Axa Sa · EURONEXT:CS
Axa Sa — Présentation Cortal, Companynews Group et Euronext (April 2004)
26 slides from Axa Sa's conference presentation, Apr 22, 2004
Slide 1: Présentation Cortal, Companynews Group et Euronext: Le Groupe AXA en 2003
Présentation Cortal, CompanynewsGroup et Euronext Le Groupe AXA en 2003 Jeudi 22 avril 2004
Slide 2: Le Groupe AXA en 2003
Le Groupe AXA en 2003 Christian RABEAU Directeur de la Gestion d’AXA Investment Managers 22 avril 2004 2
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1 : Le Groupe AXA en 2003 2 : Résultats consolidés 2003, bilan et structure financière 3 : Actionnariat et évolution du titre 22 avril 2004 3
Slide 4: Notre métier : la Protection Financière
Notre métier : la Protection Financière Besoins des Transmission clients u es e de patrimoine risq cièr d es inan tion ion f Retraites Rentes s Ge ificat eil l a n o ns P C Capitalisation Gestion d’actifs Placements Crédits à la Epargne consommation Produits Hypothèques d’origine Protection de la vi
Slide 5: AXA, entreprise responsable
AXA, entreprise responsable Notre métier de Protection Financière contribue au développement économique et social des sociétés. Nous l’exerçons de façon responsable, en respectant : ¾ Des valeurs : Professionnalisme, Innovation, Réalisme, Esprit d’équipe, Respect de la parole donnée. ¾ Des engag
Slide 6: Depuis 4 ans, le secteur connaît des perturbations sans équivalent
Depuis 4 ans, le secteur connaît des perturbations sans équivalent Environnement économique défavorable Niveau des sinistres sans précédent Inflation judiciaire et rétroactivité des lois Destruction du capital Fragilisation de certains acteurs 22 avril 2004 6
Slide 7: …mais les fondamentaux restent porteurs
…mais les fondamentaux restent porteurs Allongement de la durée de vie des populations Des régimes de retraite insuffisants Une plus grande prise de conscience des risques Demande accrue de Conseil & de Protection 22 avril 2004 7
Slide 8: …dans un contexte de croissance soutenue des primes d'assurance dans le monde
…dans un contexte de croissance soutenue des primes d’assurance dans le monde Evolution du volume des primes de l’assurance mondiale En milliards de dollars entre 2001 et 2002 (en %)* 1200 +9% 1000 +3,5% 800 600 -1,5% 2001 2002 400 +17% 200 +3% +2% 0 Am. Nord Eur. Ouest Japon Asie Sud-Est Am. Latine
Slide 9: AXA dispose aujourd'hui d'une plate-forme mondiale sans équivalent
AXA dispose aujourd’hui d’une plate-forme mondiale sans équivalent sur les marchés clés Répartition du CA 2003 total Répartition du CA Assurance par activité par pays en 2003 International Autres services financiers Autres Gestion d’actifs 6% 1% International 10% France 4% 23% Dommages 6% Belgique 5
Slide 10: Cette diversification permet d'afficher des résultats annuels en forte progression
Cette diversification conjuguée à l’excellence opérationnelle lui permet d’afficher des résultats annuels en forte progression En millions d’euros Résultat opérationnel A ) (1 2 035 TM V + 15% 1 687 1 533 % + 21 2001 2002 2003 (1) Taux moyen de variation annuelle. 22 avril 2004 10
Slide 11: Sommaire
Sommaire 1 : Le Groupe AXA en 2003 2 : Résultats consolidés 2003, bilan et structure financière 3 : Actionnariat et évolution du titre 22 avril 2004 11
Slide 12: Forte amélioration du résultat en 2003
Forte amélioration du résultat en 2003 Var. à 2003 2003 2002 Variation taux de dilué Variation En euros millions millions change par const. action Résultat opérationnel 2 035 1 687 +21% +30% 1,14 +17% Impact du 11 sept. - -89 Plus-values nettes de provisions pour -585 -240 dépréciation durable Résul
Slide 13: Progression du résultat opérationnel en Dommages et en Assurance Internationale
Progression du résultat opérationnel en Dommages et en Assurance Internationale, recul en Vie et Gestion d’Actifs Variation en Millions d’euros 2003 2002 Variation données (1) comparables Vie-Epargne-Retraite 1 301 1 636 -20% -7% Dommages 753 226 +233% +140% Assurance internationale 141 -78 -- -- Ge
Slide 14: Capitaux propres consolidés, part du Groupe
