Takkt Ag · XETR:TTK
Takkt — Non-Deal Roadshow (June 2012)
85 slides from Takkt's roadshow presentation, June 2012
Slide 1: Roadshowpräsentation Sommer 2012
Roadshowpräsentation Sommer 2012 1
Slide 2: Inhalt
Inhalt Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren Akquisition von GPA Akquisition von Ratioform Erstes Quartal 2012 Strategische Initiativen & Ausblick Anhang 2
Slide 3: Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren
Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren 3
Slide 4: TAKKT: Geschäftsüberblick
TAKKT: Geschäftsüberblick Vertriebskanal: B2B Multi-Channel-Handel Geschäfts- Produkte: Ausrüstungsgegenstände tätigkeit & Spezialartikel Weltweite Präsenz: > 25 Länder Regionen Umsatzaufteilung: ~ 60 % Europa/ ~ 40 % Nordamerika Kunden: ~ 3 Mio. Versand Werbemedien pro Jahr: ~ 45 Mio. Kennzahlen Mi
Slide 5: TAKKT: strategische Erfolgsfaktoren
TAKKT: strategische Erfolgsfaktoren klarer Geschäfts- fokus klare klare Wachstums- TAKKT Organisations- strategie struktur klarer Mehrwert für Kunden 5
Slide 6: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klarer Geschäftsfokus
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klarer Geschäftsfokus Produkt Produkte Gebrauchs- TAKKT preisunempfindlich Manutan ∅ Auftragswert ~ €480 güter Electro- components breite Produktpalette Spezial- W.W.Grainger artikel MSC Industrial Vertriebskanal Versandhandel Verbrauchs- Office Depot Lager-/Streckengeschäft m
Slide 7: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Organisationsstruktur
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Organisationsstruktur Holding Geschäfts- TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA bereiche BEG OEG PEG SPG OEG Sparten & Service- KAISER + KRAFT Topdeq C&H Hubert NBF Gesellschaften EUROPA Service Service Service Service Multi-Channel- Marken Web-only- Marken BEG = Business Equipment
Slide 8: TAKKT-Erfolgsfaktoren: Mehrwert für Kunden
TAKKT-Erfolgsfaktoren: Mehrwert für Kunden Beispiel: Business Equipment Group Lieferanten Kunden Kunde 1 -D Lieferant A -F - PL - GB Lieferant B -… Kunde 2 Lieferant C -… Services: - kurze Lieferzeit Kunde 3 - E-Procurement - aktive Steuerung gesamt: Wertschöpfungskette gesamt: ~ 500 Lieferanten -..
Slide 9: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Wachstumsstrategie
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Wachstumsstrategie neue Produktgruppen 1. Akquisitionen neue Kundengruppen Roll-out 2. Multi-Channel- Ausbau des Service- und Produktportfolios Aktivitäten (organisch) Key Account Management integriertes E-Business 3. Web-only- Entwicklung von neuen Markenplattformen Akt
Slide 10: TAKKT: Wettbewerb in einer sehr attraktiven Branche
TAKKT: Wettbewerb in einer sehr attraktiven Branche Wettbewerber Wettbewerber Niedrig – innerhalb des Versandhandels, Hauptkonkurrenz: lokaler Handel Lieferantenacht Kundenmacht Lieferantenmacht Kundenmacht Niedrig – Niedrig – fragmentierte nur 2 Kunden Lieferanten- >1% Umsatz, struktur preis- unemp
Slide 11: TAKKT: langjähriger Wachstumspfad
