Slide 1: Winbond Electronics Corporation
Winbond Electronics Corporation
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • We have made forward-looking statements in this presentation. Our forward-looking statements contain information regarding, among other things, our financial condition, future expansion plans and business strategies. We have based these forward- looking statements on our current expectations
Slide 3: Winbond - We Deliver
winbond winbond We Deliver
Slide 4: 綜合損益表 - 合併 4Q15
4Q15 綜合損益表 - 合併 4Q’15 3Q’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 9,840 100 9,534 100 306 3 營業毛利 3,051 31 2,685 28 366 14 營業利益 1,030 10 820 9 210 26 稅前淨利 1,014 10 898 10 116 13 本期淨利 842 9 731 8 111 15 每股(損)益 (元) 0.23 0.18 0.05 息前稅前折舊與攤銷前利益 2,497 25 2,300 24 197 9 4
Slide 5: 4Q15 資產負債表 - 合併
4Q15 資產負債表 - 合併 Dec. 31 ’15 Sep. 30 ’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 24,713 39 24,737 39 (24) 0 固定資產淨額 31,915 51 32,485 51 (570) (2) 資產總計 62,598 100 63,637 100 (1,039) (2) 長期借款 8,755 14 10,017 16 (1,262) (13) 股東權益 40,099 64 39,474 62 625 2 流動比率 2.00 1.93 負債/ 權益比 0.56 0.61 5
Slide 6: 現金流量表 - 合併
4Q15 現金流量表 - 合併 4Q’15 3Q’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 營運活動現金流量 2,318 1,746 572 投資活動現金流量 (854) (1,022) 168 融資活動現金流量 (2,025) (781) (1,244) 現金與約當現金 6,397 6,969 (572) 折舊與攤銷 1,467 1,480 (13) 資本支出 989 1,019 (30) 6
Slide 7: 2015 綜合損益表 - 合併
2015 綜合損益表 - 合併 2015 2014 年對年比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 38,350 100 37,990 100 360 1 營業毛利 11,822 31 10,790 28 1,032 10 營業利益 4,109 11 3,658 9 451 12 稅前淨利 4,248 11 3,941 10 307 8 本期淨利 3,473 9 3,211 8 262 8 每股(損)益 (元) 0.90 0.83 0.07 息前稅前折舊與攤銷前利益 9,966 26 8,534 22 1,432 17 7
Slide 8: 綜合損益表 - 記憶體
4Q15 綜合損益表 - 記憶體 4Q’15 3Q’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 7,977 100 7,525 100 452 6 營業毛利 2,247 28 1,792 24 455 25 營業利益 923 12 635 8 288 45 稅前淨利 963 12 796 11 167 21 本期淨利 817 10 673 9 144 21 每股(損)益 (元) 0.23 0.18 0.05 息前稅前折舊與攤銷前利益 2,329 29 2,053 27 276 13 8
Slide 9: 4Q15 資產負債表 - 記憶體
4Q15 資產負債表 - 記憶體 Dec. 31 ’15 Sep. 30 ’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 流動資產 19,345 33 19,308 32 37 0 固定資產淨額 31,195 52 31,793 53 (598) (2) 資產總計 59,496 100 60,472 100 (976) (2) 長期借款 8,755 15 10,017 17 (1,262) (13) 股東權益 38,902 65 38,286 63 616 2 流動比率 1.78 1.71 負債/ 權益比 0.53 0.58 9
