Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — H1 FY2013.3 Earnings Presentation
34 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, Nov 30, 2012
Slide 1: 2013年3月期 中間決算説明会
東京証券取引所 市場第一部 証券コード 6926 ２０１３年３月期 （2012年度） 中間決算説明会 2012年11月30日（金） 1
Slide 2: 2013年3月期中間決算説明
〔Ⅰ〕 ２０１３年３月期（2012年度） 中間決算説明 2
Slide 3: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１２年度上期業績 業 績 計画比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 5,694 94.9 80.1 106.9 営業利益 147 98.0 21.1 （＋242） （利益率） （2.6％） 経常利益 132 88.0 21.3 （＋130） 純利益 99 123.8 20.7 （＋181） 3
Slide 4: 連結経営業績の概要（２）事業別売上高
連結経営業績の概要（２） 事業別売上高 （連結） 売上高 構成比 前 年 前 年 事業別 内容 (百万円) （％） 上期比（％） 下期比（％） ノイズ 3,277 57.6 79.8 112.4 ・エネルギー分野微増 （全体） ・工作機業界２Ｑより生産調整 （全体） 表示 1,197 21.0 87.6 100.8 ・ＴＶの影響続く （ノイズ） ・ＬＥＤ照明へ集中（ＰＤＰ、ＬＣＤ終 サージ 964 16.9 73.3 99.2 息へ） （表示） ・中国ローカルインバータエアコン センサー 256 4.5 80.8 101.6 進まず （サージ） 4
Slide 5: 事業別売上高
事業別売上高 センサー関連 4.5% 表示関連 4.6％ 21.0% 20.5％ ノイズ関連 内円は 2011年度 56.5％ 年間 18.4％ 57.6% サージ関連 16.9% （売上高構成比 12年上期） 5
Slide 6: ノイズ対策部品の用途別売上構成比推移
ノイズ対策部品の用途別売上構成比推移 構成率変化 １１年度年間→１２年上期 34%→30% 35%→40% 家電製品 産業機器 ・テレビ ・エアコン ・工作機器 ・半導体製造装置 ・空気清浄機 ・ロボット ・医療機器 等 ・冷蔵庫 ・給湯器 ・洗濯機 ・IH調理器 等 ノイズ 対策 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ ・ECO発電 ・自動車 ・パソコン ・複合複写機 ・電車 等 ・プロジェクター ・デジタルカメラ 等 25％→20% 6％→10% 6
Slide 7: サージ対策部品の用途別売上構成比推移
サージ対策部品の用途別売上構成比推移 構成率変化 １１年度年間→１２年上期 産業機器 ・工作機器、インバータ電源 ・半導体製造装置 ・ロボット ・医療機器等 25%→25％ 37%→30％ 家電製品 通信関連 20%→20% ・TV、HDレコーダー ・エアコン ・冷蔵庫 サージ ・携帯電話基地局 ・モデム ・スプリッター ・給湯器 ・洗濯機 ・ＩＨ調理器 等 対策 ・セキュリティ装置 ・カーナビ ・電話交換機 ・PBX 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ 18%→ 20% 5% ・ECO発電 ・パソコン ・LED照明 ・複合複写機 ・プロジェクター等 7
Slide 8: 連結経営業績の概要（３）地域別売上高
連結経営業績の概要（３） 地域別売上高 売上高 前 年 前 年 地域別 （百万円） 構成比（％） 上期比（％） 下期比（％） 内容 ・工作機業界２Ｑより生産調整 日 本 3,022 53.1 80.9 99.5 ・ＬＥＤ照明業界は活発になって きた ・中国伸び悩み（ＥＵ輸出・内需） アジア 2,115 37.1 76.5 116.9 ・ＴＶの影響続く USA、 ・ＵＳＡ（家庭医療器向）安定 557 9.8 91.9 116.0 ・ＥＵは低迷中 EU他 8
Slide 9: 地域別売上高
地域別売上高 USA・EU 9.8％ 海外 8.7％ 日本 46.9％ 内円は 2011年度 53.1％ 36.8％ 年間 54.5％ アジア 37.1％ （売上高構成比 12年上期） 9
Slide 10: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１２年度上期業績 業 績 計画比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 5,694 94.9 80.1 106.9 営業利益 147 98.0 21.1 （＋242） （利益率） （2.6％） 経常利益 132 88.0 21.3 （＋130） 純利益 99 123.8 20.7 （＋181） 10
Slide 11: 営業利益の増減分析グラフ
営業利益の増減分析グラフ （為替変動影響除く） 売上減 （単位：億円） および 品種構成変化 7.0 △7.4 経費等 改善 労務費 材料費 1.4 アップ 改善 1.5 2011年度上期 △0.6 1.1 2012年度上期 営業利益 営業利益 11
