,109 ▲389 ▲26.0% 電子部品事業 営業利益 65 ▲101 － ▲166 （営業利益率） (4.3%) (－%) （―） 売上高 405 3
Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高
ポンプ事業 所在地別売上高 日 本‥国内はケミカル向けが堅調で増収だが輸出が減少 欧 米‥米国は原子力向けが増加したものの主力のケミカル向けが減少し減収 アジア‥中国は、第2四半期以降、ケミカル向けを中心に回復傾向にあるものの、前期好調であった 反動減や第1四半期に新型コロナの影響を受けたこと等により減収 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 第3四半期 第3四半期 増減 増減率 連結累計期間 連結累計期間 日本 売上高 5,281 5,369 +87 +1.7％ 欧米 売上高 3,865 3,249 ▲615 ▲15.9% アジア 売上高 6,725 4,403 ▲2,
Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高
ポンプ事業 製品種類別売上高 前期売上好調の反動減や海外プロジェクトの延期等によりケミカル機器用大きくが減少 2020年3月期 2021年3月期 比率 比率 増減率 (百万円) 第3四半期 （％） 第3四半期 （％） 増減 （％） 連結累計期間 連結累計期間 ケミカル機器用 8,860 55.8 6,828 52.4 ▲2,032 ▲22.9 冷凍機・空調機器用 1,471 9.3 1,347 10.3 ▲123 ▲8.4 電力用（車両用） 548 3.5 321 2.5 ▲226 ▲41.4 電力用（地上用） 406 2.6 437 3.4 ＋30 +7.6 定量注入機器 323 2.0
Slide 11: 種類別受注高・受注残高
種類別受注高・受注残高 受注は新型コロナウイルス等の影響により減少 2020年3月期 2021年3月期 第3四半期 第3四半期 増減 連結累計期間 連結累計期間 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 15,547 9,262 13,057 8,336 ▲2,490 ▲925 電子部品事業 1,495 144 1,124 125 ▲370 ▲19 その他 357 58 368 128 ＋11 +70 合計 17,399 9,466 14,550 8,591 ▲2,849 ▲874 11
Slide 12: 要約貸借対照表
要約貸借対照表 （百万円） 2021年3月期 2021年3月期 資産の部 第3四半期 前期末増減 負債の部 第3四半期 前期末増減 連結会計期間 連結会計期間 流動資産 23,818 ＋87 流動負債 5,395 ▲1,429 現預金 11,473 +957 支払手形・ 買掛金 1,978 ▲153 受取手形・売掛金 7,671 ▲673 短期借入金 365 ▲86 製品・仕掛品 原材料・貯蔵品 4,724 ▲172 未払法人税等（※） 190 ▲754 固定資産 10,688 ▲358 その他（※） 2,862 ▲436 有形固定資産 8,478 ▲227 固定負債 964 ＋63 無形固定
Slide 13: 2021年3月期業績見通し
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Slide 14: 新型コロナウイルスの影響
新型コロナウイルスの影響 2021年3月期決算への影響 • 新型コロナウイルスの影響による経済活動の減速により顧客の設備投資やプロジェクトの延期が相 次いでいる。 現在の状況 国名 足許の状況 生産・営業活動 ・工場は通常稼働、営業や技術部門等の一部が交替でテレワー ・特に移動制限等はなく客先のプラントも クを継続 日本 稼働している ・受注状況は、更新需要等は堅調だが海外新規プロジェクト案 ・一部で客先訪問の制限あり 件減少により輸出減 ・米国子会社の工場は通常どおり稼働中、営業・管理部門は交 欧米 ・感染拡大が止まらず経済活動に影響 替でテレワークを継続 ・欧州は一部地域で再びロックダウン
Slide 15: 業績見通しの前提条件
業績見通しの前提条件 セグメント別 ・新型コロナの影響を受け、堅調であった国内も徐々に下降、輸出も回復していないこと 日本 から前回修正計画（昨年11月）を下回る見込み。 ・第2四半期（※）以降、新型コロナウイルスによる経済活動の減速により、プロジェク 欧米 ト案件の延期・中止や見直し等の影響を受け減収だが、前回修正計画は上回る見通し。 ポンプ事業 利益は、ほぼ前回修正計画どおりの見通し。 ・中国は、第1四半期に移動制限の影響で受注が落ち込んだものの、第2四半期以降の回復 アジア が想定よりも早く、売上は前回修正計画を上回る見通し。利益も売上増加や修理子会社 の未払税金取崩計上等により前回修正
Slide 16: 今期計画（業績見通し）
今期計画（業績見通し） 業績上方修正理由 主力のポンプ事業で、中国市場や欧米市場において、前回修正計画（昨年11月）を上回る見込みとなったことや、第3四半期に中 国子会社の修理子会社1社を追加で清算したことに伴う未払税金取崩し益計上により、全体として前回修正計画を上回る見込みと なった。 (百万円) 2020年3月期 構成比 2021年3月期 2021年3月期 構成比 前回 前期比 前期比 （実績） （％） （前回予想） （今回修正予想） （％） 計画比 増減 （％） 売上高 23,576 100 19,010 19,390 100 +380 ▲4,186 ▲17.8 売上原価 14,138