TAKKT: langjähriger Wachstumspfad Umsatz TAKKT-Konzern 1985 - 2011 in Mio. Euro 1.000 852 800 Entwicklung beinhaltet Wirtschaftszyklus 600 CAGR: ~ 10% Währungseffekte M&A-Aktivitäten 400 200 80 Sonstige USA Rest Europa 1985 2011 Deutschland Wachstum: ~ ½ organisch, ~ ½ Akquisitionen 11
Slide 12: Akquisition von GPA zum 01.04.2012
Akquisition von GPA zum 01.04.2012 12
Slide 13: Akquisition von GPA: Überblick
Akquisition von GPA: Überblick Tätigkeit: B2B-Direct Marketing Spezialist für den GPA Produktbereich Displays in den USA Standort: Rhode Island Mitarbeiter: ~ 170 Kennzahlen Produkte: > 4.000 Finanz- Umsatz 2011: ~ 52 Mio. USD kennzahlen EBITDA-Marge 2011: ~ 20% 13
Slide 14: Akquisition von GPA: Sortiment
Akquisition von GPA: Sortiment Display-Produkte, wie z. B. Prospekthalter, Tischaufsteller, Posterrahmen, Messeausstattung Insgesamt rund 4.000 SKUs (ca. 90% auf Lager), neue Produkte werden kontinuierlich hinzugefügt Sortiment besteht aus International eingekaufter Handelsware (40%) US-Ware/Eigenfe
Slide 15: Akquisition von GPA: Vertriebskanäle & Logistik
Akquisition von GPA: Vertriebskanäle & Logistik Vertriebskanäle Klarer Fokus auf Online-Vertriebskanäle eine Kern-Webseite zudem zahlreiche Mikrosites insgesamt rund 80% der Umsätze online Außerdem regelmäßiger Versand von Katalogen Zwei Editionen mit jeweils rund hundert Seiten Lager/Logistik Lager
Slide 16: Akquisition von GPA: Kaufpreis
Akquisition von GPA: Kaufpreis Kaufpreis GPA in US-Dollar 80 70 60 22 50 40 48 20 1. Rate 2. Rate fix 2013 2014 2015 2012 variabel (erwartet) 16
Slide 17: Akquisition von Ratioform voraussichtlich zum 01.07.2012
Akquisition von Ratioform voraussichtlich zum 01.07.2012 17
Slide 18: Akquisition von Ratioform: Überblick
Akquisition von Ratioform: Überblick Vertriebskanal: Multi-Channel Geschäfts- Produkte: Verpackungsmittel, tätigkeit darin v.a. Transportverpackungen; Betriebsausstattung als Randsortiment Präsenz: 6 europäische Länder Regionen Umsatzaufteilung: ~ 75% Deutschland ~ 25% international Mitarbeiter: ~ 2
Slide 19: Akquisition von Ratioform: Standorte
Akquisition von Ratioform: Standorte Geographische Präsenz Stammland Deutschland Hauptsitz in Pliening bei München 9 Vertriebsniederlassungen in Deutschland Auslandsaktivtäten Ratioform 4 Ratioform-Standorte im europäischen Ausland Italien Österreich Schweiz Spanien 1 Standort in Großbritannien (Dav
Slide 20: Akquisition von Ratioform: Produkte und Vertrieb
Akquisition von Ratioform: Produkte und Vertrieb Produktbereiche (~ 5.000 Produkte): Lager und Versand (z. B. Kartons, Beutel) Büro (z. B. Spezialversandtaschen) Lagerausstattung (z. B. Packtische) Vertriebskanäle Klassische Versandhandelsinstrumente Katalog, Webshops, Newsletter Zusätzliche Instrum
Slide 21: Akquisition von Ratioform: Lager & Logistik
Akquisition von Ratioform: Lager & Logistik Hoher Anteil Lagergeschäft Zentrallager in Pliening Zentrale Produktlagerung & Belieferung der Regionallager Lagerung Paketware und europaweiter Versand Regionallager 7x national, 5x international Regionale Lagerung & Auslieferung von Produkten mit hoher N
Slide 22: Akquisition von Ratioform: Kaufpreis & interne Covenants