Capitaux propres consolidés, part du Groupe 1,0* En milliards d’euros 23,7 24,8 23,7 23,4 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 Return on Equity 12,4% 4,9% 5,7% 6,3% (ROE) courant * impact des effets de change 22 avril 2004 14
Slide 15: Notre structure financière est satisfaisante et équilibrée
Notre structure financière est satisfaisante et équilibrée En milliards d’euros 31/12/00 31/12/01 31/12/02 31/12/03 Total dette financière 9,0 5,0 3,9 3,1 Dette subordonnée (DS) 8,3 8,9 8,3 8,5 Total dette 17,3 13,9 12,2 11,6 Total dette / Fonds propres (FP) 63 % 49 % 46 % 45 % Dette financière / FP
Slide 16: La structure de notre portefeuille d'actifs reste inchangée
Malgré les turbulences des marchés, la structure de notre portefeuille d’actifs reste inchangée Structure d’actifs du Groupe(1) En % de la valeur comptable 2000 2001 2002 2003 Obligations(2) 57% 63% 66% 66% Actions 17% 16% 15% 15% Prêts 10% 10% 8% 7% Immobilier 5% 4% 4% 4% Trésorerie et équivalents(
Slide 17: Les plus-values latentes revenant à l'actionnaire
Les plus-values latentes (PVL) revenant à l’actionnaire En milliards d’euros Evolution(1) Total (Mds d’euros) Plus-values latentes sur Alliance Capital PVL revenant à Obligations + immobilier + actions + prêts 1,6 l’action. @ 31/12/02 7,2 PV réalisées en -0,7 6,2 2003(2)(3) 5,6 2,2 4,4 Impact marché
Slide 18: Sommaire
Sommaire 1 : Le Groupe AXA en 2003 2 : Résultats consolidés 2003, bilan et structure financière 3 : Actionnariat et évolution du titre 22 avril 2004 18
Slide 19: Répartition de l'actionnariat au 31/12/2003
Répartition de l’actionnariat au 31/12/2003 Actionnariat Mutuelles AXA et Salarié FINAXA Actionnaires 20% 5% individuels 9% Autre actionnariat Suisse 5% 1% Autocontrôle 2% Bénélux 3% France Allemagne 20% 8% Royaume-Uni et Amérique du Nord Irlande Autres pays 13% 12% 5% 22 avril 2004 19
Slide 20: Evolution du titre AXA (jusqu'au 9 avril 2004)
Evolution du titre AXA (jusqu’au 9 avril 2004) Variation % Capitalisation 31/12/03 - 1 an 3 ans 5 ans boursière 09/04/04 (en milliards d’euros) AXA +6.4% +43.6% -39.7% -42.5% 32.1 Stoxx Insurance +4.6 % +38.6% -51.6% -49.9% CAC 40 +5.1% +29.5% -27.8% -14.3% Stoxx 50 +3.5% +19.4% -31.6% -25.4% Dow Jo
Slide 21: Le secteur de l'Assurance a sous-performé les indices en 2003
Le secteur de l’Assurance a sous-performé les principaux indices des marchés actions en 2003... Performance relative des principaux indices des marchés actions 31/12/02 - 31/12/03 130% 120% 110% Stoxx Ins, +10% 100% 90% CAC, +16% 80% 70% Dow Jones, +25% 60% Stoxx 50, +10% 3 3 3 3 2 3 3 /0 /0 /0 /0 /
Slide 22: …une tendance qui semble s'inverser en 2004
…une tendance qui semble s’inverser en 2004 Performance relative des principaux indices des marchés actions 31/12/03 au 09/04/04 115% Stoxx Ins, +5% 105% CAC, +5% Dow Jones, 0% 95% Stoxx 50, +4% 4 4 3 4 4 4 4 4 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 01 02 12 01 02 03 03 04 22 avril 2004 22
Slide 23: AXA a surperformé ses pairs depuis le 31 décembre 2002
AXA a surperformé ses pairs depuis le 31 décembre 2002 AXA vs. Stoxx Insurance, du 31/12/02 au 09/04/04 160% 140% 120% AXA, +43% 100% Stoxx Ins, +16% 80% 60% 2 3 3 3 3 3 3 4 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 12 02 04 06 08 10 12 02 22 avril 2004 23
Slide 24: AXA est devenu la valeur à détenir en portefeuille
AXA est devenu la valeur à détenir en portefeuille pour qui souhaite avoir une exposition au secteur de l’assurance La valeur assurance préférée des analystes : 76% du panel de 33 analystes qui suivent la valeur a une recommandation “Achat” et 12% une opinion “Neutre” AXA est perçu comme moins r
Slide 25: Notre ambition : devenir leader de la Protection Financière
Notre ambition : devenir leader de la Protection Financière Tirer profit de notre taille et partager les meilleures pratiques Innovation Gestion de la Souscription et Qualité de Productivité Produits distribution tarification service Rentabilité de la croissance interne : Î Affaires nouvelles Î Réte
Slide 26: Vivre Confiant
PN Vivre Confiant
AXA — Présentation Cortal, Companynews Group et Euronext (April 2004) on 6ix