Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — Q1 2024 Earnings Presentation
38 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, May 7, 2024
Slide 1: Risultati di Gruppo 1T 2024
Risultati di Gruppo 1T 2024 07 Maggio 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note Metodologiche
Note Metodologiche ▪ Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 11 3 Conclusioni 22 4 Dettaglio dei risultati del 1T 2024 25 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: Eccellente avvio dell'esercizio 2024: elevata redditività e significativa generazione di capitale
ECCELLENTE AVVIO DELL’ESERCIZIO 2024: ELEVATA REDDITIVITÀ E SIGNIFICATIVA GENERAZIONE DI CAPITALE PIENA FIDUCIA NEL RAGGIUNGIMENTO DEI DATI FINANZIARI DI RILIEVO TARGET DI PIANO STRATEGICO • Business model ben COMMISSIONI NETTE UTILE NETTO DEL 1T @ €370MLN: diversificato & solido franchise +12% T/T
Slide 7: 1T 2024: Solida performance sui principali driver di Conto Economico
1T 2024: Solida performance sui principali driver di Conto Economico CONFERMATO IL SOLIDO TREND DI CRESCITA DELLA REDDITIVITÀ € mln € mln Ricavi Core1 € mln Rettifiche su Crediti Risultato Operativo (pre-tasse) +11% -40% +40% +2% -53% +48% 1.282 1.397 1.421 662 175 474 539 529 557 137 448 82 743 868
Slide 8: Principali fabbriche prodotto: ulteriori opportunità in arco piano
Principali fabbriche prodotto: ulteriori opportunità in arco piano IL PERCORSO EVOLUTIVO DELLE NOSTRE NUOVE FABBRICHE PRODOTTO Business assicurativo JV nel Business 2026 assicurativo «Vita» «Danni» 2025 NUMIA JV nel Business dei Pagamenti 2024 Piena integrazione 2022/2023 Implementazione della nuova
Slide 9: Asset Quality: ben posizionati rispetto alle aspettative di Piano
Asset Quality: ben posizionati rispetto alle aspettative di Piano RIDUZIONE DEL COSTO DEL RISCHIO SOSTENUTO DA UN FORTE MIGLIORAMENTO DELL’ ASSET QUALITY Include anticipazione del costo di future cessioni di NPE (9pb) PIANO STRATEGICO COSTO DEL RISCHIO 2023-26 UN AVVIO PROMETTENTE: (pb) 51 53 ~45 QU
Slide 10: Solida posizione patrimoniale, di liquidità e funding
Solida posizione patrimoniale, di liquidità e funding EVOLUZIONE CET1 RATIO: +117PB A/A E +58PB NEL 1° TRIMESTRE SIGNIFICATIVA 14,16% 14,74% 13,57% ~14% GENERAZIONE MDA BUFFER DI CAPITALE @ 567PB 31/03/23 31/12/23 31/03/24 Previsione Piano Strategico 2026 TOTALE RACCOLTA DIRETTA1: +€4,2MLD A/A E +€3
Slide 11: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 12: Conto Economico in sintesi
Conto Economico in sintesi PRINCIPALI € mln VOCI DI CE 1T 23 4T 23 1T 24 Var. T/T Var. A/A 1T TREND: EVOLUZIONE NEGLI ULTIMI DUE ANNI € mln Margine di intresse 743 868 864 -0,4% 16,3% € mln +36% Commissioni nette * 493 467 522 11,7% 5,8% Utile da partecipazioni 36 49 30 +0,7% T/T 1.048 1.282 1.421 R
Slide 13: Margine di interesse a €864mln nel 1T 2024
Margine di interesse a €864mln nel 1T 2024 TREND DEL MARGINE DI INTERESSE PRINCIPALI AZIONI PER SUPPORTARE IL TARGET DI MARGINE DI INTERESSE IN ARCO PIANO € mln +16,3% ❑ AUMENTO DELLA DIMENSIONE IRS @hedge accounting2: €16mld al 31/03/24 743 868 864 DEL REPLICATING • Ulteriori strategie in opzioni p
Slide 14: Un franchise di valore
Un franchise di valore Forte crescita delle attività finanziarie totali della clientela e resiliente portafoglio crediti ATTIVITA’ FINANZIARIE TOTALI DELLA CLIENTELA1: STABILI I CREDITI CORE IN BONIS A CLIENTELA +€5,4MLD NEL 1T € mld GBV, € mld 210,3 215,6 Certificate a Capitale Protetto& Altri Tito
Slide 15: Commissioni nette a €522mln: +11,7% T/T e +5,8% A/A
Commissioni nette a €522mln: +11,7% T/T e +5,8% A/A COMMISSIONI DA PRODOTTO DI INVESTIMENTO € mln +14,6% Le commissioni da +27,0% prodotto di 175 201 T/T A/A 158 investimento TOTALE COMMISSIONI NETTE1 Running 120 +4% +2% beneficiano della forte 117 115 attività commerciale Upfront 58 43 81 +90% +40%