Akquisition von Ratioform: Kaufpreis & interne Covenants* Kaufpreis ~ 210 Millionen Euro frei von Finanzschulden Pro Forma - EBITDA 2011 in Höhe von 22,6 Millionen Euro 2012 Zielkorridor inkl. Ratioform Eigenkapitalquote 30-60% 30 - 35% Gearing ≤ 2,0 1,2 - 1,3 Entschuldungsdauer ≤ 5 Jahre 3 – 4 Jahr
Slide 23: Erstes Quartal 2012
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Erstes Quartal 2012 TAKKTAG
Slide 24: Q1 2012: TAKKT-Konzern
Q1 2012: TAKKT-Konzern Umsatz EBITDA 2011 - 2012 in Mio. Euro 2011 - 2012 in Mio. Euro 250 50 213,5 222,8 40 39,8 200 36,6 150 30 100 20 50 10 Q1/11 Q1/12 Q1/11 Q1/12 4,4% Veränderung 17,1% 17,9% Marge 2,2% organisch 24
Slide 25: Q1 2012: TAKKT EUROPE
Q1 2012: TAKKT EUROPE Umsatz EBITDA 2011 - 2012 in Mio. Euro 2011 - 2012 in Mio. Euro 150 50 133,7 131,3 120 40 31,8 30,4 90 30 60 20 30 10 Q1/11 Q1/12 Q1/11 Q1/12 -1,8% Veränderung 23,8% 23,2% Marge -2,6% organisch 25
Slide 26: Q1 2012: TAKKT AMERICA
Q1 2012: TAKKT AMERICA Umsatz EBITDA 2011 - 2012 in Mio. Euro 2011 - 2012 in Mio. Euro 100 91,6 15 79,9 12 12,0 80 60 9 7,1 40 6 20 3 Q1/11 Q1/12 Q1/11 Q1/12 14,6% Veränderung 8,9% 13,1% Marge 10,0% organisch 26
Slide 27: Q1 2012: Cashflow-Generierung
Q1 2012: Cashflow-Generierung in Mio. Euro Q1 2011 Q1 2012 TAKKT-Cashflow 26,5 28,6 Veränderung des Netto- -7,8 3,8 Umlaufvermögens Cashflow aus laufender 18,7 32,4 Geschäftstätigkeit Investitionen in Rationalisierung, 2,2 3,1 Erhalt und Erweiterung Freier Cashflow 16,5 29,3 für Akquisitionen, Zahlu
Slide 28: Q1 2012: Bilanz
Q1 2012: Bilanz Nettofinanzverschuldung Eigenkapitalquote 2011 - 2012 in Mio. Euro 2011 - 2012 in Prozent 100 93,6 75 80 60 59,5 54,7 61,8 60 45 40 30 20 15 31.12.11 31.03.12 31.12.11 31.03.12 28
Slide 29: Strategische Initiativen & Ausblick
Strategische Initiativen & Ausblick 29
Slide 30: Strategische Agenda: Wachstums- und Profitabilitätsziele
Strategische Agenda: Wachstums- und Profitabilitätsziele Langfristiges durchschnittliches Wachstum ~10% p.a. Wachstums- ~ 50 % organisches Wachstum ziele ~ 50 % durch Akquisitionen Mindestens eine Neugründung p. a. Organische Weiterer Ausbau im Dienstleistungssektor Wachstums- Asien initiativen Mehr
Slide 31: Künftiges Produkt- und Länderportfolio: Übersicht
Künftiges Produkt- und Länderportfolio: Übersicht Produkt andere Displayprodukte Verpackung Gastronomie- Umsatz- Ausstattung/Spez. anteile Büro- ausstattung Betriebs- ausstattung Region Europa Nordamerika Asien andere 31
Slide 32: TAKKT-Wachstumsstrategie: typischer Lebenszyklus von Neugründungen
TAKKT-Wachstumsstrategie: typischer Lebenszyklus von Neugründungen EBITDA Marge Die Profitabilitätsentwicklung etablierte Gesell- schaften verläuft in einer typischen Lebenszykluskurve. . . Kosten BEP 3-5 Jahre 0 t Neugründungen . . . da der Anteil des Werbemittel- 100% Aufteilung Auflagen versands
Slide 33: Umsatz: Online-Wachstum über dem Konzerndurchschnitt
Umsatz: Online-Wachstum über dem Konzerndurchschnitt Umsatzanteil E-Commerce 2006 - 2011 in Prozent ~ 3% ~ 12% 25 ~ 6% 21,3 20 19,4 17,4 15 13,1 13,9 12,1 10 5 Multi-Channel E-Procurement 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Web-only organisches Wachstum von 18 Prozent in 2011 33
