Gs Yuasa Corporation · TSE:6674

Gs Yuasa — Q2 FY2017 Earnings Presentation

31 slides from Gs Yuasa's earnings presentation, Nov 8, 2016

  1. Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明会

    2017年3月期 第2四半期 決算説明会 ©JAXA/NASA 2016年11月8日 株式会社 ジーエス・ユアサ コーポレーション

  2. Slide 2: 目次

    目次 １． 売上高・利益 P.3 ２． セグメント別業績 P.5 ３． 連結業績予想の修正 P.21 ４． 貸借対照表 P.24 ５． 設備投資・減価償却費・研究開発費 P.25 ６． キャッシュ・フロー計算書 P.26 2

  3. Slide 3: 売上高・利益

    2017年3月期 第2四半期決算状況 １．売上高・利益 （億円） 2015年度 2016年度 増減 （前期比） 2Q累計 2Q累計 売上高 1,711 1,589 △122 (△7.2%) 営業利益 68 72 +4 (+5.3%) （営業利益率） 4.0% 4.5% +0.5P 経常利益 70 66 △4 (△5.7%) 特別利益 0 1 +1 特別損失 6 5 △1 税前四半期純利益 65 62 △3 法人税等 25 11 △14 非支配会社に帰属する 4 10 +6 四半期純利益 親会社株主に帰属する 36 41 +5 (+13.7%) 四半期純利益 （四半期純利益率） 2.1% 2.6

  4. Slide 4: 営業利益増減要因

    2017年3月期 第2四半期決算状況 １．売上高・利益 営業利益増減要因 （億円） △9 ＋6 ＋29 △18 △5 68 72 2015年度 数量 鉛価格・売価 経費等 リチウム その他 2016年度 2Q累計 2Q累計 4

  5. Slide 5: 連結業績（第２四半期累計）

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 連結業績（第２四半期累計） （億円） 2015年度 2016年度 増減 2Q累計 2Q累計 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率) 国内自動車電池 233 8 222 11 △11 +3 (3.5) (5.1) (+1.6) 国内産業電池電源 304 7 308 16 +4 +9 (2.1) (5.2) (+3.1) 海外 946 62 831 53 △115 △9 (6.6) (6.4) (△0.2) 車載用 178 △12 185 △5 +7 +7 リチウムイオン電池 (△

  6. Slide 6: 国内自動車電池

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池 （億円） 売上高 営業利益・利益率 2016年度上期商況 650  補修用鉛蓄電池は販売減少 7.6% 通期  アイドリングストップ（ISS）車用 6.5% 510 4.0% 上期 鉛蓄電池の需要は引続き拡大  自動車関連部品（カーナビ等）の 438 販売減少 下期 277 3.5% 50 33 増減益要因 39 数量 △7 下期 25 上期 233 222 鉛価格・売価 +12 上期 8 11 合理化等 △2 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 実績 実績・予想 実績 実績・予想 (注1)

  7. Slide 7: 国内自動車電池 新車・補修向け数量内訳

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池 新車 補修 当社の新車向け数量内訳 当社の補修向け数量内訳 EN比率 ISS比率 EN比率 ISS比率 2% 8% 7% 10% ISS比率 ISS比率 39% 40% 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 一般 ISS EN 一般 ISS 7

  8. Slide 8: パナソニックの鉛蓄電池事業譲受に関する株式取得

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池  パナソニック（株）の鉛蓄電池事業譲受に関する株式取得 2016年度第3四半期より連結子会社化 85.1% 出資 新 社 名 ＧＳユアサ エナジー （旧 パナソニックストレージバッテリー） 所 在 地 静岡県湖西市 従業員数 約400名 14.9% パナソニック ブランド 出資 自動車用、電動車両用および 事業内容 産業用鉛蓄電池の製造・販売 出資 パナソニックストレージバッテリー瀋陽有限会社（中国） 出資 パナソニックエナジー タイ株式会社（タイ） ※譲受に必要な手続きが完了した後、順次、株式取得および事業譲受を実

  9. Slide 9: 国内主要3拠点の最適な生産体制の構築

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池  国内主要3拠点の最適な生産体制の構築を目指す ＧＳユアサ 京都 長田野事業所 群馬事業所 ＧＳユアサ エナジー （旧 パナソニックストレージバッテリー） 静岡県湖西市 強み 少量多品種 の生産 （大型電池、特型電池、高付加価値電池） Panasonic 強み 量産品種 の生産 9