Slide 16: Rapporto Cost/Income in calo al 47%
Rapporto Cost/Income in calo al 47% COSTI PER IL PERSONALE 2023 impatto dal nuovo CCNL € mln 462 • I Costi per il Personale nel 1T 2024 405 432 ~50 includono l’impatto trimestrale incrementale vs. 2023 del nuovo TOTALE COSTI OPERATIVI CCNL (+€12,5mln) • Non ancora inclusi i risparmi da € mln 1T 23 4
Slide 17: Costo del Rischio: un eccellente trimestre
Costo del Rischio: un eccellente trimestre RETTIFICHE SU CREDITI E NPE Lordi: -23,8% A/A e -4,9% T/T Tassi di Migrazione COSTO DEL RISCHIO GBV, Stock €4,7mld sotto controllo €3,8mld €3,6mld Rettifiche -40,0% UTP + Scaduti 2,6 <1% dai su Crediti 2,1 2,0 9M 2021 1T 24 2023 -52,9% Sofferenze 2,1 annual
Slide 18: Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito
Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito ANDAMENTO COMPLESSIVO E COMPOSIZIONE PER CONTROPARTE CLASSIFICAZIONE CONTABILE € mld € mld 31/03/23 31/12/23 31/03/24 40,5 36,2 36,5 0,6 Corporate 5,4 6,1 7,7 0,4 0,5 10,6 FVTPL 9,8 10,4 Governativi 30,8 30,4 32,7 FVOCI Non-IT Gov
Slide 19: Riserve su titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario
Riserve su titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario Confermata molto contenuta la sensitivity del portafoglio titoli di debito a FVOCI RISERVE SU TITOLI DI DEBITO A FVOCI1 COMPOSIZIONE DEL RISULTATO NETTO FINANZIARIO Post tasse € mln € mln Totale RNF -34,1 -13,8 +8,8 31/03/23 31/12/23
Slide 20: Solida posizione di liquidità e funding, con indici ben al di sopra dei requisiti minimi
Solida posizione di liquidità e funding, con indici ben al di sopra dei requisiti minimi CASSA + ATTIVITÀ LIBERE1 Remix delle componenti di liquidità indotto dal rimborso del TLTRO LCR 187% 155% € mld 47,9 40,7 41,9 0,5 HQLA2 €34,1mld €28,3mld Cassa 0,5 0,6 9,0 di cui: LIQUIDITÀ Depo facility con BC
Slide 21: La forte creazione interna di capitale guida la crescita del CET1 ratio al 14,74%
La forte creazione interna di capitale guida la crescita del CET1 ratio al 14,74% Ulteriore significativo rafforzamento di indicatori e buffer EVOLUZIONE DEL CET1 RATIO: +58BPB NEL 1T 2024 % 14,16 +65pb -46pb +3pb +12pb +24pb +1pb 14,74 31/12/23 Performance 1T Dividendi Riserve titoli di Dividendi d
Slide 22: Conclusioni
Conclusioni 3
Slide 23: Fiduciosi di raggiungere i nostri target nel 2024...
Fiduciosi di raggiungere i nostri target nel 2024... PRINCIPALI DRIVERS KPIs Δ VS. 2023 Scenario tassi Confermato rispetto alla previsione precedente: Margine di interesse di interesse 3 tagli dei tassi BCE nel 2S 2024 Attività Forte impulso dai collocamenti di Prodotti di Investimento Commissioni n
Slide 24: … e nel 2026, grazie all'ottima performance rispetto alla traiettoria di Piano
… e nel 2026, grazie all’ottima performance rispetto alla traiettoria di Piano STRATEGIC PLAN 2023A 1T 2024A 2026E PROVENTI OPERATIVI €1,34mld €1,43mld ~€1,35mld Media trimestrale Media trimestrale RISULTATO GESTIONE €0,69mld ~€0,69mld €0,77mld OPERATIVA Media trimestrale Media trimestrale COSTO DEL
Slide 25: Dettaglio dei risultati del 1T 2024
Dettaglio dei risultati del 1T 2024 4
Slide 26: Conto Economico: confronto trimestrale
Conto Economico: Conto economico riclassificato (€mln) Margine di interesse 1T 23 743,0 2T 23 809,9 3T 23 868,7 4T 23 867,7 1T 24 864,4 Var. T/T -3,3 Var. T/T % -0,4% confronto trimestrale Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto Margine finanziario 36,3 779,3 24,3 834,2 34,1 902,8
Slide 27: Stato Patrimoniale
Var. A/A Var. 3M Attività riclassificate (€ mln) 31/03/23 31/12/23 31/03/24 Valore % Valore % Stato Patrimoniale Cassa e disponibilità liquide Finanziamenti valutati al CA 23.068 111.393 18.297 109.568 9.877 108.140 -13.191 -3.253 -57,2% -2,9% -8.421 -1.428 -46,0% -1,3% - Finanziamenti verso banche
Slide 28: Raccolta Diretta bancaria