Slide 34: TAKKT: Multiple-Channel-Strategie
TAKKT: Multiple-Channel-Strategie Katalog + E-Procurement + Groß- kunden Key Accounts Multi- wiederkaufende Channel- “Stammkunden“ Marken Katalog + Mittelgroße Kunden Webshop Web- “Laufkunden“: reines Internet- only- Kleinere Kunden neue, zusätzliche geschäft Marken Kundenbasis Web-only-Marken eröff
Slide 35: Ausblick für 2012
Ausblick für 2012 Szenario I Szenario II 2011 Szenario III negative BIP- leichter unverändert ∆ BIP Wachstumsraten Rückgang wie 2011 PMI <50 50 50-55 organisches <0% ~2% 3-5% Umsatzwachstum EBITDA-Marge <13% 13-14% 14-15% Konjunkturindikatoren lassen derzeit mittleres Szenario (Szenario II) am wahrs
Slide 36: Gute Gründe, in TAKKT zu investieren
Gute Gründe, in TAKKT zu investieren Produktdiversifikation Ausgewogenes Regionale Diversifikation Risikoportfolio Fragmentiertes Kunden- und Lieferantenportfolio Duplizierbares Systemgeschäft Nachhaltiges Eintritt in neue Märkte / Produktgruppen Wachstumspotenzial Expansion / Durchdringung etablier
Slide 37: Anhang
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Anhang 37
Slide 38: Anhang - Inhaltsangabe
Anhang - Inhaltsangabe Geschäftsjahr 2011 SCORE Kennzahlen 2006 - 2011 Interne Covenants Aktienentwicklung und Dividendenstrategie TAKKT im Konjunkturverlauf Finanzkalender und Kontakt 38
Slide 39: Geschäftsjahr 2011
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Geschaftsjahr 2011 39
Slide 40: TAKKT-Geschäftsjahr 2011: Highlights
TAKKT-Geschäftsjahr 2011: Highlights organisches Umsatzwachstum von 7,3 Prozent EBITDA steigt um 20 Prozent EBITDA-Marge mit 14,2 Prozent im oberen Drittel des Zielkorridors Ergebnis je Aktie mit 1,01 Euro auf Vorkrisenniveau Eigenkapitalquote mit 55 Prozent am oberen Ende des Zielkorridors Gesamtdi
Slide 41: Umsatz: eigene Erwartungen für Gesamtjahr übertroffen
Umsatz: eigene Erwartungen für Gesamtjahr übertroffen Umsatz TAKKT-Konzern 2006 - 2011 in Mio. Euro 1.000 958,5 986,2 932,1 852,2 801,6 800 731,5 600 400 200 2006 2007 2008 2009 2010 2011 +24,0% +2,9% -5,5% -21,5% +9,6% +6,3% Veränderung +10,1% +9,2% +0,7% -26,2% +4,8% +7,3% organisch 41
Slide 42: Umsatz: nachlassende Wachstumsdynamik im Jahresverlauf
Umsatz: nachlassende Wachstumsdynamik im Jahresverlauf Organisches Umsatzwachstum in Euro QI QII QII QIII QIII QIV QIV FY FY TAKKT-Konzern 12,5% 11,0% 5,7% 1,1% 7,3% TAKKT EUROPE 14,4% 9,5% 5,4% -0,6% 6,8% TAKKT AMERICA 9,5% 13,1% 6,1% 3,7% 8,0% 42
Slide 43: Umsatz nach Geschäftsbereichen
Umsatz: Anteile TAKKT EUROPE und TAKKT AMERICA nahezu unverändert Umsatz nach Geschäftsbereichen 2010 und 2011 in Prozent 40,5% 41,7% 58,3% 59,5% TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA 2010 2011 43
Slide 44: Umsatz: Deutschlandgeschäft leicht ausgebaut
Umsatz: Deutschlandgeschäft leicht ausgebaut Umsatz nach Regionen 2010 und 2011 in Prozent 35,3% 22,8% 35,5% 24,0% 3,2% 3,2% 38,7% 37,3% USA Übriges Europa Deutschland Sonstige 2010 2011 44
Slide 45: Rohertrag: sehr gute Entwicklung