  10. Slide 10: 国内産業電池電源

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内産業電池電源 （億円） 売上高 営業利益・利益率 2016年度上期商況 11.8%  小型無停電電源装置の需要拡大 通期 10.8% 748 790  産業用リチウムイオン電池の販売拡大  バッテリーフォークリフト用鉛蓄電池の 5.2% 販売は好調維持 上期 下期 444 452 2.1% 増減益要因 90 81 数量 +5 74 鉛価格・売価 +3 上期 304 308 下期 74 経費等 +2 上期 7 16 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 実績 実績・予想 実績 実績・予想 10

  11. Slide 11: ビフォーからアフターまでの一貫体制

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内産業電池電源  ビフォーからアフターまで、ＧＳユアサグループ一貫体制により、 長期安定的な収益確保を実現 開 設 製 販 施 工 予防保全 更新提案 発 計 造 売 （メンテナンスなど） 日本全国に 100箇所以上のサービス拠点を展開 （子会社等を含む） 直営のサービス拠点 子会社のサービス拠点 子会社以外のサービス拠点 11

  12. Slide 12: 産業用リチウムイオン電池で新規市場・顧客を開拓

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内産業電池電源  産業用リチウムイオン電池で新規市場・顧客を開拓 電力 非車載用LiBの売上高推移 鉄道 大規模太陽光発電所［北海道］ 多摩都市モノレール 約1.5倍 中国電力 西ノ島変電所［隠岐諸島］ Ｅ３ソリューションシステム 九州電力 芦辺変電所［壱岐島］ 回生電力活用・非常時走行 （出力変動抑制） 電圧降下補償 建設機械 通信 中国上海市の洋山深水港 発展途上国の携帯電話基地局 （港湾AGV駆動用） （停電バックアップ） ハイブリッド油圧ショベル （エンジンアシスト） 住宅 2015年度 2016年度 防災 2Q累計 2Q

  13. Slide 13: 海外

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 海外 （億円） 売上高 営業利益・利益率 2016年度上期商況 6.6%  為替影響により減収減益 6.4% 上期 1,914  中国における産業用、オートバイ用 通期 鉛蓄電池の販売減少 1,640 5.9% 6.0% 下期 968 114 849 100 下期 52 増減益要因 47 数量 △3 上期 946 鉛価格・売価 +14 831 上期 62 53 為替 △12 人件費・費用等 △9 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 実績 実績・予想 実績 実績・予想 13

  14. Slide 14: 海外 地域別の出荷推移

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池事業 海外 地域別の出荷推移 (持分法含む) 自動車用鉛蓄電池 オートバイ用鉛蓄電池 前年比 前年比 +6％ +7％ その他 その他 アジア アジア 中国 中国 北米 北米 欧州 欧州 2015年度 2016年度 2016年度 2015年度 2016年度 2016年度 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 計画 実績 計画 実績 14

  15. Slide 15: 持分法適用関連会社を活用し、グローバル戦略を推進

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 国内自動車電池事業 海外  持分法適用関連会社を活用し、グローバル戦略を推進 トルコ インド 重要戦略地域として経営資源を投資 世界一のオートバイ市場で オートバイ用鉛蓄電池の生産・供給を開始 社 名 Inci GS Yuasa Aku Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi 社 名 Tata AutoComp GY Batteries Private Limited. 所 在 地 イズミル近郊 所 在 地 マハシュトラ州プネ市 設 立 2015年10月 設 立 2005年10月 (株)ＧＳユアサ 50%

  16. Slide 16: 車載用リチウムイオン電池

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 車載用リチウムイオン電池 （億円） 売上高 営業利益・利益率 2016年度上期商況  [リチウムエナジージャパン] 430 欧州向けプラグインハイブリッド車用 383 リチウムイオン電池の販売増加  [ブルーエナジー] 1.2% 通期 国内自動車販売の低迷により、 225 下期 205 5 ハイブリッド車用リチウムイオン電池の 販売減少 下期 6 10 △5 上期 △12 △6 上期 △1.5% △2.9% 増減益要因 上期 178 185 合理化推進により赤字幅を縮小 △6.5% 2015年度 2016年度 2015年度 201

  17. Slide 17: 通期セグメント黒字化達成に向け順調に推移

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 車載用リチウムイオン電池  通期セグメント黒字化達成に向け順調に推移 600 億円 160 120 ％ 452 430 工程内不良率 売上高（左軸） 450 383 120 ※2013年度を100とした場合の推移 325 100 300 80 80 106 150 40 5 60 生産性の向上により 0 0 工程内不良率を改善 △6 -150 -40 40 △26 -300 営業利益（右軸） -80 20 △72 -450 -120 △112 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2013年度 2