Slide 17: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）
種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 前回 (百万円) （実績） （前回予想） （今回修正予想） （上期実績） （下期計画） 計画比 売上高 21,061 17,090 17,430 8,738 8,692 +340 ポンプ事業 営業利益 3,542 1,780 2,130 1,037 1,093 +350 （営業利益率） （16.8%） （10.4％） （12.2％） 売上高 1,965 1,540 1,550 646 904 +10 電子部品事業 営業利益 106 ▲130 ▲70 ▲158 88 +60 （営業利益率） （5.4
Slide 18: ポンプ事業 所在地別見通し（売上高）
ポンプ事業 所在地別見通し（売上高） 2020年3月期 2021年3月期 2021年3月期 前回 (百万円) （実績） （前回予想） （今回修正予想） 計画比 （上期実績） （下期計画） 日本 7,506 6,950 6,510 3,708 2,802 ▲440 欧米 5,139 4,300 4,510 2,237 2,273 ＋210 アジア 8,415 5,840 6,410 2,793 3,617 +570 合計 21,061 17,090 17,430 8,738 8,692 +340 ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 18
Slide 19: 設備投資・減価償却費計画
設備投資・減価償却費計画 百万円 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 老朽化設備更新・品質対応306 基幹システムサーバー更新49 中国子会社の老朽化設備更新89 3,000 老朽化設備更新・品質対応 360 老朽化設備更新・品質対応324 2,500 東京サービス工場移設 197 情報関連・セキュリティ対策等90 中国子会社の老朽化設備更新 180 2,000 1,500 1,092 1,107 1,000 1,023 1,050 1,000 940 793 652 586 500 0 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3
Slide 20: 株主還元策
株主還元策 基本方針 株主に対する利益還元は経営の重要課題のひとつ。 拡大する事業機会を迅速・確実に捉える為に必要となる株主資本の水準を保持。 配当 安定配当に留意しつつ、連結配当性向３０％以上を目標 自己株式取得 市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 2021年3月期 2019年3月期 2020年3月期 （予定） 年間配当金 24円 36円 36円 配当性向(連結) 46.7％ ※22.5％ 32.5％ ※ 2019年12月に総額117百万円の自己株式取得、総還元性向26.2% 20
Slide 21: 環境経営への取組み
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Slide 22: 環境経営への取組み
環境経営への取組み 環境への取組み ①製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 現在、更なる省エネタイプ（高効率ポンプ）を開発中 22
Slide 23: Ealmit SADE
Ealmit SADE QH4ttnh> TOR SAK TITER BURRS VERO Ree LE ROM LP RPE POA Fee AES IR SCRE AUS ICHM L fe, ADS PEED ME DRSSICIA, BME SNA S ASMAEAU MID BRENSTISY bE AEG BT THYME T REN S AUB | oksssems tat MICH Life? EIRL, SENTHSRAM DEROW LIMELE ST. LEAEOMEY AT LA AVVRLRE RAG YET | sumone ASHICA SME Ch STi eM
Slide 24: 参考資料
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Slide 25: 当社概要と沿革
当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、 変電所等様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 2003年 1991年 TEIKOKU USA 初の海外拠点 INC.が米国クレ 2017年 1939年 1958年 となる イン社のケミポ 帝国電機製作所 Ａ型モータ TEIKOKU USA ンプ事業部を買 本社工場 設立 を試作 INC. を設立 収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク
Slide 26: 当社の売上構成
当社の売上構成 国内外売上高比率の推移 ポンプ用途別売上比率 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 70% 64.2% 65.2% 62.4% 60.2% 部品・修理 60% 25.4% 25,000 23,576 22,264 20,789 50% 20,000 19,311 2020年3月期 その他 40% 0.5% ポンプ事業売上高 15,368 14,296 定量 21,061百万円 15,000 12,969 2.0% 11,623 30% 電力 2.8% 10,000 電力（車両） 20% 3.1% ケミカル 56.9% 5,000 10% 冷凍・空調 7,
Slide 27: 過去業績の推移
過去業績の推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 売上高 （百万円） 20,748 19,311 20,789 22,264 23,576 営業利益 （百万円） 2,168 1,666 2,300 2,025 3,750 営業利益率（%） 10.5 8.6 11.1 9.1 15.9 ROE（%） 5.9 4.9 6.1 4.1 12.2 ROA（%） 6.5 5.4 7.1 6.6 11.1 配当性向（%） 21.1 26.4 26.8 46.7 22.5 受注高 （百万円） 21,759 18,146 21,723 24,893 22
Slide 28: 当社の海外展開
当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 28
Slide 29: 主力製品
主力製品 完全無漏洩という特徴を 活かし、石油化学プラン 変圧器冷却用に使用されて ト等様々な分野で活躍し 電動油ポンプ います。変電施設の他、す ています。 べてのJR新幹線に搭載され ています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。 送可能なポンプ。用途範囲 キャンドモータ 高温・高圧に対する耐久 定量ポンプ が広く、薬品業界等で活躍 ポンプ 性にも優れています。 しています。 大型冷凍機・空調機の冷 各種槽内の液体を効率よく 媒の移送においても、当 攪拌でき、石油化学業界の 社のキャンドモータポン かくはん機 ほか、食品業界等でも活躍 プが採用さ
Slide 30: VV RE-SRD TORE
+ VV RE-SRD TORE BNBRYT CFP Y RYT OB RIMS T ART CES EL, ENEDYTULIUCEAT SRO. DRBEELET-LTFOREDS. RORUBRAIAARNTLE WET. ULDUMLOF?D FE-SRIT a. RUT CE-SE—EL. ROR RDBRANSHETHSRO. ASSRATHS CENA. FRI T DENA 1 | TERRE 2 | ARE OBAMAS L | 3 | BAWEN-BECHE ROR EPAMISENSSENAIUD TC. UCSB DE. BRPBLULOTL @, BG, Baton
Slide 31: 化学製品の製造工程とターゲット市場
化学製品の製造工程とターゲット市場 天然ガス 川上（原料） 石油 シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 31
Slide 32: 電子部品事業の概要
電子部品事業の概要 電子部品事業 100％子会社平福電機製作所の事業 電子部品のプリント基板表面への実装作業中心 （自動車用・二輪車用85％、産業機械用15％） モータジェネレータ基板 主力の車載向けに一層注力 （自動車のシステム化・EV化対応） 統合ECU（ワイパーや照明等の機能制御機器） EPS（電動パワーステアリングシステム） SSU（スマートキーレスエントリー） モータジェネレータ（車両用発電電動機） EV向けモータの回転センサー 産業機械向けの拡充 （省力化投資拡大による需要増） シーケンサ（PLC）用電源基板・表示器 32
Slide 33: SttRonOA
SttRonOA sig aach FB BRB Ie At od —_ MAOWAIL, LMPRBOMABPICRONTVSED, —ICAICMNSMAIEBED < e) | ,DHAOs 1 ] 4 BUEBUET, LOL, ARS<MBL TBE PSG, Fe, THB. BATE (C MAERURRIA MIT <FEREL TBD PIRI T EAE S L PHBE LOMDERA THES. oe Ome a eH Ic FERC tioned DENT WETS eed pwn THVET. RARER ROAR ROAR IC (ORR MRFrYKE-SKYT
Slide 34: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確 約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがあ る点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判
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