Rohertrag: sehr gute Entwicklung Umsatz und Rohertrag 2006 - 2011 in Mio. Euro und Prozent in % 1.000 50 800 40 600 30 400 20 200 Rohertragsmarge Rohertrag 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Umsatz 45
Slide 46: EBITDA: Marge im oberen Drittel des Zielkorridors
EBITDA: Marge im oberen Drittel des Zielkorridors EBITDA 2006 - 2011 in Mio. Euro 142,3 140 133,1 119,5 121,0 120 100,6 Zielkorridor EBITDA- 100 Marge: 12 - 15 % 80 68,7 60 40 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 12,5% 14,4% 14,3% 9,4% 12,6% 14,2% Marge 46
Slide 47: EBITDA: höhere Kapazitätsauslastung
EBITDA: höhere Kapazitätsauslastung EBITDA 2010 - 2011 in Mio. Euro 6,8 121,0 120 13,6 100,6 100 80 EBITDA 60 Profitabilitäts- getriebene Ver- 40 + 20,3% besserung der operativen 20 Profitabiliät Umsatzgetriebene Verbesserung der 2010 2011 operativen Profitabilität 47
Slide 48: EBITDA: Anstieg in beiden Geschäftsbereichen
EBITDA: Anstieg in beiden Geschäftsbereichen TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA 2010 - 2011 in Mio. Euro 101,0 100 80 79,1 60 40 29,9 28,9 1,3 20 2010 2011 2010 2011 16,9% 19,9% 8,6% 8,3% Marge 8,7% ohne vorgezogene Werbekosten 48
Slide 49: Periodenergebnis: annähernd verdoppelt
Periodenergebnis: annähernd verdoppelt Periodenergebnis 2006 - 2011 in Mio. Euro 80 79,3 75,1 70 66,0 62,5 60 50 40 34,6 30 27,8 20 10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6,5% 8,0% 8,1% 3,8% 4,3% 7,7% Marge 49
Slide 50: Periodenergebnis: fast verdoppelt
Periodenergebnis: fast verdoppelt Periodenergebnis 2010 - 2011 in Mio. Euro 80 15,8 0,4 -5,2 70 66,0 60 20,4 50 40 34,6 30 Periodenergebnis 20 ∆ EBITDA + 90,8% 10 ∆ Abschreibungen/ Wertminderungen ∆ Finanzergebnis 2010 2011 ∆ Steuern 50
Slide 51: Cashflow: Margenverbesserung
Cashflow: Margenverbesserung TAKKT-Cashflow 2006 - 2011 in Mio. Euro 101,2 100 97,1 87,8 81,7 80 70,3 60 56,1 40 20 Latente Steuern Abschreibungen 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Periodenergebnis 8,5% 10,3% 10,4% 7,7% 8,8% 10,3% Marge 51
Slide 52: Cashflow-Generierung: weiterhin Stärke von TAKKT
Cashflow-Generierung: weiterhin Stärke von TAKKT in Mio. Euro 2010 2011 TAKKT-Cashflow 70,3 87,8 Veränderung des Netto- 18,1 -8,4 Umlaufvermögens Cashflow aus laufender 88,4 79,4 Geschäftstätigkeit Investitionen in Rationalisierung, 6,7 9,3 Erhalt und Erweiterung Freier Cashflow 81,6 70,1 für Akquis
Slide 53: Mitarbeiter: Basis für nachhaltigen Unternehmenserfolg
Mitarbeiter: Basis für nachhaltigen Unternehmenserfolg Mitarbeiter 2006 - 2011 Vollzeitbasis zum 31.12. 2.027 1.971 1.960 2.000 1.869 1.768 1.807 1.500 1.000 500 Ausland 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Deutschland 53
Slide 54: Konzernbilanz: Gewinn und Darlehenstilgung als wesentliche Veränderungen
Konzernbilanz: Gewinn und Darlehenstilgung als wesentliche Veränderungen Langfristiges Vermögen Eigenkapital 2010 - 2011 in Mio. Euro 2010 - 2011 in Mio. Euro -1m +49m 400 377,8 376,9 400 301,0 300 300 251,7 200 200 100 100 2010 2011 2010 2011 Kurzfristiges Vermögen Fremdkapital 2010 - 2011 in Mio.