  18. Slide 18: Low Voltage（12V/48V）LiBの開発を推進

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 車載用リチウムイオン電池  将来需要を見据え、Low Voltage（12V/48V）LiBの開発を推進 ハイブリッド車 電気自動車 Type ガソリン車 ISS車 マイクロ マイルド ストロング プラグイン 燃料電池車 プラグイン EVモード 低燃費システム モーターアシスト EV アイドリングストップ（ISS） モード 減速エネルギー回生 電圧 12V 48V 100V以上 始動 Pb Pb LiB LiB - 電池 アシスト・ISS・回生・電装 - Pb LiB LiB Ni-MH LiB 電装・システム起動 Pb Pb Pb

  19. Slide 19: LEAP事業は計画通り進行

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 車載用リチウムイオン電池  リチウムエナジー アンド パワー（LEAP）事業は計画通り進行 ドイツ拠点（LEAP） 日本拠点（LEAP日本法人） 所 在 地 シュトゥットガルト 所 在 地 京都市 設 立 2013年11月 設 立 2014年2月 出 資 者 ＧＳユアサ 25% 出 資 者 ボッシュ 50% LEAP 100% (2016. 3現在) 三菱商事 25% (2016. 3現在) 生産、販売体制の確立 Phase 3  電気自動車の普及が本格化する2020年頃を目標 生産、販売に向けたフィジビリティスタディ策定中 Ph

  20. Slide 20: その他

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ２．セグメント別業績 その他 売上高 （億円） 営業利益 （億円） トピックス  特殊電池は一時的に販売減少 101  潜水艦用リチウムイオン電池の工場を 90 建設して、下期より生産開始 下期 51 48 上期 50 増減益要因 42 上期 3 次世代に向けた研究開発費が増加 下期 △5 △3 △2 △5 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 実績 実績・予想 実績 実績・予想 20

  21. Slide 21: 連結業績予想の修正

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ３．連結業績予想の修正 （億円） 2015年度 2016年度 2016年度 増減 実績 当初予想 修正予想 （修正-当初） 売上高 3,656 4,100 3,600 △500 営業利益 219 245 230 △15 (営業利益率) 6.0% 6.0% 6.4% +0.4P のれん等償却前営業利益 - 260 240 △20 （のれん等償却前営業利益率） - 6.3% 6.7% +0.4P 経常利益 214 240 220 △20 親会社株主に帰属する当期純利益 90 120 120 ±0 （当期純利益率） 2.5% 2.9% 3.3% +0.4P のれ

  22. Slide 22: 連結業績予想の修正 セグメント別業績

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ３．連結業績予想の修正 セグメント別業績 （億円） 2015年度 2016年度 2016年度 2016年度 実績 当初予想 修正予想 2Q累計 営業利益 営業利益 営業利益 営業利益 売上高 売上高 売上高 売上高 (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) (利益率:%) 国内自動車電池 510 33 750 58 650 50 222 11 (6.5) (7.7) (7.7) (5.1) 国内産業電池電源 748 81 790 90 790 90 308 16 (10.8) (11.4) (11.4) (5.2) 海外 1,914 114 2,04

  23. Slide 23: 連結業績予想の修正 セグメント別要因

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ３．連結業績予想の修正 セグメント 変化額 要因  パナソニック株式会社の鉛電池事業譲受に伴うパナソニック ストレージバッテリー株式会社の連結損益への反映が、 売上高 当初予定の第2四半期から第3四半期に変更。 △100億円 国内  主原料である鉛価格が上期に下落したことに伴い、下期の 自動車電池 新車向け販売価格に反映。 営業利益  売上高の減少に伴う営業利益減。 △8億円  円高基調により円換算後の海外売上高が縮小。 売上高  パナソニック株式会社の鉛電池事業譲受に伴うパナソニック △400億円 ストレージバッテリー瀋陽有限公司の連結損益への

  24. Slide 24: 貸借対照表

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ４．貸借対照表 （億円） 2016/3末 2016/9末 増減額 2016/3末 2016/9末 増減額 流動資産 1,758 1,602 △156 負債 1,687 1,730 +43 ・現金及び預金 △67 ・支払手形及び買掛金 △55 年度末の仕入増加に伴う仕入債務の支払い 新規連結子会社の株式取得資金の調達 ・借入金 +105 ・受取手形及び売掛金 △75 ・未払金 △42 年度末の売上増加にともなう ・設備関係支払手形 +11 売上債権の回収が順調に進んだ ・退職給付に係る負債 +16 固定資産 1,707 1,796 +89 純資産 1,778