Slide 10: 現金流量表 - 記憶體
4Q15 現金流量表 - 記憶體 4Q’15 3Q’15 季對季比較 單位：新台幣百萬元 金額 金額 金額 營運活動現金流量 2,069 2,046 23 投資活動現金流量 (727) (986) 259 融資活動現金流量 (2,021) (701) (1,320) 現金與約當現金 3,635 4,314 (679) 折舊與攤銷 1,406 1,418 (12) 資本支出 911 985 (74) 10
Slide 11: 2015 綜合損益表 - 記憶體
2015 綜合損益表 - 記憶體 2015 2014 年對年比較 單位：新台幣百萬元 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 30,844 100 30,930 100 (86) 0 營業毛利 8,462 27 7,614 25 848 11 營業利益 3,507 11 3,225 11 282 9 稅前淨利 3,910 13 3,672 12 238 6 本期淨利 3,291 11 3,076 10 215 7 每股(損)益 (元) 0.90 0.83 0.07 息前稅前折舊與攤銷前利益 9,118 30 7,846 25 1,272 16 11
Slide 12: 營收與毛利 - 合併
營收與毛利 - 合併 營收(新台幣十億元) 毛利率 10.0 32% 32% 35% 31% 31% 28% 28% 28% 30% 8.0 26% 25% 6.0 20% 15% 4.0 9.7 9.9 9.6 9.7 9.5 9.8 9.3 10% 2.0 8.8 5% 0.0 0% 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 Revenue 營收 Gross 毛利 Profit GM% 毛利率 12
Slide 13: 營收與毛利 - 記憶體
營收與毛利 - 記憶體 營收(新台幣十億元) 毛利率 10.0 35% 8.0 28% 29% 29% 28% 30% 24% 25% 24% 25% 6.0 21% 20% 4.0 15% 7.8 8.1 8.0 8.0 7.3 8.0 10% 2.0 7.5 7.1 5% 0.0 0% 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 Revenue 營收 Gross 毛利 Profit GM% 毛利率 13
Slide 14: 2015年記憶體資本支出
2015年記憶體資本支出 (新台幣十億元) 13.0 14.0 12.0 10.0 7.6 8.0 6.0 6.0 3.9 3.0 4.0 2.1 2.0 0.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (E) 現金基礎資本支出，截至12/31/2016
Slide 15: 營運回顧與展望
營運回顧與展望
Slide 16: 記憶體營運總覽
4Q15 記憶體營運總覽 季對季比較 年對年比較 營收 +6% +0% 毛利 +9% +2% 營收季對季成長主係來自網通及手持裝置需求成長 毛利率回歸正常水準 16
Slide 17: 4Q15 記憶體營收分析 - 依應用面
4Q15 記憶體營收分析 - 依應用面 車用及工業用 12% 通訊電子 消費性電子 32% 28% 電腦 28% 車用及工業用 消費性電子 電腦 通訊電子 QoQ + 3% QoQ + 4% QoQ + 2% QoQ + 14% YoY + 38% YoY + 1% YoY - 9% YoY - 5% NT$M NT$M NT$M NT$M 936 2,382 2,500 2,180 2,191 2,500 2,168 3,000 2,674 2,545 1,000 800 677 2,000 2,000 2,500 2,000 600 1,500 1,500 1,500 400 1,000
Slide 18: 4Q15 記憶體營收分析
4Q15 記憶體營收分析 營收(新台幣十億元) 9.0 8.1 8.0 8.0 8.0 7.8 8.0 7.3 7.5 7.1 7.0 35% 35% QoQ YoY 36% 35% 37% 36% 6.0 36% 36% Flash 快閃記憶體 +9% +5% 5.0 Specialty 利基型記憶體 +1% -3% 4.0 54% 53% 52% Mobile 行動記憶體 +25% +0% 3.0 52% 51% 52% 54% 51% 2.0 1.0 12% 13% 11% 12% 13% 12% 10% 12% 0.0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q1