Slide 55: Konzernbilanz: stabile Vermögenslage
Konzernbilanz: stabile Vermögenslage Aktiva in Mio. Euro Stand am Stand am % % 31.12.2011 31.12.2010 Langfristiges Vermögen 376,9 68,6 377,8 69,8 Sachanlagen 93,3 17,0 96,5 17,8 Geschäfts- u. Firmenwerte 244,4 44,4 237,5 43,9 Anderes immat. Vermögen 33,2 6,0 37,3 6,9 Sonstige 6,0 1,2 6,5 1,2 Kurzfri
Slide 56: Konzernbilanz: solide Finanzlage
Konzernbilanz: solide Finanzlage Passiva in Mio. Euro Stand am Stand am % % 31.12.2011 31.12.2010 Konzerneigenkapital 301,0 54,7 251,7 46,5 Finanzverbindlichkeiten 95,9 17,5 142,8 26,4 Pensionsrückstellungen 20,7 3,8 18,7 3,4 Sonst. langfr. Rückstellungen 22,2 4,0 20,4 3,8 u. Verbindlichkeiten Verbi
Slide 57: Finanzverbindlichkeiten: gutes Fälligkeitsprofil
Finanzverbindlichkeiten: gutes Fälligkeitsprofil Finanzverbindlichkeiten 2006 - 2011 in Mio. Euro 200 184,0 168,7 150 142,8 100 91,3 95,9 83,4 50 < 1 Jahr 1 - 5 Jahre 2006 2007 2008 2009 2010 2011 > 5 Jahre 57
Slide 58: Nettofinanzverschuldung: durch starken Cashflow reduziert
Nettofinanzverschuldung: durch starken Cashflow reduziert Nettofinanzverschuldung 2006 - 2011 in Mio. Euro 250 200 180,8 150 139,2 100 93,7 Nettofinanz- verschuldung 50 Währungseffekte Dividendenzahlung Akquisition 31.12.09 31.12.10 31.12.11 Tilgungen 58
Slide 59: SCORE
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS SCORE 59
Slide 60: Projekt SCORE: vom TAKKT-Leitbild zu den CR-Handlungsfeldern
Projekt SCORE: vom TAKKT-Leitbild zu den CR-Handlungsfeldern TAKKT-Unternehmensstrategie Corporate Responsibility CR- Kerngeschäft Umwelt Engagement Dimensionen Einkauf Mitarbeiter Sechs Marketing Ressourcen Handlungs- & Klima felder Logistik Gesellschaft Strategie, Ziele, Kennzahlen je Handlungsfel
Slide 61: Kennzahlen 2006-2011
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Kennzahlen 2006-2011 61
Slide 62: Kennzahlen GuV
Kennzahlen GuV in Mio. Euro/andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Umsatz 958,5 986,2 932,1 731,5 801,6 852,2 EBITDA 119,5 142,3 133,1 68,7 100,6 121,0 EBITA 105,2 125,0 117,3 49,4 80,8 104,1 EBIT 105,2 125,0 117,3 49,4 68,0 104,1 Ergebnis vor Steuern 92,9 116,1 111,0 42,4 59,0 95,6 Periodenergebnis 6
Slide 63: Kennzahlen Bilanz/Covenants
Kennzahlen Bilanz/Covenants in Mio. Euro/andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ø Nettofinanzversch. 188,7 124,6 82,1 169,8 166,6 106,8 Nettofinanzverschuldung 164,8 81,6 79,9 180,8 139,2 93,7 Investitionen 72,0 47,4 27,9 60,1 6,7 11,5 Änd. Working Capital 14,5 9,8 4,6 -14,2 -15,4 12,6 Gearing 0,6 0,3
Slide 64: Kennzahlen Personal
Kennzahlen Personal in tausend Euro/ andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mitarbeiter (Ø Vollzeitb.) 2.016 2.040 1.980 1.817 1,775 1.859 Umsatz je Mitarbeiter 475 483 471 403 452 458 Personalkosten je MA 57,2 55,1 52,1 55,6 61,5 61,0 TAKKT-Cashflow je MA 40,5 49,6 49,0 30,9 39,6 47,2 Mitarbeiter (Vo
Slide 65: Währungskurse: geringer Einfluss auf Kennzahlen 2011