Raccolta Diretta bancaria Raccolta Diretta bancaria1 € mld 126,0 129,1 124,8 Certificates a Capitale Protetto e altri Titoli di Debito al FV PCT e Altro 101,3 98,8 99,7 Obbligazioni (81,2%) (78,4%) (77,2%) C/C e Depositi a vista e vincolati 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 (% sul totale) 31/03/23 31
Slide 29: Solido profilo del passivo e ben diversificato, sostenuto dalle nuove emissioni
Solido profilo del passivo e ben diversificato, sostenuto dalle nuove emissioni Obbligazioni, Certificate & Altri Titoli di debito al FV Requisito MREL & buffer in essere al 31/03/2024 al 31/03/2024 Valori Nominali MREL come % dei RWA, includendo il Combined Buffer 12,0% Senior Preferred Requirement
Slide 30: Scadenze obbligazionarie: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazionarie: importi limitati e gestibili Scadenze delle Obbligazioni Istituzionali e Call1 € mld Call 0,40 €0,90mld 0,50 Call 0,40 €1,05mld 0,65 2,0 0,75 Scadenze €3,25mld 0,5 Scadenze Call 0,08 €2,40mld 0,75 €0,43mld 0,35 Scadenze 1,15 0,5 €0,5mld 0,5 Apr.-Dic. 2024 2025 2026 Senior P
Slide 31: Raccolta Indiretta a €110,3mld: +15,4% A/A e +3,9% da inizio 2024
Raccolta Indiretta a €110,3mld: +15,4% A/A e +3,9% da inizio 2024 Risparmio Gestito1 Risparmio Amministrato2 € mld € mld +5,9% +31,5% +2,6% +5,7% 60,1 62,0 63,6 4,6 44,2 46,7 4,0 4,4 15,5 15,7 15,9 35,5 40,6 41,9 43,1 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 Fondi & Sicav Ba
Slide 32: Impieghi a clientela
Impieghi a clientela1 Crediti netti a clientela € mld Variazione -2,6% CREDITI IN BONIS NETTI 31/03/23 31/12/23 31/03/24 In % A/A In % 3M Impieghi "core" alla clientela 102,3 96,9 96,5 -5,6% -0,4% -0,5% - Mutui 80,1 77,1 76,9 -3,9% -0,2% 107,8 105,4 104,9 - Conti correnti 8,4 7,5 7,2 -14,5% -3,1% -
Slide 33: Analisi dell'esposizione nel Commercial Real Estate
Analisi dell’esposizione nel Commercial Real Estate Altamente garantita, concentrata nelle classi di rating a basso-medio rischio e nel Nord Italia POSIZIONE CON BASSO PROFILO DI RISCHIO: Valore Lordo, in € mld Esposizioni In % su totale crediti Bonis crediti in bonis • 89% garantita (€6,7mld) • 73%
Slide 34: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Impieghi a clientela al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 Var. A/A Var. 3M € mln e % Valore % Valore % Sofferenze 2.094 1.601 1.547 -547 -26,1% -55 -3,4% Inadempienze Probabili 2.522 2.056 1.931 -592 -23,5% -125 -6,1% Scaduti 64 93 9
Slide 35: Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE)
Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE) € mln Flussi in ingress da 286 231 260 202 212 Bonis a NPE (Default rate) 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 1T 24 € mln Flusso in uscita da 42 38 22 37 24 NPE a bonis 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 1T 24 € mln Flussi da UTP a 102 84 79 sofferenze 46 38 (Danger
Slide 36: Focus sul portafoglio di titoli governativi dell'attività bancaria
Focus sul portafoglio di titoli governativi dell’attività bancaria Titoli di stato italiani a AC Titoli di stato italiani a FVOCI Titoli di stato italiani a FVTPL € mld € mld € mld +15,7% -36,7% +371,8% +23,2% -31,5% 9,3 8,7 10,8 +50,5% 2,3 2,1 1,4 0,1 0,2 0,04 31/03/23 31/12/23 31/03/24 31/03/23 31
Slide 37: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio CAPI TALE (€/mln e %) 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 COMPOSI ZI ONE RWA (€/mln) 31/03/2023 31/12/2023 31/03/2024 CET 1 Capital 8.076 9.036 9.238 RI SCHI O DI CONTROPARTE E DI T1 Capital 9.466 10.425 10.627 50,6 54,2 53,4 CREDI TO Total Capital 11.192 12.125 12.8
Slide 38: Contatti per Investitori e Analisti Finanziari
Contatti per Investitori e Analisti Finanziari Banco BPM Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Tom Lucassen +39 045 867.5537 Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 investor.relations@bancobpm.it Carmine P