  25. Slide 25: 設備投資・減価償却費・研究開発費

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ５．設備投資・減価償却費・研究開発費 （億円） 2015年度 2016年度 2015年度 2016年度 2016年度 2Q累計 2Q累計 通期 通期 通期 (当初予想) (修正予想) 設備投資額 55 77 130 330 300 国内自動車電池 6 6 15 20 20 国内産業電池電源 5 4 13 20 20 海外 17 16 25 100 70 車載用リチウムイオン電池 11 3 27 40 40 その他 17 47 49 150 150 減価償却費 77 73 153 170 160 内、車載用リチウムイオン電池 26 27 52 55 55 研

  26. Slide 26: キャッシュ・フロー計算書

    2017年3月期 第2四半期決算状況 ６．キャッシュ・フロー計算書 第２四半期実績 （億円） 営業Ｃ／Ｆ 81 投資Ｃ／Ｆ △211 財務Ｃ／Ｆ 90 ・税金等調整前利益 62 ・有形固定資産取得 △81 ・借入金の増加 137 ・減価償却費 76 ・連結範囲変更を伴う ・配当金の支払 △42 ・売上債権の減少 66 子会社株式取得 △136 ・たな卸資産の増加 △31 ・仕入債務の増加 △49 現金および現金同等物の残高 ・法人税等の支払 △33 期首 278 第2四半期末 218 フリーＣ／Ｆ ※1 △130 ポイント  営業Ｃ／Ｆは前年同期54億円を超える81億円を確保できた。  設

  27. Slide 27: 連絡先

    本資料は、当社グループの業績等についての一般的な情報提供を目的とするものです。 本書に含まれる予測、予想、計画その他の将来情報は、当社において利用可能な情報に基づく 現時点における当社の認識又は判断に基づくものであり、実際の結果はこれらの情報と大きく異 なることがあります。また、当社は、本資料に記載された情報に変更又は更新があった場合にも、 その内容を提供又は開示する義務を負うものではありません。 連絡先 株式会社 ジーエス･ユアサ コーポレーション コーポレート室（広報） 青木 裕 ・ 大道 由加 ・ 柿島 辰年 Tel : 075-312-1214 http://www.gs-yuasa.

  28. Slide 28: 参考資料 原材料価格の推移

    1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 LME 2006/04 2006/07 2006/10 209千円 2007/01 2007/04 2007/07 参考資料 2007/10 $2,580 369千円 2008/01 2008/04 2008/07 $2,091 2008/10 216千円 2009/01 2009/04 LME （US＄/t） 原材料価格の推移 2009/07 $1,719 2009/10 232千円 2010/01 2010/04 2010/07 $2,148 2010/10 239千円 2011/01 2011/04 2011/0

  29. Slide 29: 為替の変動（日本円 対 主要通貨）

    100 150 200 250 0 50 2008/01 2008/04 円／USD、GBP 2008/07 2008/10 2009/01 参考資料 2009/04 USD 2009/07 2009/10 2010/01 2010/04 GBP 2010/07 2010/10 2011/01 元 2011/04 2011/07 2011/10 2012/01 THB 2012/04 2012/07 2012/10 2013/01 2013/04 2013/07 1000 IDR 2013/10 2014/01 2014/04 為替の変動 （日本円 対 主要通貨） 2014/07 2014/1

  30. Slide 30: 為替の変動（USD 対 主要通貨）

    0 1 2 0.5 1.5 2.5 2008/01 2008/04 2008/07 USD/GBP 2008/10 2009/01 参考資料 2009/04 GBP 2009/07 2009/10 2010/01 2010/04 元 2010/07 2010/10 2011/01 2011/04 THB 2011/07 2011/10 2012/01 2012/04 2012/07 2012/10 2013/01 1000 IDR 2013/04 2013/07 2013/10 2014/01 2014/04 2014/07 為替の変動 （ＵＳＤ 対 主要通貨） 1000 VND 2014/1

  31. Slide 31: 有利子負債、D/Eレシオ推移

    参考資料 有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ推移 有利子負債 D/Eレシオ （億円） 1000 1.4 1.2 800 1 600 0.8 0.6 400 0.4 200 0.2 0 0 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2016年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 （9月末） 有利子負債 D/E レシオ 31

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