Währungskurse: geringer Einfluss auf Kennzahlen 2011 Währungskurse QII2011 QIII QIV 2010 FY ∆ in % USD Durchschnittskurs 1,3904 1,3230 +5,1 Stichtagskurs 31.12. 1,2939 1,3362 -3,2 CHF Durchschnittskurs 1,2300 1,3774 -10,7 Stichtagskurs 31.12. 1,2156 1,2504 -2,8 GBP Durchschnittskurs 0,8676 0,8571 +1
Slide 66: TAKKT EUROPE
TAKKT EUROPE Umsatz EBITDA 2006 - 2011 in Mio. Euro 2006 - 2011 in Mio. Euro 800 140 120 115,4 115,9 611,0 622,0 600 537,2 101,0 507,3 100 89,2 467,1 79,1 436,0 80 400 60 55,1 200 40 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Marge 16,6% 18,9% 18,6% 12,6% 16,9% 19,9% 66
Slide 67: TAKKT AMERICA
TAKKT AMERICA Umsatz EBITDA 2006 - 2011 2006 - 2011 in Mio. Euro in Mio. Euro 50 500 421,5 400 375,6 40 39,3 36,1 334,7 345,2 310,9 295,6 30 28,9 29,9 300 25,5 1,3 21,1 200 20 100 10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Marge 9,3% 9,6% 8,2% 7,1% 8,6% 8,3% Marge ohne 8,7% vorge
Slide 68: Interne Covenants
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Interne Covenants 68
Slide 69: Eigenkapitalquote: am oberen Rand des Zielkorridors
Eigenkapitalquote: am oberen Rand des Zielkorridors Eigenkapitalquote 2006 - 2011 in Prozent 59,2 61,7 60 54,7 48,1 Eigenkapitalquote 45,1 46,5 (Eigenkapital/ 40 Bilanzsumme) 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 69
Slide 70: Gearing: Potential für zukünftiges Wachstum
Gearing: Potential für zukünftiges Wachstum Gearing 2006 - 2011 1,25 1,00 Gearing 0,8 (Nettofinanzverschuldung/ 0,75 Eigenkapital) 0,6 0,6 0,50 0,3 0,3 0,25 0,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 70
Slide 71: Zinsdeckung: wieder ansteigend
Zinsdeckung: wieder ansteigend Zinsdeckung 2006 - 2011 21,0 18 14,1 Zinsdeckung 14 12,2 (EBITA/Nettozinsaufwand) 10 8,7 9,0 6,9 6 2 2006 2007 2008 2009 2010 2011 71
Slide 72: Entschuldungsdauer: sehr solide Grundlage
Entschuldungsdauer: sehr solide Grundlage Entschuldungsdauer 2006 - 2011 in Jahren 4,0 Entschuldungsdauer 3,0 (durchschnittliche Netto- 3,0 2,4 Finanzverschuldung/ 2,3 TAKKT-Cashflow) 2,0 1,2 1,2 Umrechnung mit durch- 1,0 0,8 schnittlichen Währungs- kursen analog zum Cashflow 2006 2007 2008 2009 201
Slide 73: Finanzielle Solidität: Basis für weiteres Wachstum
Finanzielle Solidität: Basis für weiteres Wachstum Flexible Kostenstruktur führt zu guter Cashflow- Cashflow- Generierung Stärke Kapitaldienstfähigkeit jederzeit gesichert Finanzielles Transaktionsrisiken konservativ abgesichert Risiko fest im Griff Translationsrisiken unwesentlich EK-Quote EK-Quote
Slide 74: Aktienentwicklung und Dividendenstrategie
Aktienentwicklung und Dividendenstrategie 74
Slide 75: TAKKT-Aktie: entwickelte sich mit dem Gesamtmarkt
TAKKT-Aktie: entwickelte sich mit dem Gesamtmarkt Aktienkursentwicklung in Euro Marktkapitalisierung: ~ 620 Mio. Euro per 31.05.12 15,1 Aktionärsstruktur: - Freefloat: 29,6 % - Franz Haniel & Cie. – GmbH: 70,4 % 11,7 • Performance der TAKKT Aktie 12 Monate: -18,8% (SDAX: -11,4%) 8,3 Mai. 11 Jul. 11
Slide 76: Dividendenstrategie: attraktive Beteiligung am Konzernerfolg