Slide 12: 連結経営業績の概要（１）
連結経営業績の概要（１） ２０１２年度上期業績 業 績 計画比 前年上期比 前年下期比 (百万円) (％) (％) (％) 売上高 5,694 94.9 80.1 106.9 営業利益 147 98.0 21.1 （＋242） （利益率） （2.6％） 経常利益 132 88.0 21.3 （＋130） 純利益 99 123.8 20.7 （＋181） 税率の低い海外利益比率が高くなったことによる 12
Slide 13: 損益分岐点の推移
損益分岐点の推移 （売上高／営業利益） （億円） 150 140 130 138 120 125 120 110 108 110 110 100 105 100 90 ＝ 80 0 月 月 月 月 月 月 月 9月 /3 /9 /9 /3 /9 /3 /3 ／ 07 09 10 10 11 12 08 12 20 20 20 20 20 20 20 20 13
Slide 14: 2013年3月期中間 財務状況（連結）
2013年3月期中間 財務状況（連結） （単位：百万円） 12/3期比 11/9期 12/3期 12/9期 増減額 流動資産 7,285 6,827 6,602 △225 現金預金 1,000 1,216 1,237 21 売上債権 4,365 3,843 3,670 △173 第2Q売上高 たな卸資産 1,496 1,397 1,404 7 減少 その他 423 369 289 △80 固定資産 5,519 5,313 5,132 △181 設備投資 1.1億円 有形固定資産 3,051 2,836 2,655 △181 減価償却△2.9億円 建物・構築物 699 671 618 △53 機
Slide 15: 有利子負債の推移
-2,000 -1,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 2001.3月 （百万円） 2001.9月 2002.3月 2002.9月 2003.3月 2003.9月 2004.3月 2004.9月 2005.3月 2005.9月 2006.3月 2006.9月 2007.3月 2007.9月 2008.3月 2008.9月 有利子負債の推移 2009.3月 2009.9月 2010.3月 2010.9月 2011.3月 2011.9月 2012.3月 2012.9月 15
Slide 16: 業績見通しおよび今後の戦略
〔Ⅱ〕 ２０１３年３月期 （2012年度）業績見通し および 今後の戦略 16
Slide 17: 2013年3月期 業績予想
2013年3月期 業績予想 2012年度年間予想（連結） 修正前 修正後 年間予想 前年比 年間予想 前年比 （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 13,000 104.6 11,500 92.5 営業利益 700 550 115.9 91.1 （利益率） （5.4％） （4.8％） 経常利益 700 112.0 540 86.4 純利益 480 120.5 370 92.9 17
Slide 18: 業績予想修正の理由
年初「経済状況は、下期回復傾向にある」 業績予想修正の理由 との予測に基づき業績予想をしたが、 回復は見込めない エネルギー関連は、少しずつ動き始めたものの、他の業界は低迷中 1.国内 一方円高状態が続き、産業機器分野の海外シフトが続いている 2.海外 ・エアコンは例年並み、TVおよびOAは低迷中 ・EUへの直接・間接事業も依然として低迷中 ・ASEANの経済成長は続いているものの、今期は当社との ビジネスの結びつきは弱い 3.最大要因は 技術の変化である 18
Slide 19: 技術の変化
技術の変化 アナログ技術 デジタル技術 ①消費者＝使い易くなった 生産者＝つくり易くなった 消費者拡大 ものつくり技術が簡単 （すり合わせ技術→組立技術） Asiaメーカーの台頭＝価格低下 ② ・家電 ・工作機 ・自動車 ・ OKAYAの部品 19
Slide 20: 2012年度 投資計画 修正計画
２０１２年度 投資計画 修正計画 年間 上期 下期 １．増産投資 ･････････・・･・ ３００ 百万円 0 0 0 雷サージ（ＲＨＣＡ）ライン増強 250 55 195 ２．省力化投資 ････・・・・･・ ３００ 百万円 東莞工場・スリランカ工場の自動化推進 ほか ３．その他 ・・・・・・･･・・・・・･ ２００ 百万円 150 17 133 新商品開発・品質改善 ほか 400 72 328 計 ８００ 百万円 ４．TOCキャパシタ ・・・・・･ ２６０ 百万円 220 43 177 新商品開発 620 115 505 合計 １，０６０ 百万円 ・ 研究開発投資 ････････ ４５
Slide 21: 下期および来期に向けて
下期および来期に向けて 1.選択と集中 事業（商品）の選択は、ほぼ終了 今後は、集中効果を上げる時 2.大幅な機構改革 検討中（2013年4月1日より導入予定） 21
Slide 22: 国内事業
国内事業 １．エネルギー関連事業 ２．新規参入業界の開拓 22
Slide 23: 国内（1）エネルギー
〔国内（1）〕 【エネルギー】 創エネ ・・・・・ 自然エネルギー パワーコンディショナー （太陽光・風力・地熱等） (大容量コンデンサ・ノイズ・サージ対策） + 蓄エネ ・・・・ LED照明・回生エネルギー等 Ｐｏｗｅｒ ＥＤＬＣ （急速充電器） (ノイズ・雷サージ対策） + インバータ化 新興国へ展開 省エネ・・・ ＬＥＤ照明 Ｃｕｓｔｏｍ志向 (LED+雷サージ対策） 23