Slide 19: 4Q15 各製程記憶體營收分析
4Q15 各製程記憶體營收分析 利基型記憶體 行動記憶體 快閃記憶體 Mobile DRAM 100% 100% 100% 8% 8% 80% 80% 80% 54% 65% 53% 58% 60% 84% 87% 60% 60% 40% 40% 40% 40% 20% 20% 35% 20% 39% 34% 16% 13% 6% 0% 0% 0% 2015Q3 2015Q4 2015Q3 2015Q4 2015Q3 2015Q4 65nm 46nm 90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm 19
Slide 20: 利基型記憶體事業
4Q15 利基型記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 +1% -3% 價格微跌但營收持穩 車用電子及工規產品之營收及出貨量持續成長
Slide 21: 行動記憶體事業
4Q15 行動記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 +25% +0% 手持裝置及電視應用營收顯著增加 新客戶開始貢獻營收
Slide 22: 4Q15 快閃記憶體事業
4Q15 快閃記憶體事業 季對季比較 年對年比較 營收 +9% +5% 價格跌幅趨緩 營收增加主係M2M需求快速成長 PC應用的需求優於預期
Slide 23: Y2015 vs Y2014
Y2015 vs Y2014 NT$B Y2015 Y2014 YoY 利基型記憶體 16.2 16.3 (1)% 行動記憶體 3.6 3.6 (2)% 快閃記憶體 11.1 11.0 1% 總營收 30.8 30.9 0% 總稅後淨利 3.3 3.1 7% 利基型記憶體 車用電子相關業績持續增長，帶動營收及獲利成長 46nm產品出貨增加使得毛利成長 行動記憶體 客戶機型轉換導致營收些微減少 KGD相關業務增長，使毛利率保持較高水準 快閃記憶體 位元出貨量成長抵銷平均單價下跌的不利影響 1Gb 編碼式快閃記憶體出貨量及營收貢獻持續成長 23
Slide 24: YoY各製程記憶體營收分析
YoY各製程記憶體營收分析 利基型記憶體 行動記憶體 快閃記憶體 Mobile DRAM 100% 100% 100% 1% 7% 80% 80% 80% 59% 54% 57% 61% 56% 60% 81% 60% 60% 40% 40% 40% 45% 20% 37% 20% 41% 20% 42% 37% 18% 2% 1% 1% 0% 0% 0% 2014 2015 2014 2015 2014 2015 90nm 65nm 46nm 90nm 65nm 46nm 90nm 58nm 46nm 24
Slide 25: 年度記憶體營收分析 - 依應用面
年度記憶體營收分析 - 依應用面 車用及工業應用面營收持續成長 2014 2015 車用及工業用 車用及工業用 7% 11% 通訊電子 通訊電子 消費性電子 34% 消費性電子 33% 28% 28% 電腦 電腦 31% 28% Note: Revenue excluded foundry and others 25
Slide 26: 市場及營運展望(I)
市場及營運展望(I) 整體記憶體市場 全球經濟展望仍不明朗，不利於消費性電子之終端需求 智慧型手機成長減緩，但每支手機之記憶體密度仍持續增加 物聯網所帶來之前景雖可預見但仍需時間 DRAM市場 有限的產能擴張及持續下降的庫存水位使得整體供需更加均衡 DRAM價格下跌的趨勢將於上半年觸底 編碼式快閃記憶體市場 高密度產品需求的增長及供給面成長減緩使得整體市場更健康且穩定 物聯網應用將帶來更多機會，如M2M
Slide 27: 市場及營運展望(II)
市場及營運展望(II) 華邦營運展望 在車用電子及工規市場的佈局持續增加穩定且高毛利的業務 與晶片模組廠商密切合作，擴展SiP相關業務 聚焦一線客戶，提升華邦品牌知名度 自主研發的製程技術將是華邦的核心競爭力 SLC NAND MCP 將會是新的成長動能
Slide 28: 記憶體同業比較
記憶體同業比較 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Q1'13 Q2'13 Q3'13 Q4'13 Q1'14 Q2'14 Q3'14 Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 WB (RD vs REV ratio) 14% 12% 12% 13% 14% 13% 11% 13% 13% 15% 13% 14% Memory Peer 1 GM% -4% 4% 18% 12% 18% 6% 17% 8% 13% 12% 14% 8% Memory Peer 2 GM% 19% 17% 13% 16% 40% 44% 48% 49% 47% 42% 37%