Dividendenstrategie: attraktive Beteiligung am Konzernerfolg Grundsätzlich: Ausschüttung von ~ dreißig Prozent des Basis- Eigenanteils des Ergebnisses dividende aber: nicht weniger als im vergangenen Jahr 32 Cent für 2011 ausgeschüttet nur vorgeschlagen wenn: Eigenkapitalquote bei 60 Prozent oder da
Slide 77: Kennzahlen pro Aktie: Sonderdividende für 2011 vorgeschlagen
Kennzahlen pro Aktie: Sonderdividende für 2011 vorgeschlagen Kennzahlen je Aktie 2006 - 2011 in Euro 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Cashflow je Aktie Ergebnis je Aktie Dividende je Aktie 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sonderdividende 30% 75% 71% 78% 61% 85% Ausschüttungsquote 77
Slide 78: TAKKT im Konjunkturverlauf
TAKKT im Konjunkturverlauf 78
Slide 79: Konjunkturelle Entwicklung: Wert- und Wachstumstreiber im Konjunkturverlauf
Konjunkturelle Entwicklung: Wert- und Wachstumstreiber im Konjunkturverlauf Ø Auftragswert (AW) schwankt Rohertragsmarge stabil (leicht antizyklisch) ∆ BIP ∆ BIP in % in % Marge AW Roh- ertrag t t Kaufhäufigkeit (KH) schwankt Kontinuierliche Neukundengewinnung ∆ BIP ∆ BIP in % in % Kun- KH den- zahl
Slide 80: Konjunkturelle Entwicklung: positive Diversifikationseffekte in vier Dimensionen
Konjunkturelle Entwicklung: positive Diversifikationseffekte in vier Dimensionen diversifizierter Branchenmix verarbeitendes Gewerbe + Dienstleistungsbranche Behörden / Organisationen + diversifiziertes Regionen- diversifiziertes Produkt- und Länderportfolio spektrum Dimensionen Nordamerika Betriebs
Slide 81: Kostenstrukturen: hohe Stabilität im Konjunkturzyklus
Kostenstrukturen: hohe Stabilität im Konjunkturzyklus stabile Rohertragsmarge Materialaufwand stabile Margen hoher Wer. TAKKT- niedrige ~10% Cashflow Invest. hoher Geschäftsmodell Umsatz freier generiert hohen l.St. AfA Pers. ~1.5% Cashflow freien Cashflow ~10% Ergebnis l.St. GM ~ 40% and. ~10% Erge
Slide 82: Branchentrends: unterstützen das TAKKT Geschäftsmodell
Branchentrends: unterstützen das TAKKT Geschäftsmodell Bündelung von Geschäftsbeziehungen Umdenken von Produkt- zu Prozesskosten Such- kosten Lieferant Kunde en - en - Auswahl- st kt st kt vs ko odu ko odu kosten Pr Pr Bestell- kosten … E-Commerce Internationalisierung von Unternehmen Lieferant Kund
Slide 83: Finanzkalender und Kontakt
Finanzkalender und Kontakt 83
Slide 84: Unternehmenskalender 2012
Unternehmenskalender 2012 18.01.2012 Cheuvreux German Corporate Conference, Frankfurt 16.02.2012 vorläufige Zahlen 2011 22.03.2012 Bilanzpressekonferenz + Analystenkonferenz März Frühjahrsroadshow 26.04.2012 Quartalsfinanzbericht 1/2012 08.05.2012 Hauptversammlung, Ludwigsburg Juni Sommerroadshow 31
Slide 85: Kontakt
Kontakt TAKKT AG Presselstraße 12 70191 Stuttgart ZA Finanzen/Investor Relations Deutschland Herr Frank Schwitalla Tel.: +49 711 3465-80 Tel.: +49 711 3465-8222 Fax: +49 711 3465-8100 Fax: +49 711 3465-8104 E-Mail: service@takkt.de E-Mail: frank.schwitalla@takkt.de www.takkt.de www.takkt.de 85