Slide 24: EDLC開発経過と今後の予定
EDLC開発経過と今後の予定 1）2011年4月1日 TOCC設立 EDLCの開発スタート 2）2012年3月31日 第一期開発終了（現行他社品の2倍の蓄電量） 3）2012年4月1日～11月30日 「試作+少量ライン」を発注・購入・設置（長野T/C内） （1万個/月 生産可） 第二期開発スタート 4）2013年2月1日 形状サンプル配布・営業活動本格開始 5）2013年4月1日 信頼性確認終了・認定サンプル提出可 6）2013年4月 少量の受注・生産開始 7）2014年4月 量産の方向付予定 8）2014年12月 量産体制完成予定 24
Slide 25: EDLC/LiCの市場規模推移（国内）とTOCCの位置づけ
EDLC/LiCの市場規模推移（国内）と 250億円 TOCCの位置づけ 〔矢野経済研究所「大容量キャパシタ市場2011」より〕 （億円） EDLC全体 180 160 140 120 内大中型 100 100億円 LiC（リチウムイオンキャパシタ） 80 EDLC 60 〔共に１F以上の品〕 40 20 0 （年度） 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 （参考）本書籍の調査期間は2011年6月～2011年8月なので震災の影響は含まれていると思われる は産業タイムズ社の「2次電池・電気二重層キャパシタ産業総覧2011」より抜粋 25
Slide 26: キャパシタ応用製品と市場
5 26 （小）←エネルギー→（大） （蓄電量） キャパシタ応用製品と市場 緑の範囲がTOCCの狙う範囲 （ 電力） （大）←パワー→（小） 自然エネルギー メモリーバッ クアップ 商用電源アシスト（ＵＰＳ） 回生エネルギー回収
Slide 27: 国内（2）新規参入業界の開拓
〔国内（2）〕 新規参入業界の開拓（従来市場） １．通信業界 ＲＨＣＡ（新バージョン）を武器に参入 （市場参入方針転換） ２．医療機業界 ノイズ・サージ・ＬＥＤ照明で参入 ①精密医療機本体 ②精密医療機の測定環境 ③医療照明のLED化 ３．自動車業界 周辺から参入 自動車業界体質をつくる ①急速充電機 ②自動車本体の充電受口のノイズ・サージ対策から参入 ４．半官・半民公共業界（電力、鉄道、道路・・・） ＲＳＰＤで参入 ①道路公団・・・照明のLED化（LED+雷サージ対策） 27
Slide 28: 海外事業 新興国（中国→ASEAN→インド）
海外事業 新興国 （中国→ASEAN→インド） 経済は５～１０％の成長 収入増（豊かさ増）→内需購買が急増 特に富裕層向がビジネスチャンス 28
Slide 29: 海外（1）中国市場
〔海外（1） 〕 中国市場 ・EU輸出 依然として低迷（影響大） ・内需拡大 鈍化（インバータエアコン在庫調整終了） （現地販売の特約店増） ・産業機器の日本からのシフト（部品の調達はこれから） ・最低賃金の上昇（地域差あり） ・成長率が鈍化、しかし成長国 （地域拡大しながら攻めていく） 29
Slide 30: 海外（2）ASEAN市場
〔海外（2）〕 ASEAN市場 ①タイ （現地法人：販社2013年4月設立直販開始） ②インドネシア ③マレーシア ④ベトナム 韓国強化 専任者＋特約店 増 インド タイミング検討中 30
Slide 31: 機構改革
機構改革 【目的】 1.「市場のグローバル化」「市場の変化のスピード」に対応すべく、 「いち早く」「高い精度」で変化をキャッチし、対応スピードを上げ て、競争に打ち勝っていく その為には、比較時「市場に近い場所で」 「現地・現場・現物」主義でActionを起こさせる 機構とする 2.「戦略性」を高め、5年先・10年先を見詰めた経営を行う 最大の強化ポイントは「マーケティング」と「基礎技 術と基本商品の開発力」であり、本社の重要ミッ ションと位置付ける 3.「権限と責任」を明確にし、責任をしっかり果し、成果を上げる集団 へと変えていく 31
Slide 32: 生産工場の改革
生産工場の改革 1.中国「東莞工場」 （1）受注減により、直接員大幅減少 今後の生産立上げは、極力機械化 （2）この機会に、間接部門の省人化 作業分析による効率化＋IT化 （3）生産品目の住み分け（スリランカ工場との効率分担） 産業機器用多品種少量品の生産体制確立 2.スリランカ工場 （1）順次、東莞工場で完成した省人化システムを導入し、省人化を計る （2）部材の現地（隣国を含め）調達化を推進し、副資材を含め、コスト を下げ、リードタイムを短縮し在庫量を減らす 32
Slide 33: 2012年度 配当
２０１２年度 配当 ・ 中間配当 ・・・ 「５円」 ・ 期末配当 ・・・ 「４円」 （見込み） 年間配当 ・・・ 「９円」 （見込み） 33
Slide 34: ご清聴ありがとうございました 連絡先
ご清聴ありがとうございました ご支援のほどよろしくお願いいたします 連絡先 窓 口：経営システム部 ホームページ：http://www.okayaelec.co.jp/ir/index.html メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 F A X番号：03-4544-7007 34
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